Bitcoin CFD

Что такое Bitcoin CFD?

Bitcoin CFD — это контракт на разницу цен, который позволяет трейдеру спекулировать на изменении цены Bitcoin, не владея непосредственно BTC.

CFD означает «контракт на разницу цен».

Заключая Bitcoin CFD, трейдер и поставщик CFD договариваются обменяться разницей между ценой Bitcoin при открытии и закрытии позиции.

Если трейдер открывает длинную позицию по Bitcoin CFD и цена Bitcoin растет, он может получить прибыль за счет разницы в цене.

Если трейдер открывает длинную позицию по Bitcoin CFD и цена Bitcoin падает, он может понести убыток в размере разницы в цене.

Если трейдер открывает короткую позицию по Bitcoin CFD и цена Bitcoin падает, он может получить прибыль.

Если трейдер открывает короткую позицию по Bitcoin CFD и цена Bitcoin растет, он может понести убыток.

В официальном предупреждении FCA о криптовалютных CFD говорится, что криптовалютные CFD — это сложные финансовые инструменты, позволяющие пользователям спекулировать на цене актива.

Bitcoin CFD — это не сам Bitcoin.

Это производный контракт, стоимость которого привязана к цене Bitcoin.

Это различие важно: владелец Bitcoin CFD не контролирует приватные ключи, не может отправлять BTC ончейн и не владеет монетами, записанными в блокчейне Bitcoin.

Почему Bitcoin CFD важны для крипторынка

Bitcoin CFD важны, поскольку это популярный пример получения доступа к динамике цены криптовалюты через производные инструменты, а не прямого владения активом.

Некоторые трейдеры используют Bitcoin CFD, чтобы получить возможность торговать с кредитным плечом на изменении цены Bitcoin.

Другие выбирают их, чтобы открывать длинные или короткие позиции, не работая с кошельками, приватными ключами и ончейн-транзакциями.

Также трейдеры могут использовать их для краткосрочных спекуляций, а не для долгосрочного хранения Bitcoin.

Однако Bitcoin CFD — высокорисковый продукт: он сочетает волатильность Bitcoin с кредитным плечом, правилами маржи, ценообразованием поставщика, расходами на финансирование, спредом и риском контрагента.

В предупреждении FCA говорится, что криптовалютные CFD — чрезвычайно рискованные спекулятивные продукты.

В том же предупреждении объясняется, что кредитное плечо может увеличить как прибыль, так и убытки и привести к быстрой потере средств.

Bitcoin CFD важны и потому, что наглядно показывают существенную разницу между владением криптовалютой и получением доступа к динамике ее цены.

Владеть BTC — значит держать актив на блокчейне или контролировать его.

Торговля Bitcoin CFD означает владение финансовым контрактом с поставщиком.

Для изучения криптовалют крайне важно понимать это различие.

Пользователь может получить доступ к динамике цены Bitcoin, не получая прав, обязанностей и технических возможностей, связанных с владением Bitcoin.

Как работает Bitcoin CFD

Торговля Bitcoin CFD начинается с открытия позиции на основе цены Bitcoin, которую указывает поставщик.

Трейдер выбирает, открыть длинную или короткую позицию.

Длинная позиция приносит прибыль, если цена Bitcoin, на которую ориентируется контракт, растет.

Короткая позиция приносит прибыль, если эта цена падает.

Обычно трейдер вносит маржу, а не оплачивает полную номинальную стоимость позиции.

Маржа — это сумма средств, необходимая для открытия и поддержания позиции.

Если рынок движется против трейдера, баланс аккаунта может опуститься ниже требуемого уровня маржи.

В таком случае поставщик может выставить маржин-колл, ограничить торговлю или закрыть позицию согласно условиям контракта.

При закрытии позиции прибыль или убыток рассчитываются на основе разницы между ценой открытия и закрытия с учетом спреда, комиссий, расходов на финансирование и других платежей.

Трейдер не получает Bitcoin по позиции CFD, если только поставщик не предлагает отдельную услугу покупки или расчетов, что не является стандартной структурой CFD.

Bitcoin CFD и владение BTC

Владение BTC означает, что пользователь напрямую держит Bitcoin или хранит его у кастодиального поставщика, который держит Bitcoin от его имени.

Bitcoin CFD означает владение контрактом, стоимость которого привязана к цене Bitcoin.

При самостоятельном хранении BTC пользователь контролирует приватные ключи и может отправлять BTC через сеть Bitcoin.

В бюллетене SEC о хранении криптоактивов объясняется, что приватные ключи позволяют пользователям авторизовать транзакции с криптоактивами.

Bitcoin CFD не предоставляет трейдеру приватный ключ.

Bitcoin CFD не позволяет совершать ончейн-платежи в Bitcoin.

Bitcoin CFD не позволяет вывести BTC на кошелек.

Bitcoin CFD предоставляет доступ к динамике цены через контракт с поставщиком.

Это может быть удобно для краткосрочной торговли, но при этом исчезают многие ключевые особенности Bitcoin как криптоактива.

Пользователям следует решить, что им нужно: владеть Bitcoin, получить доступ к динамике его цены или сочетать оба варианта.

Bitcoin CFD и фьючерсы на Bitcoin

Bitcoin CFD и фьючерсный контракт на Bitcoin — производные инструменты, но это разные продукты.

На многих регулируемых рынках фьючерсный контракт стандартизирован и обычно имеет четкие спецификации, правила экспирации и маржи, а также порядок клиринга.

CFD обычно представляет собой внебиржевой контракт между трейдером и поставщиком.

Поэтому ценообразование поставщика, условия контракта, расходы на финансирование, правила закрытия позиции и порядок разрешения споров имеют большое значение.

Bitcoin CFD может не торговаться в публичной книге ордеров.

Вместо этого поставщик может формировать цену на основе референсных рынков и внутренних механизмов управления рисками.

Перед торговлей пользователям необходимо понимать связанные с этим особенности ценообразования и риски контрагента.

В рекомендациях CFTC по торговле виртуальными валютами пользователям советуют разбираться в виртуальных валютных продуктах и учитывать риск потери средств.

Главное для пользователей криптовалют: CFD — это не то же самое, что биржевой фьючерсный контракт, даже если оба инструмента отслеживают цену Bitcoin.

Bitcoin CFD и спотовая торговля Bitcoin

Спотовая торговля Bitcoin предполагает покупку или продажу самого Bitcoin с немедленным или почти немедленным расчетом.

Покупатель на спотовом рынке может получить BTC или право требования на BTC — в зависимости от схемы хранения.

Трейдер не получает BTC по контракту CFD.

По контракту CFD трейдер получает только прибыль или убыток, рассчитанные на основе разницы в цене.

Спотовая торговля может быть связана с обеспечением безопасности кошелька, комиссиями блокчейна, выбором способа хранения и задержками переводов.

Торговля CFD может быть связана с кредитным плечом, маржой, расходами на финансирование, спредами поставщика, принудительным закрытием позиций и риском контрагента.

BTC на спотовом рынке можно перевести ончейн, если у пользователя есть контроль над активом или право на его вывод.

Bitcoin CFD нельзя перевести ончейн, поскольку это не актив в блокчейне.

BTC на спотовом рынке можно держать долгосрочно без ночных расходов на финансирование CFD, хотя могут возникать расходы на хранение и альтернативные издержки.

Долгосрочное удержание Bitcoin CFD может обходиться дорого из-за накопления расходов на финансирование.

Длинная позиция по Bitcoin CFD

Длинная позиция по Bitcoin CFD приносит прибыль, если цена Bitcoin, на которую ориентируется контракт, растет.

Например, трейдер может открыть длинную позицию по CFD, когда Bitcoin котируется по 100,000.

Если цена закрытия составит 105,000, трейдер может получить прибыль за счет разницы в 5,000 до вычета расходов.

Если цена закрытия составит 95,000, трейдер может понести убыток в размере разницы в 5,000 до вычета расходов.

Кредитное плечо может увеличить этот результат.

При высоком кредитном плече даже небольшое изменение цены Bitcoin может привести к значительной прибыли или убытку относительно внесенной маржи.

Поэтому длинные позиции по Bitcoin CFD могут быть рискованными, даже если трейдер ожидает роста.

Трейдер может правильно оценить долгосрочное направление движения Bitcoin и все же понести убытки, если использует слишком высокое плечо и сначала рынок движется против него.

Волатильность Bitcoin делает этот риск особенно важным.

Размер длинной позиции по CFD следует выбирать так, чтобы обычные колебания цены Bitcoin не привели к потере средств на торговом счете.

Короткая позиция по Bitcoin CFD

Короткая позиция по Bitcoin CFD приносит прибыль, если цена Bitcoin, на которую ориентируется контракт, падает.

Например, трейдер может открыть короткую позицию по CFD, когда Bitcoin котируется по 100,000.

Если цена закрытия составит 95,000, трейдер может получить прибыль за счет снижения цены на 5,000 до вычета расходов.

Если цена закрытия составит 105,000, трейдер может понести убыток из-за роста цены на 5,000 до вычета расходов.

Короткие позиции могут быть опасны, поскольку цена Bitcoin способна резко и быстро вырасти.

Убыток по короткой позиции CFD может оказаться больше ожидаемого, если на рынке произойдет ценовой разрыв вверх или снизится ликвидность.

Трейдерам, открывающим короткие позиции, также необходимо учитывать расходы на финансирование, спред, правила маржи и принудительного закрытия позиций.

Короткую позицию по Bitcoin CFD можно использовать для спекуляций или хеджирования, но не следует считать ее простой ставкой.

Профиль риска может быстро измениться во время ралли, шорт-сквизов, новостных событий или резкой смены рыночных настроений.

Торговля Bitcoin в шорт с кредитным плечом требует строгого контроля рисков.

Кредитное плечо в Bitcoin CFD

Кредитное плечо позволяет контролировать позицию большего размера, используя меньшую сумму маржи.

Например, плечо 2:1 означает, что трейдер может контролировать позицию, вдвое превышающую внесенную маржу.

Чем выше плечо, тем сильнее позиция реагирует на изменение цены.

При плече 10:1 неблагоприятное движение цены на 10% может полностью обнулить маржу — еще до учета расходов и правил закрытия позиции.

В предупреждении FCA говорится, что кредитное плечо увеличивает влияние изменения цены как на прибыль, так и на убытки.

Официальные меры ESMA по ограничению CFD-продуктов устанавливают для криптовалютных CFD, предлагаемых розничным клиентам в рамках этих мер, ограничение плеча 2:1.

Bitcoin CFD могут привлекать трейдеров, желающих получить значительную рыночную экспозицию при ограниченном капитале.

Однако они также могут быть опасны, поскольку даже в обычных рыночных условиях цена Bitcoin может сильно колебаться.

Позиция по Bitcoin CFD с кредитным плечом может закрыться автоматически до того, как реализуется долгосрочный прогноз трейдера.

Кредитное плечо следует рассматривать как множитель риска, а не как бесплатную возможность увеличить покупательную способность.

Маржа в Bitcoin CFD

Маржа — это обеспечение, необходимое для открытия и поддержания позиции по Bitcoin CFD.

Начальная маржа — сумма, необходимая для открытия позиции.

Поддерживающая маржа — минимальный уровень средств на аккаунте, необходимый для сохранения позиции открытой.

Если убытки снизят баланс аккаунта ниже требуемого уровня маржи, поставщик может закрыть позицию.

Это часто называют принудительным закрытием по марже.

Меры ESMA в отношении CFD включали правило закрытия позиций по марже на уровне аккаунта для розничных клиентов.

Маржа может сделать торговлю Bitcoin CFD более эффективной с точки зрения использования капитала, но также создает риск принятия вынужденных решений.

Если баланс аккаунта опустится ниже требуемого уровня, трейдер может не контролировать точное время закрытия позиции.

Волатильные движения рынка могут привести к фиксации убытков.

Перед открытием любой позиции по Bitcoin CFD с кредитным плечом пользователям следует разобраться в формулах расчета маржи.

Если они все же решат торговать, им также следует держать достаточный запас маржи, чтобы выдерживать обычные колебания рынка.

Ценообразование Bitcoin CFD

Цена Bitcoin CFD основывается на референсной рыночной цене Bitcoin, но может отличаться от цены на других площадках.

Поставщик может указывать цену покупки и цену продажи.

Трейдер обычно покупает по цене продажи (ask), а продает по цене покупки (bid).

Разница между этими ценами — торговые издержки.

В предупреждении FCA говорится, что комиссии за криптовалютные CFD могут включать спреды, платежи за финансирование и комиссии.

Цены могут различаться у разных поставщиков, поскольку CFD — это контрактные продукты, а не ончейн-активы.

Пользователям следует ознакомиться с тем, как поставщик рассчитывает референсные цены Bitcoin.

Также необходимо выяснить, может ли поставщик повторно устанавливать или задерживать цены, расширять спреды либо корректировать цены во время волатильности рынка.

В спокойных рыночных условиях цена Bitcoin CFD может достаточно точно следовать за общим рынком Bitcoin, но в периоды волатильности может от него отклоняться.