Коррекция биткоина

Что такое коррекция биткоина?

Коррекция биткоина — это значительное снижение цены от недавнего максимума после быстрого роста или торговли на высоких уровнях.

В общепринятой рыночной терминологии коррекцией часто называют падение примерно на 10%, но менее чем на 20% от недавнего пика.

В руководстве U.S. Bank по рыночным коррекциям указано, что обычно так называют снижение примерно на 10%, но менее чем на 20% от недавнего максимума.

На рынке биткоина этот термин используют менее строго, поскольку биткоин волатильнее многих традиционных активов.

Один трейдер может назвать падение биткоина на 10% коррекцией, а другой — обычным недельным движением.

Более сильное падение также могут называть коррекцией, если долгосрочный тренд сохраняется.

Коррекция отличается от обычного небольшого отката: она обычно означает более резкую переоценку цены, кредитного плеча, настроений или краткосрочного спроса.

Коррекция также отличается от полноценного медвежьего рынка, поскольку не всегда означает разворот более широкого цикла в сторону снижения.

Коррекции биткоина могут происходить во время бычьего и медвежьего рынков, бокового движения и ранней фазы восстановления.

Главная идея состоит в том, что цена биткоина отошла от недавнего максимума, и рынок переоценивает риски.

Почему коррекции биткоина важны

Коррекции биткоина важны, поскольку проверяют уверенность участников рынка, ликвидность, уровень кредитного плеча и поведение инвесторов.

Коррекция может показать, были ли недавние покупатели долгосрочными держателями или краткосрочными спекулянтами.

Она может показать, поддерживался ли рост спросом на спотовом рынке или был обусловлен преимущественно кредитным плечом.

Она также может показать, готовы ли участники рынка покупать на снижении или предпочитают сокращать риски.

В предупреждении SEC для инвесторов о криптоактивах говорится, что инвестиции в криптоактивы могут быть исключительно волатильными и спекулятивными.

Это предупреждение особенно актуально во время коррекций, поскольку резкие движения цены могут подталкивать пользователей к эмоциональным решениям.

Некоторые пользователи в панике продают активы вблизи локальных минимумов.

Другие активно покупают, не проверив, завершилась ли коррекция.

Трейдеры могут чрезмерно использовать кредитное плечо, предполагая, что цена быстро восстановится после падения.

Долгосрочные держатели могут утратить уверенность, даже если их исходная инвестиционная гипотеза не изменилась.

Поэтому коррекция биткоина — это не только движение цены.

Это также событие, требующее управления рисками.

Коррекция биткоина и откат

Откат обычно представляет собой небольшое снижение внутри более широкого восходящего тренда.

Откат биткоина может быть краткосрочным падением на несколько процентов после сильного роста.

Коррекция обычно масштабнее и заметнее.

Откат может длиться несколько часов или дней.

Коррекция может продолжаться несколько дней, недель или дольше.

Откат часто охлаждает краткосрочный импульс, не меняя общего настроения рынка.

Коррекция может глубже изменить настроения и заставить трейдеров задуматься, не ослабевает ли тренд.

Например, снижение с 100,000 до 97,000 — это откат на 3%.

Снижение с 100,000 до 88,000 — это коррекция на 12% в рамках общепринятого подхода, согласно которому коррекцией считается падение на 10%.

Это различие важно, поскольку инструменты контроля рисков должны соответствовать масштабу движения.

Коррекция биткоина и медвежий рынок

Медвежий рынок обычно характеризуется более глубоким и продолжительным снижением, чем коррекция.

В традиционной рыночной терминологии медвежий рынок часто определяют как падение на 20% или более от недавнего максимума.

В том же руководстве U.S. Bank более значительные снижения, следующие за коррекцией, описываются как медвежьи рынки, если они становятся более серьезными.

Цена биткоина может упасть более чем на 20%, а затем быстро восстановиться, поэтому криптотрейдеры обычно учитывают не только процент падения.

Они также анализируют структуру тренда, ликвидность, кредитное плечо, ончейн-данные, макроэкономические условия и психологию инвесторов.

Коррекция биткоина может оставаться частью бычьего рынка, если покупатели удерживают более высокие минимумы, а долгосрочный спрос остается сильным.

Коррекция может перерасти в медвежий рынок, если давление продавцов сохраняется, ликвидность ослабевает, а доверие рушится.

Иногда различие между коррекцией и медвежьим рынком становится очевидным лишь задним числом.

Поэтому трейдерам не следует считать каждую коррекцию автоматической возможностью для покупки.

Также не следует исходить из того, что любая коррекция означает начало продолжительного медвежьего рынка.

Как обычно начинается коррекция биткоина

Коррекция биткоина часто начинается после быстрого роста цены и чрезмерного усиления уверенности трейдеров.

Краткосрочные покупатели могут гнаться за импульсом, а на рынках деривативов может накапливаться кредитное плечо.

Когда цена значительно превышает распространенные скользящие средние или показатели реализованной стоимости, некоторые держатели могут фиксировать прибыль.

Затем продажи может спровоцировать негативная новость.

Первое снижение может активировать стоп-лосс-ордера и привести к ликвидации лонг-позиций с кредитным плечом.

Эти вынужденные продажи могут толкнуть цену ниже и вызвать новые ликвидации.

Во время высокой волатильности поставщики ликвидности могут увеличить спреды.

Новые покупатели могут ждать более низких цен вместо того, чтобы сразу покупать.

В результате небольшое снижение может перерасти в коррекцию.

Коррекция может начаться и незаметно — когда цена перестает обновлять максимумы, а спрос ослабевает еще до явного пробоя вниз.

Распространенные причины коррекций биткоина

Коррекции биткоина могут быть вызваны фиксацией прибыли после сильного ралли.

Их причиной может стать чрезмерное кредитное плечо, ведущее к вынужденным продажам при падении цены.

Коррекции могут быть вызваны макроэкономическими потрясениями, например изменением ожиданий по процентным ставкам или снижением склонности к риску.

Причинами также могут стать регуляторная неопределенность, инциденты безопасности, проблемы со стейблкоинами, давление на майнеров или снижение ликвидности рынка.

Коррекция может начаться и после технического отскока цены от важного уровня сопротивления.

Иногда у коррекции нет одной четко выраженной причины.

Биткоин торгуется круглосуточно по всему миру, поэтому одновременно могут действовать многие факторы.

Заголовок новости может объяснить движение цены, но настоящими ускорителями могут оказаться кредитное плечо и ликвидность.

Коррекция также может начаться просто потому, что цена слишком быстро и сильно выросла.

Чтобы рынок сбалансировался после активных спекуляций, ему не обязательно нужен драматичный повод.

Кредитное плечо и коррекции биткоина

Кредитное плечо — один из важнейших факторов резких коррекций биткоина.

Оно позволяет трейдерам контролировать позицию большего размера, чем обычно позволяет их собственный капитал.

Это может увеличить прибыль, если цена движется в пользу трейдера.

Но если цена движется против позиции, кредитное плечо может увеличить убытки.

Если лонг-позиции с кредитным плечом становятся чрезмерно популярными, падение цены может вызвать ликвидации.

Ликвидации принудительно закрывают позиции и могут усилить давление продавцов.

Это может привести к дальнейшему падению цены и новым ликвидациям.

В результате коррекция может оказаться резче и произойти быстрее, чем можно было бы предположить по обычным продажам на спотовом рынке.

В предупреждении CFTC о торговле виртуальными валютами пользователей информируют о рисках спотового рынка виртуальных валют, фьючерсов и опционов.

Это предупреждение важно, поскольку криптопродукты с кредитным плечом могут усиливать риски во время коррекции.

Ликвидность и коррекции биткоина

Ликвидность — это возможность купить или продать биткоин без существенного влияния на его цену.

В спокойных рыночных условиях ликвидность может казаться высокой благодаря глубокой книге ордеров и узким спредам.

Во время коррекции ликвидность может быстро снижаться.

Маркетмейкеры могут уменьшать объем котировок или увеличивать спреды для управления рисками.

Крупные продавцы могут поглощать лучшие заявки на покупку и толкать цену вниз через более тонкие уровни книги ордеров.

Покупатели могут предпочитать выжидать, а не сразу выходить на рынок.

Это может привести к более быстрому, чем ожидалось, падению биткоина.

Ликвидность особенно важна по выходным и праздникам, во время макроэкономических событий и крупных волн ликвидаций.

При низкой ликвидности коррекция может стать хаотичной, даже если долгосрочная инвестиционная гипотеза по биткоину остается неизменной.

При анализе биткоина важно учитывать не только цену, но и ликвидность.

Рыночные настроения во время коррекции биткоина

Во время коррекции биткоина рыночные настроения могут быстро меняться.

При росте цены социальные сети и рыночные комментарии часто становятся оптимистичными.

Когда цена корректируется, на том же рынке внезапно может возникнуть страх.

Такие эмоциональные перепады обычны для волатильного крипторынка.

Индикаторы настроений могут помочь трейдерам понять, охватила ли рынок эйфория, страх или более сбалансированное состояние.

Однако настроение рынка не позволяет безошибочно выбирать момент для сделки.

Страх может усилиться еще больше, прежде чем рынок восстановится.

Оптимистичные настроения могут сохраняться дольше, чем ожидают осторожные трейдеры.

В рекомендациях Investor.gov по волатильности инвесторам советуют не паниковать и следовать плану, соответствующему их целям и толерантности к риску.

Этот совет полезен во время коррекций биткоина, поскольку эмоциональная торговля часто приводит к худшим результатам, чем дисциплинированное планирование.

Технический анализ коррекции биткоина

Технический анализ включает изучение графиков цены, объема, структуры тренда, уровней поддержки и сопротивления, скользящих средних и индикаторов импульса.

Во время коррекции биткоина трейдеры часто следят за тем, удерживается ли цена выше предыдущих уровней поддержки.

Они также могут наблюдать, остается ли цена выше основных скользящих средних.

Если коррекция формирует более высокий минимум, это может указывать на сохранение устойчивости более широкого восходящего тренда.

Пробой нескольких уровней поддержки может указывать на более сильное, чем ожидалось, давление продавцов.

Важен и объем: снижение на высоком объеме может свидетельствовать об усилении распределения или вынужденных продаж.

Снижение на низком объеме может указывать на более слабый откат, но полагаться на это не всегда безопасно.

Индикаторы импульса могут показать, не перешел ли биткоин в зону перепроданности.

Сигнал перепроданности не гарантирует немедленного отскока.

Он лишь показывает, что давление продавцов, возможно, стало чрезмерным относительно недавней динамики цены.

Ончейн-анализ коррекции биткоина

Ончейн-анализ изучает активность, непосредственно зафиксированную в блокчейне Bitcoin.

Во время коррекции аналитики могут изучать, продают ли долгосрочные держатели биткоин или продолжают его хранить.

Они могут анализировать, перемещаются ли монеты с прибылью или убытком.

Также можно изучать приток и отток средств с бирж, комиссии за транзакции, реализованную цену и капитализацию, а также метрики возраста монет.

В исследовании Glassnode о реализованной капитализации объясняется, что исторически просадки реализованной капитализации были меньше просадок рыночной капитализации биткоина.

Такие метрики помогают аналитикам сравнивать снижение рыночной цены с более глубокими изменениями себестоимости предложения монет.

Если цена падает, но долгосрочные держатели ведут себя спокойно, причиной коррекции могут быть главным образом действия краткосрочных трейдеров.

Если долгосрочные держатели начинают активно продавать, это может указывать на более серьезное напряжение на рынке.

Ончейн-анализ полезен, поскольку реестр Bitcoin открыт.

При этом он не безупречен: не каждое перемещение средств между кошельками означает продажу.

Просадка

Просадка — это снижение от пика до последующего минимума.

Коррекции биткоина часто измеряют как просадку от недавнего максимума.

Если биткоин падает с 100,000 до 85,000, просадка составляет 15%.

Просадка важна, поскольку показывает, какое снижение держатель актива или стратегия должны выдержать.

Даже стратегия с высокой долгосрочной доходностью может переживать значительные просадки.

Исторически просадки биткоина были глубокими по сравнению со многими традиционными активами.

Это одна из причин, по которой важно правильно определять размер позиции.

Пользователь, вложивший слишком много средств во время ралли, может не справиться с коррекцией эмоционально или финансово.

Анализ просадок помогает пользователям оценить, какой объем вложений в биткоин соответствует их толерантности к риску.

С коррекцией легче справляться, если заранее оценить ее возможный масштаб — до открытия сделки или начала инвестирования.

Поддержка и сопротивление

Поддержка — это ценовая зона, в которой ранее появлялись покупатели или где трейдеры ожидают усиления спроса.

Сопротивление — ценовая зона, в которой ранее появлялись продавцы или где трейдеры ожидают увеличения предложения.

Во время коррекции биткоина уровни поддержки могут помочь трейдерам определить возможные зоны отскока.

Однако поддержка не гарантирует, что цена удержится.

Если давление продавцов достаточно сильное, уровень поддержки может быть пробит.

После пробоя поддержки она может стать уровнем сопротивления при последующем отскоке.

Сопротивление также важно при восстановлении после коррекции.

Если биткоин отскакивает, но не может преодолеть прежний уровень поддержки, коррекция может продолжаться.

Технические уровни полезны, поскольку на них обращают внимание многие трейдеры.

Их следует анализировать вместе с объемом, ликвидностью, ончейн-данными и макроэкономическими условиями.

Скользящие средние

Скользящие средние сглаживают данные о цене за выбранный период.

К распространенным скользящим средним биткоина относятся средние за 20, 50, 100 и 200 дней.

Во время коррекции трейдеры могут следить за тем, остается ли биткоин выше или опускается ниже этих средних.

Коррекция, при которой цена находит поддержку вблизи важной скользящей средней, может указывать на то, что покупатели по-прежнему ориентируются на тренд.

Пробой нескольких скользящих средних может указывать на ослабление импульса.

Во время отскока скользящие средние также могут выступать динамическим сопротивлением.

Однако скользящие средние являются запаздывающими индикаторами.

Они рассчитываются на основе прошлых цен, поэтому отражают то, что уже произошло, а не то, что произойдет дальше.