Список криптовалютных ETF

Что такое список криптовалютных ETF?

Список криптовалютных ETF — это каталог биржевых продуктов, сгруппированных по категориям. Они позволяют инвесторам получить доступ к динамике цен криптовалют, криптовалютных фьючерсов, корзин криптоактивов, компаний, связанных с блокчейном, или тематик рынка цифровых активов.

На крипторынке инвесторы часто используют этот термин, когда хотят сравнить в одном месте ETF на биткоин, Ethereum, Solana и XRP, мультиактивные криптовалютные ETF, ETF на основе фьючерсов и ETF на акции блокчейн-компаний.

Список криптовалютных ETF помогает понять, за каким активом следит каждый фонд, владеет ли он спотовой криптовалютой или деривативами, какие комиссии взимает, как торгуется и какие риски связаны с базовым цифровым активом.

Термин «криптовалютный ETF» широко используется инвесторами и СМИ, однако с юридической точки зрения структура продукта может быть более специфичной.

Например, в бюллетене для инвесторов SEC указано, что спотовые продукты на биткоин и Ether могут быть биржевыми товарными трастами, а не ETF, зарегистрированными в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, даже если на рынке их называют ETF.

Подробнее об этом различии можно узнать из бюллетеня Investor.gov о биржевых продуктах, предоставляющих доступ к биткоину и Ether.

Для повседневного изучения криптовалют список криптовалютных ETF всё равно полезен: он объединяет связанные продукты по типу доступа к активам, избавляя пользователей от необходимости искать каждый фонд отдельно.

В хорошем списке должны быть не только тикеры.

В нём также следует указывать актив, структуру, комиссию, способ хранения, бенчмарк, порядок создания и погашения паёв, налоговые аспекты, ликвидность, риски премии или дисконта, а также то, подходит ли продукт для долгосрочного хранения или краткосрочной торговли.

Почему списки криптовалютных ETF стали важны

Списки криптовалютных ETF стали важны, поскольку доступ к криптовалютам переместился от прямого владения через кошелёк к регулируемым рынкам ценных бумаг.

До появления в США биржевых продуктов на спотовые криптовалюты многим инвесторам приходилось покупать криптовалюту напрямую, управлять кошельками, защищать приватные ключи или использовать продукты на основе фьючерсов.

10 января 2024 года SEC одобрила листинг и торговлю паями нескольких биржевых продуктов на спотовый биткоин. Это открыло новый важный способ получить доступ к биткоину через брокерские счета для торговли ценными бумагами.

Заявление SEC об одобрении биржевых продуктов на спотовый биткоин — один из ключевых документов для понимания этого важного регуляторного события.

В 2024 году появились биржевые продукты на спотовый Ether, расширив категорию криптовалютных ETF за пределы биткоина.

В 2025 году SEC также одобрила создание и погашение паёв криптовалютных ETP в натуральной форме, изменив порядок, по которому уполномоченные участники могут создавать или погашать паи некоторых криптовалютных ETP.

SEC описала это изменение в сообщении о создании и погашении криптовалютных ETP в натуральной форме.

Также в 2025 году SEC одобрила общие стандарты листинга для паёв товарных трастов, в том числе продуктов, владеющих спотовыми цифровыми активами.

Это важно для списков криптовалютных ETF, поскольку новые стандарты могут упростить выход на рынок отвечающих требованиям спотовых продуктов на цифровые активы без прежней поэтапной процедуры рассмотрения каждого случая.

SEC рассказала об этом изменении в объявлении об общих стандартах листинга паёв товарных трастов.

Основные категории в списке криптовалютных ETF

Спотовые ETF и ETP на биткоин

Спотовые ETF и ETP на биткоин — это продукты, предназначенные для отслеживания цены биткоина за счёт владения BTC или предоставления доли в трасте, который владеет биткоином.

Эта категория обычно занимает первый раздел списка криптовалютных ETF, поскольку биткоин остаётся крупнейшим и наиболее известным криптоактивом.

В список ETF на биткоин могут входить фонды с такими тикерами, как IBIT, FBTC, BITB, ARKB, HODL, EZBC, BTCW, BRRR, BTCO, GBTC и BTC.

Эти продукты могут различаться комиссией управляющей компании, активами под управлением, объёмом торгов, условиями хранения, методом расчёта бенчмарка и поведением премии или дисконта.

В списке криптовалютных ETF следует чётко указать, что покупка спотового продукта на биткоин — это не то же самое, что вывод биткоина на личный кошелёк.

Инвестор владеет паями биржевого продукта, а не непосредственно биткоинами в блокчейне, которыми можно свободно распоряжаться.

Спотовые ETF и ETP на Ether

Спотовые ETF и ETP на Ether предназначены для отслеживания цены Ether — нативного актива сети Ethereum.

Эта категория важна, поскольку Ethereum широко используется для смарт-контрактов, децентрализованных приложений, выпуска токенов, переводов стейблкоинов и других операций в блокчейне.

В список ETF на Ether могут входить продукты с такими тикерами, как ETHA, FETH, ETHW, ETHV, EZET, TETH, QETH, ETHE и ETH.

Инвесторам следует проверить, предусматривает ли продукт доступ к стейкингу, поскольку стейкинг может влиять на доходность, хранение, ликвидность, налогообложение и регуляторные риски.

В списке криптовалютных ETF также следует объяснить, что профиль риска Ether отличается от профиля риска биткоина: Ethereum — это программируемая сеть с активностью на уровне приложений.

ETF и ETP на Solana

ETF и ETP на Solana предоставляют доступ к Solana — блокчейн-сети, известной приложениями с высокой пропускной способностью, активностью в сфере децентрализованных финансов, потребительскими криптоприложениями и токенизированными активами.

В зависимости от юрисдикции и структуры фонда продукты на Solana могут быть основаны на спотовом активе, фьючерсах или других одобренных способах получить доступ к активу.

В списке криптовалютных ETF продукты на Solana следует отделять от продуктов на биткоин и Ether, поскольку у Solana другая архитектура сети, структура валидаторов, динамика комиссий, экосистемные риски и историческая волатильность.

Пользователям следует проверить, отслеживает ли продукт спотовую цену SOL, фьючерсы, вознаграждения за стейкинг или корзину, в которой Solana является одним из компонентов.

ETF и ETP на XRP

ETF и ETP на XRP предоставляют доступ к XRP — криптоактиву, который часто связывают с обсуждением расчётов и платежей на блокчейне.

В списке криптовалютных ETF для продуктов на XRP следует указывать, основан ли фонд на спотовом активе, фьючерсах, кредитном плече, обратной динамике или более широкой корзине.

Инвесторам также следует внимательно изучить юридические раскрытия информации о продукте, поскольку история регулирования XRP в США сложна.

Для изучения ETF на XRP недостаточно простого списка тикеров: на поведение продукта могут существенно влиять раздел о рисках, структура бенчмарка, условия хранения и устройство фонда.

Мультиактивные криптовалютные ETF

Мультиактивные криптовалютные ETF владеют более чем одним криптоактивом или отслеживают их.

В зависимости от методологии индекса и критериев допуска в такие продукты могут входить биткоин, Ether, Solana, XRP, Cardano, Dogecoin и другие активы.

Список мультиактивных криптовалютных ETF полезен инвесторам, которые хотят диверсифицировать вложения в цифровые активы, а не выбирать только одну криптовалюту.

Однако диверсификация внутри крипторынка не устраняет рыночные риски криптовалют.

Во время стрессовых периодов многие цифровые активы могут падать одновременно, поскольку на них влияют одни и те же циклы ликвидности, настроения инвесторов, регуляторные события и макроэкономические условия.

Криптовалютные ETF на основе фьючерсов

Криптовалютные ETF на основе фьючерсов не владеют криптоактивом напрямую.

Вместо этого они получают доступ к рынку через регулируемые фьючерсные контракты или связанные с ними деривативы.

Такая структура может приводить к издержкам при переносе контрактов, отклонениям от цены базового актива, сложностям управления обеспечением и расхождениям с динамикой спотовых цен криптовалют.

В бюллетене Investor.gov объясняется, что фьючерсные ETP на биткоин и Ether получают доступ к этим активам, владея фьючерсными контрактами на них.

Поскольку фонды на основе фьючерсов могут вести себя иначе, чем спотовые продукты, в списке криптовалютных ETF нельзя объединять их без чёткого обозначения структуры.

Криптовалютные ETF с кредитным плечом и обратной динамикой

Криптовалютные ETF с кредитным плечом стремятся увеличить дневную доходность криптоактива или криптовалютного индекса в несколько раз.

Криптовалютные ETF с обратной динамикой стремятся двигаться в противоположном направлении относительно целевого актива в течение указанного дневного периода.

Обычно эти продукты предназначены для краткосрочной тактической торговли, а не для простого долгосрочного владения.

На странице Investor.gov о ETF с кредитным плечом и обратной динамикой SEC предупреждает, что из-за ежедневной ребалансировки и эффекта сложного процента доходность таких продуктов за длительные периоды может существенно отличаться от ожидаемой.

В списке криптовалютных ETF фонды с кредитным плечом и обратной динамикой следует чётко обозначать, поскольку волатильность криптовалют может особенно усиливать эффект сложного процента.

ETF на акции блокчейн-компаний

ETF на акции блокчейн-компаний инвестируют в публичные компании, связанные с блокчейн-инфраструктурой, майнингом криптовалют, платёжными системами, полупроводниками, центрами обработки данных, технологиями хранения или услугами в сфере цифровых активов.

Такие фонды не обязательно напрямую отслеживают цену биткоина, Ether или другого токена.

По своему поведению они могут быть ближе к фондам технологического сектора, финансовых услуг или акций роста, чем к фондам на криптовалюты.

В списке криптовалютных ETF фонды на акции блокчейн-компаний следует отделять от ETF, привязанных к токенам: на их доходность могут влиять выручка компаний, эффективность управления, оценка на фондовом рынке и бизнес-риски.

Как читать список криптовалютных ETF

Первым делом проверьте базовый актив.

Фонд, отслеживающий биткоин, отличается от фонда на Ether, Solana, XRP или широкий индекс криптовалют.

Второй параметр — структура продукта.

Спотовые продукты, фьючерсные продукты, продукты с кредитным плечом и обратной динамикой, а также фонды на акции могут появляться в результатах поиска по криптовалютным ETF, но работают они по-разному.

Третий параметр — коэффициент расходов или комиссия управляющей компании.

Комиссии снижают долгосрочную доходность, поскольку расходы фонда со временем вычитаются из стоимости продукта.

Четвёртый параметр — активы под управлением.

У крупных фондов может быть более высокая ликвидность, однако сам по себе размер не гарантирует более высокую доходность или меньший риск.

Пятый параметр — объём торгов и спред между ценой покупки и продажи.

Вход в фонд с низким объёмом торгов или выход из него могут обойтись дороже, особенно в условиях высокой волатильности крипторынка.

Шестой параметр — метод отслеживания.

В описании спотового продукта следует указать, как рассчитывается справочная цена и какому бенчмарку или индексу он следует.

Седьмой параметр — хранение активов.

В документации по криптовалютному ETP следует описать, как хранятся базовые активы, кто отвечает за их хранение, предусмотрено ли страхование и какие операционные меры защищают активы.

Подразделение SEC по корпоративным финансам описывает такие темы раскрытия информации, как базовые криптоактивы, методология бенчмарка, расчёт стоимости чистых активов (NAV), поставщики услуг, хранение и комиссии, в своём заявлении о раскрытии информации о биржевых продуктах на криптоактивы.

Пример списка криптовалютных ETF по типу доступа к активам

Спотовый доступ к одному активу

Продукты, обеспечивающие спотовый доступ к одному активу, стремятся напрямую отслеживать один криптоактив.

Самые распространённые примеры — спотовые продукты на биткоин и Ether.

В более новых списках также могут быть спотовые продукты на Solana, XRP и другие криптоактивы, допущенные к обращению в соответствующей юрисдикции.

Эта категория подходит пользователям, которые хотят получить доступ к динамике цены одного конкретного криптоактива через биржевой продукт.

Фьючерсный доступ к одному активу

Продукты, обеспечивающие фьючерсный доступ к одному активу, отслеживают криптовалютные фьючерсные контракты, а не владеют самим активом.

Такие продукты могут быть полезны там, где спотовые продукты недоступны, или если стратегия требует именно фьючерсного доступа.

Однако инвесторам следует понимать, что такое доходность переноса контрактов, доходность обеспечения, механика маржи и возможные отклонения от динамики базового актива.

Доступ к корзине нескольких криптовалют

Продукты с корзиной криптовалют владеют группой криптоактивов или отслеживают её в соответствии с правилами индекса.

Такие фонды могут снизить концентрацию вложений в одном токене, но по-прежнему сильно зависят от циклов рынка цифровых активов.

Методология имеет значение: индекс может взвешивать активы по рыночной капитализации, равномерно, по ликвидности, соответствию критериям или с учётом контроля рисков.

Доступ к криптовалютным стратегиям

Криптовалютные ETF на основе стратегий могут использовать деривативы, опционы, фьючерсы, стратегии получения дохода, покрытые колл-опционы или правила активного управления.

Такие фонды могут вести себя совершенно иначе, чем активы, которыми владеют напрямую.

В списке криптовалютных ETF стратегические продукты следует выделить в отдельную категорию, чтобы пользователи не путали их с простым спотовым доступом.

Доступ к компаниям, связанным с блокчейном

ETF на блокчейн-компании инвестируют в акции предприятий, связанных с криптоэкономикой.

К ним могут относиться инфраструктурные компании, майнеры, производители оборудования, фирмы в сфере платёжных технологий и другие публичные компании, получающие доход от деятельности, связанной с блокчейном.

Стоимость таких фондов может расти или падать в зависимости от ситуации на фондовом рынке, даже если цены криптовалют движутся в другом направлении.

Список криптовалютных ETF и прямое владение криптовалютой

Список криптовалютных ETF полезен для сравнения биржевых продуктов, предоставляющих доступ к крипторынку, но он не заменяет понимание особенностей прямого владения криптовалютой.

Владея криптовалютой напрямую, пользователь может переводить её в блокчейне, использовать в децентрализованных приложениях, хранить в кошельке с самостоятельным управлением или взаимодействовать с блокчейн-сетями.

Владея криптовалютным ETF или ETP, пользователь владеет паями инвестиционного продукта.

Стоимость такого пая может следовать за ценой криптоактива, но обычно его нельзя использовать для транзакций в блокчейне.

Это различие важно для тех, кто хочет использовать криптовалюту, а не только получить доступ к динамике её цены.

Прямое владение криптовалютой связано с рисками, которые касаются приватных ключей, безопасности кошелька, комиссий за транзакции и необратимых переводов.

Владение ETF сопряжено с рисками комиссий фонда, ограничений по времени торгов, отклонения от цены базового актива, хранения, премии или дисконта на рынке и раскрытия регуляторной информации.

Ни один из вариантов не является автоматически более безопасным во всех ситуациях.

Выбор зависит от того, нужен ли пользователю доступ к инвестициям, самостоятельное хранение, использование блокчейна или сочетание этих возможностей.

Преимущества списка криптовалютных ETF

Список криптовалютных ETF экономит время, объединяя связанные продукты для сравнения.

Он помогает не путать спотовые продукты на биткоин с продуктами на фьючерсы на биткоин.

Он позволяет сравнить комиссии перед выбором фонда.

Он помогает определить, отслеживает ли продукт один актив, несколько активов или компании, связанные с криптовалютами.

Он помогает оценить ликвидность по объёму торгов и спредам.

Он позволяет выявить продукты с высоким уровнем риска, например криптовалютные ETF с кредитным плечом и обратной динамикой.

Он помогает найти официальные документы, проспекты, отчёты о составе активов и регуляторные документы.

Кроме того, он помогает читателям понять, что «криптовалютный ETF» — это широкий поисковый термин, а не название одного конкретного типа продукта.

Для SEO и AEO хорошо структурированный список криптовалютных ETF должен напрямую отвечать на распространённые вопросы пользователей: какие активы охватывают продукты, как они работают, какие риски несут и чем отличаются от прямой покупки криптовалюты.

Риски, отражённые в списке криптовалютных ETF

Наиболее существенный риск — волатильность цен криптовалют.

Цена биткоина, Ether, Solana, XRP и других криптоактивов может резко измениться за короткое время.

В бюллетене Investor.gov инвесторам рекомендуют тщательно оценивать риски, поскольку биткоин и Ether являются высокоспекулятивными активами и могут отличаться высокой волатильностью.

Ещё один риск — ошибка отслеживания.

Цена пая фонда может не полностью соответствовать изменению цены базового криптоактива.

На расхождения могут влиять комиссии, спрос на торгах, премия или дисконт, время расчёта бенчмарка, перенос фьючерсов или операционные проблемы.

Ещё один риск связан с хранением активов.

Спотовые криптовалютные продукты полагаются на кастодианов и операционные меры контроля для защиты базовых цифровых активов.

Следующий риск — структура рынка.

На спотовых рынках криптовалют возможны фрагментированная ликвидность, расхождения между источниками цен, подозрения в фиктивных сделках, инциденты в сфере кибербезопасности и регуляторная неопределённость.

Ещё один риск — сложность продукта.

Криптовалютные ETF с кредитным плечом и обратной динамикой, на основе опционов или с активным управлением могут быть гораздо сложнее для понимания, чем обычный спотовый продукт.

В списке криптовалютных ETF не следует ранжировать продукты только по популярности: продукт с наибольшим числом поисковых запросов может не соответствовать допустимому уровню риска пользователя, его инвестиционному горизонту или целям.

Как составить более качественный список криптовалютных ETF

Хороший список криптовалютных ETF следует начинать с типа доступа к активам.

В нём нужно отдельно сгруппировать продукты на биткоин, Ether, Solana и XRP, мультиактивные продукты, фонды на фьючерсы, стратегические продукты и фонды на акции блокчейн-компаний.

В списке следует указать тикер, название продукта, тип доступа к активам, структуру, комиссию, год запуска, активы под управлением, средний объём торгов, бенчмарк, а также то, является ли продукт спотовым, фьючерсным, с кредитным плечом, с обратной динамикой или фондом акций.

Также следует добавить ссылку на проспект фонда или его официальную страницу.

Для сравнения актуальных данных инвесторы могут воспользоваться сторонними базами, например категорией криптовалютных ETF на ETF Database, или страницами с рыночными данными, например страницей ETF.com, посвящённой ETF на биткоин.

Для сравнения продуктов в Европе и других странах пользователи также могут ознакомиться с данными о криптовалютных ETF и ETN на странице обзора криптовалютных ETF и ETN от justETF.

Поскольку доступность продуктов меняется, перед принятием инвестиционного решения список криптовалютных ETF следует сверить с официальными страницами эмитентов и регуляторными документами.

Что проверить перед использованием списка криптовалютных ETF

Проверьте, разрешён ли продукт к обращению в вашей стране или регионе.

Уточните, является ли продукт ETF, ETP, товарным трастом, биржевой нотой, фьючерсным фондом или фондом акций.

Проверьте, владеет ли продукт спотовой криптовалютой или использует деривативы.

Узнайте размер комиссии и выясните, как со временем она уменьшает количество криптовалюты, приходящееся на один пай.

Изучите проспект фонда и описание рисков.

Проверьте, торгуются ли паи фонда с узким спредом.

Убедитесь, что ликвидности фонда достаточно для предполагаемого размера вашей позиции.

Проверьте, как рассчитывается NAV.

Узнайте, каким образом рассчитывается цена бенчмарка.

Уточните, предусматривает ли продукт стейкинг, кредитование, опционы, кредитное плечо, обратную динамику или активное управление.

Проверьте налоговые правила, поскольку налогообложение криптовалютных ETF зависит от структуры продукта и юрисдикции.

Определите, нужна ли вам только доступность к динамике цены или фактическое использование блокчейна.

FAQ

Что такое список криптовалютных ETF?

Список криптовалютных ETF — это каталог биржевых криптовалютных продуктов, сгруппированных по активу, тикеру, структуре, комиссиям, ликвидности и профилю риска.

Он помогает сравнить ETF на биткоин, Ether, Solana и XRP, мультиактивные криптовалютные ETF, фонды на основе фьючерсов и ETF на акции блокчейн-компаний.

Все ли криптовалютные ETF одинаковы?

Нет, криптовалютные ETF различаются.

Одни отслеживают спотовые криптовалюты, другие владеют фьючерсами, используют кредитное плечо или обеспечивают обратную динамику. Некоторые инвестируют в компании, связанные с блокчейном, вместо владения криптоактивами.

Спотовый ETF на биткоин — это то же самое, что владение биткоином?

Нет. Спотовый ETF или ETP на биткоин предоставляет доступ к динамике цены биткоина через владение паями, но не даёт держателю непосредственно биткоины в блокчейне, которые можно перевести на кошелёк.

Прямое владение биткоином и владение ETF сопряжены с разными рисками, преимуществами и вариантами использования.

Почему важны комиссии криптовалютных ETF?

Комиссии важны, потому что со временем они снижают доходность инвестора.

В спотовых криптовалютных трастах комиссия управляющей компании также может уменьшать количество криптовалюты, приходящееся на один пай, поскольку часть активов используется для оплаты расходов фонда.

Чем отличаются спотовые и фьючерсные криптовалютные ETF?

Спотовый криптовалютный ETF или ETP стремится отслеживать текущую рыночную цену криптоактива, владея им или предоставляя долю в трасте, который владеет этим активом.

Фьючерсный криптовалютный ETF отслеживает фьючерсные контракты, что может приводить к издержкам при переносе контрактов и расхождениям с динамикой спотовых цен криптовалют.

Может ли список криптовалютных ETF включать продукты на Solana и XRP?

Да, современный список криптовалютных ETF может включать продукты на Solana и XRP, если они одобрены, прошли листинг и доступны на соответствующем рынке.

При этом у каждого продукта следует указать его структуру, поскольку спотовые, фьючерсные, использующие кредитное плечо и основанные на корзине продукты имеют разные профили риска.

Подходят ли криптовалютные ETF с кредитным плечом для долгосрочных инвестиций?

Криптовалютные ETF с кредитным плечом обычно предназначены для получения дневного или краткосрочного доступа к активу.

Поскольку ежедневная ребалансировка и эффект сложного процента со временем могут приводить к существенным расхождениям в доходности, такие продукты, как правило, не являются простой долгосрочной альтернативой спотовому доступу к криптовалютам.

Где инвесторы могут проверить информацию о криптовалютных ETF?

Инвесторы могут проверить информацию на официальном сайте фонда, в проспекте, периодической отчётности и регуляторных документах, а также на образовательных ресурсах для инвесторов, таких как Investor.gov.

Сторонние базы данных ETF полезны для первичного отбора, однако перед тем, как полагаться на эти данные, следует проверить официальные документы.

Устраняет ли криптовалютный ETF риски крипторынка?

Нет, криптовалютный ETF не устраняет риски крипторынка.

Он может снизить риски самостоятельного хранения и использования кошелька, но по-прежнему сопряжён с волатильностью цен, рисками отклонения от цены базового актива, комиссиями, ликвидностью, хранением и регулированием.

На что новичку следует обратить внимание в первую очередь?

В первую очередь новичку следует проверить, является ли продукт спотовым или фьючерсным, какой криптоактив он отслеживает, какую комиссию взимает, насколько он ликвиден и соответствует ли его риск инвестиционной цели пользователя.

Новичку также следует прочитать проспект, а не полагаться только на список тикеров.

Заключение

Список криптовалютных ETF — это не просто таблица с тикерами.

Это инструмент, который помогает понять, как разные биржевые криптовалютные продукты обеспечивают доступ к цифровым активам.

В хорошем списке отдельно представлены спотовые, фьючерсные продукты, продукты с кредитным плечом и обратной динамикой, мультиактивные корзины и фонды на акции блокчейн-компаний.

В нём также объясняются комиссии, ликвидность, бенчмарки, хранение, риск отклонения от цены базового актива и регуляторная структура.

Списки криптовалютных ETF стали особенно важны после одобрения спотовых продуктов на биткоин в 2024 году, расширения категории за счёт спотовых продуктов на Ether и последующих регуляторных изменений, которые ускорили выход на рынок новых продуктов на цифровые активы.

Криптовалютные ETF могут обеспечить пользователям удобный доступ к динамике цен через рынок ценных бумаг.

Однако для пользователей, работающих непосредственно с блокчейном, ETF не заменяют прямое владение, поскольку паи ETF нельзя использовать в блокчейне.

К списку криптовалютных ETF следует относиться как к отправной точке для исследования.

Прежде чем выбирать продукт, инвесторам следует проверить официальные документы фонда, изучить базовый актив и все связанные с ним риски, а также решить, нужен ли им доступ к динамике цены криптовалюты или фактическое владение криптоактивом.