DeFi-монеты

Что такое DeFi-монеты?

DeFi-монеты — это криптовалюты, используемые в приложениях децентрализованных финансов для торговли, кредитования, получения займов, стейкинга, управления, платежей, предоставления ликвидности, обеспечения и других финансовых операций на блокчейне.

Это неформальное выражение, которое может обозначать несколько разных типов криптоактивов.

Некоторые DeFi-монеты являются нативными активами блокчейн-сетей, а многие представляют собой токены, созданные с помощью смарт-контрактов.

DeFi-монета может представлять право голоса, актив со стабильной стоимостью, квитанцию о депозите, позицию в пуле ликвидности, требование на застейканный актив, вознаграждение или иное финансовое право.

В руководстве Ethereum по децентрализованным финансам объясняется, что DeFi-приложения используют криптовалюты и смарт-контракты для таких услуг, как кредитование, получение займов, торговля и получение дохода.

Владение DeFi-монетой автоматически не дает права собственности на компанию, долю в выручке протокола или контроль над внесенными активами.

Фактическое назначение монеты зависит от ее смарт-контракта, токеномики, правил управления, юридической структуры и связи с соответствующим протоколом.

DeFi-активы — действительно монеты или токены?

В повседневных разговорах о криптовалютах слова «монета» и «токен» часто используют как синонимы.

С технической точки зрения монета обычно является нативным активом собственного блокчейна.

Токен обычно создается с помощью смарт-контракта в уже существующем блокчейне.

Нативная монета может использоваться для оплаты комиссий сети, вознаграждения валидаторов, обеспечения консенсуса и расчетов по транзакциям.

Токен DeFi может использоваться одним или несколькими приложениями, работающими в этой сети.

Большинство активов, которые обычно называют DeFi-монетами, технически являются взаимозаменяемыми токенами смарт-контрактов.

В документации Ethereum о стандартах токенов объясняется, как распространенные стандарты обеспечивают совместимость токенов с кошельками и DeFi-приложениями.

Как работают DeFi-монеты?

DeFi-монеты записываются в блокчейнах и переводятся с помощью подписанных криптовалютных транзакций.

Баланс нативной монеты и правила ее перевода обычно встроены в протокол блокчейна.

Баланс, предложение, разрешения и правила перевода токена обычно контролируются смарт-контрактом.

Пользователи получают доступ к этим активам через криптокошельки, которые управляют аккаунтами в блокчейне и подписанием транзакций.

Перед внесением, обменом, кредитованием, стейкингом или иным использованием токена DeFi-приложение может запросить разрешение на его перевод.

Затем смарт-контракты выполняют запрошенную операцию в соответствии с запрограммированными финансовыми правилами.

У каждой DeFi-монеты могут быть свои правила предложения, права администратора, комиссии, права голоса и предположения о безопасности.

Токены DeFi стандарта ERC-20

ERC-20 — широко используемый стандарт взаимозаменяемых токенов в сетях, совместимых с Ethereum.

Взаимозаменяемость означает, что предполагается возможность обменять любую обычную единицу токена на другую единицу того же токена.

В документации по токенам ERC-20 описаны стандартные функции переводов, балансов, общего предложения и разрешений на расходование токенов.

Стандартизация позволяет кошелькам и DeFi-протоколам взаимодействовать со множеством токенов через единый интерфейс.

Соответствие стандарту токена не доказывает его ценность, безопасность, децентрализацию или легитимность.

Мошеннический или плохо разработанный токен может технически корректно реализовывать стандарт.

Основные типы DeFi-монет

DeFi-монеты можно классифицировать по функциям, которые они выполняют в финансовых системах на блокчейне.

К основным категориям относятся нативные монеты, токены управления, утилитарные токены, стейблкоины, токены поставщиков ликвидности, токены-квитанции по займам, токены стейкинга, доли в хранилищах, обернутые активы, синтетические активы и токены вознаграждений.

Один актив может одновременно выполнять несколько функций.

Его риски могут измениться, если использовать его в качестве обеспечения или интегрировать с другим протоколом.

Нативные монеты блокчейна

Нативная монета блокчейна — это основной актив, встроенный в протокол сети.

Она может требоваться для оплаты комиссий за транзакции и вознаграждения валидаторов.

Актив также может использоваться в качестве обеспечения, предоставляться на кредитных рынках, вноситься в пулы ликвидности или застейкаться для поддержки безопасности сети.

Для существования нативной монеты не требуется контракт токена по типу ERC-20.

Тем не менее она зависит от правил консенсуса блокчейна, программного обеспечения, валидаторов, управления и рыночного спроса.

Токены управления

Токен управления дает держателям возможность участвовать в отдельных решениях, связанных с DeFi-протоколом.

На голосование могут выноситься комиссии, активы обеспечения, расходы казначейства, обновления, программы вознаграждений или назначение администраторов.

В руководстве Ethereum по управлению объясняется, что ончейн-управление обычно предполагает голосование заинтересованных сторон и может автоматически исполнять одобренный код.

Права голоса автоматически не дают юридической доли в компании или гарантированного права на выручку протокола.

Власть в управлении может оставаться сосредоточенной у основателей, инвесторов, делегатов или крупных держателей токенов.

Низкая явка на голосования может позволить небольшому числу адресов контролировать важные решения.

Утилитарные токены

Утилитарный токен дает доступ к продукту, услуге, функции или возможностям протокола.

Он может требоваться для оплаты комиссий, создания позиций, доступа к расширенным услугам, предоставления обеспечения или участия в отдельных приложениях.

Если токен называют полезным, спрос на него должен быть связан не только со спекулятивной торговлей.

Его полезность может снизиться, если пользователи получают доступ к той же услуге без владения токеном.

Заявления о будущей полезности следует отличать от функций, уже доступных в развернутых смарт-контрактах.

Стейблкоины

Стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стоимости, привязанной к эталонному активу или единице измерения.

В руководстве Ethereum по стейблкоинам они описываются как токены, предназначенные для поддержания относительно стабильной стоимости.

Стейблкоины широко используются в DeFi для торговли, кредитования, займов, обеспечения, платежей и учета.

Одни обеспечены резервами вне блокчейна, другие используют криптовалютное обеспечение или алгоритмические механизмы.

Стейблкоин может утратить целевую стоимость, если возникнут проблемы с резервами, погашением, ликвидностью, смарт-контрактами или доверием рынка.

Слово «стабильный» обозначает цель конструкции, а не гарантию.

Токены поставщиков ликвидности

Токен поставщика ликвидности представляет пропорциональную долю пользователя в активах, внесенных в пул ликвидности.

Для вывода базовой криптовалюты может понадобиться этот токен.

Его стоимость может меняться по мере обмена активов трейдерами через пул и накопления комиссий.

При выводе пользователь может получить другое количество базовых активов.

В позициях поставщиков ликвидности могут возникнуть непостоянные потери, если изменится соотношение цен активов в пуле.

Внесение токена ликвидности в другой протокол добавляет еще один уровень риска смарт-контрактов.

Токены-квитанции кредитного протокола

Токен-квитанция кредитного протокола подтверждает предоставление криптовалюты децентрализованному кредитному рынку.

Его количество или стоимость погашения могут расти по мере начисления процентов по займам.

Иногда такой токен можно переводить или использовать в качестве обеспечения в другом приложении.

Его стоимость зависит от правил учета кредитного протокола, ликвидности, качества обеспечения, ликвидаций и непогашенного безнадежного долга.

Токен-квитанция не тождественен исходному внесенному активу.

Токены ликвидного стейкинга

Токен ликвидного стейкинга представляет криптовалюту, внесенную в программу стейкинга.

Он позволяет пользователю сохранить переводимый актив, пока исходная криптовалюта используется для валидации в сети Proof of Stake.

Стоимость токена может расти за счет стейкинга благодаря ребейсингу или увеличению курса погашения.

При низкой ликвидности или проблемах с протоколом он может торговаться ниже ожидаемой стоимости погашения.

К рискам относятся штрафы для валидаторов, слэшинг, сбои смарт-контрактов, задержки вывода и концентрация операторов.

Токены долей в хранилище

Токен доли в хранилище представляет пропорциональную долю активов, которыми управляет ончейн-стратегия.

Стратегия может кредитовать, использовать стейкинг, предоставлять ликвидность, торговать криптовалютой или менять распределение активов.

Стандарт токенизированных хранилищ ERC-4626 определяет общие функции депозита, вывода, работы с активами и долями для хранилищ с одним активом.

Стандартизированный интерфейс улучшает совместимость, но не гарантирует безопасность инвестиционной стратегии.

Доли в хранилище по-прежнему подвержены рискам базовых активов, контрактов, администраторов и связанных протоколов.

Обернутые токены

Обернутый токен представляет актив в формате, совместимом с другим стандартом токенов или средой блокчейна.

Исходный актив может быть заблокирован, пока создается соответствующий токен для использования в DeFi.

Обернутый актив зависит от хранителя, смарт-контрактов, валидаторов или системы мостов, обеспечивающей его привязку.

Если погашение становится неопределенным, обернутый токен может потерять стоимость относительно исходного актива.

Пользователям следует выяснить, кто контролирует обеспечение и каким образом можно погасить токены.

Синтетические токены

Синтетический токен предназначен для отслеживания цены или динамики другого актива, но не обязательно дает право собственности на него.

Он может зависеть от обеспечения, ценовых оракулов, деривативов, систем ликвидации и смарт-контрактов.

Цена токена может отличаться от цены базового актива из-за ликвидности, качества обеспечения, затрат на финансирование или рыночного стресса.

Владение синтетическим токеном обычно не дает пользователю прямых прав на базовый актив.

Токены вознаграждений

Токен вознаграждения распределяется для стимулирования депозитов, займов, торговли, стейкинга, участия в управлении или другой активности в протоколе.

Вознаграждения могут помочь новому DeFi-рынку привлечь пользователей и ликвидность.

Они также могут привести к инфляции и давлению продавцов, если получатели регулярно продают вновь выпущенные токены.

Высокая ставка вознаграждений неустойчива, если спрос на токен не способен поглотить продолжающуюся эмиссию.

Пользователям следует отличать вознаграждения, финансируемые за счет деятельности протокола, от тех, которые создаются преимущественно выпуском новых токенов.

Что определяет стоимость DeFi-монеты?

Рыночная стоимость DeFi-монеты зависит от предложения, спроса, полезности, ликвидности, управления, внедрения протокола, ожиданий по выручке и рыночных настроений.

Спрос на токен может расти, если он необходим для обеспечения, оплаты комиссий, управления, стейкинга или доступа к полезным услугам.

Спрос может ослабнуть, если протокол теряет пользователей или конкурирующая технология предоставляет ту же функцию без необходимости держать токен.

Одна лишь ограниченность предложения не создает устойчивой стоимости без значимого спроса.

Полезность протокола не обязательно повышает стоимость его токена, если токен не дает права на комиссии и не выполняет необходимую функцию.

Предложение токенов

Предложение токенов показывает, сколько единиц существует или может стать доступным.

Предложение в обращении — это оценка количества единиц, доступных на публичном рынке в данный момент.

Общее предложение обычно включает существующие единицы, которые могут находиться не полностью в обращении.

Максимальное предложение — это установленный верхний предел, если он предусмотрен дизайном токена.

В некоторых случаях максимальное предложение можно изменить с помощью управления или обновления контракта.

Пользователям следует проверить, сохранили ли администраторы право выпуска новых токенов.

Рыночная капитализация

Рыночная капитализация оценивает стоимость токенов в обращении.

Если токен стоит $2, а в обращении находится 100 миллионов единиц, его расчетная рыночная капитализация составляет $200 миллионов.

Рыночная капитализация не отражает объем средств, хранящихся у протокола.

Она также не означает, что каждый токен можно продать по текущей котировке.

При низкой ликвидности цена может резко упасть во время крупных продаж.

Полностью разводненная оценка

Полностью разводненная оценка рассчитывает стоимость токена на основе его текущей цены и максимального или потенциального общего предложения.

Существенная разница между рыночной капитализацией и полностью разводненной оценкой может указывать на значительную будущую эмиссию.

Будущие токены могут быть распределены между участниками проекта, инвесторами, казначействами, программами вознаграждений или экосистемными инициативами.

Разблокировка не гарантирует немедленную продажу, но увеличивает предложение токенов, которые потенциально могут попасть на рынок.

Эмиссия и разблокировка токенов

Эмиссия токенов предполагает выпуск новых или ранее заблокированных единиц с течением времени.

Эмиссия может финансировать вознаграждения за стейкинг, стимулы для поставщиков ликвидности, разработку, управление или программы сообщества.

Быстрый выпуск может размывать доли существующих держателей, если спрос не растет такими же темпами.

Графики разблокировки следует изучать вместе с распределением токенов между получателями и ликвидностью рынка.

Токен, который сейчас кажется дефицитным, в будущем может столкнуться со значительным давлением продавцов.

Комиссии протокола и стоимость токена

DeFi-протокол может взимать комиссии за обмены, займы, ликвидации, управление хранилищами, стейкинг и другие услуги.

Комиссии протокола не обязательно приносят пользу держателям токенов.

Комиссии могут выплачиваться поставщикам ликвидности, валидаторам, разработчикам, казначейству или другим участникам.

Токен может получать выгоду, если комиссии направляются на распределение среди держателей, выкуп, сжигание или обеспечение необходимых функций протокола.

Экономическую связь следует подтверждать данными смарт-контрактов и правилами управления, а не предполагать на основании маркетинговых заявлений.

Цена и ликвидность DeFi-монеты

Ликвидность определяет, насколько легко купить или продать DeFi-монету без существенного изменения цены.

У токена может быть высокая заявленная цена при очень низкой доступной глубине рынка.

Низкая ликвидность усиливает проскальзывание и облегчает манипулирование ценой.

Пользователям следует изучить резервы пулов, объем торгов, концентрацию держателей и доступные способы выхода из позиции.

Высокий объем торгов также может быть временным или обусловленным стимулами в виде токенов.

Использование DeFi-монет в качестве обеспечения

Многие DeFi-монеты можно внести в качестве обеспечения по криптовалютным займам.

Протокол устанавливает лимит займа с учетом волатильности актива, ликвидности, надежности оракула и рисков смарт-контракта.

Снижение цены монеты может приблизить позицию к ликвидации.

При повышении риска для актива руководство протокола может снизить лимиты обеспечения.

Использование токена-квитанции в качестве обеспечения создает зависимость и от кредитного протокола, и от протокола, выпустившего токен.

Использование DeFi-монет для управления

Держатели токенов управления могут создавать предложения, делегировать голоса или голосовать напрямую.

Число голосов может зависеть от количества токенов или корректироваться с помощью блокировки и делегирования.

Атака на управление может произойти, если одна сторона получит достаточно полномочий, чтобы одобрить вредоносное изменение.

Временная блокировка может дать пользователям время изучить одобренные действия до их исполнения.

Такая блокировка обеспечивает лишь ограниченную защиту, если пользователи не могут вывести средства до вступления изменений в силу.

Использование DeFi-монет для получения доходности

DeFi-монеты можно предоставлять кредитным рынкам, пулам ликвидности, системам стейкинга и токенизированным хранилищам.

Доходность может формироваться из процентов по займам, торговых комиссий, вознаграждений валидаторов или стимулов в виде токенов.

Годовые процентные ставки и доходность могут быстро меняться.

Даже высокая доходность в токенах может привести к финансовым убыткам, если цена актива снизится.

Доходность следует оценивать с учетом комиссий протокола, газа, проскальзывания, инфляции токена и возможных потерь капитала.

Риски смарт-контрактов

Многие DeFi-монеты зависят от смарт-контрактов, которые контролируют предложение, переводы, обеспечение, погашение или вознаграждения.

В документации Ethereum по смарт-контрактам объясняется, что эти программы выполняют заданные правила после получения корректных транзакций.

Ошибка в коде может привести к несанкционированному выпуску токенов, краже средств, неверным балансам или блокировке погашения.

В OWASP Smart Contract Top 10 перечислены основные риски, включая ошибки контроля доступа, уязвимости бизнес-логики, манипулирование оракулами, повторный вход и небезопасные обновления.

Аудит безопасности снижает неопределенность, но не гарантирует обнаружение всех уязвимостей.

Риски прав администратора и выпуска токенов

Администратор токена может иметь возможность выпускать новые единицы, замораживать аккаунты, приостанавливать переводы, менять комиссии или обновлять контракт.

Такие полномочия могут использоваться для законных задач безопасности и соблюдения нормативных требований.

Однако они создают риски в случае кражи или злоупотребления привилегированным ключом.

Отказ от прав владельца не отменяет отдельные права на обновление, выпуск токенов, управление или казначейство.

Пользователям следует проверять все привилегированные роли, а не только метку владельца.

Риск оракула

DeFi-протоколы используют оракулы для определения цен токенов при выдаче займов, работе с синтетическими активами, хранилищами и ликвидациями.

Неточная или подверженная манипуляциям цена может привести к чрезмерным займам или несправедливой ликвидации.

Актив с низкой рыночной ликвидностью сложнее надежно оценить.

Конструкция оракула должна предусматривать подходящие источники данных, правила обновления, допустимые отклонения и аварийные процедуры.

Риск отвязки стейблкоина

Отвязка стейблкоина от привязки происходит, когда его рыночная цена существенно отклоняется от целевого значения.

Это может повлиять на кредитные рынки, пулы ликвидности, позиции с обеспечением и учет протокола.

Пользователей могут ликвидировать, если использованный в качестве обеспечения стейблкоин теряет стоимость.

Во время кризиса в пулах с двумя стейблкоинами может сконцентрироваться более слабый актив.

Диверсификация ограничена, если несколько стейблкоинов зависят от одних и тех же резервов, моста или эмитента.

Риски мостов и обернутых активов

Представленные в другом блокчейне DeFi-монеты могут зависеть от контрактов моста или соглашений с хранителем.

Эксплойт моста может привести к выпуску необеспеченных токенов или сделать погашение невозможным.

Токен в сети назначения может продолжить торговаться, даже если доступ к исходному обеспечению утрачен.

Перед использованием актива в качестве обеспечения следует выяснить, является ли он нативным, обернутым или переведенным через мост.

Риск разрешений на токены

DeFi-приложения могут запрашивать разрешение на перевод токенов пользователя.

Неограниченное разрешение может распространяться на весь текущий и будущий баланс этого актива в кошельке.

Отключение кошелька не отменяет разрешения, записанные в блокчейне.

В руководстве Ethereum по доступу к токенам рекомендуется проверять и отзывать ненужные разрешения.

Если для операции достаточно ограниченного разрешения, оно снижает потенциальный ущерб.

Мошеннические DeFi-монеты

Любой может создать токен со знакомым названием, тикером или логотипом.

Мошеннический токен может содержать скрытые функции выпуска, ограничения переводов, чрезмерные комиссии или функции, мешающие пользователям продавать его.

Разработчики могут вывести ликвидность после привлечения покупателей.

Профессиональный сайт и высокая заявленная доходность не доказывают легитимность проекта.

Полный адрес контракта следует проверять по официальному первоисточнику.

Ни одному легитимному сервису поддержки или для получения токенов не нужны фраза восстановления или приватный ключ.

Как изучить DeFi-монеты

Сначала определите нужный блокчейн и адрес контракта токена.

Изучите документацию протокола и выясните фактическое назначение токена.

Проверьте предложение в обращении, максимальное предложение, эмиссию, графики разблокировки и концентрацию держателей.

Уточните, могут ли администраторы выпускать токены, приостанавливать переводы, менять комиссии или обновлять контракт.

Изучите использование протокола, получение комиссий, преимущества для держателей токена, ликвидность и глубину рынка.

Проверьте верифицированный исходный код, аудиты безопасности, активность управления и прошлые инциденты.

Выясните, зависит ли токен от другого актива, моста, оракула, хранителя или протокола.

При взаимодействии с незнакомым токеном или смарт-контрактом используйте ограниченную сумму.

Регуляторные аспекты

Правовой статус DeFi-монеты зависит от ее структуры, прав, распределения, маркетинга, использования и юрисдикции.

Техническое название токена само по себе не определяет, применяются ли к нему финансовые законы.

В рекомендациях SEC по криптоактивам за 2026 год объясняется, что анализ применения федерального законодательства о ценных бумагах зависит от характеристик актива и связанных с ним операций.

Токенизированная ценная бумага остается ценной бумагой, даже если право на нее представлено с помощью технологии блокчейн.

Также могут применяться правила о товарах, платежах, кредитовании, деривативах, санкциях, защите потребителей или продвижении финансовых продуктов.

Налоги

Покупка, продажа, обмен, получение, стейкинг, кредитование или использование DeFi-монет могут повлечь налоговые обязательства и обязанности по отчетности.

В рекомендациях IRS по цифровым активам говорится, что соответствующие доходы, прибыли и убытки от операций с цифровыми активами необходимо декларировать.

Получение токенов вознаграждения может считаться доходом с момента, когда пользователь получает над ними контроль, согласно применимым налоговым правилам.

Обмен одной DeFi-монеты на другую может считаться налогооблагаемым отчуждением актива.

Ликвидации, операции со стейблкоинами, депозиты в пулы ликвидности и погашение токенов-квитанций могут требовать дополнительного анализа.

Пользователям следует сохранять хеши транзакций, даты, количество токенов, рыночную стоимость, комиссии, адреса кошельков и данные о себестоимости.

Преимущества DeFi-монет

DeFi-монеты могут открывать доступ к финансовым приложениям на публичных блокчейнах.

Они могут использоваться для управления, обеспечения ликвидности, кредитования, стейкинга, платежей, обеспечения займов и управления активами.

Публичные блокчейны позволяют независимо изучать предложение, балансы, переводы и активность контрактов.

Стандарты токенов повышают совместимость кошельков и смарт-контрактов.

Токены-квитанции позволяют передавать финансовые позиции и использовать их в других приложениях.

DeFi-монеты могут открывать доступ к финансовым услугам по всему миру без необходимости заводить традиционный финансовый счет.

Ограничения DeFi-монет

DeFi-монеты могут отличаться высокой волатильностью цены и низкой ликвидностью.

Сбои смарт-контрактов могут привести к быстрым и необратимым потерям.

Права администратора могут позволять менять предложение или правила переводов.

Власть в управлении может оставаться сосредоточенной, несмотря на заявления о децентрализации.

Стейблкоины, обернутые активы и токены-квитанции могут не сохранить ожидаемую стоимость погашения.

Эмиссия и разблокировка токенов могут размывать доли существующих держателей.

Даже успешный DeFi-протокол может создавать незначительную экономическую ценность для держателей своего токена.

Налогообложение и регулирование могут быть сложными и различаться в разных юрисдикциях.

Часто задаваемые вопросы

Что такое DeFi-монеты простыми словами?

DeFi-монеты — это криптовалюты для финансовых операций в децентрализованных блокчейн-приложениях.

DeFi-монеты и DeFi-токены — это одно и то же?

Эти понятия часто используют как взаимозаменяемые, хотя технически большинство DeFi-активов — это токены смарт-контрактов.

Все ли DeFi-монеты являются криптовалютами?

Да, но их функции, права и уровни риска могут сильно различаться.

Для чего используются DeFi-монеты?

Их можно использовать для торговли, кредитования, займов, стейкинга, обеспечения, платежей, предоставления ликвидности, управления и получения вознаграждений.

Что такое токен управления?

Токен управления дает право голосовать по отдельным решениям протокола.

Представляет ли токен управления долю в компании?

Не обязательно: права голоса могут предоставляться без доли в компании или права на выручку.

Что такое утилитарный токен?

Утилитарный токен дает доступ к продукту, услуге, функции или возможностям протокола.

Что такое стейблкоин?

Стейблкоин — это криптовалюта, предназначенная для отслеживания относительно стабильной эталонной стоимости.

Может ли стейблкоин потерять привязку?

Да. Проблемы с резервами, погашением, ликвидностью, контрактом или доверием рынка могут привести к отвязке.

Что такое токен поставщика ликвидности?

Он представляет пропорциональную долю пользователя в активах пула ликвидности.

Что такое токен-квитанция кредитного протокола?

Он подтверждает внесение криптовалюты в кредитный рынок DeFi и может приносить проценты.

Что такое токен ликвидного стейкинга?

Он представляет криптовалюту, внесенную в программу стейкинга, и при этом остается переводимым.

Что такое токен хранилища?

Он представляет пропорциональную долю криптовалюты, которой управляет ончейн-инвестиционная стратегия.

Что такое обернутый токен?

Обернутый токен представляет другой актив в формате, который можно использовать в иной среде блокчейна.

Что такое синтетический токен?

Синтетический токен отслеживает стоимость другого актива, но не обязательно дает право собственности на него.

Что определяет стоимость DeFi-монеты?

На стоимость могут влиять спрос, полезность, дефицит, ликвидность, управление, внедрение протокола и ожидаемые экономические преимущества.

Гарантирует ли успех протокола рост цены токена?

Нет. Успешный протокол может не направлять держателям токенов комиссии, полезность или иную выгоду.

Что такое рыночная капитализация токена?

Это цена токена, умноженная на предложение в обращении.

Что такое полностью разводненная оценка?

Это оценка, рассчитанная на основе цены токена и максимального или потенциального общего предложения.

Почему важна разблокировка токенов?

После разблокировки получатели могут переводить или продавать больше токенов.

Что такое риск эмиссии токенов?

Это риск того, что продолжающийся выпуск токенов размоет доли держателей и усилит давление продавцов.

Могут ли DeFi-монеты приносить доходность?

Некоторые монеты могут приносить комиссии, проценты, вознаграждения за стейкинг или стимулы в виде токенов, если внести их в поддерживаемые протоколы.

Гарантирована ли доходность в DeFi?

Нет. Ставки, цены токенов, смарт-контракты, ликвидность и условия протокола могут меняться.

Можно ли использовать DeFi-монеты в качестве обеспечения?

Да. Поддерживаемые токены можно внести в качестве обеспечения по ончейн-займам.

Могут ли обеспечитье ликвидировать?

Да. Если обеспечение по займу станет недостаточным, протокол может продать или изъять его.

Могут ли взломать контракт DeFi-монеты?

Да. Уязвимости кода или компрометация прав администратора могут привести к убыткам.

Гарантирует ли аудит безопасность токена?

Нет. Аудит может не выявить уязвимости и может не охватывать будущие обновления.

Могут ли администраторы токена выпустить дополнительные монеты?

Они могут иметь такую возможность, если смарт-контракт предоставляет им соответствующие полномочия.

Почему важна ликвидность?

Ликвидность влияет на то, насколько легко купить или продать токен без значительного изменения цены.

Может ли кто угодно создать поддельную DeFi-монету?

Да. Любой может создать токен с вводящим в заблуждение названием, символом или логотипом.

Как проверить DeFi-монету?

Сверьте полный адрес контракта с официальной документацией и изучите код, предложение, разрешения, ликвидность и назначение токена.

Нужно ли сообщать сайту токена свою сид-фразу?

Ни одному легитимному DeFi-приложению или сотруднику поддержки не нужны фраза восстановления или приватный ключ.

Отменяются ли разрешения на токены после отключения кошелька?

Нет. Ончейн-разрешения действуют, пока их не отзовут, не используют или пока не истечет срок действия согласно правилам.

Облагаются ли налогом транзакции с DeFi-монетами?

Покупки, продажи, обмены, вознаграждения, ликвидации и другие операции могут повлечь налоговые обязательства.

В чем главное преимущество DeFi-монет?

Они позволяют выполнять программируемые финансовые операции в открытых блокчейн-приложениях.

В чем главный риск DeFi-монет?

Пользователи могут потерять средства из-за падения цены, низкой ликвидности, дефектов контрактов, размытия долей, отвязки или компрометации разрешений.

Заключение

DeFi-монеты — это криптовалюты, используемые в приложениях децентрализованных финансов для торговли, кредитования, получения займов, стейкинга, управления, обеспечения ликвидности, обеспечения займов и других ончейн-операций.

Большинство активов, которые называют DeFi-монетами, технически являются токенами смарт-контрактов, а не нативными монетами блокчейна.

К разным категориям относятся токены управления, стейблкоины, токены поставщиков ликвидности, токены-квитанции, токены стейкинга, доли в хранилищах, обернутые активы, синтетические активы и вознаграждения.

У каждой категории свои права, факторы стоимости и предположения о безопасности.

На цену токена влияет не только популярность протокола: важны также предложение, эмиссия, полезность, ликвидность, управление и выгоды для держателей.

К важным рискам относятся эксплойты смарт-контрактов, контроль со стороны администраторов, манипулирование оракулами, размытие долей, низкая ликвидность, отвязка стейблкоинов, сбои мостов и вредоносные разрешения.

Перед покупкой или использованием DeFi-монеты следует проверить адрес контракта, правила предложения, привилегированные роли, источник вознаграждений, ликвидность, аудиты и зависимости протокола.

DeFi-монеты позволяют программировать и передавать финансовые позиции, но их потенциальные преимущества всегда следует оценивать с учетом технических и экономических рисков.