Прибыль от криптовалют

Что такое прибыль от криптовалют?

Прибыль от криптовалют — это финансовый доход, возникающий, когда стоимость, полученная от позиции по криптовалюте, превышает общую стоимость приобретения, хранения и отчуждения этой позиции.

Прибыль может возникнуть при продаже криптовалюты по более высокой цене, закрытии прибыльной короткой позиции, получении вознаграждений за стейкинг, начислении стимулов протокола или получении дохода от другой деятельности, связанной с криптовалютами.

Прибыль не следует путать с выручкой, суммой поступлений, балансом аккаунта или временным ростом цены.

Выручка от продажи — это сумма, полученная в результате транзакции, тогда как прибыль — остаток после вычета соответствующей стоимости и расходов.

Криптовалюта может показывать нереализованную прибыль, пока остается в кошельке, но до продажи актива эта прибыль может измениться.

Для точного расчета прибыли от криптовалют следует учитывать фактические цены покупки, количество, комиссии, спред, проскальзывание, расходы на финансирование и другие соответствующие затраты.

Прибыль от криптовалют не означает, что стратегия безопасна, может стабильно повторяться или подходит для любых рыночных условий.

Как формируется прибыль от криптовалют?

Наиболее распространенный источник прибыли от криптовалют — благоприятное изменение рыночной цены.

Трейдер, который покупает криптовалюту, а затем продает ее дороже, может получить прибыль за счет разницы.

Продавец без покрытия может получить прибыль, если после открытия короткой позиции рыночная цена упадет.

Владелец криптовалюты также может получать вознаграждения за стейкинг или майнинг, проценты за кредитование, стимулы за предоставление ликвидности или другие распределения токенов.

Некоторые стратегии направлены на получение прибыли от разницы цен на связанных крипторынках, а не от общего роста или падения стоимости актива.

Мейкеры могут стремиться получать прибыль за счет разницы между ценами покупки и продажи, управляя при этом риском инвентаря.

Таким образом, источником прибыли от криптовалют могут быть рост цены, доход, торговая деятельность, стратегии относительной стоимости или их сочетание.

Базовая формула расчета прибыли от криптовалют

Простейшая формула расчета прибыли от криптовалют предполагает вычитание первоначальной стоимости позиции из ее конечной стоимости.

Прибыль или убыток от криптовалюты = конечная стоимость − первоначальная стоимость

Положительный результат означает прибыль, отрицательный — убыток.

Например, позиция по криптовалюте, купленная за $1,000 и позднее проданная за $1,300, приносит валовую прибыль $300.

Позиция, купленная за $1,000 и проданная за $800, приносит валовый убыток $200.

Эта базовая формула подходит для быстрой оценки, но не учитывает транзакционные расходы и дополнительные денежные потоки.

Процент прибыли от криптовалют

Процент прибыли от криптовалют показывает доход или убыток относительно первоначальной суммы, вложенной в позицию.

Процент прибыли от криптовалюты = [(конечная стоимость − первоначальная стоимость) / первоначальная стоимость] × 100

Если стоимость позиции выросла с $1,000 до $1,300, валовая доходность составит 30%.

Если стоимость позиции упала с $1,000 до $800, доходность составит −20%.

Процент прибыли упрощает сравнение инвестиций разного размера.

Прибыль $500 от позиции на $1,000 означает более высокий процентный результат, чем прибыль $500 от позиции на $20,000.

Как рассчитать прибыль от криптовалюты по ценам покупки и продажи

Трейдер может рассчитать прибыль, определив количество приобретенной криптовалюты и ее стоимость по цене продажи.

Количество криптовалюты = вложенная сумма / цена покупки

Валовая сумма продажи = количество криптовалюты × цена продажи

Валовая прибыль от криптовалюты = валовая сумма продажи − вложенная сумма

Предположим, трейдер вложил $2,000, когда криптовалюта стоила $40,000 за монету.

До учета комиссий трейдер получит 0.05 монеты.

Если позднее рыночная цена достигнет $50,000, валовая стоимость позиции составит $2,500.

Валовая прибыль от криптовалюты составит $500, то есть доходность 25% до учета расходов.

Валовая и чистая прибыль от криптовалют

Валовая прибыль от криптовалют отражает доход до вычета торговых и других расходов.

Чистая прибыль от криптовалют отражает доход после учета соответствующих расходов.

Чистая прибыль от криптовалюты = чистая сумма продажи − общая стоимость приобретения − прочие расходы по позиции

На ценовом графике транзакция может выглядеть прибыльной, но после вычета комиссий, спреда, проскальзывания и расходов на финансирование чистая прибыль окажется значительно меньше.

Стратегия с большим оборотом может даже принести положительный валовый результат и отрицательный чистый результат из-за регулярных расходов.

Чистая прибыль обычно точнее отражает экономическую эффективность.

Как торговые комиссии влияют на прибыль от криптовалют

Торговые комиссии могут взиматься при покупке, продаже, конвертации криптовалюты или другой транзакции с ней.

Комиссия за покупку может увеличить общую стоимость приобретения или уменьшить полученное количество криптовалюты.

Комиссия за продажу уменьшает чистую выручку.

Общая стоимость приобретения = стоимость покупки + комиссия за покупку

Чистая сумма продажи = валовая сумма продажи − комиссия за продажу

Предположим, трейдер покупает криптовалюту на $2,000 и отдельно платит комиссию за вход $10.

Общая стоимость приобретения составит $2,010.

Если позднее криптовалюта будет продана за $2,500, а комиссия за выход составит $12.50, чистая сумма продажи будет равна $2,487.50.

В результате чистая прибыль от криптовалюты составит $477.50, а не $500 валовой прибыли за счет изменения цены.

В действующих рекомендациях IRS по транзакциям с цифровыми активами транзакционные комиссии, комиссии за газ, налоги на перевод и комиссии названы возможными расходами на транзакции с цифровыми активами в определенных ситуациях.

Комиссии вычитаются из суммы покупки

При некоторых транзакциях с криптовалютами комиссия за покупку вычитается из суммы, указанной пользователем.

В таком случае для приобретения криптовалюты используется не вся сумма платежа.

Сумма на покупку криптовалюты = введенная сумма − комиссия за покупку

Полученное количество криптовалюты = сумма на покупку криптовалюты / цена покупки

При ордере на $1,000 с комиссией $5, вычитаемой из суммы ордера, на покупку актива направляется только $995.

Если рыночная цена составляет $50,000 за монету, пользователь получит 0.0199 монеты вместо 0.02.

Расчет прибыли может быть неточным, если предполагается, что комиссия уплачена отдельно, а не вычтена из суммы покупки.

Спред между ценами покупки и продажи и прибыль от криптовалют

Спред между ценами покупки и продажи — это разница между самой высокой доступной ценой покупки и самой низкой доступной ценой продажи.

Обычно трейдер покупает по цене предложения продавца (ask), а продает по цене спроса покупателя (bid).

Поэтому сразу после открытия позиции может возникнуть небольшой экономический убыток, даже если общая рыночная цена не изменилась.

Широкий спред увеличивает изменение цены, необходимое для того, чтобы сделка стала прибыльной.

Расходы на спред особенно важны для криптовалют с ограниченной ликвидностью или низкой торговой активностью.

Использование фактических цен исполнения точнее, чем использование средней цены на графике или цены последней сделки.

Проскальзывание и прибыль от криптовалют

Проскальзывание — это разница между ожидаемой ценой транзакции и средней ценой исполнения ордера.

Оно может возникнуть при быстром движении рынка или если размер ордера превышает ликвидность, доступную рядом с котируемой ценой.

Крупная рыночная покупка может исполниться по нескольким ордерам на продажу, цена которых постепенно повышается.

Крупная продажа может исполниться по нескольким ордерам на покупку, цены которых постепенно снижаются.

Отрицательное проскальзывание уменьшает прибыль от криптовалюты, а положительное иногда улучшает результат.

При оценке будущей прибыли следует учитывать реалистичное проскальзывание, особенно если книга ордеров актива неглубокая.

Комиссии сети и расходы на газ

Помимо торговых комиссий, транзакции в блокчейне могут требовать оплаты сетевых комиссий.

Такие расходы могут возникать при переводе криптовалюты, обмене токенов, размещении активов в стейкинге, использовании моста, предоставлении активов протоколу или выводе средств из смарт-контракта.

Размер сетевой комиссии может меняться в зависимости от спроса, сложности транзакции, объема данных и правил блокчейна.

Стратегия со множеством действий ончейн может принести меньше ожидаемой прибыли при росте стоимости операций в сети.

Пользователям следует различать комиссии, уплачиваемые торговому сервису, и комиссии блокчейн-сети.

Порядок учета комиссии сети для бухгалтерских или налоговых целей может зависеть от назначения транзакции и правил соответствующей юрисдикции.

Реализованная прибыль от криптовалют

Реализованная прибыль от криптовалют — это доход, связанный с завершенным отчуждением криптовалюты.

К отчуждению могут относиться продажа актива, его обмен на другой актив, расходование или передача права собственности в рамках другой транзакции.

Реализованная прибыль от криптовалюты = чистая выручка от отчуждения − стоимость отчужденных единиц

Сама по себе сумма продажи не является реализованной прибылью, поскольку из нее необходимо вычесть первоначальную стоимость отчужденной криптовалюты.

Например, продажа криптовалюты за $5,000 при стоимости приобретения $3,500 приносит прибыль $1,500 до учета других корректировок.

Прибыль фиксируется завершенной транзакцией, хотя ее величина после уплаты налогов может зависеть от последующих налоговых расчетов.

Нереализованная прибыль от криптовалют

Нереализованная прибыль от криптовалют — это расчетный доход от криптовалюты, которая еще не была продана или иным образом отчуждена.

Текущая стоимость позиции = количество криптовалюты × текущая рыночная цена

Нереализованная прибыль от криптовалюты = текущая стоимость позиции − общая стоимость приобретения

Если владелец купил криптовалюту за $4,000, а текущая стоимость его позиции составляет $5,500, нереализованная прибыль равна $1,500.

Пользователь не обязательно получил $1,500 в виде средств, которыми можно свободно распоряжаться, поскольку криптовалюта по-прежнему подвержена колебаниям рынка.

Итоговый реализованный результат также может уменьшиться из-за комиссий за выход, спреда, проскальзывания, налогов или изменения цены во время исполнения.

Реализованная прибыль и денежный поток

Реализованную прибыль не следует путать с общей суммой денежных средств, полученных от продажи.

Продав криптовалюту за $10,000, трейдер не обязательно заработает $10,000.

Если первоначальная стоимость отчужденной криптовалюты составляла $8,000, валовая прибыль равна $2,000.

Аналогичным образом, вывод средств из криптовалютного портфеля не является автоматически прибылью, поскольку часть суммы может представлять возврат первоначального капитала инвестора.

Первоначальная стоимость криптовалюты

Первоначальная стоимость — это сумма, присваиваемая криптовалюте для расчета прибыли или убытка в рамках метода бухгалтерского или налогового учета.

При обычной покупке первоначальная стоимость обычно начинается с цены покупки и может включать допустимые расходы на приобретение.

В информационном центре IRS по цифровым активам говорится, что первоначальная стоимость приобретенного цифрового актива обычно равна его стоимости в долларах США.

Расчет первоначальной стоимости может усложниться, если криптовалюта получена посредством стейкинга, майнинга, трудовой деятельности, дарения, наследования, распределения токенов или операций в DeFi.

Средняя цена покупки, отображаемая в портфеле, не всегда совпадает с первоначальной стоимостью проданных конкретных единиц для целей налогообложения.

Пользователям следует различать общую оценку эффективности и налоговый расчет для конкретной юрисдикции.

Средняя цена покупки криптовалюты

Если трейдер несколько раз покупает одну и ту же криптовалюту, он может рассчитать средневзвешенную цену покупки.

Общее количество криптовалюты = сумма всех приобретенных единиц

Общая стоимость приобретения = сумма затрат на все покупки и включенных комиссий за приобретение

Средневзвешенная стоимость = общая стоимость приобретения / общее количество криптовалюты

Предположим, трейдер покупает 0.02 монеты за $600, а позднее — 0.03 монеты за $1,050.

У трейдера будет 0.05 монеты общей стоимостью $1,650 до учета дополнительных корректировок.

Средневзвешенная стоимость составит $33,000 за монету.

Простое усреднение двух рыночных цен даст неверный результат, если по каждой цене было куплено разное количество.

Прибыль от криптовалюты при нескольких покупках и продажах

Расчет прибыли усложняется, если пользователь несколько раз покупает и продает части одной и той же криптовалюты.

В соответствии с выбранным методом бухгалтерского или налогового учета пользователю необходимо определить, какие приобретенные единицы связаны с каждым отчуждением.

Затем стоимость отчужденных единиц сравнивается с чистой выручкой от соответствующей продажи.

Для оставшихся единиц сохраняется применимая к ним стоимость, необходимая для дальнейшего расчета прибыли.

Использовать одну среднюю цену для всех целей удобно при анализе портфеля, но этот подход может не соответствовать налоговым правилам некоторых юрисдикций.

Полные записи о транзакциях важны: если упустить покупку, последующая прибыль может показаться выше фактической.

Прибыль при обмене одной криптовалюты на другую

При обмене одной криптовалюты на другую один цифровой актив обменивается на другой без обязательного отображения государственной валюты в транзакции.

Экономическую прибыль все равно можно рассчитать, оценив оба актива в одной валюте расчета на момент обмена.

Рыночная стоимость отчужденного актива сравнивается с его первоначальной стоимостью, чтобы определить прибыль или убыток.

Для дальнейшей оценки эффективности полученный актив получает новую стоимость приобретения.

Например, обмен актива стоимостью $3,000 и первоначальной стоимостью $2,200 на другую криптовалюту приносит экономическую прибыль $800 до вычета транзакционных расходов.

В США в актуальных ответах на частые вопросы о транзакциях с цифровыми активами поясняется, что обмен существенно различающихся цифровых активов может привести к признанию прибыли или убытка.

Прибыль при оплате товаров криптовалютой

Использование криптовалюты для покупки товаров или услуг может привести к экономической прибыли или убытку.

В этом случае криптовалюта отчуждается в обмен на другой объект ценности.

Стоимость полученных товаров или услуг можно сравнить со стоимостью потраченной криптовалюты.

Если человек потратил криптовалюту стоимостью $500, первоначально приобретенную за $300, экономическая прибыль до учета соответствующих расходов составляет $200.

Транзакцию с продавцом и инвестиционный результат следует записывать отдельно, чтобы не потерять сведения о первоначальной стоимости криптовалюты.

Прибыль от криптовалют при усреднении долларовой стоимости

Усреднение долларовой стоимости подразумевает покупку криптовалюты несколькими взносами, сделанными в разное время и по разным ценам.

Каждый взнос позволяет приобрести разное количество криптовалюты.

Общая сумма инвестиций = сумма всех взносов и включенных расходов

Общее количество = сумма всех приобретенных единиц криптовалюты

Текущая стоимость портфеля = общее количество × текущая рыночная цена

Прибыль при усреднении = текущая стоимость портфеля − общая сумма инвестиций

Усреднение долларовой стоимости может снизить риск вложения всего капитала по неблагоприятной цене.

Оно не гарантирует прибыль, поскольку рыночная стоимость криптовалюты может оставаться ниже средней стоимости приобретения инвестора.

Цена безубыточности криптовалюты

Цена безубыточности — это рыночная цена, при которой чистая выручка равна общей стоимости позиции.

Базовая цена безубыточности = общая стоимость приобретения / количество криптовалюты

Если комиссия за выход взимается в процентах, требуемая цена безубыточности будет выше.

Цена безубыточности с учетом комиссии за выход = общая стоимость приобретения / [количество криптовалюты × (1 − ставка комиссии за выход)]

Для позиции общей стоимостью $2,010, количеством 0.05 монеты и комиссией за выход 0.5% цена безубыточности составляет примерно $40,402.01 за монету.

Ожидаемые расходы на спред, проскальзывание, финансирование или сеть могут еще больше повысить практический уровень безубыточности.

Целевая прибыль от криптовалют

Целевая прибыль — это доход, который трейдер рассчитывает получить, если цена криптовалюты достигнет выбранного будущего уровня.

Целевая стоимость позиции = общая стоимость приобретения + желаемая прибыль

Целевая цена криптовалюты = целевая стоимость позиции / количество криптовалюты

Чтобы получить прибыль $1,000, трейдеру с 0.1 монеты и общей стоимостью позиции $5,000 потребуется чистая стоимость позиции $6,000.

Если учитываются ожидаемые расходы на выход, целевую цену следует скорректировать в сторону увеличения.

Целевая прибыль — это ориентир для планирования, а не предсказание, что рынок достигнет необходимой цены.

Прибыль, необходимая для возмещения убытка по криптовалюте

Процент прибыли, необходимый для возмещения убытка, превышает первоначальный процент падения.

Необходимая прибыль для возмещения убытка = [1 / (1 − ставка убытка)] − 1

Чтобы возместить убыток 10%, потребуется рост примерно на 11.11%.

Убыток 20% требует роста на 25%.

Убыток 50% требует роста на 100%.

Убыток 80% требует роста на 400%.

Это происходит потому, что восстановление начинается с уменьшившейся суммы.

Прибыль от стейкинга криптовалют

Прибыль от стейкинга может включать рыночную стоимость вознаграждений за участие в сети Proof-of-Stake или делегирование ей активов.

Расчетное вознаграждение за простой стейкинг = количество токенов в стейкинге × годовая ставка вознаграждения × доля периода

Вознаграждение в токенах следует отделять от общей прибыли по инвестиции.

Пользователь может получить больше токенов, но потерять в общей стоимости позиции в валюте расчета из-за падения рыночной цены токена.

Чистая прибыль от стейкинга может уменьшиться из-за комиссий валидатора, сервисных сборов, транзакционных комиссий, задержек при отвязке, неполученных вознаграждений или слешинга.

В США в рекомендациях IRS по отчетности о цифровых активах вознаграждения, связанные со стейкингом, указаны среди видов дохода от цифровых активов, о которых может требоваться отчитываться.

Налоговый режим в разных странах различается; его следует уточнять в соответствующих местных органах.

APR и APY при расчете прибыли от криптовалют

Годовая процентная ставка обычно показывает годовую ставку без учета регулярной капитализации.

Годовая процентная доходность обычно учитывает предполагаемый эффект капитализации.

APY = (1 + периодическая ставка)^количество периодов капитализации − 1

Высокая заявленная APY не гарантирует высокую чистую прибыль.

Фактический результат зависит от меняющихся ставок вознаграждения, инфляции токена, рыночных цен, комиссий, условий блокировки и доступности базового сервиса.

Вознаграждения в волатильном токене могут потерять стоимость до продажи.

Прибыль от криптовалютного кредитования и доходности

Прибыль от криптовалютного кредитования может формироваться за счет процентов или вознаграждений за предоставление цифровых активов заемщикам или блокчейн-протоколу.

Чистая прибыль от кредитования = стоимость процентов и вознаграждений − комиссии − потери активов − прочие расходы

Заявленная процентная ставка не учитывает все риски кредитора.

Возможные риски включают дефолт заемщика, проблемы с обеспечением, неплатежеспособность, уязвимости смарт-контрактов, ограничения на вывод, нестабильность стейблкоина и снижение цены токена.

В официальных рекомендациях по счетам с начислением процентов на криптоактивы поясняется, что такие схемы могут быть сопряжены со значительными рисками и не всегда обеспечивают защиту, сопоставимую с защитой банковских вкладов.

Прибыль от пула ликвидности

Прибыль от пула ликвидности может включать торговые комиссии, токены вознаграждения и изменение стоимости внесенных в пул активов.

Результат следует сравнивать со стоимостью, которая получилась бы при простом хранении исходных токенов.

Поставщик ликвидности может получать комиссии и одновременно нести непостоянные потери из-за изменения соотношения цен токенов в пуле.

Также следует учитывать комиссии сети, расходы на внесение и вывод средств, цены токенов вознаграждения и риски смарт-контрактов.

Высокая ставка вознаграждения может скрывать снижение основной стоимости внесенных активов.

Точно рассчитать будущую прибыль от пула ликвидности невозможно, поскольку объем торгов, цены токенов и ставки вознаграждения могут меняться.

Прибыль от майнинга

Прибыль от майнинга криптовалют — это стоимость вознаграждений за майнинг за вычетом расходов на ведение майнинговой деятельности.

Прибыль от майнинга = стоимость вознаграждения − электроэнергия − стоимость оборудования − комиссии пула − обслуживание − прочие расходы

Выручка может меняться вслед за ценами токенов, сложностью сети, комиссиями за транзакции и графиком вознаграждений.

Амортизация оборудования и расходы на его замену могут существенно снизить долгосрочную прибыльность.

Майнинг может приносить больше криптовалюты, но меньше прибыли, если выросли расходы на электроэнергию или сложность майнинга.

Прибыль от эйрдропа криптовалюты

Эйрдроп — это распределение криптовалюты среди кошельков, соответствующих правилам проекта.

Полученная рыночная стоимость не всегда равна итоговой прибыли.

Пользователю могут потребоваться оплатить комиссии за транзакции, получение токенов и налоги, а позднее понести убыток из-за изменения цены токена.

На переводы эйрдропнутых токенов также могут распространяться ограничения, а их ликвидность может быть недостаточной для реализации отображаемой рыночной стоимости.

Неожиданные эйрдропы могут быть вредоносными, поэтому не следует подключать кошельки к непроверенным сайтам для получения токенов.

Прибыль по длинной позиции на криптовалюту

Длинная позиция по криптовалюте обычно приносит прибыль, если рыночная цена поднимается выше эффективной цены входа.

Прибыль по лонгу = (цена выхода − цена входа) × количество − расходы

Убыток по позиции без кредитного плеча обычно ограничен вложенной суммой, если стоимость актива падает до нуля.

Кредитное плечо, заемные средства или дополнительные обязательства могут увеличить возможный убыток.

Прибыль по короткой позиции на криптовалюту

Короткая позиция по криптовалюте рассчитана на получение прибыли при падении рыночной цены.

Прибыль по шорту = (цена входа − цена выхода) × количество − расходы

Трейдер, открывший шорт на десять единиц по $100 и закрывший позицию по $80, получит валовую прибыль $200.

В расчет также следует включить торговые комиссии, расходы на заемные средства, платежи по финансированию и расходы на расчет.

Короткая позиция может привести к значительным убыткам, поскольку цена криптовалюты может намного превысить первоначальную цену входа.

Прибыль от торговли криптовалютами с кредитным плечом

Кредитное плечо позволяет трейдеру управлять более крупной позицией, используя меньшую сумму маржи.

Стоимость позиции = маржа × кредитное плечо

Примерная валовая прибыль или убыток = стоимость позиции × процентное изменение цены

Трейдер, использующий маржу $1,000 и кредитное плечо 5x, управляет позицией на $5,000 до учета расходов.

Благоприятное изменение цены на 4% принесет приблизительную валовую прибыль $200, что соответствует доходности 20% на начальную маржу.

Неблагоприятное изменение на 4% приведет к приблизительному убытку $200 до учета дополнительных расходов.

При расчете фактической прибыли от торговли криптовалютами с кредитным плечом необходимо учитывать торговые комиссии, платежи по финансированию, расходы на заемные средства, поддерживающую маржу и правила ликвидации.

В рекомендациях CFTC о рисках виртуальной валюты предупреждается, что кредитное плечо усиливает финансовый эффект изменения цен криптовалют.

Платежи по финансированию и прибыль от криптовалют

По некоторым позициям в бессрочных деривативах трейдеры с длинными и короткими позициями периодически выплачивают друг другу финансирование.

В один период трейдер может получать финансирование, а в другой — платить его.

Чистая прибыль по деривативу = прибыль от торговли + полученное финансирование − выплаченное финансирование − комиссии

Финансирование может существенно повлиять на прибыль, если позиция долго остается открытой или ставка финансирования становится экстремальной.

Даже правильно выбранное направление сделки может принести мало прибыли или не принести ее вовсе, если расходы на удержание позиции высоки.

Прибыль криптовалютного портфеля

Прибыль криптовалютного портфеля отражает результаты по нескольким активам и транзакциям.

При простом расчете следует отделять результаты инвестиций от средств, внесенных или выведенных пользователем.

Базовая прибыль портфеля = стоимость портфеля на конец периода + выводы − депозиты − стоимость портфеля на начало периода

Депозит в размере $5,000 не создает прибыль от инвестиций в размере $5,000.

Вывод $2,000 не означает автоматически инвестиционный убыток в размере $2,000.

Внутренние переводы между кошельками, контролируемыми одним пользователем, не следует считать новыми покупками или продажами.

Для расширенного анализа портфеля могут потребоваться расчеты доходности, взвешенной по времени или по денежным потокам, поскольку денежные потоки возникают в разные даты.

Доходность криптовалют, взвешенная по времени

Доходность, взвешенная по времени, оценивает результат портфеля, уменьшая влияние внешних депозитов и выводов.

При расчете история делится на подпериоды вокруг каждого внешнего денежного потока, а полученные показатели доходности объединяются.

Этот метод подходит для оценки стратегии портфеля независимо от того, когда владелец вносил или выводил средства.

Для расчета нужны точные значения портфеля непосредственно перед каждым денежным потоком.

Доходность криптовалют, взвешенная по денежным потокам

Доходность, взвешенная по денежным потокам, учитывает размер и время внесения и вывода средств инвестором.

Обычно ее рассчитывают методом внутренней нормы доходности.

Этот показатель может лучше отражать личный результат инвестора.

Крупный взнос, сделанный непосредственно перед падением рынка, может значительно снизить доходность, взвешенную по денежным потокам.

Годовая прибыль от криптовалют

Годовая доходность переводит результат за выбранный период хранения в расчетную годовую ставку с капитализацией.

Годовая доходность = [(конечная стоимость / начальная стоимость)^(365 / количество дней хранения) − 1] × 100

Годовой пересчет помогает сравнивать инвестиции с разными сроками хранения.

Однако пересчет результата за очень короткий период может дать нереалистичное значение, поскольку предполагает, что та же доходность с капитализацией сохранится в течение целого года.

Доходность 10%, полученная за одну неделю, не свидетельствует о том, что такой же недельный результат будет сохраняться бесконечно.

Номинальная и реальная прибыль от криптовалют

Номинальная прибыль отражает рост в выбранной валюте без поправки на инфляцию или изменение покупательной способности.

Реальная прибыль корректирует результат с учетом инфляции за период хранения.

Приблизительная реальная доходность = [(1 + номинальная доходность) / (1 + уровень инфляции)] − 1

При значительном росте общего уровня цен номинальная прибыль может означать лишь небольшой реальный доход.

Трейдеры также могут сравнивать результаты с другой криптовалютой или рыночным ориентиром, а не только с государственной валютой.

Абсолютная прибыль от криптовалют и относительная динамика

Абсолютная прибыль от криптовалют показывает, выросла ли стоимость позиции в выбранной валюте расчета.

Относительная динамика сравнивает результат позиции с рыночным ориентиром или альтернативным активом.

Криптовалюта может принести прибыль 10%, но при этом отстать от более широкого ориентира крипторынка, выросшего на 30%.

Упущенная выгода не равна бухгалтерскому убытку, однако ее учет помогает инвесторам оценить эффективность использования капитала стратегией.

Прибыль от криптовалют с учетом риска

Прибыль от криптовалют следует оценивать с учетом уровня риска, необходимого для ее получения.

Две стратегии могут принести одинаковую доходность, но различаться волатильностью, кредитным плечом, ликвидностью и просадками.

Стратегию, принесшую 20% при риске полной ликвидации, нельзя напрямую сравнивать с торговлей без кредитного плеча, которая принесла 20% при меньшей просадке.

К распространенным показателям риска относятся волатильность, максимальная просадка, отрицательное стандартное отклонение и коэффициенты доходности с поправкой на риск.

Исторические показатели риска не гарантируют, что будущие убытки останутся в наблюдавшихся пределах.

Прибыль от криптовалют и кастодиальный риск

Даже прибыльную позицию по криптовалюте можно потерять из-за кражи учетных данных, компрометации приватных ключей, фишинга, вредоносного программного обеспечения или сбоя кастодиального сервиса.

Прибыль теряет практическую ценность, если владелец не может безопасно получить доступ к базовым активам или перевести их.

В официальных рекомендациях по хранению криптоактивов объясняются важные различия между самостоятельным хранением и хранением у третьих лиц.

Пользователям следует защищать фразы восстановления, использовать надежную аутентификацию, проверять данные транзакций и понимать, кто контролирует приватные ключи.

Скриншот с отображением прибыли не доказывает, что активы доступны для вывода.

Прибыль от криптовалют и налоги

Налоговый режим зависит от юрисдикции пользователя, типа транзакции, срока владения, статуса предпринимателя и применимых правил учета.

В зависимости от обстоятельств продажа криптовалюты может привести к приросту капитала, обычному доходу, доходу от предпринимательской деятельности или другому налоговому результату.

Доходы от стейкинга, майнинга, компенсаций и других поступлений токенов могут учитываться иначе, чем рост стоимости актива, приобретенного в качестве инвестиции.

Перевод криптовалюты между кошельками, принадлежащими одному лицу, может облагаться иначе, чем передача права собственности другому лицу.

Не следует считать, что экономическая прибыль, бухгалтерская прибыль и налогооблагаемая прибыль всегда совпадают.

Общее определение из глоссария не заменяет актуальные рекомендации для конкретной страны или налогоплательщика.

Отчетность о прибыли от криптовалют в США в 2026 году

Брокеры в США начали указывать валовую выручку от некоторых случаев отчуждения цифровых активов в форме 1099-DA по транзакциям, совершенным 1 января 2025 года или позднее.

В напоминании IRS для налогоплательщиков о цифровых активах в 2026 году указано, что в большинстве форм по транзакциям 2025 года не приводилась первоначальная стоимость, поэтому налогоплательщикам может потребоваться самостоятельно рассчитать прибыль или убыток.

Отчетность о первоначальной стоимости применяется к определенным охватываемым транзакциям с цифровыми активами, совершенным 1 января 2026 года или позднее.

В рекомендациях IRS по форме 1099-DA указано, что о доходах, прибыли и убытках может требоваться отчитываться независимо от того, получил ли налогоплательщик эту форму.

Отчетность брокера не отменяет необходимость вести собственные записи о переводах между кошельками, расходах на приобретение, комиссиях и транзакциях через другие сервисы.

Налогоплательщикам за пределами США следует соблюдать актуальные правила отчетности, установленные налоговыми органами их стран.

Записи, необходимые для расчета прибыли от криптовалют

Точные записи должны включать дату и время каждой транзакции.

В них следует указывать криптовалюту, блокчейн-сеть, количество, цену исполнения и валюту расчета.

Комиссии за покупку и продажу, комиссии за газ, платежи по финансированию, расходы на заемные средства и прочие затраты следует записывать отдельно.

Хеши транзакций и адреса кошельков помогают подтвердить перемещение активов.

В записях следует различать покупки, продажи, обмены, подарки, вознаграждения, депозиты, выводы и внутренние переводы между кошельками.

Для учета стейкинга и майнинга может также потребоваться рыночная стоимость вознаграждений на момент их получения.

Из-за неполных записей прибыль портфеля может быть завышена или занижена либо к отчуждению может быть применена неверная первоначальная стоимость.

Как анализировать прибыль от криптовалют

Рассчитывайте валовый и чистый результаты

Валовая прибыль показывает влияние движения рынка, а чистая — результат после учета расходов.

Разделяйте реализованную и нереализованную прибыль

Завершенные транзакции следует отделять от открытых позиций, стоимость которых еще может измениться.

Используйте фактические цены исполнения

Цены исполненных ордеров дают более точный результат, чем общие котировки на графике.

Учитывайте все существенные расходы

Торговые комиссии, комиссии сети, спред, проскальзывание, финансирование, заемные средства и другие расходы могут существенно изменить прибыльность.

Используйте единую валюту расчета

Все транзакции следует пересчитать в одну валюту по соответствующим историческим курсам.

Учитывайте депозиты и выводы

Внешние денежные потоки не следует считать прибылью или убытком от инвестиций.

Сопоставляйте прибыль с риском

Доходность следует оценивать вместе с просадкой, волатильностью, кредитным плечом, ликвидностью и концентрацией позиций.

Отдельно уточняйте налоговый режим

Не следует считать, что экономическая прибыль всегда равна налогооблагаемой прибыли.

Распространенные ошибки при расчете прибыли от криптовалют

Распространенная ошибка — считать прибылью всю выручку от продажи.

Еще одна ошибка — не учитывать комиссии за вход и выход.

Некоторые пользователи рассчитывают прибыль по отображаемой рыночной цене, по которой невозможно продать весь объем позиции.

Другие не учитывают проскальзывание и спред на рынках с низкой ликвидностью.

Использование простого среднего вместо средневзвешенного по количеству может привести к неверному расчету цены покупки.

Переводы между кошельками могут ошибочно учитывать как новые инвестиции или продажи.

Депозиты могут ошибочно считать прибылью портфеля.

Вознаграждения за стейкинг могут учитывать без поправки на снижение цены токена.

Прибыль от торговли с кредитным плечом может быть завышена, если не учитывать финансирование, заемные средства и расходы на ликвидацию.

Нереализованную прибыль могут ошибочно считать гарантированными средствами до продажи криптовалюты.

Налогооблагаемую прибыль могут рассчитывать по методу учета, не принятому в юрисдикции пользователя.

Пользователи также могут сосредоточиться на прибыльной сделке, игнорируя убытки в других частях портфеля.

Ограничения показателей прибыли от криптовалют

Показатель прибыли от криптовалют описывает прошлый или гипотетический результат, но не прогнозирует будущую доходность.

Текущая рыночная стоимость может завышать сумму, которую можно получить от крупной продажи при ограниченной ликвидности.

Историческая прибыль может в значительной степени зависеть от одного необычного рыночного события, которое может не повториться.

Данные о ценах из разных источников могут давать разные результаты из-за различий в торговых парах, времени и методах агрегирования.

В расчете могут отсутствовать скрытые расходы, неудачные транзакции, депег, ограничения на вывод или потери из-за смарт-контрактов.

Оценки налогов могут быть ненадежными при отсутствии истории транзакций или информации о конкретной юрисдикции.

Точный на вид процент прибыли может создать ложную уверенность, если исходные данные неполны.

Криптоактивы остаются волатильными, и инвесторы могут потерять часть или весь капитал, вложенный в позицию.

Часто задаваемые вопросы

Как проще всего определить прибыль от криптовалют?

Прибыль от криптовалют — это сумма, на которую стоимость, полученная от позиции по криптовалюте, превышает все соответствующие расходы.

Как рассчитать прибыль от криптовалют?

Вычтите общую стоимость приобретения и соответствующие расходы из текущей стоимости позиции или чистой суммы продажи.

Какова формула расчета процента прибыли от криптовалют?

Вычтите первоначальную стоимость из конечной, разделите результат на первоначальную стоимость и умножьте на 100.

Что такое реализованная прибыль от криптовалют?

Реализованная прибыль от криптовалют — это доход, связанный с проданной, обменянной, потраченной или иным образом отчужденной криптовалютой.

Что такое нереализованная прибыль от криптовалют?

Нереализованная прибыль от криптовалют — это расчетный доход от криптовалюты, которая по-прежнему находится во владении пользователя.

Совпадает ли выручка от продажи с прибылью от криптовалюты?

Нет. Выручка от продажи — это общая полученная сумма, тогда как прибыль рассчитывается после вычета стоимости отчужденной криптовалюты и соответствующих расходов.

Следует ли вычитать торговые комиссии из прибыли от криптовалют?

Да, при расчете чистой экономической прибыли обычно следует учитывать комиссии за вход и выход.

Влияют ли комиссии за газ на прибыль от криптовалют?

Да, комиссии блокчейна могут уменьшить чистый результат переводов, обменов, стейкинга, использования мостов и операций в DeFi.

Чем валовая прибыль от криптовалют отличается от чистой?

Валовая прибыль не учитывает расходы, а чистая включает применимые торговые расходы и затраты по позиции.

Как рассчитать среднюю стоимость криптовалюты?

Разделите общую стоимость приобретения на общее количество приобретенных единиц криптовалюты.

Может ли обмен одной криптовалюты на другую принести прибыль?

Да, обмен может привести к экономической прибыли или убытку, если стоимость отчужденного актива отличается от его первоначальной стоимости.

Может ли оплата криптовалютой принести прибыль?

Да, при оплате криптовалютой может возникнуть прибыль, если стоимость полученного превышает стоимость использованной криптовалюты.

Является ли доход от стейкинга прибылью от криптовалют?

Нет. При получении вознаграждения за стейкинг может возникнуть доход, а последующее изменение стоимости токенов вознаграждения может привести к дополнительной прибыли или убытку.

Можно ли получить прибыль от криптовалюты при падении цены токена?

Некоторые стратегии с короткими позициями, относительной стоимостью или мейкингом могут приносить прибыль при падении рынка, но каждая из них связана со значительными рисками и расходами.

Что такое цена безубыточности криптовалюты?

Цена безубыточности — это рыночная цена, при которой чистая выручка от продажи равна общей стоимости позиции.

Почему для возмещения убытка 50% нужна прибыль 100%?

После убытка 50% остается половина первоначальной стоимости, поэтому оставшаяся сумма должна удвоиться, чтобы вернуться к исходному значению.

Всегда ли прибыльная сделка увеличивает прибыль портфеля?

Нет. Убытки по другим позициям, комиссии, выводы, расходы на финансирование и конвертация валюты могут уменьшить общий результат портфеля.

Может ли прибыль от криптовалют быть отрицательной?

Отрицательная прибыль от криптовалют означает убыток, поскольку конечная стоимость позиции ниже ее применимой стоимости.

Облагается ли прибыль от криптовалют налогом?

Прибыль от криптовалют может облагаться налогом в зависимости от транзакции, срока владения, статуса пользователя и законодательства соответствующей юрисдикции.

Возникает ли налог на нереализованную прибыль от криптовалют?

Правила различаются, однако многие системы обычно рассматривают отчуждение активов или определенные события получения дохода, а не обычный рост рыночной стоимости активов, которые продолжают храниться.

Отменяет ли отсутствие налоговой формы обязанность отчитаться?

Нет, обязанность отчитаться может сохраняться, даже если пользователь не получил брокерскую выписку или другую налоговую форму.

Могут ли переводы между кошельками изменить прибыль от криптовалют?

Переводы между кошельками, контролируемыми одним владельцем, не должны создавать инвестиционную прибыль, хотя комиссии за перевод влияют на экономическую стоимость, а записи должны сохранять связь между операциями.

Насколько точен расчет прибыли от криптовалют?

Расчет может быть точным, если верны все цены, количества, расходы и денежные потоки, однако отсутствующие данные могут существенно изменить результат.

Гарантирует ли высокая APY прибыль от криптовалют?

Нет. Изменение цен токенов и ставок вознаграждения, комиссии, инфляция, риски смарт-контрактов и ограничения на вывод могут свести ожидаемую прибыль к нулю.

Может ли прибыль от торговли криптовалютами с кредитным плечом превышать вложенную сумму?

Кредитное плечо позволяет получить доходность, превышающую начальную маржу, но также может привести к быстрым убыткам и принудительной ликвидации.

Какие записи следует хранить для расчета прибыли от криптовалют?

Сохраняйте цены исполнения, количества, даты, хеши транзакций, адреса кошельков, комиссии, вознаграждения, депозиты, выводы и суммы в валюте расчета.

Заключение

Прибыль от криптовалют — это финансовый доход, который остается, когда текущая стоимость позиции или чистая выручка от ее отчуждения превышает общую применимую стоимость.

При надежном расчете следует различать валовую и чистую, реализованную и нереализованную прибыль.

Торговые комиссии, сетевые расходы, спред, проскальзывание, финансирование, расходы на заемные средства и ликвидность могут существенно снизить результат, полученный при простом сравнении цен.

Прибыль может формироваться за счет роста цены, коротких позиций, стейкинга, майнинга, кредитования, предоставления ликвидности и других операций с криптовалютами, но каждый источник связан с отдельными рисками и требованиями к учету.

Для анализа портфеля и налоговой отчетности необходимы точные записи и последовательные методы оценки.

Прибыль от криптовалют всегда следует оценивать с учетом волатильности, просадки, кредитного плеча, хранения активов, ликвидности и риска потери вложенного капитала.