Трастовые линии

Что такое трастовые линии?

Трастовые линии — это отношения в реестре блокчейна, которые позволяют аккаунту хранить, получать или торговать ненативным выпущенным активом конкретного эмитента.

В криптовалюте этот термин чаще всего используется в таких сетях, как XRP Ledger и Stellar, где пользователи должны явно подтвердить согласие, прежде чем хранить токены, выпущенные другим аккаунтом.

Трастовая линия не означает, что сам блокчейн гарантирует кредитоспособность эмитента, наличие резервного обеспечения или исполнение обязательств по погашению.

Она означает, что аккаунт решил принимать конкретный выпущенный актив от конкретного эмитента, обычно в пределах установленного лимита.

В XRP Ledger трастовые линии используются для выпущенных валют и токенов трастовых линий, тогда как нативный актив XRP не требует трастовой линии.

Официальная документация XRP Ledger по токенам трастовых линий поясняет, что такие токены представляют балансы на трастовых линиях между двумя аккаунтами.

В Stellar трастовые линии также представляют собой явное согласие аккаунта на хранение определенного актива и создаются с помощью операции

.

Официальная документация Stellar по аккаунтам поясняет, что трастовые линии отслеживают баланс актива и могут ограничивать объем этого актива, который аккаунт может хранить.

Для обычных пользователей трастовая линия похожа на добавление актива в кошелек перед его получением.

Для разработчиков и эмитентов трастовая линия — это основной объект реестра, управляющий приемом токенов, лимитами, балансами, авторизацией, а иногда и настройками, связанными с комплаенсом.

Зачем нужны трастовые линии

Трастовые линии существуют потому, что выпущенные активы отличаются от нативных монет блокчейна.

Нативный актив, такой как XRP в XRP Ledger или XLM в Stellar, является частью базового протокола.

Выпущенный актив создается аккаунтом, эмитентом, анкором, компанией, проектом или другой организацией, которая обещает либо определяет, что представляет токен.

Такой токен может представлять требование на фиатную валюту, стейблкоин, бонусный балл, актив сообщества, обернутый актив, баланс частного кредита или другую форму цифровой стоимости.

Поскольку в некоторых сетях выпускать активы может практически любой пользователь, необходим механизм отклонения нежелательных или подозрительных активов.

Трастовая линия дает пользователю контроль над тем, какие выпущенные активы может получать аккаунт.

Это помогает сократить токен-спам, поскольку посторонние не могут просто принудительно отправить произвольные выпущенные активы в кошелек без согласия пользователя.

Это также помогает отличать активы с одинаковым кодом, выпущенные разными эмитентами.

Например, два эмитента могут использовать один и тот же код валюты, но активы могут иметь разные риски или условия погашения.

Трастовая линия делает эмитента частью идентичности актива.

Как работают трастовые линии в XRP Ledger

В XRP Ledger трастовая линия представлена записью реестра между двумя аккаунтами.

Технический тип такой записи называется

.

Официальная документация RippleState указывает, что запись реестра RippleState представляет трастовую линию между двумя аккаунтами.

Каждая сторона трастовой линии может иметь собственный лимит и настройки.

Трастовая линия имеет один общий баланс, но два аккаунта видят этот баланс с противоположных сторон.

Например, если пользователь хранит 100 единиц выпущенного эмитентом токена, пользователь видит положительный баланс, а эмитент — соответствующее отрицательное обязательство.

Пользователь обычно создает или изменяет трастовую линию, отправляя транзакцию

.

Официальная документация по транзакции TrustSet поясняет, что

создает или изменяет трастовую линию, связывающую два аккаунта.

В транзакции можно указать актив, эмитента, лимит и определенные флаги, например No Ripple или настройки, связанные с авторизацией.

После создания трастовой линии и установки достаточно высокого лимита пользователь может получить выпущенный токен, если соблюдены остальные правила протокола.

Как работают трастовые линии в Stellar

В Stellar трастовая линия позволяет аккаунту хранить ненативный актив, выпущенный другим аккаунтом.

Нативный актив XLM не требует трастовой линии.

Чтобы хранить другой актив, аккаунт должен создать трастовую линию с эмитентом актива.

Официальная документация Stellar поясняет, что трастовая линия создается операцией

.

Трастовая линия Stellar отслеживает баланс актива, а также может определять максимальный объем, который аккаунт готов хранить.

Она также может отслеживать обязательства, связанные с предложениями в торговой системе Stellar.

Это означает, что трастовая линия — не просто переключатель разрешения.

Это также запись уровня реестра о балансе, лимите и ограничениях, связанных с торговлей.

Для пользователей практический смысл прост: перед получением большинства активов, выпущенных в Stellar, кошелек должен доверять активу и эмитенту.

Для эмитентов трастовые линии помогают создать контролируемую систему активов, в которой пользователи явно принимают актив до его хранения.

Трастовые линии и выпущенные активы

Трастовые линии тесно связаны с выпущенными активами.

Выпущенный актив создается не базовым протоколом так же, как нативная монета.

Его выпускает аккаунт или организация, определяющая значение актива.

Это значение может зависеть от офчейн-резервов, юридических обещаний, репутации эмитента, правил погашения или бизнес-логики.

Трастовая линия сообщает реестру, что аккаунт готов хранить актив данного эмитента.

Без трастовой линии аккаунт может не получить актив напрямую.

Это важно, поскольку выпущенные активы могут нести риск эмитента.

Если эмитент не исполняет обязательства по погашению, замораживает балансы, теряет резервы или прекращает деятельность, актив может потерять стоимость, даже если блокчейн продолжает работать.

Трастовая линия не устраняет риск эмитента.

Она лишь фиксирует готовность пользователя хранить конкретный выпущенный актив конкретного эмитента.

Трастовые линии и нативные активы

Нативные активы блокчейна обычно не требуют трастовых линий.

В XRP Ledger XRP является нативным активом и не использует трастовые линии.

Официальная документация XRP Ledger по заморозке отдельно напоминает пользователям, что трастовые линии не содержат XRP и XRP нельзя заморозить.

В Stellar XLM является нативным активом и не требует трастовой линии.

Это различие важно, поскольку пользователи иногда считают, что все активы в кошельке работают одинаково.

Нативные и выпущенные активы подчиняются разным правилам.

Нативный актив обычно существует на базовом уровне и не выпускается третьей стороной.

Выпущенный актив зависит от эмитента, настроек токена, трастовых линий, а иногда — от средств авторизации или заморозки.

При оценке риска пользователям всегда следует выяснять, является ли актив нативным или выпущенным.

Если актив выпущен, важны сведения о трастовой линии и эмитенте.

Лимиты трастовых линий

Лимит трастовой линии определяет максимальное количество конкретного выпущенного актива от конкретного эмитента, которое аккаунт готов хранить.

В XRP Ledger лимит трастовой линии может не позволить другим аккаунтам увеличить баланс пользователя выше выбранного лимита.

Официальная документация XRP Ledger по токенам трастовых линий указывает, что платежи и действия других аккаунтов не могут увеличить баланс трастовой линии выше лимита с точки зрения этого аккаунта.

Это дает пользователям возможность контролировать максимальную подверженность выпущенному активу.

Например, если пользователь установил лимит трастовой линии в 1,000 единиц, аккаунт не должен получить больше этого лимита в рамках обычных действий протокола.

Высокий лимит может быть удобным, но также может позволить аккаунту получить больше актива, чем предполагалось.

Низкий лимит может снизить подверженность риску, но заблокировать входящие платежи, превышающие лимит.

Для пользователей кошельков лимит часто скрыт за кнопкой «включить актив» или «добавить токен».

Для опытных пользователей лимит является важным параметром управления рисками.

Для эмитентов лимиты могут влиять на то, насколько легко пользователи могут получать токен и использовать его в обращении.

Транзакции TrustSet

Транзакция TrustSet — основной тип транзакции для создания или изменения трастовых линий в XRP Ledger.

Пользователь может использовать TrustSet, чтобы определить эмитента, код валюты и лимит трастовой линии.

Транзакция TrustSet также может изменять такие настройки, как No Ripple и другие флаги трастовой линии.

Официальная документация TrustSet содержит список полей и флагов, используемых при создании или изменении трастовых линий.

В кошельке транзакция TrustSet может отображаться как включение токена, добавление выпущенного актива или настройка трастовой линии.

Для разработчиков это протокольная транзакция, которая изменяет объект трастовой линии в реестре.

Транзакция TrustSet все равно требует комиссии за транзакцию.

Она также может увеличить требование к резерву аккаунта, если трастовая линия учитывается как принадлежащий аккаунту объект реестра.

Пользователям следует внимательно проверять запросы TrustSet, поскольку вредоносный сайт может предложить доверять небезопасному эмитенту или токену.

Транзакция TrustSet не равна покупке актива, но может позволить получить его позднее.

Трастовые линии и резервы

Трастовые линии могут влиять на резервы аккаунта, поскольку занимают место в реестре.

В XRP Ledger резервы — это объем XRP, который аккаунт должен хранить для существования и владения определенными объектами реестра.

Официальная документация XRP Ledger по резервам в настоящее время указывает базовый резерв Mainnet в размере 1 XRP и резерв владельца в размере 0.2 XRP за объект.

В той же документации сказано, что трастовые линии относятся к объектам реестра, которые могут учитываться при расчете резерва владельца.

В XRP Ledger также предусмотрен особый случай: новый аккаунт может создать первые две трастовые линии без дополнительного резерва владельца сверх базового резерва при определенных условиях.

Это предназначено для упрощения начала работы пользователям, которым требуется лишь небольшое количество выпущенных активов.

Резерв не является комиссией, уплачиваемой компании.

Он блокируется как недоступный для расходования, пока аккаунт владеет соответствующим объектом, и может снова стать доступным для расходования после удаления объекта или прекращения его учета в резерве.

Пользователям следует разобраться в резервах до создания большого числа трастовых линий.

В кошельке с множеством неиспользуемых трастовых линий может быть заблокировано больше XRP, чем ожидает пользователь.

Удаление трастовой линии

Трастовую линию часто можно удалить, когда она возвращается в состояние по умолчанию, а баланс равен нулю.

В XRP Ledger официальная документация по токенам трастовых линий поясняет, что трастовые линии удаляются автоматически, если настройки обеих сторон находятся в состоянии по умолчанию, а баланс равен нулю.

На практике пользователю может потребоваться вернуть лимит трастовой линии к нулю и убрать положительный баланс токенов, прежде чем линия исчезнет.

Если пользователь по-прежнему хранит выпущенный актив, трастовую линию обычно нельзя полностью удалить.

Пользователю может потребоваться отправить актив, погасить его у эмитента или продать на поддерживаемом децентрализованном рынке при наличии ликвидности.

Если настройки эмитента сохраняют нестандартное состояние трастовой линии, пользователь может не суметь удалить из реестра все следы отношений.

Однако пользователь все же может сделать так, чтобы трастовая линия перестала учитываться в резерве владельца, если его сторона вернется к состоянию по умолчанию.

В Stellar трастовые линии также можно удалить, если это позволяют баланс и обязательства.

Пользователям не следует считать, что отключение отображения актива в кошельке всегда удаляет трастовую линию на уровне реестра.

Если важно высвободить резерв, следует проверить данные транзакции или аккаунта в обозревателе блокчейна.

Трастовые линии и токен-спам

Трастовые линии помогают сократить токен-спам, требуя явного принятия выпущенных активов.

Без этого механизма любой мог бы отправлять нежелательные выпущенные активы множеству аккаунтов.

Это могло бы загромождать кошельки, запутывать пользователей и упрощать мошенничество.

При наличии трастовых линий пользователь сначала должен выразить готовность хранить конкретный актив конкретного эмитента.

Это затрудняет принудительное добавление нежелательных выпущенных токенов в кошелек.

Однако трастовые линии не устраняют все риски мошенничества.

Мошеннический сайт может обманом заставить пользователя создать трастовую линию для фальшивого токена.

Поддельный токен может иметь символ, похожий на символ легитимного актива.

Вредоносная кампания аирдропа может убедить пользователей доверять небезопасному эмитенту.

Перед созданием трастовой линии пользователям следует проверить адрес эмитента, код актива, документацию проекта и официальные каналы.

Трастовые линии обеспечивают защиту на основе согласия, но пользователь все равно может согласиться на неправильный актив.

Трастовые линии и риск эмитента

Риск эмитента — один из важнейших рисков, связанных с трастовыми линиями.

Актив трастовой линии может представлять обещание эмитента, а не нативный актив блокчейна.

Если эмитент выпускает стейблкоин, стоимость токена может зависеть от резервов, возможности погашения, банков-партнеров, юридической структуры и прозрачности.

Если эмитентом является проект, стоимость токена может зависеть от внедрения, ликвидности, управления, токеномики и доверия сообщества.

Если эмитент неизвестен, актив может не иметь надежного обеспечения или рыночного спроса.

Трастовая линия не подтверждает честность, платежеспособность, регулирование или ликвидность эмитента.

Она лишь позволяет аккаунту хранить актив данного эмитента.

Пользователи должны рассматривать адрес эмитента как часть идентичности актива.

Два актива с одинаковым символом могут иметь разных эмитентов и совершенно разные профили риска.

Перед тем как доверять активу, пользователям следует проверить репутацию эмитента, официальную документацию, условия погашения, ликвидность и механизмы комплаенса.

Авторизованные трастовые линии

Авторизованные трастовые линии позволяют эмитенту контролировать, кто может хранить выпущенные им активы.

В XRP Ledger авторизованные трастовые линии могут использоваться, если эмитент включил требования авторизации.

Официальная документация по Authorized Trust Lines поясняет, что эта функция позволяет эмитентам создавать токены, которые могут храниться только на аккаунтах, авторизованных эмитентом.

Это может быть полезно для регулируемых активов, стейблкоинов с контролем комплаенса, ограниченных финансовых инструментов и систем закрытого распределения.

Авторизация может препятствовать хранению токена неизвестными аккаунтами.

Однако она также делает актив менее permissionless.

Пользователь может создать трастовую линию, но все равно не получить актив, пока эмитент не авторизует эту линию.

После установки авторизации на трастовой линии XRP Ledger ее нельзя отменить обычным способом, описанным в документации протокола.

Для пользователей авторизованные трастовые линии означают, что эмитент сильнее контролирует круг владельцев актива.

Для эмитентов они предоставляют инструмент комплаенса ценой большей операционной ответственности.

Трастовые линии и заморозка

Некоторые выпущенные активы могут быть заморожены эмитентом при определенных настройках.

В XRP Ledger заморозка может применяться к выпущенным токенам, но не к XRP.

Официальная документация XRP Ledger по заморозке поясняет, что эмитент может заморозить трастовую линию, связывающую его с контрагентом, если контрагент демонстрирует подозрительную активность или нарушает условия.

Заморозка часто обсуждается в контексте комплаенса, противодействия мошенничеству, юридических обязательств и управления рисками.

Для пользователей возможность заморозки — важное условие доверия.

Замороженная трастовая линия может не позволить пользователю обычным способом отправлять или торговать выпущенным активом.

Для регулируемых эмитентов заморозка может быть необходимой для соблюдения юридических или комплаенс-требований.

Для сторонников открытой криптовалютной среды заморозка может рассматриваться как риск централизации.

Перед тем как доверять выпущенному активу, пользователям следует проверить, может ли эмитент замораживать балансы.

Профиль риска актива с возможностью заморозки отличается от профиля риска нативного актива, который эмитент не может заморозить.

Трастовые линии и Clawback

Clawback — функция, которая может позволять эмитенту отозвать выпущенные токены у держателя по определенным правилам.

Официальная документация по clawback XRP Ledger поясняет, что эмитенты могут отзывать свои токены в целях комплаенса, если соответствующая функция была включена до выпуска токенов.

Сам XRP нельзя отозвать, поскольку он не является выпущенным токеном трастовой линии.

Clawback может быть полезен для регулируемых активов, требующих реакции на мошенничество, соблюдения санкций, исполнения судебных решений или исправления ошибочного выпуска.

Он также может создавать риск для пользователей, ожидающих полностью устойчивого к цензуре владения.

Токен с включенным clawback имеет иную модель доверия, чем токен без clawback.

Пользователям не следует считать, что каждый выпущенный актив работает как нативная монета.

Контроль эмитента может определять доступные держателям действия с активом.

Поэтому трастовые линии нужны не только для получения токенов.

Они также связывают пользователя с решениями эмитента в отношении политики актива.

Трастовые линии и Rippling

Rippling — функция платежных путей XRP Ledger, которая может перемещать балансы выпущенных токенов через связанные трастовые линии.

Она позволяет платежам проходить через аккаунты, хранящие одинаковую выпущенную валюту от совместимых эмитентов или контрагентов.

Официальная документация XRPL по rippling поясняет, как настройки трастовой линии могут влиять на возможность прохождения балансов через аккаунт.

Rippling может сделать платежи и маршруты децентрализованной биржи более гибкими.

Он также может вызвать неожиданные изменения баланса, если пользователи не понимают эту настройку.

Флаг No Ripple может блокировать rippling между двумя трастовыми линиями одной валюты при выполнении соответствующих условий.

Обычные пользователи часто предпочитают No Ripple на трастовых линиях, если намеренно не выступают связующим поставщиком ликвидности или участником, связанным с эмитентом.

Эмитентам обычно необходимо включать rippling на трастовых линиях со своей стороны выпуска, чтобы их токены могли нормально обращаться.

Это одна из наиболее технически сложных частей управления трастовыми линиями XRP Ledger.

Пользователям следует с осторожностью изменять настройки rippling, не понимая платежные пути.

Трастовые линии и торговля на децентрализованной бирже

Трастовые линии могут влиять на торговлю выпущенными активами на децентрализованной бирже.

В XRP Ledger выпущенными активами можно торговать через встроенную децентрализованную биржу.

Для хранения покупаемого актива аккаунту обычно необходима трастовая линия к эмитенту.

Если у аккаунта нет правильной трастовой линии, сделка может не пройти ожидаемым образом.

Лимиты трастовой линии также могут влиять на возможность расчета по сделке.

Если покупка дополнительного объема актива превысит лимит трастовой линии, транзакция может не выполниться или исполниться только в разрешенных условиях.

В Stellar трастовые линии также взаимодействуют с предложениями и обязательствами, поскольку должны поддерживать балансы и обязательства, возникающие в результате торговой активности.

Это означает, что трастовые линии важны не только для платежей.

Они также имеют значение для торговли, маркет-мейкинга, маршрутизации ликвидности и управления активами.

Активным трейдерам следует понимать лимиты трастовых линий до размещения предложений, связанных с выпущенными активами.

Трастовые линии и стейблкоины

Стейблкоины в сетях на основе трастовых линий могут требовать от пользователей создания трастовых линий перед хранением.

Эмитент стейблкоина может использовать трастовые линии, чтобы определять, кто может хранить токен, в каком количестве, а также применяются ли настройки авторизации или заморозки.

Официальная документация XRPL по настройке стейблкоинов поясняет, что настройки эмитента, такие как Default Ripple, могут быть важны для обращения стейблкоина.

Для пользователей трастовую линию стейблкоина следует оценивать так же, как отношения с любым другим выпущенным активом.

Следует проверить эмитента, код токена, адрес эмитента, прозрачность резервов, политику погашения и юридические условия.

Трастовая линия может сделать возможными переводы стейблкоина, но не доказывает его полное обеспечение.

Риск стейблкоина зависит как от работы эмитента, так и от механики блокчейна.

Если эмитент имеет полномочия авторизации, заморозки или clawback, пользователи должны понимать, как эти полномочия могут применяться.

Для трейдеров трастовые линии стейблкоинов могут влиять на депозиты, вывод средств, децентрализованную торговлю и платежные потоки.

Для эмитентов трастовые линии являются частью контроля доступа к стейблкоину и схемы его распределения.

Трастовые линии и одобрения токенов

Трастовые линии — это не то же самое, что одобрения токенов.

Трастовая линия позволяет аккаунту хранить или получать выпущенный актив конкретного эмитента.

Одобрение токена обычно дает смарт-контракту разрешение расходовать токен из кошелька пользователя.

Трастовые линии распространены в системах реестров, где выпущенные активы требуют явного согласия.

Одобрения распространены в средах смарт-контрактов, где токены следуют стандартам на основе allowance.

Риск различается.

Небезопасное одобрение токена может позволить вредоносному контракту расходовать активы, уже находящиеся в кошельке.

Небезопасная трастовая линия может подвергнуть пользователя риску фальшивого или рискованного выпущенного актива, заблокировать резерв или создать путаницу, но обычно не дает третьей стороне разрешение расходовать несвязанные активы.

Пользователи должны понимать, какое действие предлагает подписать их кошелек.

«Включить токен» может означать разные действия в зависимости от блокчейна.

Трастовые линии и настройки отображения кошелька

Включение отображения актива в кошельке не всегда равнозначно созданию трастовой линии.

Некоторые кошельки только показывают или скрывают токены, уже связанные с адресом.

Другие кошельки могут отправлять ончейн-транзакцию для создания трастовой линии, когда пользователь включает выпущенный актив.

Это различие важно, поскольку создание трастовой линии может требовать сетевой комиссии и влиять на резервы аккаунта.

Перед подтверждением пользователям следует внимательно читать запрос кошелька.

Если кошелек запрашивает подпись и показывает операцию TrustSet или change_trust, пользователь, вероятно, изменяет состояние реестра.

Если кошелек лишь меняет локальную настройку отображения, ончейн-трастовая линия может не создаваться.

Для учета пользователям следует сохранять или проверять хеш транзакции при создании или удалении трастовых линий.

В целях безопасности не следует создавать трастовые линии через случайные сайты или непроверенные токен-кампании.

Удобство кошелька не должно заменять проверку эмитента.

Трастовые линии и комплаенс

Трастовые линии могут поддерживать комплаенс-функции для выпущенных активов.

Эмитент может использовать авторизованные трастовые линии для ограничения круга держателей.

Эмитент может использовать контроль заморозки, чтобы остановить активность подозрительного контрагента.

Эмитент может использовать clawback, если это допускают протокол и настройки актива.

Эти инструменты могут быть полезны для регулируемых финансов, токенизированных депозитов, стейблкоинов, активов, похожих на ценные бумаги, и институциональных расчетных систем.

Они также могут вызывать опасения о централизации и цензуре у пользователей, предпочитающих permissionless-активы.

Ключевой момент состоит в том, что активы на основе трастовых линий могут иметь контроль со стороны эмитента, которого нет у нативных активов.

Пользователям не следует оценивать все токены только по цене, тикеру или виду в кошельке.

Следует также проверять, какие действия эмитент может выполнять на уровне реестра.

Комплаенс-функции могут быть преимуществом для регулируемых сценариев использования и недостатком для сценариев, требующих устойчивости к цензуре.

Трастовые линии и безопасность пользователей

Пользователям следует рассматривать трастовую линию как осознанные отношения с эмитентом.

Перед созданием трастовой линии необходимо проверить адрес эмитента по официальным источникам.

Следует убедиться в правильности кода актива.

Следует проверить, есть ли у эмитента настройки заморозки, clawback, авторизации или комиссии за перевод.

Следует проверить наличие реальной ликвидности актива.

Не следует доверять активам, которые продвигаются только срочными публикациями в социальных сетях или непрошеными сообщениями.

Не следует создавать трастовые линии для случайных заявок на аирдроп, не понимая, кто является эмитентом.

По возможности следует удалять неиспользуемые трастовые линии, чтобы упростить управление кошельком и высвободить резервы.

Следует помнить, что трастовая линия не делает актив безопасным.

Она лишь позволяет аккаунту хранить этот актив в рамках отношений с данным эмитентом.

Трастовые линии и мошенничество

Мошенники могут использовать трастовые линии, чтобы фальшивые токены выглядели официальными.

Поддельный токен может иметь знакомый код актива или название, похожее на название легитимного проекта.

Именно адрес эмитента отличает один выпущенный актив от другого.

Пользователям нельзя доверять активу только потому, что его символ выглядит знакомым.

Мошенники также могут создавать фальшивые сайты, предлагающие установить трастовую линию перед получением вознаграждения.

Сама трастовая линия может не украсть средства напрямую, но способна вовлечь пользователя в последующие этапы мошенничества.

Такие этапы могут включать отправку XRP, покупку бесполезных токенов, передачу секретных ключей или подписание несвязанных вредоносных транзакций.

Пользователям нельзя передавать секретные ключи, фразы восстановления или пароли кошелька при настройке трастовой линии.

Легитимная транзакция трастовой линии не должна требовать раскрытия приватных учетных данных.

Наиболее безопасный подход — проверять каждого эмитента через надежные официальные каналы перед взаимодействием.

Трастовые линии и ликвидность

Трастовая линия позволяет пользователю хранить выпущенный актив, но не гарантирует его ликвидность.

Ликвидность означает, что актив можно купить или продать без значительного влияния на цену.

У токена может быть много трастовых линий, но небольшой реальный объем торгов.

Токен может иметь отображаемую цену, но не иметь глубокого рынка для существенного выхода из позиции.

Токен может зависеть от одного эмитента или небольшой группы маркет-мейкеров.

Пользователям следует проверять книги ордеров, платежные пути, объем торгов, репутацию эмитента и варианты погашения.

Для стейблкоинов ликвидность и погашение особенно важны, поскольку пользователи часто ожидают, что токен будет оставаться близким к целевому значению.

Трастовая линия делает актив доступным для получения, но ликвидность определяет, сможет ли пользователь эффективно выйти из него.

Число трастовых линий может указывать на интерес, но его не следует путать с глубиной рынка.

Качественный анализ актива учитывает как механику трастовых линий, так и фактические условия торговли.

Трастовые линии и резервы: для начинающих

Резерв — это не то же самое, что комиссия за транзакцию.

Комиссия за транзакцию расходуется при обработке транзакции.

Резерв — это сумма, которая должна оставаться на аккаунте, пока аккаунт владеет определенными объектами реестра.

В XRP Ledger трастовые линии могут увеличить объем XRP, который должен оставаться в резерве.

Это помогает предотвращать спам, поскольку иначе создание неограниченного числа объектов реестра стоило бы слишком дешево.

Если трастовая линия удалена или перестает учитываться в резерве владельца, зарезервированный XRP может снова стать доступным для расходования.

Начинающие иногда считают, что резерв уплачен поставщику кошелька или эмитенту токена.

Это неверное представление.

Резерв остается частью баланса аккаунта, но блокируется правилами протокола.

Перед управлением множеством выпущенных активов пользователям следует иметь достаточно нативного актива для резервов и комиссий за транзакции.

Трастовые линии и разработчики

Разработчики используют трастовые линии при создании кошельков, платежных приложений, систем выпуска токенов, рыночных инструментов и комплаенс-систем в сетях на основе трастовых линий.

Кошелек должен четко показывать эмитента, а не только символ актива.

Платежное приложение должно проверять, есть ли у получателя необходимая трастовая линия перед отправкой выпущенного актива.

Торговый интерфейс должен проверять, позволяют ли лимиты трастовой линии совершить предполагаемую покупку.

Панель эмитента должна отслеживать трастовые линии, авторизации, заморозки, балансы и схемы распределения.

Комплаенс-системе может потребоваться мониторинг авторизованных трастовых линий и подозрительных контрагентов.

В Stellar разработчики могут проверить существование трастовой линии с помощью методов RPC или Horizon API, описанных в официальном руководстве Stellar по проверке трастовых линий.

В XRP Ledger разработчики могут изучать записи реестра RippleState и транзакции TrustSet, чтобы понимать состояние трастовой линии.

Продуманный дизайн должен делать действия с трастовыми линиями понятными для пользователей.

Пользователи должны понимать, когда они лишь просматривают актив, а когда создают реальные ончейн-отношения доверия.

Трастовые линии и эмитенты

Эмитенты используют трастовые линии для распределения и управления выпущенными активами.

Эмитент может создать токен и отправить его пользователям, которые создали трастовые линии.

Эмитент может устанавливать свойства уровня аккаунта, влияющие на все выпускаемые им токены трастовых линий.

В зависимости от протокола и конфигурации такие настройки могут включать комиссии за перевод, значения rippling по умолчанию, возможность заморозки, требования авторизации или параметры, связанные с clawback.

Официальная документация XRPL по токенам трастовых линий рекомендует использовать отдельный аккаунт выпуска для каждого типа токенов трастовых линий, если нужны разные настройки.

Это важно, поскольку настройки уровня эмитента могут одновременно влиять на многих держателей.

Эмитентам следует документировать код актива, адрес эмитента, правила погашения, резервное обеспечение, механизмы управления рисками и политику комплаенса.

Им также следует пояснять, требуется ли пользователям авторизация перед получением токена.

Эффективно управляемый эмитент упрощает пользователям проверку правильных параметров трастовой линии.

Недостаточно документированный эмитент повышает риск ошибок пользователей и путаницы с фальшивыми токенами.

Трастовые линии и многоцелевые токены

В XRP Ledger также существуют более новые модели токенов помимо классических токенов трастовых линий.

Токены трастовых линий используют линии между аккаунтами и настройки уровня эмитента.

Multipurpose Tokens, часто называемые MPT, используют другую структуру с настройкой для каждого токена.

Это различие важно, поскольку не каждый токен в реестре использует одинаковую механику.

Пользователь, изучающий токены XRPL, должен проверить, является ли актив токеном трастовой линии или токеном другого типа.

Трастовые линии остаются важными, поскольку это давно существующая и широко используемая структура для выпущенных активов.

Однако новые стандарты токенов могут вводить другие механизмы контроля, правила резервов и настройки эмитента.

Пользователям не следует считать, что для всех выпущенных активов требуется абсолютно одинаковый процесс настройки.

Разработчики должны ясно объяснять, какую модель актива использует их приложение.

Для целей глоссария трастовые линии означают именно отношения в реестре, используемые для хранения определенных выпущенных активов.

Преимущества трастовых линий

Первое преимущество трастовых линий — согласие пользователя.

Пользователи могут выбирать, какие выпущенные активы они готовы хранить.

Второе преимущество — защита от спама.

Неизвестные эмитенты обычно не могут принудительно добавить нежелательные выпущенные активы на аккаунты без отношений доверия.

Третье преимущество — контроль подверженности риску.

Пользователи могут устанавливать лимиты на объем конкретного выпущенного актива, который готовы хранить.

Четвертое преимущество — четкая идентификация эмитента.

Адрес эмитента является частью отношений с активом, что помогает отличать активы с похожими символами.

Пятое преимущество — гибкость комплаенса.

Эмитенты могут использовать авторизацию, заморозку или связанные механизмы там, где это поддерживается и уместно.

Шестое преимущество — прозрачность реестра.

Пользователи, кошельки, эмитенты и разработчики могут изучать трастовые линии ончейн.

Эти преимущества делают трастовые линии полезными для выпущенных активов, стейблкоинов, платежных систем и контролируемого распределения токенов.

Риски трастовых линий

Первый риск — риск эмитента.

Выпущенный актив зависит от честности, платежеспособности, деятельности и правил эмитента.

Второй риск — риск фальшивого токена.

Мошеннический эмитент может создать токен со знакомым символом.

Третий риск — блокировка резерва.

Создание трастовых линий может увеличить баланс нативного актива, который должен оставаться в резерве.

Четвертый риск — контроль заморозки или clawback.

Некоторые выпущенные активы могут быть подвержены действиям эмитента, ограничивающим переводы или позволяющим отозвать токены.

Пятый риск — риск ликвидности.

Актив может быть доступен для получения, но его может быть трудно продать или погасить.

Шестой риск — путаница в пользовательском интерфейсе.

Кошелек может настолько упростить создание трастовой линии, что пользователь не поймет, что изменяет ончейн-разрешения.

Седьмой риск — неправильная настройка rippling.

Некорректные настройки rippling могут привести к неожиданному поведению у опытных пользователей XRP Ledger.

Пользователям следует воспринимать трастовые линии как реальные финансовые разрешения, а не как безобидные настройки отображения.

Как оценить трастовую линию перед созданием

Начните с подтверждения блокчейн-сети.

Затем подтвердите код актива и адрес эмитента по официальным источникам.

Проверьте, является ли актив нативным или выпущенным.

Проверьте, есть ли у эмитента публичный сайт, документация, политика погашения и понятная контактная информация.

Проверьте наличие реальной ликвидности токена и достаточную глубину рынка для объема, который планируете хранить.

Проверьте, может ли эмитент заморозить, авторизовать, отозвать или иным образом ограничить актив.

Проверьте, приведет ли создание трастовой линии к блокировке резерва.

Проверьте, является ли транзакция кошелька реальной ончейн-операцией TrustSet или change_trust.

Проверьте, сможете ли вы удалить трастовую линию позднее, если актив больше не нужен.

Никогда не создавайте трастовую линию под давлением случайного сообщения, фальшивого аирдропа или сайта с требованием срочно получить актив.

Распространенные ошибки при работе с трастовыми линиями

Первая ошибка — доверять активу только на основании его символа.

Адрес эмитента так же важен, как и код актива.

Вторая ошибка — путать трастовую линию с одобрением токена.

Это разные механизмы с разными рисками.

Третья ошибка — создавать множество трастовых линий, не понимая принцип резервов.

Это может заблокировать больше нативного актива, чем ожидалось.

Четвертая ошибка — считать, что трастовая линия доказывает легитимность эмитента.

Она не проверяет резервы, погашение или честность.

Пятая ошибка — игнорировать настройки заморозки и clawback.

Эти механизмы могут влиять на возможность свободно перемещать актив.

Шестая ошибка — считать, что трастовую линию всегда можно мгновенно удалить.

На удаление могут влиять балансы, обязательства, нестандартные настройки или условия со стороны эмитента.

Седьмая ошибка — считать переключатель отображения в кошельке доказательством удаления трастовой линии на уровне реестра.

Если важно высвободить резерв, пользователям следует проверить состояние реестра.

FAQ

Что такое трастовая линия в криптовалюте?

Трастовая линия — это ончейн-отношение, позволяющее аккаунту хранить, получать или торговать конкретным выпущенным активом конкретного эмитента.

Применяются ли трастовые линии к нативным активам?

Нет. Нативные активы, такие как XRP в XRP Ledger и XLM в Stellar, не требуют трастовых линий.

Почему для получения некоторых токенов нужна трастовая линия?

Трастовая линия нужна потому, что сеть требует явного согласия до того, как аккаунт сможет хранить определенные выпущенные активы.

Означает ли трастовая линия, что эмитент безопасен?

Нет. Трастовая линия не доказывает, что эмитент честен, платежеспособен, ликвиден, регулируется или надежен.

Что такое транзакция TrustSet?

Транзакция TrustSet — это транзакция XRP Ledger, используемая для создания или изменения трастовой линии.

Что такое операция change_trust?

Операция

— это операция Stellar, используемая для создания, изменения или удаления трастовой линии для выпущенного актива.

Может ли трастовая линия блокировать средства?

Трастовая линия может увеличить требования к резерву, поэтому часть нативного актива может стать недоступной для расходования, пока трастовая линия учитывается как принадлежащий аккаунту объект реестра.

Можно ли удалить трастовую линию?

Обычно да, но для полного удаления трастовой линии или прекращения ее учета в резерве баланс и настройки могут потребовать возврата к значениям по умолчанию.

Может ли кто-то отправить мне токены без трастовой линии?

В системах на основе трастовых линий для прямого получения ненативных выпущенных активов обычно требуется, чтобы аккаунт уже создал соответствующую трастовую линию.

Что такое лимит трастовой линии?

Лимит трастовой линии — это максимальный объем конкретного выпущенного актива, который аккаунт готов хранить от конкретного эмитента.

Что такое авторизованные трастовые линии?

Авторизованные трастовые линии позволяют эмитенту ограничивать токен так, чтобы его могли хранить только одобренные аккаунты.

Можно ли заморозить выпущенные токены на трастовых линиях?

Некоторые выпущенные токены могут быть заморожены их эмитентом, если это допускают настройки протокола и конфигурация эмитента.

Можно ли заморозить XRP через трастовую линию?

Нет. XRP не использует трастовые линии и не может быть заморожен эмитентом с помощью механизмов контроля трастовых линий.

Что такое rippling?

Rippling — это функция платежных путей XRP Ledger, которая может перемещать балансы выпущенных токенов через связанные трастовые линии, если это допускают настройки.

Безопасны ли трастовые линии?

Трастовые линии являются полезным механизмом согласия, но безопасность зависит от эмитента, настроек актива, ликвидности, требований к резервам и поведения пользователя.

Заключение

Трастовые линии — важный криптовалютный механизм для хранения выпущенных активов в таких сетях, как XRP Ledger и Stellar.

Они позволяют пользователям явно выбирать, какие обеспеченные эмитентом активы их аккаунты могут получать и хранить.

Такая модель согласия помогает сократить токен-спам, уточнить идентичность эмитента и дать пользователям контроль над лимитами подверженности риску.

В XRP Ledger трастовые линии создаются или изменяются с помощью транзакций TrustSet и представлены записями реестра RippleState.

В Stellar трастовые линии создаются операцией change_trust и отслеживают балансы, лимиты и обязательства для ненативных активов.

Трастовые линии полезны, но не устраняют риск эмитента.

Трастовая линия не доказывает, что выпущенный актив обеспечен, ликвиден, доступен для погашения или безопасен.

Пользователи все равно должны проверять адрес эмитента, код актива, требования к резерву, механизмы заморозки, настройки clawback, правила авторизации и рыночную ликвидность.

Трастовые линии также могут влиять на резервы нативного актива, поэтому создание многих трастовых линий способно заблокировать больше баланса, чем ожидается.

Наиболее безопасный подход — рассматривать каждую трастовую линию как осознанные финансовые отношения с конкретным эмитентом.

Для криптопользователей трастовые линии — не просто техническая настройка.

Это ключевая часть управления согласием, рисками, комплаенсом и владением выпущенными активами в блокчейн-сетях на основе трастовых линий.