Изолированная маржа

Что такое изолированная маржа?

Изолированная маржа — это режим маржи, при котором обеспечение, выделенное для одной криптовалютной позиции, отделено от остальных средств трейдера и других открытых позиций.

В торговле криптовалютами изолированную маржу обычно используют при маржинальной торговле, торговле бессрочными контрактами, фьючерсными контрактами и деривативами с кредитным плечом, когда пользователь хочет ограничить максимальный объем обеспечения, подверженного риску по одной позиции. Изолированная маржа — это режим маржи, при котором обеспечение, выделенное для одной криптовалютной позиции, отделено от остальных средств трейдера и других открытых позиций.

Изолированная маржа — не криптовалюта, токен, кошелек, приватный ключ, сид-фраза, валидатор, пул для майнинга, блокчейн-сеть, смарт-контракт или протокол DeFi.

Это настройка управления рисками, которая определяет, какой объем обеспечения можно использовать для поддержания одной позиции с кредитным плечом.

Основная идея проста: обычно позиция может привести к потере только выделенной ей маржи, если только пользователь вручную не добавит обеспечение или правила платформы не предусматривают дополнительные обязательства.

Этим изолированная маржа отличается от кросс-маржи, при которой доступное обеспечение на аккаунте может использоваться для поддержки нескольких позиций.

Для пользователя криптовалют простое объяснение изолированной маржи такое: у каждой позиции есть собственный объем маржи, собственный риск ликвидации и собственный лимит обеспечения.

В официальных образовательных материалах для инвесторов Investor.gov о маржинальных счетах предупреждает, что маржинальная торговля рискованнее полностью оплаченных денежных позиций, поскольку заемные средства или экспозиция с кредитным плечом могут увеличить убытки.

Глоссарий фьючерсных терминов CFTC поясняет, что начальная и поддерживающая маржа — это необходимые уровни обеспечения фьючерсных позиций при изменении цен.

Почему изолированная маржа важна в криптоиндустрии

Изолированная маржа важна, поскольку цены на криптовалюты могут быстро меняться, а позиции с кредитным плечом могут быть ликвидированы раньше, чем ожидают многие новички.

Крипторынки работают круглосуточно, поэтому позиция может приблизиться к ликвидации, пока трейдер спит, не в сети или не может отреагировать.

Изолированная маржа позволяет разделить риски между позициями, чтобы одна убыточная сделка не поглотила весь доступный баланс аккаунта.

Это может быть особенно полезно, если трейдер хочет проверить конкретную идею, не подвергая ее влиянию все обеспечение на аккаунте.

Режим также подходит трейдерам, у которых одновременно открыто несколько позиций с разными стратегиями, горизонтами удержания или уровнями риска.

Например, пользователь может изолировать небольшую краткосрочную позицию с высоким риском от более крупной долгосрочной позиции.

Изолированная маржа может снизить риск распространения убытков на весь аккаунт из-за одной неудачной сделки, но не делает использование кредитного плеча безопасным.

Позиция все равно может быть ликвидирована, если рынок движется против нее, а объем изолированного обеспечения падает ниже требуемого уровня поддерживающей маржи.

Исследование ликвидации, кредитного плеча и оптимальной маржи на рынках фьючерсов на биткоин показало, что высокое кредитное плечо может существенно повышать риск принудительной ликвидации на рынках фьючерсов на биткоин.

Как работает изолированная маржа

При использовании изолированной маржи заданный объем обеспечения блокируется для одной конкретной позиции.

Если позиция становится прибыльной, нереализованная прибыль может увеличить капитал позиции — в зависимости от правил платформы.

Если позиция становится убыточной, убыток уменьшает только обеспечение, выделенное именно этой изолированной позиции.

Когда оставшейся маржи по позиции становится недостаточно для выполнения требований к поддерживающей марже, платформа может ликвидировать позицию.

Процесс ликвидации предназначен для того, чтобы убыток по позиции не превысил доступное для ее поддержки обеспечение.

На практике цена ликвидации, комиссии, финансирование, проскальзывание и резкие движения рынка могут привести к результату, который отличается от простого расчета.

Пользователь может иметь возможность добавить маржу к изолированной позиции, чтобы отдалить цену ликвидации.

Если платформа разрешает, пользователь также может вывести излишек маржи из прибыльной или менее рискованной изолированной позиции.

Главное преимущество — контроль: пользователь сам решает, какой объем обеспечения выделить для позиции.

Пример изолированной маржи

Предположим, трейдер открывает длинную позицию по криптовалюте, используя 100 USDT изолированной маржи и кредитное плечо 5x.

Номинальный размер позиции до учета комиссий, финансирования и других корректировок составит 500 USDT.

Если цена вырастет, прибыль трейдера будет рассчитываться исходя из большей номинальной экспозиции, а не только из обеспечения в размере 100 USDT.

Если цена упадет, убытки тоже будут рассчитываться исходя из большей номинальной экспозиции.

Движение цены примерно на 20% против позиции может почти полностью исчерпать маржу в размере 100 USDT, если не учитывать поддерживающую маржу, комиссии и механизм ликвидации.

Позиция, скорее всего, будет ликвидирована до того, как обеспечение достигнет ровно нуля, поскольку платформам необходимо поддерживать маржу для защиты системы.

Средства на остальных счетах трейдера не должны автоматически использоваться для поддержки этой изолированной позиции, если только трейдер не добавит маржу или не выберет другой режим маржи.

Этот пример показывает, что изолированная маржа может ограничить экспозицию, но также наглядно демонстрирует, как быстро кредитное плечо может привести к ликвидации позиции.

Изолированная маржа и кредитное плечо

Кредитное плечо позволяет трейдеру контролировать позицию большего размера, чем позволяет один лишь объем обеспечения.

В режиме изолированной маржи выбранный уровень кредитного плеча помогает определить, насколько близко цена ликвидации будет к цене входа.

При более высоком кредитном плече обычно требуется меньше начальной маржи, но цена ликвидации также находится ближе.

При более низком кредитном плече обычно требуется больше маржи, но у позиции остается больший запас до ликвидации.

При прочих равных позиция с изолированной маржой и плечом 2x может выдержать более сильное движение цены против нее, чем позиция с плечом 20x.

Высокое кредитное плечо опасно на крипторынке, поскольку для ликвидации может быть достаточно обычной внутридневной волатильности.

В предупреждении CFTC о рисках торговли виртуальными валютами говорится, что виртуальные валюты могут становиться целью мошенников и представлять серьезный риск для пользователей, которые не понимают торгуемые продукты.

Пользователям следует выбирать кредитное плечо с учетом своей готовности к риску, волатильности и расстояния до цены ликвидации, а не исходя из максимального плеча, предлагаемого платформой.

Изолированная и начальная маржа

Начальная маржа — это объем обеспечения, необходимый для открытия позиции с кредитным плечом.

В режиме изолированной маржи начальная маржа выделяется для конкретной позиции.

Если пользователь открывает позицию большего номинального размера с тем же объемом обеспечения, кредитное плечо увеличивается.

Если пользователь добавляет обеспечение, не увеличивая размер позиции, эффективное кредитное плечо уменьшается.

Начальная маржа важна, поскольку она задает первоначальный запас прочности сделки.

У позиции с недостаточной начальной маржой будет очень небольшой запас на случай обычных колебаний цены.

В образовательном материале CME Group о фьючерсной марже поясняется, что фьючерсная маржа — это средства, которые необходимо внести и держать доступными у брокера при открытии фьючерсной позиции.

В криптовалютных деривативах действует тот же общий принцип: маржа обеспечивает обязательство с кредитным плечом, а не служит обычной оплатой покупки.

Изолированная и поддерживающая маржа

Поддерживающая маржа — это минимальный объем капитала, необходимый для сохранения открытой позиции.

Если капитал изолированной позиции падает ниже требуемого уровня поддерживающей маржи, позиция может быть ликвидирована.

Поддерживающая маржа защищает торговую систему, снижая вероятность того, что убытки по позиции превысят доступное обеспечение.

В разъяснении FINRA о маржин-коллах описано, как падение капитала счета ниже требований к поддерживающей марже может привести к необходимости внести дополнительное обеспечение на традиционных маржинальных счетах.

Криптовалютные платформы для торговли деривативами используют собственные механизмы ликвидации и правила управления рисками, однако основной принцип тот же: для сохранения позиции открытой необходимо поддерживать достаточный капитал.

При изолированной марже это требование применяется к конкретной позиции, а не ко всему аккаунту.

Пользователям следует проверять таблицы требований к поддерживающей марже, поскольку требования могут повышаться с увеличением размера позиции.

Для крупной позиции может требоваться более высокая поддерживающая маржа, поэтому ликвидация может наступить раньше, чем предполагает простой расчет на основе кредитного плеча.

Изолированная маржа и цена ликвидации

Цена ликвидации — это расчетная цена, при достижении которой маржи по позиции становится недостаточно для ее сохранения.

Для длинной позиции цена ликвидации находится ниже цены входа.

Для короткой позиции цена ликвидации находится выше цены входа.

В режиме изолированной маржи добавление обеспечения обычно отдаляет цену ликвидации от цены входа.

Сокращение обеспечения обычно приближает цену ликвидации к цене входа.

На цену ликвидации также могут влиять поддерживающая маржа, выплаты по финансированию, торговые комиссии, размер позиции и правила расчета справедливой цены.

Не следует считать цену ликвидации неизменной гарантированной величиной: она может меняться по мере начисления расходов или обновления параметров риска платформы.

Цену ликвидации лучше рассматривать как предупредительный уровень, а не как безопасную границу, которой можно достичь без последствий.

Изолированная маржа и кросс-маржа

При изолированной марже объем обеспечения для позиции ограничен суммой, выделенной именно для нее.

Кросс-маржа позволяет использовать доступное обеспечение аккаунта для поддержки одной или нескольких открытых позиций.

Изолированная маржа может ограничить ущерб от одной убыточной позиции, но ликвидация может наступить раньше, поскольку система не может автоматически использовать весь баланс аккаунта.

Кросс-маржа может отдалить ликвидацию за счет использования большего объема обеспечения аккаунта, но при этом одна неудачная позиция может поставить под угрозу большую часть средств на аккаунте.

Выбор зависит от стратегии пользователя, его готовности к риску, размера позиции и дисциплины.

Трейдеры часто выбирают изолированную маржу, когда хотят установить строгий лимит убытка для конкретной сделки.

Кросс-маржу часто выбирают опытные пользователи, которые активно управляют портфелем и понимают взаимное влияние позиций.

Новичкам не следует считать кросс-маржу более безопасной только потому, что цена ликвидации может находиться дальше.

Более отдаленная цена ликвидации может означать, что под риском окажется больший объем обеспечения.

Изолированная маржа при маржинальной торговле на спотовом рынке

Маржинальная торговля на спотовом рынке обычно предполагает заем средств для торговли активом на спотовом рынке.

В режиме изолированной маржи для спотовой торговли заемные средства и обеспечение могут быть привязаны к конкретной торговой паре или позиции.

Это помогает отделить одну маржинальную сделку от другой.

Например, трейдер может захотеть отделить заемную позицию по одной криптовалютной паре от другой заемной позиции по другой паре.

Проценты, комиссии и требования к обеспечению по-прежнему важны, поскольку заемные средства не предоставляются бесплатно.

Убыточная сделка с маржой на спотовом рынке может привести к принудительному погашению долга или ликвидации, если стоимость обеспечения слишком сильно упадет.

Перед использованием маржи на спотовом рынке пользователям следует разобраться в ставке заимствования, начислении процентов, правилах погашения и процессе ликвидации.

Изолированная маржа не устраняет риски заимствования, а лишь ограничивает область, в которой они возникают.

Изолированная маржа при торговле фьючерсами и бессрочными контрактами

Фьючерсы и бессрочные контракты — это деривативы, стоимость которых зависит от базового криптоактива или его референсной цены.

При торговле фьючерсами или бессрочными контрактами с изолированной маржой обеспечение для одной позиции по контракту отделено от остальной части аккаунта.

Это может быть полезно, поскольку стоимость деривативов может быстро меняться, а ликвидация может происходить автоматически.

По бессрочным контрактам также могут выплачиваться комиссии за финансирование, с помощью которых средства через определенные интервалы переводятся между трейдерами в лонге и шорте.

В зависимости от направления позиции и рыночных условий выплаты по финансированию могут увеличивать или уменьшать капитал позиции.

Если расходы на финансирование со временем сокращают изолированную маржу, риск ликвидации может возрасти, даже если цена почти не меняется.

Помимо цены входа, пользователям следует следить за ставками финансирования, справедливой ценой, индексной ценой и поддерживающей маржой.

Позиции по деривативам сложнее обычного владения активом на спотовом рынке, поскольку связаны с кредитным плечом, обеспечением, правилами контрактов и механизмами ликвидации.

Изолированная маржа для лонг-позиций

Лонг-позиция приносит прибыль при росте цены базового криптоактива.

В режиме изолированной маржи для поддержки такого бычьего прогноза лонг-позиции выделяется определенный объем обеспечения.

Если цена актива падает, капитал позиции сокращается, и она может приблизиться к ликвидации.

Чем выше кредитное плечо, тем меньшего снижения цены достаточно для ликвидации.

Добавление изолированной маржи дает лонг-позиции больше запаса для переживания волатильности.

Однако дополнительная маржа также увеличивает объем капитала, подверженного риску в рамках той же торговой идеи.

Пользователю следует заранее решить, предусмотрено ли стратегией добавление маржи или это эмоциональная попытка не признавать убыток.

Усреднение убыточной лонг-позиции с кредитным плечом может быть опасным, если тренд продолжит движение против пользователя.

Изолированная маржа для шорт-позиций

Шорт-позиция приносит прибыль при падении цены базового криптоактива.

В режиме изолированной маржи для поддержки такого медвежьего прогноза шорт-позиции выделяется определенный объем обеспечения.

Если цена актива растет, капитал позиции сокращается, и она может приблизиться к ликвидации.

Шорт-позиции могут быть особенно рискованными, поскольку цена криптоактива способна резко вырасти во время шорт-сквиза, после позитивных новостей или при внезапных изменениях ликвидности.

Шорт-сквиз возникает, когда рост цены заставляет трейдеров в шорте выкупать экспозицию, что может подтолкнуть цену еще выше.

Добавление изолированной маржи к шорт-позиции может отдалить цену ликвидации, но одновременно увеличивает объем капитала, подверженного риску по сделке, которая уже может идти против пользователя.

Перед открытием позиции трейдерам в шорте следует разобраться в справедливой цене, финансировании, расходах на заимствование и правилах ликвидации.

Открытие шорта — не просто противоположность покупке: характер убытков и давление ликвидации могут ощущаться совершенно иначе.

Преимущества изолированной маржи

Главное преимущество изолированной маржи — ограничение риска на уровне отдельной позиции.

Трейдер может сам решить, какой объем обеспечения подвергнуть риску по конкретной позиции.

Это упрощает планирование рисков, поскольку для каждой позиции выделяется отдельная сумма маржи.

Изолированная маржа может помочь предотвратить автоматическое списание всего баланса аккаунта из-за одной убыточной позиции.

Она также позволяет тестировать стратегии с заранее определенным меньшим риском.

Отслеживать прибыль и убыток проще, если для каждой изолированной позиции выделена отдельная маржа.

Изолированная маржа может также снизить эмоциональное давление, поскольку трейдер знает максимальный объем обеспечения, намеренно выделенный для сделки.

Для дисциплинированных пользователей такая структура может упростить расчет размера позиции и ведение торгового журнала.

Недостатки изолированной маржи

Главный недостаток изолированной маржи заключается в том, что ликвидация может наступить раньше, чем при кросс-марже.

Поскольку для позиции нельзя автоматически использовать все доступные средства на аккаунте, временный ценовой импульс может привести к ликвидации, даже если на аккаунте осталось неиспользованное обеспечение.

Это может расстраивать, если вскоре после ликвидации рынок быстро разворачивается.

Изолированная маржа также требует активного управления: если пользователь хочет увеличить запас обеспечения, ему нужно добавить маржу вручную.

Еще один недостаток — пользователи могут чрезмерно часто применять высокое кредитное плечо, считая, что режим изоляции защищает их.

Это опасно: частые небольшие ликвидации со временем могут привести к значительным потерям на аккаунте.

Изолированная маржа защищает остальную часть аккаунта от последствий одной позиции, но не от неудачной стратегии.

Это способ ограничить риск, а не инструмент получения прибыли.

Изолированная маржа и расчет размера позиции

Расчет размера позиции — это определение ее объема относительно капитала аккаунта.

Изолированная маржа делает размер позиции более наглядным, поскольку трейдер сам выбирает объем обеспечения для каждой позиции.

При выборе размера позиции следует учитывать запланированный убыток, волатильность, расстояние до цены ликвидации и общий риск для аккаунта.

Многие новички сначала выбирают кредитное плечо и только потом задумываются о рисках — это ошибка.

Более осторожный подход — сначала определить, какую часть средств на аккаунте можно потерять в сделке, а затем подобрать размер позиции и кредитное плечо с учетом этого лимита.

Если трейдер рискует 1% капитала аккаунта в одной изолированной позиции, ее ликвидация будет болезненной, но обычно не критичной.

Если же в одной изолированной позиции трейдер рискует 30% капитала аккаунта, ликвидация может кардинально изменить состояние аккаунта, даже несмотря на изолированный режим.

Изоляция не заменяет разумный расчет размера позиции.

Изолированная маржа и стоп-лосс-ордера

Стоп-лосс-ордер — это инструкция закрыть позицию, если рынок движется против трейдера.

Стоп-лосс-ордера могут помочь управлять позициями с изолированной маржой, поскольку способны закрыть сделку до ликвидации.

Ликвидация обычно хуже запланированного выхода, поскольку при ней могут возникать комиссии и проскальзывание, а трейдер теряет контроль над временем закрытия позиции.

Во время резких движений рынка или при низкой ликвидности стоп-лосс-ордер может исполниться не по ожидаемой цене.

Поэтому пользователям не следует считать стоп-лосс-ордера безотказной защитой.

Тем не менее план выхода по стоп-лоссу обычно лучше, чем ожидание ликвидации.

В случае позиций с изолированной маржой стоп-лосс обычно следует размещать до цены ликвидации.

При выборе расстояния между стоп-лоссом и ценой ликвидации необходимо учитывать волатильность, спред и возможное проскальзывание.

Изолированная маржа и ставки финансирования

Ставки финансирования — это периодические выплаты, используемые во многих сегментах бессрочных контрактов, чтобы удерживать цену контракта вблизи референсной цены спотового рынка.

В зависимости от направления позиции и рыночных условий трейдер может платить финансирование или получать выплаты.

Финансирование может со временем менять капитал изолированной позиции.

Если пользователь многократно платит финансирование, баланс изолированной маржи может уменьшиться даже при почти неизменной рыночной цене.

Из-за этого позиция может приблизиться к ликвидации.

Если пользователь получает выплаты по финансированию, капитал позиции может увеличиться, хотя влияние движения цены все равно может быть сильнее.

Финансирование особенно важно для долгосрочного удержания позиций с кредитным плечом.

Прежде чем считать позицию по бессрочному контракту обычной долгосрочной инвестицией, пользователям следует проверить график финансирования и ожидаемое направление выплат.

Изолированная маржа и комиссии

Торговые комиссии влияют на изолированную маржу, поскольку уменьшают капитал позиции.

За открытие позиции может взиматься комиссия, за ее закрытие — еще одна, а ликвидация может повлечь дополнительные расходы.

В некоторых продуктах баланс маржи также может уменьшаться из-за процентов по заемным средствам или выплат по финансированию.

При расчете торговой идеи легко не учесть комиссии, однако при высоком кредитном плече они имеют большее значение.

Небольшая комиссия, рассчитанная от номинальной стоимости позиции, может оказаться существенной относительно выделенного обеспечения.

Например, комиссия, рассчитанная для позиции размером 10,000 USDT, может быть большой по сравнению с балансом изолированной маржи в 500 USDT.

Перед открытием сделки пользователям следует учитывать комиссии в расчетах риска.

Стратегия, которая кажется прибыльной до вычета комиссий, может оказаться неудачной с учетом реальных торговых расходов.

Изолированная маржа и справедливая цена

Справедливая цена — это референсная цена, которую торговые платформы для деривативов часто используют, чтобы снизить вероятность несправедливой ликвидации из-за краткосрочных манипуляций или низкой ликвидности по последней цене сделки.

Ликвидация позиции с изолированной маржой может рассчитываться по справедливой цене, а не по последней цене сделки.

Это важно, поскольку цена на графике, за которой следит пользователь, может отличаться от цены, запускающей ликвидацию.

Справедливая цена может рассчитываться на основе индексных цен, базиса ставки финансирования, расчетов справедливой стоимости или других формул, определяемых платформой.

Перед открытием позиции с кредитным плечом пользователям следует выяснить, какая цена используется для ликвидации.

Позиция может быть ликвидирована, даже если последняя цена сделки на графике явно не достигала ожидаемого пользователем уровня.

Это важный аспект, поскольку правила ликвидации определяют, когда пользователь теряет обеспечение.

Понимание справедливой цены — часть ответственной торговли с изолированной маржой.

Изолированная маржа и страховые фонды

Некоторые платформы для торговли криптовалютными деривативами используют страховые фонды, чтобы покрывать убытки, если позицию не удается закрыть по цене, которая полностью защищает систему.

Страховые фонды предназначены для снижения вероятности того, что прибыльные трейдеры или платформа будут вынуждены покрывать убытки по позициям, достигшим цены банкротства.

При резких движениях рынка позиции с изолированной маржой также могут подпадать под правила использования страхового фонда.

Если ликвидацию невозможно провести по безопасной цене, может возникнуть дефицит средств.

На разных платформах дефицит покрывают за счет страховых фондов, автоделевериджинга, механизмов распределения убытков или других правил.

Перед торговлей крупными позициями с изолированной маржой пользователям следует ознакомиться с документацией платформы по управлению рисками.

Наличие страхового фонда не гарантирует защиту пользователей от убытков при ликвидации.

В первую очередь такой фонд защищает торговую систему от дефолта контрагента.

Изолированная маржа и DeFi

Позиции в DeFi могут быть похожи на позиции с изолированной маржой, если для каждого хранилища, займа или позиции с кредитным плечом предусмотрены собственное обеспечение и порог ликвидации.

Например, позиция в кредитном хранилище может быть ликвидирована, если стоимость обеспечения опустится ниже требуемого уровня относительно заемных активов.

В этом смысле механизм похож на изолированную маржу, поскольку риск привязан к конкретной обеспеченной позиции.

Однако DeFi сопряжен с рисками, которые могут быть неочевидны в интерфейсе централизованной маржинальной торговли.

К ним относятся ошибки в смарт-контрактах, сбои оракулов, атаки на управление протоколом, нехватка ликвидности, сбои кроссчейн-мостов и перегрузка сети газом.

В DeFi ликвидация также может проводиться ботами, которые конкурируют за погашение долга и получение обеспечения.

Пользователям не следует считать позицию, обеспеченную активами в DeFi, более безопасной только потому, что ее данные прозрачно отображаются в блокчейне.

Прозрачность облегчает анализ, но не устраняет риск ликвидации или риск смарт-контрактов.

Изолированная маржа и безопасность кошелька

Изолированная маржа не защищает приватные ключи, сид-фразы или доступ к кошельку.

Трейдер может правильно управлять рисками позиции и все равно потерять средства из-за фишинга, вредоносных разрешений, поддельных приложений или взломанных устройств.

В официальном бюллетене Investor.gov о хранении криптоактивов объясняется, что пользователям следует понимать, как хранятся и защищаются криптоактивы.

Никогда не сообщайте другим лицам сид-фразу, приватные ключи, слова для восстановления кошелька, пароли или коды двухфакторной аутентификации.

Настоящая платформа для маржинальной торговли, приложение-кошелек, специалист службы поддержки, аналитик или преподаватель не должны запрашивать сид-фразу для помощи с аккаунтом или позицией.

Проверяйте URL-адреса, используйте надежную аутентификацию, не устанавливайте неизвестные расширения для браузера и проверяйте разрешения перед подключением кошельков.

Риск позиции и риск хранения активов — разные риски, которыми нужно управлять отдельно.

Изолированная маржа ограничивает объем обеспечения для конкретной сделки, а безопасность кошелька защищает доступ к средствам.

Изолированная маржа и криптомошенничество

Мошенники могут использовать термин «изолированная маржа», чтобы придать поддельным торговым платформам или группам с торговыми сигналами профессиональный вид.

Мошенник может утверждать, что секретная стратегия с изолированной маржой гарантирует доходность без риска ликвидации.

К такому утверждению следует относиться как к тревожному сигналу: торговля с кредитным плечом всегда сопряжена с риском.

Мошенники также могут показывать поддельные панели с прибылью, предупреждения о ликвидации, чаты поддержки или маржин-коллы, чтобы вынудить пользователей внести дополнительные средства.

В материалах для защиты инвесторов Investor.gov о криптомошенничестве предупреждает, что мошенники могут использовать поддельные предложения, тактику давления и запросы приватных ключей для кражи криптовалюты.

Пользователям следует остерегаться групп, которые обещают фиксированную доходность от торговли криптовалютами с кредитным плечом.

Также следует проявлять осторожность в отношении платформ, которые блокируют вывод средств до уплаты дополнительной комиссии за маржу, налога или депозита для верификации.

Управление рисками помогает снизить риск, но никогда не устраняет неопределенность рынка.

Распространенные ошибки при использовании изолированной маржи

Одна из распространенных ошибок — использовать максимально доступное кредитное плечо, потому что сумма маржи кажется небольшой.

Небольшое обеспечение при высоком кредитном плече может быть ликвидировано из-за незначительного движения цены.

Другая распространенная ошибка — думать, что изолированная маржа не позволяет потерять значительную сумму.

Можно потерять все обеспечение, выделенное для изолированной позиции, а повторяющиеся убытки способны нанести ущерб аккаунту.

Третья распространенная ошибка — добавлять маржу к убыточной позиции без плана.

Добавление маржи может отсрочить ликвидацию, но также увеличить общий убыток, если рынок продолжит двигаться против трейдера.

Четвертая распространенная ошибка — не учитывать финансирование и комиссии.

Финансирование и комиссии могут уменьшить маржу и со временем приблизить ликвидацию.

Пятая распространенная ошибка — не проверять, рассчитывается ли ликвидация по справедливой цене, индексной цене или последней цене сделки.

Шестая распространенная ошибка — торговать с изолированной маржой во время важных новостных событий, не учитывая волатильность и проскальзывание.

Рекомендации по использованию изолированной маржи

Используйте изолированную маржу, только разобравшись в кредитном плече, ликвидации, поддерживающей марже, финансировании, комиссиях и справедливой цене.

Начинайте с более низкого кредитного плеча: оно дает позиции больше запаса, чтобы выдержать обычную волатильность крипторынка.

До открытия позиции определите максимально допустимый убыток.

Выбирайте размер позиции с учетом рисков для аккаунта, а не эмоциональной уверенности.

Если стратегия это допускает, размещайте стоп-лосс до цены ликвидации.

Прежде чем удерживать позицию дольше короткого периода, проверьте ставки финансирования и размер комиссий.

Активно следите за изолированными позициями, поскольку крипторынки работают непрерывно.

Не добавляйте маржу к убыточной позиции, если это не предусмотрено первоначальным планом управления рисками.

Храните резервное обеспечение отдельно от средств для торговли, чтобы не подвергать риску слишком большую сумму.

Никогда не сообщайте сид-фразы, приватные ключи, пароли, коды двухфакторной аутентификации и не предоставляйте удаленный доступ к устройству тем, кто предлагает управлять позицией с маржой или восстановить ее.

FAQ

Что означает изолированная маржа в криптовалютной торговле?

Изолированная маржа означает, что обеспечение для одной позиции с кредитным плечом отделено от остальных средств пользователя на аккаунте и других открытых позиций.

Является ли изолированная маржа криптовалютой?

Нет, изолированная маржа — это настройка управления рисками в торговле, а не криптовалюта, токен, кошелек, блокчейн-сеть, валидатор, пул для майнинга или смарт-контракт.

Как изолированная маржа снижает риск?

Она снижает риск на уровне отдельной позиции, ограничивая объем обеспечения, подверженного риску в одной сделке, хотя позиция все равно может быть ликвидирована.

Можно ли потерять больше, чем размер изолированной маржи?

Во многих торговых системах для криптовалют изолированная маржа предназначена для ограничения убытка объемом обеспечения, выделенным для позиции. Однако пользователям следует изучить правила платформы, поскольку комиссии, экстремальная волатильность и конкретные условия могут повлиять на результат.

Чем изолированная маржа отличается от кросс-маржи?

Изолированная маржа использует обеспечение, выделенное для одной позиции, тогда как кросс-маржа может задействовать доступное обеспечение аккаунта для поддержки нескольких позиций.

Изолированная маржа безопаснее кросс-маржи?

Изолированная маржа может ограничить ущерб от одной убыточной позиции, но ликвидация может наступить раньше, чем при кросс-марже, поскольку автоматически использовать весь баланс аккаунта нельзя.

Предотвращает ли изолированная маржа ликвидацию?

Нет, изолированная маржа не предотвращает ликвидацию: позиция может быть закрыта, если ее капитал опустится ниже требований к поддерживающей марже.

Как кредитное плечо влияет на изолированную маржу?

При более высоком кредитном плече цена ликвидации обычно ближе к цене входа, а при более низком у позиции обычно больше запаса для движения цены.

Можно ли добавить маржу к изолированной позиции?

Многие платформы позволяют добавлять маржу к изолированной позиции. Это может отдалить цену ликвидации, но также увеличивает объем капитала, подверженного риску по сделке.

Можно ли убрать маржу из изолированной позиции?

Некоторые платформы позволяют вывести излишек маржи, если после этого позиция сохраняет необходимый уровень маржи.

Почему справедливая цена важна при изолированной марже?

Справедливая цена важна, поскольку ликвидация может запускаться по ней, а не по последней цене сделки, отображаемой на графике.

Стоит ли новичкам использовать изолированную маржу?

Новичкам следует проявлять особую осторожность: изолированная маржа позволяет определить риск для каждой позиции, но кредитное плечо, ликвидация, комиссии, финансирование и резкая волатильность криптовалют все равно могут привести к быстрым убыткам.

Заключение

Изолированная маржа — режим управления рисками в торговле криптовалютами, при котором обеспечение для одной позиции с кредитным плечом отделено от остальной части аккаунта.

Это не криптовалюта, токен, кошелек, приватный ключ, сид-фраза, валидатор, пул для майнинга, блокчейн-сеть, смарт-контракт или протокол DeFi.

Главная цель этого режима — позволить пользователям определять объем обеспечения, подверженного риску в конкретной сделке.

Поэтому он полезен трейдерам, которым нужно четко ограничить риск на уровне позиции и которые не хотят, чтобы одна убыточная позиция автоматически задействовала все средства аккаунта.

Однако изолированная маржа не делает использование кредитного плеча безопасным.

Позиция все равно может быть ликвидирована, если из-за движения цены, расходов на финансирование, комиссий или требований к поддерживающей марже капитал опустится слишком низко.

При более высоком кредитном плече позиция может быть ликвидирована быстрее, поскольку у цены остается меньше запаса для движения против трейдера.

При более низком кредитном плече у позиции обычно больше запаса, но для торговли все равно необходимы дисциплина и планирование рисков.

Лучше всего использовать изолированную маржу вместе с разумным расчетом размера позиции, планом установки стоп-лосса, учетом финансирования и комиссий, отслеживанием цены ликвидации и четким лимитом максимального убытка.

Перед открытием позиций с кредитным плечом пользователям также следует понимать разницу между изолированной маржой и кросс-маржей.

Изолированная маржа ограничивает объем средств, подверженных риску по одной позиции, а кросс-маржа может дольше поддерживать позицию открытой за счет использования большего объема обеспечения аккаунта.

Ни один из режимов не гарантирует прибыль и не предотвращает убытки.

Торговля с кредитным плечом особенно рискованна на крипторынке: цены отличаются высокой волатильностью, ликвидация может происходить автоматически, а торги идут круглосуточно.

Пользователям следует воспринимать изолированную маржу как способ ограничить область риска, а не как инструмент получения прибыли.

Также следует защищать учетные данные кошелька и остерегаться поддельных платформ для торговли с маржой, ложных предупреждений о ликвидации, поддельных торговых групп и схем с обещанием гарантированной доходности.

Ни одна торговая платформа, приложение-кошелек, специалист службы поддержки, аналитик, преподаватель, служба восстановления аккаунтов или менеджер по маржинальной торговле ни при каких обстоятельствах не должны запрашивать сид-фразу, приватный ключ, фразу восстановления кошелька, пароль или код двухфакторной аутентификации.