Glassnode

ما هي Glassnode؟

Glassnode منصة لاستخبارات أسواق الأصول الرقمية، توفر بيانات على السلسلة وبيانات سوق العملات المشفرة والرسوم البيانية والمؤشرات والأبحاث والأدوات التحليلية.

تساعد المتداولين والمستثمرين والباحثين والمحللين والمؤسسات على دراسة النشاط المسجل على شبكات البلوكشين العامة ودمج هذه المعلومات مع بيانات الأسواق الفورية والعقود الآجلة والخيارات وغيرها من أسواق الكريبتو.

Glassnode ليست بلوكتشين أو عملة مشفرة أو محفظة أو جهة مُصدرة للتوكنات أو بروتوكول تمويل لامركزي.

بل هي خدمة بيانات وتحليلات تجمع المعلومات من البلوكشين والأسواق المالية وتعالجها، ثم تعرضها عبر المقاييس ولوحات المعلومات والتقارير وخلاصات البيانات البرمجية.

يصف الموقع الرسمي لـGlassnode المنصة بأنها مصدر موحد لاستخبارات الأصول الرقمية والبيانات على السلسلة لأغراض الاستثمار والتداول والأبحاث.

قد تساعد بياناتها المستخدمين على فحص حركة إمدادات العملات المشفرة، ومعرفة ما إذا كان حاملوها يحققون أرباحاً أو خسائر، وقياس نشاط البلوكشين، ودراسة مراكز متداولي المشتقات.

تشتهر Glassnode بتعميم مؤشرات متقدمة على السلسلة لعملة Bitcoin، مثل القيمة السوقية المحققة وMVRV ونسبة ربح المخرجات المنفقة وإمدادات حاملي الأجل الطويل وإمدادات حاملي الأجل القصير وتدفقات المنصات وتحليل عمر العملات.

لكن المنصة توسعت الآن لتشمل مجموعة أوسع من الأصول المشفرة وشبكات البلوكشين وهياكل السوق والمشتقات والمؤسسات وأنشطة التمويل اللامركزي.

ما تحليل البيانات على السلسلة؟

تحليل البيانات على السلسلة هو دراسة المعاملات والأرصدة والعناوين والعقود الذكية والرسوم وغيرها من المعلومات المسجلة مباشرةً على البلوكشين.

تتيح دفاتر السجلات الشفافة في البلوكشين العامة لأي شخص يمتلك الأدوات المناسبة فحص النشاط المؤكد.

على سبيل المثال، يمكن للمحلل فحص كمية Bitcoin التي تحركت خلال فترة معينة، وعمر العملات المنفقة، وعدد العناوين النشطة، وما إذا كانت العملات قد انتقلت إلى محافظ مزودي خدمات معروفين.

تحول Glassnode هذا النشاط الخام على البلوكشين إلى مقاييس منظمة يسهل مقارنتها بمرور الوقت.

وبدلاً من تنزيل كل كتلة ومعالجتها يدوياً، يستطيع المستخدم فتح رسم بياني يعرض مقياساً محدداً على مدار أيام أو أشهر أو دورات السوق كاملة.

تختلف البيانات على السلسلة عن بيانات الأسعار، لأنها تركز على كيفية استخدام الأشخاص لأصول البلوكشين، لا على السعر الذي جرى به تداول الأصل فقط.

قد يُظهر السعر هبوط Bitcoin، بينما تساعد البيانات على السلسلة في معرفة ما إذا كان حاملو الأجل الطويل يبيعون، أو المشترون الجدد يراكمون العملات، أو المستثمرون ينقلونها بخسارة.

لا يكشف تحليل البيانات على السلسلة هوية كل مشارك في السوق ولا يفسر كل معاملة بيقين.

بل يقدم أدلة ينبغي تفسيرها إلى جانب حركة السعر والسيولة وظروف الاقتصاد الكلي ونشاط المشتقات وأخبار السوق.

كيف تعمل Glassnode؟

تشغّل Glassnode عُقد بلوكشين، وتجمع بيانات دفتر السجل العام، وتعالج معلومات السوق، وتطبق أساليب تحليلية، ثم تخزن السلاسل الزمنية الناتجة بتنسيق موحد.

قد يصعب استخدام بيانات البلوكشين الخام لأن الشبكات تختلف في نماذج المعاملات وهياكل الحسابات والعقود الذكية وأوقات إنشاء الكتل وتنسيقات البيانات.

تنظم Glassnode هذه المعلومات ضمن فئات تشمل العناوين والإمدادات والمعاملات والرسوم والتعدين والتخزين والمشتقات والمؤسسات والتمويل اللامركزي ومؤشرات السوق.

كما تستخدم المنصة تسميات للعناوين وأساليب التجميع لتقدير العناوين التي قد تعود إلى الكيان نفسه.

وقد يكون الكيان شخصاً أو شركة أو جهة حفظ أو مُعدّناً أو صندوقاً أو منظمة أخرى تتحكم في عنوان واحد أو أكثر على البلوكشين.

وتكتسب هذه العملية أهميتها لأن مستخدماً واحداً قد يتحكم في مئات العناوين، بينما قد يمثل عنوان واحد أموال آلاف المستخدمين.

بعد ذلك، تتيح Glassnode بياناتها المعالجة عبر الرسوم البيانية ولوحات المعلومات والملفات القابلة للتنزيل وواجهة برمجة التطبيقات وأدوات أخرى لتسليم البيانات.

توفر وثائق Glassnode الحالية أوصافاً تقنية وتعريفات للمقاييس والأصول المدعومة وتعليمات API وملاحظات حول المنهجية.

ينبغي للمستخدمين قراءة هذه الأوصاف قبل تفسير الرسم البياني، لأن مقياسين متشابهين في الاسم قد يختلفان في المرشحات أو الفواصل الزمنية أو قواعد تعديل بيانات الكيانات.

ما Glassnode Studio؟

Glassnode Studio هي الواجهة الرئيسية للرسوم البيانية والتحليلات عبر الويب على المنصة.

يمكن للمستخدمين فتح مقاييس فردية ومقارنة سلاسل بيانات متعددة وإنشاء لوحات معلومات وصيغ مخصصة ودراسة سلوك أسواق العملات المشفرة تاريخياً.

تصف صفحة منتج Glassnode Studio الرسمية أدوات لدمج بيانات البلوكشين والسوق الفوري والمشتقات في مساحة مرئية واحدة.

تتيح Studio للمحللين دراسة المقاييس من دون إنشاء نظامهم الخاص لفهرسة البلوكشين أو كتابة برامج لكل عملية حسابية.

قد يقارن المستخدم سعر Bitcoin بالقيمة السوقية المحققة وإمدادات حاملي الأجل الطويل والأرباح المحققة والفائدة المفتوحة للمشتقات على الرسم نفسه.

وقد يساعد ذلك المستخدم على معرفة ما إذا كانت حركة السعر مدعومة بتدفقات رأس المال أو قناعة المستثمرين أو زيادة استخدام الرافعة المالية.

تتضمن Studio أيضاً لوحات معلومات تنظم المقاييس ذات الصلة حول موضوعات مثل دورات السوق وتوزيع الإمدادات ونشاط البلوكشين وسلوك المعدّنين وربحية المستثمرين.

يمكن للتنبيهات إخطار المستخدمين عند تجاوز مقياس عتبة محددة، لكن ينبغي عدم اعتبار التنبيه تلقائياً توجيهاً للشراء أو البيع.

قد تساعد ميزات البيانات التاريخية والاختبار الخلفي المستخدمين على تقييم سلوك مؤشر في ظروف سوق سابقة.

ولا يضمن الأداء السابق أن تعطي الإشارة نفسها النتيجة ذاتها في دورة مستقبلية لسوق العملات المشفرة.

ما البيانات التي توفرها Glassnode؟

توفر Glassnode بيانات على السلسلة وبيانات خارج السلسلة لأسواق العملات المشفرة.

قد تشمل البيانات على السلسلة حجم المعاملات والعناوين النشطة والرسوم وتوزيع الإمدادات وعمر العملات وربحية المستثمرين ونشاط التخزين وسلوك التعدين ونشاط العقود الذكية والتحويلات المرتبطة بكيانات معروفة.

وقد تشمل بيانات السوق خارج السلسلة السعر وحجم التداول والفائدة المفتوحة للعقود الآجلة ومعدلات التمويل ونشاط الخيارات والتقلب والتصفيات وغيرها من المعلومات الناتجة عن أسواق العملات المشفرة.

تذكر نظرة عامة على بيانات الأصول الرقمية الحالية للمنصة أن Glassnode توفر أكثر من 1,700 نقطة نهاية API عبر مجموعات البيانات المتاحة لديها.

يختلف نطاق التغطية المتاح من أصل إلى آخر، إذ لا تعرض جميع شبكات البلوكشين المعلومات نفسها ولا تدعم أساليب التحليل ذاتها.

تعتمد بعض مؤشرات Bitcoin المتقدمة على نموذج مخرجات المعاملات غير المنفقة، ولا يمكن نقلها مباشرةً إلى بلوكشين يعتمد على الحسابات.

وتتطلب مقاييس أخرى سجلات أسعار موثوقة أو تسميات للعناوين أو تصنيفات للعقود الذكية أو بيانات من مصادر خارجية للأسواق.

ينبغي للمستخدمين مراجعة فهرس مقاييس Glassnode للتأكد من توافر مجموعة محددة من الأصل والفاصل الزمني والمقياس.

ولا يعني توفر عدد كبير من المقاييس أن كل مقياس مفيد لكل استراتيجية تداول.

ينبغي للمحللين اختيار المؤشرات التي تتناسب مع أفقهم الزمني وفرضيتهم السوقية وفهمهم للمنهجية المستخدمة.

مقاييس Glassnode المهمة

العناوين النشطة

تقيس العناوين النشطة عدد عناوين البلوكشين الفريدة التي شاركت في معاملات ناجحة خلال فترة محددة.

وقد يحصي المقياس العناوين التي أرسلت أصلاً أو استقبلته، وفق التعريف المحدد.

تشرح وثائق مقاييس العناوين في Glassnode المرشحات والفواصل الزمنية المتاحة لبيانات العناوين النشطة.

قد تشير زيادة العناوين النشطة إلى ارتفاع استخدام الشبكة، لكنها لا تعني بالضرورة زيادة عدد المستخدمين الأفراد.

فقد يتحكم شخص واحد في عناوين كثيرة، وقد يمثل عنوان خدمة واحد عدداً كبيراً من العملاء.

حجم المعاملات

يقيس حجم المعاملات كمية العملات المشفرة المحولة على السلسلة خلال فترة محددة.

قد يشير ارتفاع حجم التحويلات إلى نشاط اقتصادي قوي أو تحركات كبيرة بين المحافظ الداخلية أو تسويات مؤسسية أو زيادة المضاربة.

وقد يتأثر حجم المعاملات الخام بمخرجات الفكة والتحويلات الذاتية والتحركات بين عناوين يتحكم فيها الكيان نفسه.

تحاول المقاييس المعدلة حسب الكيان إزالة بعض التحويلات الداخلية وتقدير النشاط ذي الأهمية الاقتصادية.

القيمة السوقية المحققة

القيمة السوقية المحققة أسلوب للتقييم يحدد قيمة كل عملة استناداً إلى سعر السوق عند آخر انتقال لها على السلسلة.

وهذا يختلف عن القيمة السوقية التقليدية التي تقيّم كل عملة متداولة بسعر السوق الحالي.

يوضح دليل القيمة السوقية المحققة الرسمي من Glassnode كيف يمكن للمقياس تقدير إجمالي تكلفة الشراء المسجلة على شبكة العملة المشفرة.

قد تشير زيادة القيمة السوقية المحققة إلى تداول العملات بأسعار أعلى ودخول رأس مال جديد إلى السوق.

أما انخفاضها، فقد يشير إلى إنفاق العملات بأسعار أدنى من مستويات شرائها السابقة.

نسبة MVRV

يشير اختصار MVRV إلى نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة (Market Value to Realized Value).

ويقارن القيمة السوقية للأصل بقيمته السوقية المحققة.

يعرّف دليل MVRV من Glassnode المقياس بأنه القيمة السوقية مقسومة على القيمة المحققة.

تعني قيمة MVRV التي تتجاوز واحداً عموماً أن القيمة السوقية أعلى من إجمالي تكلفة الشراء المقدرة على السلسلة.

وتعني قيمة MVRV التي تقل عن واحد عموماً أن القيمة السوقية أدنى من تكلفة الشراء المقدرة.

ظهرت قراءات مرتفعة أو منخفضة للغاية تاريخياً خلال مراحل مهمة من السوق، لكن لا يوجد مستوى ثابت يضمن تحديد قمة السوق أو قاعه.

درجة MVRV Z-Score

تقيس درجة MVRV Z-Score مدى ابتعاد القيمة السوقية عن القيمة السوقية المحققة بعد تعديلها وفق تقلب القيمة السوقية تاريخياً.

ويُستخدم هذا المقياس عادةً لمقارنة ظروف التقييم الحالية بدورات Bitcoin السابقة.

تستخدم منهجية MVRV Z-Score الفرق بين القيمة السوقية والقيمة المحققة، إلى جانب الانحراف المعياري للقيمة السوقية.

قد تشير القراءة المرتفعة إلى ابتعاد القيمة السوقية كثيراً عن القيمة المحققة للشبكة.

وقد تشير القراءة المنخفضة إلى انتشار الخسائر غير المحققة أو انخفاض التقييم.

SOPR

يشير SOPR إلى نسبة ربح المخرجات المنفقة (Spent Output Profit Ratio).

ويقدّر ما إذا كانت العملات التي تحركت على السلسلة قد بيعت أو حُولت بربح أو خسارة مقارنةً بسعر آخر انتقال سابق لها.

يوضح دليل SOPR الرسمي من Glassnode أن القيمة فوق واحد تشير إلى أرباح محققة إجمالاً، بينما تشير القيمة دون واحد إلى خسائر محققة إجمالاً.

وتشير القيمة القريبة من واحد إلى انتقال العملات المنفقة بالقرب من تكلفة شرائها المقدرة.

يفيد SOPR خصوصاً في دراسة ما إذا كان المستثمرون يقبلون الخسائر أو يجنون الأرباح أو ينتظرون تعافي الأسعار.

نسبة NVT

يشير NVT إلى نسبة قيمة الشبكة إلى المعاملات (Network Value to Transactions).

تقارن هذه النسبة القيمة السوقية للعملة المشفرة بقيمة التحويلات عبر البلوكشين.

يصف دليل NVT من Glassnode المقياس بأنه وسيلة لدراسة العلاقة بين تقييم الشبكة ونشاط التحويلات.

قد تشير نسبة NVT المرتفعة إلى أن القيمة السوقية كبيرة مقارنةً بحجم المعاملات.

وقد تشير النسبة المنخفضة إلى ارتفاع نشاط التحويلات عبر البلوكشين مقارنةً بالقيمة السوقية.

ينبغي عدم تفسير المقياس بالطريقة نفسها التي تُفسر بها نسب تقييم الشركات، لأن البلوكشين لا يحقق إيرادات بالطريقة نفسها التي تحققها الأعمال التقليدية.

مقاييس حاملي الأجل الطويل وحاملي الأجل القصير

تقسم Glassnode جزءاً من إمدادات Bitcoin إلى فئتي حاملي الأجل الطويل وحاملي الأجل القصير، استناداً إلى عمر مخرجات المعاملات غير المنفقة.

تستخدم المنهجية عادةً عتبة 155 يوماً؛ إذ تُصنف المخرجات الأحدث ضمن إمدادات حاملي الأجل القصير، والأقدم ضمن إمدادات حاملي الأجل الطويل.

يطبق توثيق MVRV لحاملي الأجل الطويل هذه العتبة العمرية عند قياس الربحية المقدرة للعملات الأقدم.

يُعتقد عموماً أن حاملي الأجل الطويل أقل ميلاً إلى إنفاق عملاتهم، بينما يكون حاملو الأجل القصير غالباً أكثر تأثراً بتحركات الأسعار الأخيرة.

هذه الفئات نماذج إحصائية، ولا تثبت نوايا مالك محفظة محددة أو هويته.

مقاييس تدفقات المنصات

تقدّر مقاييس تدفقات المنصات كمية العملات المشفرة التي تنتقل من عناوين منصات التداول المركزية المعروفة وإليها.

قد تشير التدفقات الكبيرة إلى الداخل إلى استعداد الحاملين للتداول أو البيع أو استخدام الأصول كضمان أو إعادة تنظيم حفظها.

وقد تشير التدفقات الكبيرة إلى الخارج إلى الحفظ الخاص أو الاحتفاظ طويل الأجل أو التسوية المؤسسية أو إدارة المحافظ الداخلية.

ولا يثبت التدفق إلى الداخل تلقائياً وجود نية للبيع، كما لا يثبت التدفق إلى الخارج تلقائياً التراكم.

يوضح إشعار الشفافية بشأن بيانات المنصات من Glassnode أن أرصدة المنصات تستند إلى مجموعات عناوين محددة، وينبغي عموماً اعتبارها تقديرات للحد الأدنى.

تعطي الشركة الأولوية للحد من التسميات الخاطئة، ما يعني أن بعض العناوين التي تتحكم فيها خدمة ما قد تظل غير محددة.

مقاييس المشتقات

توفر Glassnode بيانات المشتقات مثل الفائدة المفتوحة للعقود الآجلة ومعدلات تمويل العقود الدائمة والتقلب الضمني للخيارات والتصفيات ومراكز السوق.

تقيس الفائدة المفتوحة قيمة عقود المشتقات التي لا تزال مفتوحة أو عددها.

معدلات التمويل مدفوعات دورية تساعد على إبقاء أسعار العقود الآجلة الدائمة قريبة من السوق الفوري للأصل الأساسي.

قد يشير معدل التمويل الإيجابي المرتفع إلى طلب قوي على مراكز الشراء ذات الرافعة المالية، بينما قد يشير المعدل السلبي إلى طلب أقوى على مراكز البيع.

تتضمن وثائق المشتقات في Glassnode تعريفات وتفاصيل تقنية للمؤشرات المتاحة.

قد تساعد بيانات المشتقات في تفسير الرافعة المالية والمخاطر، لكنها لا تتنبأ بدقة بموعد إغلاق المتداولين لمراكزهم.

ما البيانات المعدلة حسب الكيان؟

تحاول البيانات المعدلة حسب الكيان جمع عناوين البلوكشين التي يُرجح أن يتحكم فيها المشارك نفسه ضمن مجموعة واحدة.

وقد تحد هذه العملية من أثر المعاملات الداخلية التي ينقل فيها المستخدم العملات المشفرة بين عنوانين يتحكم فيهما.

فمن دون هذا التعديل، قد تبدو إعادة أحد الكيانات تنظيم محافظه كأنها معاملات اقتصادية بين عدة مستخدمين مستقلين.

تستخدم Glassnode أساليب إحصائية وتسميات للعناوين وأنماط المعاملات وقواعد استدلالية للتجميع بهدف تقدير هذه الروابط.

والقاعدة الاستدلالية أسلوب عملي يُستخدم لإجراء تصنيف مرجح عندما لا تتوفر معلومات كاملة.

قد يجعل تعديل البيانات حسب الكيان البيانات أكثر دلالة اقتصادية، لكنه يضيف أيضاً قدراً من عدم اليقين.

فعادةً ما يسجل البلوكشين العناوين والمعاملات، لا الهوية الواقعية المؤكدة لمن يتحكم في كل عنوان.

وقد تراجع Glassnode المقاييس التاريخية المعتمدة على الكيانات عند اكتشاف روابط أو تسميات جديدة للعناوين.

لذلك ينبغي للمستخدمين إدراك أن السلسلة الزمنية المعدلة حسب الكيان قد تتغير حتى مع بقاء سجل البلوكشين الأساسي دون تغيير.

ما مقاييس Glassnode الآنية؟

تحفظ المقاييس الآنية البيانات كما كانت معروفة في لحظة محددة، بدلاً من تطبيق التصحيحات اللاحقة على السلسلة التاريخية.

وهذا مهم للاختبار الخلفي، لأن الاستراتيجية لا ينبغي أن تستخدم معلومات لم تكن متاحة وقت اتخاذ القرار التاريخي المفترض.

يوصي توثيق المقاييس الآنية من Glassnode بهذا النوع من البيانات للأبحاث المنهجية ونماذج التداول الخوارزمية والتحقق من النماذج التاريخية.

قد تتغير المقاييس العادية بسبب تحسن تجميع الكيانات أو ورود معلومات السوق متأخرة أو تصحيح البيانات أو تحديث تسميات العناوين.

وقد يؤدي استخدام أحدث السجلات التاريخية المصححة في اختبار خلفي قديم إلى انحياز النظر إلى المستقبل.

يحدث هذا الانحياز عندما يحصل النموذج على معرفة مستقبلية لم يكن بإمكانه الوصول إليها في حينها.

وقد يجعل ذلك الاستراتيجية تبدو أنجح في الاختبار مما كانت ستكون عليه في التداول الفعلي.

توفر البيانات الآنية سجلاً أكثر واقعية لما كان بإمكان المحلل معرفته فعلاً في كل تاريخ سابق.

واجهة API في Glassnode وتسليم البيانات

تتيح واجهة API في Glassnode للمطورين والمحللين طلب مقاييس العملات المشفرة الحية والتاريخية برمجياً.

يمكن ربط بيانات Glassnode بنماذج التداول وأنظمة المخاطر ولوحات المعلومات وجداول البيانات وقواعد بيانات الأبحاث وأدوات المراقبة الآلية عبر API.

يوضح دليل إعداد API الحالي من Glassnode وجود REST API يوفر وصولاً موحداً إلى بيانات البلوكشين وأسواق العملات المشفرة.

يمكن لطلبات API تحديد الأصل والمقياس والنطاق الزمني والفاصل الزمني والعملة وتنسيق المخرجات، متى دعمت نقطة النهاية ذلك.

كما توفر Glassnode نقاط نهاية مجمعة لسير العمل الذي يتطلب أصولاً أو مجموعات مقاييس متعددة.

وقد تساعد نقاط نهاية البيانات الوصفية البرمجيات على اكتشاف الأصول المتاحة وعناوين العقود وشبكات البلوكشين المدعومة وأوصاف المقاييس ومتطلبات المعلمات.

تشمل منتجات البيانات في المنصة أيضاً التسليم عبر ملفات قابلة للتنزيل وأنظمة البيانات السحابية وإضافة Excel وواجهة سطر الأوامر وخادم Model Context Protocol لسير عمل الذكاء الاصطناعي المتوافق.

يعتمد الوصول إلى المنتجات والنطاق التاريخي ودقة البيانات وتوافر API على الاشتراك الحالي للمستخدم واتفاقية البيانات.

ينبغي للمستخدمين التحقق مباشرةً من Glassnode من أحدث شروط الوصول، إذ قد تتغير الخطط وحدود المنتجات.

أبحاث Glassnode

تنشر Glassnode تحليلات للسوق تشرح كيفية استخدام مقاييسها لدراسة دورات العملات المشفرة وسلوك المستثمرين.

تتضمن بوابة أبحاث Glassnode تقارير عن Bitcoin وEthereum والتمويل اللامركزي وهيكل السوق والمشتقات والسيولة وموضوعات أخرى متعلقة بالأصول الرقمية.

غالباً ما تجمع أبحاثها الدورية بيانات الأسعار مع توزيع الإمدادات والأرباح والخسائر المحققة وتكلفة شراء المستثمرين ومراكز المشتقات والتدفقات المؤسسية.

قد تساعد التقارير البحثية المستخدمين على فهم السياق المحيط بالمقياس، بدلاً من قراءة الرسم البياني بمعزل عن غيره.

لكن أبحاث Glassnode تمثل تحليلاً، لا توقعات مضمونة للسوق.

فحتى المؤشر الذي أثبت موثوقية تاريخية قد يفشل عندما يتغير هيكل السوق أو التنظيم أو السيولة أو سلوك المستثمرين.

ينبغي للمستخدمين التمييز بين بيانات البلوكشين المرصودة وتفسير المحلل لهذه البيانات.

فوائد استخدام Glassnode

من فوائد Glassnode تحويل كميات كبيرة من بيانات البلوكشين الخام إلى رسوم بيانية ومؤشرات مفهومة.

وهذا يقلل العمل التقني اللازم لتشغيل العُقد وفهرسة المعاملات وتحديد الكيانات وحساب المقاييس التاريخية.

ومن الفوائد الأخرى إمكانية الجمع بين معلومات البلوكشين والسوق في بيئة تحليلية واحدة.

وقد يساعد ذلك المستخدمين على مقارنة سلوك المستثمرين بالسعر والرافعة المالية والتقلب والسيولة.

ومن مزاياها أيضاً امتداد البيانات التاريخية، ولا سيما مقاييس Bitcoin التي تغطي عدة دورات سوق كاملة.

وتتيح السجلات الطويلة للمحللين مقارنة الظروف الحالية بفترات التوسع والتوزيع والاستسلام والتعافي.

أما الميزة الرابعة فهي توثيق المنهجية.

تتضمن مقاييس Glassnode الكثيرة تعريفات وحسابات تقنية ودقة البيانات المتاحة والأصول المدعومة والقيود المعروفة.

وتتمثل الميزة الخامسة في مرونة تسليم البيانات عبر الرسوم البيانية ولوحات المعلومات والملفات وواجهات API وجداول البيانات والأنظمة السحابية وأدوات المطورين.

حدود بيانات Glassnode

لا تستطيع Glassnode تحديد الغرض الحقيقي من كل معاملة على البلوكشين.

فقد يمثل التحويل الكبير عملية بيع أو نقل ضمان أو تغييراً في الحفظ أو إعادة تنظيم لمحفظة داخلية أو دفعة أو نشاطاً آخر.

يمكن لتجميع العناوين تقدير المحافظ التي تنتمي إلى الجهة نفسها، لكنه لا يضمن صحة كل تصنيف.

وقد تجعل أدوات الخصوصية وترتيبات التوقيع المتعدد والعقود الذكية وهياكل الحفظ وتغير ممارسات المحافظ تحليل الكيانات أكثر صعوبة.

تعتمد أرصدة المنصات وتدفقاتها على تسميات العناوين المعروفة؛ لذلك قد تؤدي المحافظ المجهولة إلى تقليل الأرصدة المعلنة عن الحقيقية.

وقد تُراجع بيانات السوق خارج السلسلة أيضاً عندما تبلغ مصادر البيانات عن المعلومات متأخرة أو تصحح سجلات سابقة.

تتطلب شبكات البلوكشين المختلفة أساليب مختلفة، ما يعني أن المقياس المتاح لـBitcoin قد لا يحمل المعنى نفسه تماماً على Ethereum أو شبكة أخرى.

كما لا يكشف النشاط على السلسلة عن الطلبات المقدمة التي لم تُنفذ أو الاتفاقات الخاصة أو السجلات المحاسبية الداخلية أو المعاملات المنفذة خارج البلوكشين.

لذلك ينبغي التعامل مع بيانات Glassnode كأدلة تحليلية، لا كصورة كاملة لكل المشاركين في سوق العملات المشفرة.

كيفية استخدام Glassnode لأبحاث العملات المشفرة

ينبغي للمستخدم البدء بسؤال محدد بدلاً من فتح مؤشرات كثيرة من دون هدف واضح.

على سبيل المثال، قد يرغب المستخدم في معرفة ما إذا كان مشترو Bitcoin مؤخراً يحتفظون بخسائر غير محققة.

ويمكنه عندها دراسة MVRV لحاملي الأجل القصير والخسائر المحققة وSOPR وتوزيع تكلفة الشراء.

ولتقييم الطلب على الشبكة، يمكن للمستخدم مقارنة العناوين النشطة وحجم المعاملات والرسوم ونشاط العناوين الجديدة.

ولدراسة الرافعة المالية في السوق، يمكنه فحص الفائدة المفتوحة ومعدلات التمويل والتصفيات وتقلب الخيارات وحجم التداول الفوري.

غالباً ما تكون عدة مؤشرات مترابطة أكثر موثوقية من مقياس واحد يُعرض منفرداً.

وينبغي للمستخدم أيضاً مقارنة المقياس بنطاقه التاريخي، بدلاً من افتراض أن قيمته مرتفعة أو منخفضة بصورة مطلقة.

فالفاصل الزمني مهم، إذ قد تعطي البيانات اليومية إشارة مختلفة عن البيانات الساعية أو الأسبوعية.

وقبل استخلاص نتيجة، ينبغي للمستخدم قراءة تعريف المقياس والتحقق مما إذا كان قائماً على العناوين أو معدلاً حسب الكيانات أو تقديرياً أو قابلاً للتغيير أو آنياً.

هل Glassnode إشارة تداول؟

Glassnode مصدر للبيانات والتحليلات، وليست إشارة تداول مضمونة.

قد تدعم مقاييسها قرار التداول، لكنها لا تزيل عدم اليقين من أسواق العملات المشفرة.

قد يظل المؤشر عند مستوى متطرف لأسابيع أو أشهر قبل أن يغير السعر اتجاهه.

وقد تتوقف عتبة مهمة تاريخياً عن العمل عندما يبدأ عدد أكبر من المتداولين بمتابعتها.

وقد يفسر المشاركون في السوق البيانات نفسها بطرق مختلفة وفق استراتيجيتهم وأفقهم الزمني.

قد يرى مستثمر طويل الأجل في انخفاض الأسعار واستسلام الحاملين فرصة محتملة للتراكم، بينما قد يعتبر المتداول قصير الأجل الظروف نفسها دليلاً على استمرار مخاطر الهبوط.

تظل إدارة المخاطر وحجم المركز والسيولة ومستوى واضح لإبطال الفرضية أموراً مهمة، حتى عندما تدعم عدة مقاييس من Glassnode رؤية واحدة للسوق.

هل Glassnode مجانية؟

توفر Glassnode بعض الرسوم البيانية والأبحاث والمعلومات التعليمية المتاحة للجمهور، بينما تتطلب البيانات والميزات الأكثر تقدماً اشتراكاً مدفوعاً.

قد يختلف الوصول حسب المقياس والأصل والنطاق التاريخي ودقة البيانات واستخدام API ومستوى الحساب.

قد يكون الوصول المجاني كافياً لتعلم المفاهيم الأساسية للبيانات على السلسلة واستكشاف رسوم بيانية مختارة.

وقد يحتاج المستخدمون المحترفون إلى سجلات أطول وبيانات أعلى دقة ومقاييس متقدمة وتنزيلات وتنبيهات ومجموعات بيانات آنية أو تسليم برمجي.

ينبغي للمستخدمين مراجعة معلومات المنتجات والأسعار الرسمية الحالية، إذ قد تتغير شروط الوصول بمرور الوقت.

هل لدى Glassnode عملة مشفرة؟

Glassnode ليست عملة مشفرة بحد ذاتها، ولا ينبغي للمستخدمين افتراض أن أي توكن يستخدم اسم Glassnode مرتبط رسمياً بالشركة.

أسماء العملات المشفرة ورموزها ليست فريدة عالمياً.

يمكن لمطور غير مرتبط بالشركة إنشاء توكن يستخدم اسم شركة تحليلات معروفة من دون إذن.

وقد ينشئ المحتالون أيضاً حملات Airdrop أو صفحات تسجيل دخول أو حسابات دعم أو طلبات ربط محافظ زائفة تنتحل علامة Glassnode.

ينبغي للمستخدمين التحقق من الإعلانات عبر الموقع الرسمي لـGlassnode، وعدم تقديم عبارة الاسترداد أو المفتاح الخاص مطلقاً للوصول إلى منصة تحليلات.

ولا يتطلب عرض الرسوم البيانية العامة للبلوكشين تحويل عملات مشفرة إلى عنوان مجهول.

الأسئلة الشائعة

فيما تُستخدم Glassnode؟

تُستخدم Glassnode لتحليل نشاط البلوكشين وإمدادات العملات المشفرة وسلوك المستثمرين وربحية السوق ومراكز المشتقات والسيولة ودورات أسواق الأصول الرقمية.

هل Glassnode منصة لتحليل البيانات على السلسلة؟

نعم، تشتهر Glassnode بوصفها منصة لتحليل البيانات على السلسلة، كما توفر بيانات الأسواق الفورية والعقود الآجلة والخيارات والمؤسسات وغيرها من بيانات أسواق الكريبتو.

هل Glassnode بلوكتشين؟

لا، تحلل Glassnode المعلومات المستقاة من شبكات البلوكشين، لكنها ليست بلوكتشين لعملة مشفرة بحد ذاتها.

هل لدى Glassnode توكن؟

ينبغي ألا يفترض المستخدمون رسمية أي توكن يستخدم اسم Glassnode ما لم تؤكد الشركة ذلك عبر موقعها الموثق وقنواتها العامة.

ما Glassnode Studio؟

Glassnode Studio تطبيق ويب لعرض الرسوم البيانية وإنشاء لوحات المعلومات ومقارنة المقاييس وإنشاء الصيغ ودراسة بيانات الأصول الرقمية التاريخية.

ما واجهة API في Glassnode؟

واجهة API في Glassnode واجهة برمجية تتيح للمستخدمين المصرح لهم طلب بيانات البلوكشين وأسواق العملات المشفرة الحية والتاريخية برمجياً.

ماذا تعني MVRV في Glassnode؟

تعني MVRV نسبة القيمة السوقية إلى القيمة المحققة، وتقارن القيمة السوقية الحالية للأصل بقيمته السوقية المحققة المقدرة على السلسلة.

ماذا تعني SOPR في Glassnode؟

تعني SOPR نسبة ربح المخرجات المنفقة، وتقدّر ما إذا كانت العملات التي تحركت على السلسلة قد نُقلت بربح أو خسارة إجمالاً.

هل أرصدة المنصات في Glassnode دقيقة تماماً؟

لا، فأرصدة المنصات تقديرات تستند إلى العناوين المعروفة والمجمعة، وقد تجعل العناوين غير المحددة الأرقام المعلنة أدنى من الأرصدة الحقيقية.

هل تستطيع Glassnode التنبؤ بسعر Bitcoin؟

لا، توفر Glassnode أدلة على ظروف الشبكة والسوق، لكن لا يستطيع أي مقياس على السلسلة التنبؤ بسعر Bitcoin المستقبلي بيقين.

لماذا قد تتغير بيانات Glassnode؟

قد تتغير بعض البيانات نتيجة تحسين تسميات العناوين أو تحديث مجموعات الكيانات أو تأخر ورود معلومات السوق أو تصحيح الأخطاء.

ما البيانات الآنية في Glassnode؟

تحفظ البيانات الآنية المقياس كما كان معروفاً في لحظة تاريخية، ما يساعد الباحثين على تجنب استخدام معلومات لاحقة في الاختبار الخلفي.

هل العنوان النشط هو نفسه المستخدم النشط؟

لا، فقد يتحكم مستخدم واحد في عناوين كثيرة، وقد يمثل عنوان واحد مستخدمين كثيرين عبر خدمة حفظ أو عقد ذكي.

هل يستطيع المبتدئون استخدام Glassnode؟

نعم، يمكن للمبتدئين استخدام الرسوم البيانية الأساسية والأبحاث، لكن ينبغي لهم دراسة تعريف كل مقياس قبل الاستناد إليه في اتخاذ قرار متعلق بالعملات المشفرة.

هل تقدم Glassnode نصائح مالية؟

لا، توفر Glassnode البيانات وأبحاث السوق، بينما يتحمل المستخدمون مسؤولية تقييم المخاطر واتخاذ قراراتهم المالية بأنفسهم.

الخاتمة

Glassnode منصة لاستخبارات الأصول الرقمية تحول بيانات البلوكشين وأسواق العملات المشفرة إلى رسوم بيانية ومؤشرات ولوحات معلومات وأبحاث ومجموعات بيانات قابلة للمعالجة برمجياً.

وتتيح للمستخدمين دراسة جوانب لا تستطيع الرسوم البيانية للأسعار وحدها تفسيرها بالكامل، ومنها تكلفة شراء المستثمرين والأرباح والخسائر المحققة وعمر العملات وتوزيع الإمدادات وتدفقات المنصات ونشاط الشبكة والرافعة المالية للمشتقات.

أصبحت مقاييس مثل القيمة السوقية المحققة وMVRV وSOPR وNVT وإمدادات حاملي الأجل الطويل أدوات شائعة لفهم دورات سوق Bitcoin.

كما توفر Glassnode تغطية أوسع للأسواق تشمل بيانات التداول الفوري والعقود الآجلة والخيارات والمؤسسات والتمويل اللامركزي.

وتدعم واجهة Studio الأبحاث المرئية، بينما تتيح واجهة API وأدوات تسليم البيانات الأخرى استخدام النماذج الكمية ولوحات المعلومات الآلية وسير العمل المؤسسي.

ومع ذلك، يجب تفسير مقاييس Glassnode بحذر، لأن عناوين البلوكشين لا تقابل دائماً أشخاصاً أو منظمات بعينها مباشرةً.

قد يؤدي تجميع الكيانات وتسميات المنصات وتأخر تقارير السوق وتحسين المنهجية إلى تغيير بعض البيانات التاريخية.

ويمكن للمقاييس الآنية الحد من انحياز النظر إلى المستقبل عند إجراء الاختبارات الخلفية المنهجية.

ولا يضمن أي مؤشر من Glassnode صفقة مربحة أو يحدد قمة السوق أو قاعه بيقين.

والنهج الأكثر فاعلية هو الجمع بين عدة مقاييس ذات صلة والسعر والسيولة ونشاط المشتقات وظروف الاقتصاد الكلي وإدارة المخاطر المنضبطة.

لذلك، من الأفضل فهم Glassnode باعتبارها مصدراً قوياً لأدلة سوق العملات المشفرة، لا نظام تداول آلياً أو أداة للتنبؤ بالأسعار.