Спред

Что такое спред в криптовалюте?

Спред — это разница между наивысшей ценой, которую покупатель готов заплатить, и наименьшей ценой, которую продавец готов принять за криптовалюту.

В торговле эту разницу обычно называют спредом между ценой покупки и продажи.

Бид — это лучшая доступная цена покупки в книге ордеров.

Аск — это лучшая доступная цена продажи в книге ордеров.

В официальном определении цен покупки и продажи Investor.gov указано, что разница между ценой покупки и ценой продажи называется спредом.

Если лучшая цена покупки криптоактива составляет 99.90 USDT, а лучшая цена продажи — 100.00 USDT, спред равен 0.10 USDT.

Узкий спред обычно означает, что цены покупателей и продавцов близки, а рынок относительно ликвиден.

Широкий спред обычно означает, что цены покупателей и продавцов существенно различаются, а рынок может быть менее ликвидным, более волатильным или менее активным.

Спред важен, поскольку это один из скрытых расходов при торговле криптовалютой.

Проще говоря, спред — это ценовой разрыв, который вы преодолеваете при немедленной покупке по аску или немедленной продаже по биду.

Почему спред важен в торговле криптовалютой

Спред важен, поскольку криптотрейдеры часто ориентируются на цену на графике, игнорируя стоимость исполнения сделки.

Трейдер, покупающий рыночным ордером, обычно платит цену, близкую к аску.

Трейдер, продающий рыночным ордером, обычно получает цену, близкую к биду.

Это означает, что трейдер может потерять часть спреда сразу после входа в сделку.

В официальном руководстве FINRA по типам ордеров говорится, что рыночный ордер обычно исполняется по текущей цене покупки или продажи либо близко к ней.

В криптовалюте это особенно важно, поскольку многие рынки работают круглосуточно, а ликвидность может быстро меняться.

Узкий спред может сделать вход и выход из позиций менее затратными.

Широкий спред может значительно усложнить краткосрочную торговлю, поскольку цене нужно пройти большее расстояние, чтобы сделка достигла безубыточности.

Спред также влияет на ботов, скальперов, маркет-мейкеров, арбитражных трейдеров и пользователей, которые обменивают токены через ончейн-пулы ликвидности.

Для любого криптотрейдера понимание спреда является частью понимания реальной стоимости исполнения сделок.

Спред между ценой покупки и продажи

Спред между ценой покупки и продажи — наиболее распространенное значение термина «спред» на криптовалютных рынках.

Цена покупки показывает наивысшую текущую цену, которую предлагают покупатели.

Цена продажи показывает наименьшую текущую цену, которую предлагают продавцы.

Спред равен цене продажи минус цена покупки.

Если лучшая цена покупки токена составляет 1.0000 USDT, а лучшая цена продажи — 1.0005 USDT, спред между ценой покупки и продажи равен 0.0005 USDT.

Спред также можно выразить в процентах от средней цены.

Средняя цена обычно рассчитывается как среднее значение лучшей цены покупки и лучшей цены продажи.

Процентный спред упрощает сравнение активов с разными ценами.

Например, спред 0.01 USDT мал для актива стоимостью 1,000 USDT, но велик для актива стоимостью 0.05 USDT.

Поэтому трейдеры часто сравнивают как абсолютный, так и процентный спред.

Как рассчитать спред

Базовая формула спреда: цена продажи минус цена покупки.

Если лучшая цена продажи составляет 50.20 USDT, а лучшая цена покупки — 50.00 USDT, спред равен 0.20 USDT.

Формула процентного спреда: спред, деленный на среднюю цену и умноженный на 100.

Если бид составляет 50.00 USDT, а аск — 50.20 USDT, средняя цена равна 50.10 USDT.

Процентный спред составляет 0.20, деленное на 50.10 и умноженное на 100, то есть около 0.40%.

Этот показатель показывает трейдеру, насколько велик спред относительно цены актива.

Трейдер, использующий рыночные ордера, должен учитывать эти расходы перед совершением частых сделок.

Небольшой спред может показаться несущественным при одной сделке, но при многократных сделках расходы на спред могут накапливаться.

Для высокочастотных стратегий спред может определять прибыльность стратегии.

Для долгосрочных держателей спред также важен при входе в крупные позиции, выходе из них или ребалансировке.

Спред и книга ордеров

Книга ордеров — это список открытых ордеров на покупку и продажу криптовалютной торговой пары.

Ордера на покупку обычно отображаются как биды.

Ордера на продажу обычно отображаются как аски.

Лучшая цена покупки и лучшая цена продажи формируют видимый спред между ценой покупки и продажи.

Когда по обе стороны размещено много ордеров с близкими ценами, спред обычно узкий.

Когда ордеров мало либо трейдеры сильно расходятся в оценке цены, спред может расширяться.

Глубина книги ордеров также важна, поскольку узкий спред при очень небольшом объеме может не обеспечить исполнение крупных сделок.

Трейдер, размещающий крупный рыночный ордер, может поглотить несколько ценовых уровней за пределами лучшего бида или аска.

Это создает проскальзывание помимо указанного спреда.

Спред показывает первый уровень ликвидности, тогда как глубина книги ордеров показывает, сколько ликвидности имеется за этим первым уровнем.

Спред и ликвидность

Ликвидность означает, насколько легко актив можно купить или продать без существенного изменения цены.

Узкий спред обычно указывает на более высокую ликвидность, поскольку покупатели и продавцы активно конкурируют по цене.

Широкий спред обычно указывает на более слабую ликвидность, поскольку меньше участников готовы торговать близко к текущей цене.

В описании CME Liquidity Tool спред между ценой покупки и продажи, глубина книги ордеров и стоимость торговли рассматриваются как ключевые показатели анализа рыночной ликвидности.

Криптоактивы с высоким объемом торгов и активным участием рынка часто имеют более узкие спреды.

Новые токены, пары с низким объемом торгов и волатильные рынки часто имеют более широкие спреды.

Ликвидность также может меняться в зависимости от времени суток, рыночных событий, статуса листинга токена и общего отношения к риску.

Спред, который выглядит узким в обычных условиях, может быстро расшириться во время новостей, ликвидаций или резких движений цены.

Трейдерам не следует предполагать, что текущий спред останется стабильным в стрессовых условиях.

Спред — это текущее рыночное условие, а не неизменное свойство актива.

Спред и проскальзывание

Спред и проскальзывание связаны, но это не одно и то же.

Спред — это видимая разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи.

Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой исполнения и фактической ценой исполнения.

Рыночный ордер сразу пересекает спред.

Крупный рыночный ордер также может пройти через более глубокие уровни книги ордеров и вызвать проскальзывание.

Например, трейдер может рассчитывать купить по 100.00 USDT, поскольку это лучшая цена продажи.

Если по 100.00 USDT недостаточно ликвидности на продажу, ордер может также исполниться по 100.10 USDT, 100.20 USDT или выше.

Спред — это первый расход, а проскальзывание — дополнительный расход, возникающий при исполнении через доступную ликвидность.

Широкие спреды часто возникают на рынках, где риск проскальзывания также выше.

Однако даже узкий спред может скрывать риск проскальзывания при малой глубине книги ордеров.

Спред и рыночные ордера

Рыночные ордера предназначены для быстрого исполнения по лучшим доступным ценам.

Они полезны, когда определенность исполнения важнее точного контроля цены.

Однако рыночные ордера обычно пересекают спред.

Покупатель, использующий рыночный ордер, принимает сторону асков в книге ордеров.

Продавец, использующий рыночный ордер, принимает сторону бидов в книге ордеров.

Это означает, что рыночные ордера могут быть затратными при широких спредах.

Они также могут создавать дополнительное проскальзывание при ограниченной глубине книги ордеров.

Рыночные ордера особенно рискованны во время быстрых движений крипторынка, поскольку отображаемый спред может измениться до исполнения ордера.

Пользователям следует осторожно использовать рыночные ордера для токенов с низкой ликвидностью или во время событий с высокой волатильностью.

Быстрое исполнение полезно, но его ценой является неопределенность цены.

Спред и лимитные ордера

Лимитные ордера позволяют трейдерам выбрать максимальную цену, которую они готовы заплатить, или минимальную цену, которую они готовы принять.

Лимитный ордер на покупку может находиться на стороне бидов в книге ордеров.

Лимитный ордер на продажу может находиться на стороне асков в книге ордеров.

Лимитные ордера могут помочь трейдерам избежать пересечения широкого спреда.

Однако лимитные ордера могут не исполниться, если рынок не достигнет выбранной цены.

Это создает компромисс между контролем цены и определенностью исполнения.

Трейдер, которому требуется немедленное исполнение, может использовать рыночный ордер и оплатить спред.

Трейдер, которому нужен лучший контроль цены, может использовать лимитный ордер и подождать.

Лимитные ордера также могут повысить рыночную ликвидность, поскольку добавляют глубину в книгу ордеров.

Понимание спреда помогает трейдерам решить, когда ожидание с лимитным ордером может быть лучше немедленного пересечения рынка.

Спред и маркет-мейкеры

Маркет-мейкеры предоставляют ликвидность, размещая в книге ордеров заявки на покупку и продажу.

Они часто стремятся покупать около бида и продавать около аска.

Спред может компенсировать маркет-мейкерам риск запасов активов, риск волатильности, неблагоприятный отбор и операционные расходы.

На ликвидных рынках конкуренция между маркет-мейкерами может сужать спред.

На неликвидных или рискованных рынках маркет-мейкеры могут указывать более широкие спреды для собственной защиты.

Криптовалютные маркет-мейкеры могут постоянно корректировать спреды в зависимости от волатильности, потока ордеров, запасов активов, условий финансирования и внешних цен.

Если волатильность растет, маркет-мейкеры могут расширять спреды, поскольку цена может резко измениться до того, как они смогут хеджироваться.

Если ликвидность повышается, маркет-мейкеры могут сужать спреды, поскольку торговым риском становится проще управлять.

Трейдерам следует понимать, что спред не случаен.

Он отражает стоимость и риск предоставления немедленной ликвидности.

Спред и волатильность

Волатильность может расширять спреды, поскольку цены движутся быстрее, а поставщики ликвидности сталкиваются с большим риском.

На спокойном рынке покупателям и продавцам может быть комфортно указывать близкие цены.

Во время резких движений цены трейдеры могут отменять ордера или перемещать котировки дальше от средней цены.

В официальном предупреждении CFTC о рисках торговли виртуальной валютой отмечается, что рынки виртуальных валют могут быть связаны со значительными рисками для участников.

Условия спреда на волатильных криптовалютных рынках могут измениться за считаные секунды.

Спред, который был узким до новостного события, может стать широким во время него.

Низкая ликвидность и высокое кредитное плечо могут усилить этот эффект.

Более широкие спреды могут затруднить корректное исполнение стоп-лоссов, входов, выходов и арбитражных сделок.

Трейдерам следует быть осторожнее с рыночными ордерами при высокой волатильности.

Спред — один из наиболее быстрых видимых признаков нестабильности рыночных условий.

Спред и торговые комиссии

Спред не является торговой комиссией.

Торговая комиссия взимается платформой, протоколом или торговой площадкой за исполнение либо расчет сделки.

Спред — это разница цен покупателей и продавцов на самом рынке.

Трейдер может оплатить и спред, и комиссию в рамках одной транзакции.

Например, трейдер, который немедленно покупает по аску, может пересечь спред и также уплатить комиссию тейкера.

Трейдер, разместивший лимитный ордер, может снизить расходы на спред, но все равно заплатить комиссию мейкера или тейкера в зависимости от исполнения ордера.

Ончейн-свопы также могут включать комиссии поставщиков ликвидности, комиссии сети за газ и влияние на цену.

Игнорирование спреда может сделать сделку с низкой комиссией дешевле, чем она есть на самом деле.

Игнорирование комиссий может сделать сделку с узким спредом дешевле, чем она есть на самом деле.

Фактическая стоимость торговли включает спред, комиссии, проскальзывание, а иногда расходы на финансирование или заимствование.

Спред в спотовой торговле

В спотовой торговле спред влияет на непосредственную стоимость покупки или продажи криптоактивов с прямым владением.

Узкий спред может сделать вход и выход на спотовом рынке более эффективными.

Широкий спред может снизить получаемую стоимость при покупке или продаже.

Спотовым трейдерам, работающим с крупными позициями, следует проверять и спред, и глубину книги ордеров.

Токен может показывать приемлемую цену последней сделки, но при этом иметь широкий текущий спред.

Цена последней сделки является исторической.

Бид и аск показывают текущий интерес, доступный для торговли.

Эта разница важна на быстро меняющихся криптовалютных рынках.

Пользователь, видящий цену на графике, может не суметь совершить сделку на всю желаемую сумму по этой цене.

Таким образом, спред на спотовом рынке — это практический аспект исполнения, а не просто рыночная статистика.

Спред во фьючерсах и бессрочных контрактах

Спред также важен для криптовалютных фьючерсов и бессрочных контрактов.

Рынки деривативов могут иметь собственные книги ордеров, спреды между ценой покупки и продажи, условия финансирования и механизмы ликвидации.

Узкий спред в бессрочном контракте может сделать активную торговлю более эффективной.

Широкий спред может сделать входы, выходы и стоп-ордера менее предсказуемыми.

Спреды по деривативам могут расширяться во время волатильности, поскольку кредитное плечо увеличивает риск исполнения, а маркет-мейкеры могут сокращать объем котировок.

Трейдерам также следует понимать, что деривативы имеют расходы помимо спреда.

К ним могут относиться ставки финансирования, требования к марже, риск ликвидации и комиссии.

Узкий спред не делает сделку с кредитным плечом безопасной.

Широкий спред может сделать рискованную сделку с кредитным плечом еще опаснее.

Спред следует оценивать вместе с кредитным плечом, открытым интересом, финансированием и ликвидностью.

Спред в ончейн-свопах

В ончейн-свопах спред не всегда отображается так же, как в торговле через книгу ордеров.

Во многих децентрализованных свопах вместо традиционных ордеров на покупку и продажу используются пулы ликвидности.

В этом случае пользователи могут видеть влияние на цену, курс свопа, комиссию поставщика ликвидности и минимальную сумму к получению.

Влияние на цену играет роль, аналогичную стоимости исполнения, поскольку цена пула меняется по мере того, как сделка поглощает ликвидность.

Неглубокие пулы могут привести к очень невыгодному исполнению, даже если токен активно обсуждается в интернете.

Крупные свопы могут существенно изменить цены в пуле.

Перед подписанием свопа пользователям следует проверить указанную сумму получения, влияние на цену, маршрут, комиссии и минимальную сумму к получению.

Ончейн-расходы, подобные спреду, также могут увеличиваться, когда ликвидность фрагментирована между сетями или пулами.

Комиссии за газ могут сделать небольшие свопы еще менее эффективными.

Для ончейн-трейдеров анализ спреда превращается в анализ ликвидности и влияния на цену.

Спред и арбитраж

Арбитражные трейдеры ищут различия цен между рынками.

Спред важен, поскольку он может устранить кажущуюся прибыль от арбитража.

Разница цен между двумя площадками может выглядеть прибыльной до учета расходов на исполнение.

После учета спреда, комиссий, проскальзывания, задержек перевода, расходов на финансирование и комиссий за газ прибыль может исчезнуть.

Арбитражные возможности в криптовалюте могут быстро закрываться, поскольку автоматизированные трейдеры постоянно отслеживают цены.

Широкий спред может указывать на возможность, но также на риск, низкую ликвидность или устаревшие цены.

Арбитражным трейдерам необходимо сравнивать исполнимые цены, а не цены на графиках.

Лучшая цена покупки и лучшая цена продажи важнее цены последней сделки.

Ончейн-арбитраж также требует тщательной оценки комиссий за газ и влияния на цену.

Спред — одна из основных причин, по которым простое сравнение цен может вводить в заблуждение.

Спред и скальпинг

Скальпинг — это краткосрочный стиль торговли, направленный на небольшие движения цены.

Спред особенно важен для скальперов, поскольку каждая сделка нацелена на небольшую прибыль.

Если спред широк, трейдеру нужно преодолеть более высокие расходы, прежде чем получить прибыль.

Скальпер, покупающий по аску и продающий по биду, начинает с убытка, равного спреду.

Поэтому скальперы часто предпочитают высоколиквидные рынки с узкими спредами.

Они также могут использовать лимитные ордера, чтобы избежать пересечения спреда.

Однако лимитные ордера могут не исполниться или исполниться только тогда, когда рынок движется против трейдера.

Скальпинг также требует учитывать комиссии, задержки, глубину книги ордеров и качество исполнения.

Торговая стратегия, игнорирующая спред, может выглядеть прибыльной при бэктестировании, но не сработать на реальных рынках.

Для краткосрочных стратегий спред — один из важнейших расходов.

Спред и стоп-ордера

Спред может влиять на стоп-ордера, поскольку срабатывание стопа может зависеть от рыночной цены, последней цены, справедливой цены, индексной цены либо условий бида и аска — в зависимости от площадки и продукта.

Широкий спред может сделать поведение стоп-ордеров непредсказуемым для начинающих.

Например, стоп-ордер на продажу может сработать при резком движении, когда лучший бид быстро снижается.

Итоговое исполнение может оказаться хуже ожидаемого при низкой ликвидности.

Стоп-рыночный ордер может пересечь спред и столкнуться с проскальзыванием.

Стоп-лимитный ордер может контролировать цену, но не исполниться, если рынок движется слишком быстро.

Расширение спреда во время волатильности может усложнить оба сценария.

Перед использованием стоп-ордера трейдерам следует понять, как рассчитывается цена его активации.

Также не следует размещать стопы слишком близко к шумным движениям спреда на рынках с низкой ликвидностью.

Управление рисками требует как правильного размещения стопов, так и понимания особенностей исполнения.

Спред и ребалансировка портфеля

Ребалансировка портфеля означает корректировку активов для соответствия целевому распределению.

Спред влияет на ребалансировку, поскольку каждая покупка или продажа имеет стоимость исполнения.

Небольшая ребалансировка на рынках с узким спредом может быть недорогой.

Частая ребалансировка на рынках с широкими спредами может стать затратной.

Низколиквидные альткоины могут быть особенно дорогими для ребалансировки, поскольку и спред, и проскальзывание могут быть высокими.

Долгосрочным инвесторам следует учитывать спред до формирования портфеля с большим количеством неликвидных активов.

Актив, который выглядит ценным на бумаге, может быть трудно продать по отображаемой цене.

Планы ребалансировки должны учитывать размер сделки, ликвидность, спред и ожидаемое влияние на рынок.

Использование лимитных ордеров может снизить часть расходов на спред, но способно задержать исполнение.

Ребалансировка — это не только решение о распределении активов, но и решение об исполнении.

Спред и листинги токенов

У недавно добавленных в листинг или запущенных криптоактивов часто наблюдаются нестабильные спреды.

Ранняя торговля может сопровождаться высокой волатильностью, неопределенной справедливой стоимостью, ограниченными запасами активов у маркет-мейкеров и неравномерным спросом пользователей.

Спреды могут быть широкими, поскольку покупатели и продавцы еще определяют цену.

Глубина книги ордеров также может быть небольшой, что повышает риск проскальзывания.

График может показывать быстрое движение цены, но исполнение по отображаемой цене может быть затруднено.

Трейдерам следует осторожно использовать рыночные ордера в ранние периоды листинга.

Перед торговлей им следует проверить спред, глубину, объем и поведение книги ордеров.

Новые листинги могут привлекать внимание, но внимание не равно ликвидности.

Широкие спреды могут превратить кажущуюся прибыльной сделку в невыгодное исполнение.

Для новых токенов спред часто служит предупреждающим сигналом о зрелости рынка.

Спред и пары со стейблкоинами

Пары со стейблкоинами часто имеют более узкие спреды при высокой ликвидности.

Однако спреды стейблкоинов могут расширяться во время стресса, опасений относительно отвязки от привязки, проблем с погашением или нехватки ликвидности.

Пара, которая обычно торгуется около 1.0000, может показать больший спред, если трейдеры расходятся во мнениях о риске.

Таким образом, спред стейблкоина может сигнализировать об уверенности или обеспокоенности рынка.

Пользователям не следует считать, что каждая пара со стейблкоином всегда будет торговаться с минимальным спредом.

Спред может измениться при изменении доверия, ликвидности или ожиданий относительно погашения.

Крупные сделки также могут сдвигать цены в пулах стейблкоинов при низкой ликвидности.

При торговле стейблкоинами пользователям следует проверять как указанную цену, так и стоимость исполнения, аналогичную спреду.

Небольшие различия могут иметь значение для перемещения казначейских средств, арбитража и торговли большими объемами.

Спреды стейблкоинов обычно низки на здоровых ликвидных рынках, но в стрессовых условиях могут быстро расширяться.

Спред и качество рынка

Спред — один из показателей качества рынка.

Качественный рынок обычно имеет узкие спреды, глубокие книги ордеров, высокий объем, надежное исполнение и быстрое восстановление после крупных сделок.

Рынок низкого качества может иметь широкие спреды, небольшую глубину, частые ценовые разрывы и плохое исполнение.

Сам по себе спред не дает полной картины.

Рынок может показывать узкий спред на вершине книги ордеров, но иметь очень небольшой объем за ней.

Рынок может демонстрировать высокий объем, но при этом нестабильную глубину во время волатильности.

Качественный рыночный анализ объединяет данные о спреде, глубине, объеме, волатильности, размере сделки и проскальзывании.

Для криптотрейдеров качество рынка может значительно различаться между активами и торговыми парами.

Крупная пара активов может торговаться эффективно, тогда как вход или выход из пары с небольшим токеном может быть дорогостоящим.

Спред позволяет быстро оценить, легко или дорого торговать на рынке.

Как снизить расходы на спред

Используйте лимитные ордера, когда контроль цены важнее немедленного исполнения.

По возможности торгуйте более ликвидными парами.

Избегайте чрезмерно крупных рыночных ордеров в неглубоких книгах ордеров.

При необходимости разделяйте крупные ордера на меньшие части, если комиссии не превышают получаемую выгоду.

Проверяйте спред и глубину перед входом в сделку.

Избегайте торговли во время экстремальной волатильности, если риск не принимается намеренно.

Сравнивайте стоимость исполнения, а не только отображаемые комиссии.

Осторожно используйте стоп-ордера на рынках, где спреды могут внезапно расширяться.

Перед подписанием ончейн-свопов проверяйте минимальные суммы к получению.

Помните: самая дешевая сделка — это сделка с лучшим совокупным исполнением, а не только с наименьшей видимой комиссией.

Распространенные заблуждения о спреде

Одно из распространенных заблуждений заключается в том, что спред — это то же самое, что торговая комиссия.

Спред — это рыночный ценовой разрыв, а торговая комиссия взимается площадкой или протоколом.

Еще одно заблуждение — считать, что цена последней сделки всегда является ценой, доступной пользователю сейчас.

Цена последней сделки историческая, тогда как текущие бид и аск показывают доступный интерес для исполнения.

Третье заблуждение заключается в том, что узкий спред всегда означает хорошее исполнение крупной сделки.

За узким спредом может скрываться небольшая глубина.

Четвертое заблуждение — считать, что широкие спреды возникают только у небольших токенов.

Даже на крупных криптовалютных рынках спреды могут расширяться во время сильной волатильности или стресса ликвидности.

Пятое заблуждение — полагать, что спред не важен для долгосрочных инвесторов.

Долгосрочные инвесторы также оплачивают спред при входе в позиции, выходе из них или ребалансировке.

Преимущества понимания спреда

Понимание спреда помогает трейдерам оценить реальную стоимость торговли.

Оно помогает пользователям выбирать между рыночными и лимитными ордерами.

Оно помогает инвесторам сравнивать ликвидность криптоактивов.

Оно помогает избежать невыгодного исполнения на рынках с низким объемом торгов.

Оно помогает выявлять стрессовые рыночные условия при внезапном расширении спредов.

Оно помогает арбитражным трейдерам отличать реальные возможности от ложных ценовых разрывов.

Оно помогает скальперам и краткосрочным трейдерам оценить, имеет ли стратегия достаточное преимущество.

Оно помогает долгосрочным держателям планировать входы, выходы и ребалансировку с меньшим количеством неожиданностей.

Кроме того, оно помогает пользователям понять, почему цена исполнения может отличаться от цены на графике.

Понимание спреда — базовый навык для более безопасной торговли криптовалютой.

Риски игнорирования спреда

Первый риск — переплата при немедленной покупке по аску.

Второй риск — получение меньшей суммы при немедленной продаже по биду.

Третий риск — недооценка точки безубыточности сделки.

Четвертый риск — путать прибыльное движение на графике с прибыльной исполнимой сделкой.

Пятый риск — использовать рыночные ордера на неглубоких рынках и столкнуться одновременно с расходами на спред и проскальзыванием.

Шестой риск — доверять ценам токенов, основанным на незначительных сделках или устаревших рынках.

Седьмой риск — неверно оценивать арбитражные возможности.

Восьмой риск — устанавливать стоп-ордера без понимания влияния спреда на исполнение.

Девятый риск — слишком часто проводить ребалансировку активов с высоким спредом.

Десятый риск — предполагать, что низкие комиссии автоматически означают низкую общую стоимость торговли.

Рекомендации для пользователей криптовалюты

Проверяйте бид и аск перед торговлей.

Оценивайте процентный спред, а не только абсолютный.

Проверяйте глубину книги ордеров перед размещением крупного ордера.

Используйте лимитные ордера, когда избегание расходов на спред важнее немедленного исполнения.

Используйте рыночные ордера только тогда, когда скорость важна, а спред приемлем.

Сравнивайте спред с комиссиями, проскальзыванием и влиянием на цену.

Избегайте пар с низкой ликвидностью, если риск не принимается намеренно.

Будьте особенно осторожны во время новостных событий, ликвидаций и периодов высокой волатильности.

При ончейн-свопах перед подписанием проверяйте указанную сумму получения и минимальную сумму к получению.

Рассматривайте спред как реальный расход торговли, даже если он не отображается отдельной комиссией.

FAQ

Что означает спред в криптовалюте?

Спред — это разница между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи криптовалютной торговой пары.

Что такое спред между ценой покупки и продажи?

Спред между ценой покупки и продажи — это разрыв между наивысшей ценой, которую покупатели готовы заплатить сейчас, и наименьшей ценой, которую продавцы готовы принять сейчас.

Хорош ли узкий спред?

Узкий спред обычно является положительным признаком, поскольку часто указывает на более высокую ликвидность и меньшую непосредственную стоимость торговли.

Плох ли широкий спред?

Широкий спред может быть неблагоприятным для трейдеров, поскольку увеличивает стоимость исполнения и может указывать на низкую ликвидность, волатильность или слабую рыночную активность.

Как рассчитать спред?

Спред рассчитывается путем вычитания лучшей цены покупки из лучшей цены продажи.

Как рассчитать процентный спред?

Процентный спред рассчитывается путем деления спреда на среднюю цену и умножения результата на 100.

Спред — это то же самое, что проскальзывание?

Нет. Спред — это видимый разрыв между бидом и аском, а проскальзывание — разница между ожидаемой и фактической ценой исполнения.

Спред — это то же самое, что торговая комиссия?

Нет. Спред — это рыночная разница цен, а торговая комиссия взимается торговой площадкой или протоколом.

Почему спреды криптовалют расширяются?

Спреды криптовалют могут расширяться из-за низкой ликвидности, высокой волатильности, новостных событий, неглубоких книг ордеров, рисков маркет-мейкеров или резких изменений спроса и предложения.

Как снизить расходы на спред?

Расходы на спред можно снизить, торгуя ликвидными парами, проверяя глубину книги ордеров, используя лимитные ордера, избегая волатильных периодов и чрезмерно крупных рыночных ордеров.

Заключение

Спред — одно из важнейших понятий, связанных с исполнением сделок при торговле криптовалютой.

Обычно он означает разницу между лучшим бидом и лучшим аском в книге ордеров.

Узкий спред часто указывает на высокую ликвидность и более низкую стоимость торговли.

Широкий спред часто указывает на более слабую ликвидность, высокую волатильность или повышенный риск исполнения.

Спред влияет на спотовые сделки, фьючерсные сделки, бессрочные контракты, ончейн-свопы, арбитраж, скальпинг, стоп-ордера и ребалансировку портфеля.

Он отличается от комиссий и проскальзывания, но все три фактора могут влиять на итоговую стоимость сделки.

Трейдеры, игнорирующие спред, могут переоценить прибыль, недооценить риск или совершить сделку по худшей цене, чем ожидалось.

Пользователи могут управлять риском спреда, проверяя цены покупки и продажи, анализируя глубину книги ордеров, используя лимитные ордера и избегая рыночных ордеров на неглубоких рынках.

Начинающим лучше всего понимать спред как ценовой разрыв между немедленной покупкой и немедленной продажей.

Для опытных трейдеров спред является текущим сигналом ликвидности, качества рынка, волатильности и стоимости исполнения.

В контексте криптоглоссария Spread означает ценовой разрыв между бидом и аском, который трейдерам необходимо понимать до входа в криптовалютную позицию или выхода из нее.

Главный вывод: спред не является отдельной комиссией, но это реальный торговый расход, который может существенно влиять на исполнение и прибыльность сделок с криптовалютой.