Лонг-позиция

Что такое лонг-позиция?

Лонг-позиция — это сделка или инвестиция, результат которой улучшается при росте цены актива.В криптовалютной сфере открыть лонг-позицию означает рассчитывать на рост стоимости криптовалюты, токена, фьючерсного контракта или другого продукта, связанного с криптоактивами.Самый простой вариант лонг-позиции — купить криптоактив на спотовом рынке и держать его в расчете на рост цены.

В руководстве Investor.gov о длинных и коротких позициях говорится, что длинная позиция означает владение ценной бумагой в расчете на рост ее стоимости.

В криптовалютной сфере действует тот же основной принцип, хотя крипторынки работают круглосуточно и могут быть намного волатильнее многих традиционных рынков.Лонг-позиция может быть без кредитного плеча, например при покупке и удержании Bitcoin, или с плечом, например при открытии лонга по бессрочному контракту с использованием маржи.Основной принцип прост: трейдер получает прибыль при росте цены и несет убыток при ее снижении.

Как работает лонг-позиция на крипторынке

Лонг-позиция открывается, когда пользователь покупает актив или получает к нему ценовую экспозицию, рассчитывая на возможный рост его цены.Если пользователь покупает 1 ETH за $3,000, а затем продает его за $3,600, прибыль по лонг-позиции составит $600 без учета комиссий и налогов.Если пользователь покупает 1 ETH за $3,000, а затем продает его за $2,400, убыток по лонг-позиции составит $600 без учета комиссий и налогов.Тот же принцип применим к токенам, NFT, индексным криптопродуктам, фьючерсам, опционам и другим инструментам на цифровые активы.Лонг-позиция не гарантирует прибыль: рынок может двигаться против пользователя.Цены на криптовалюты могут быстро меняться из-за ликвидности, кредитного плеча, макроэкономических новостей, событий в протоколах, разблокировок токенов, инцидентов безопасности и рыночных настроений.Перед открытием лонг-позиции пользователю всегда следует разобраться в размере позиции, цене входа, плане выхода, комиссиях и рисках.

Лонг-позиция на спотовом рынке

Спотовая лонг-позиция означает покупку самого криптоактива на спотовом рынке.Например, пользователь, который покупает LTC, BTC, ETH или другой токен и держит его, занимает лонг-позицию по этому активу.Обычно спотовые лонг-позиции проще для понимания, чем позиции с кредитным плечом, поскольку пользователь напрямую владеет активом или хранит его у кастодиана.Если цена падает, стоимость актива снижается, но автоматическая ликвидация обычно не происходит, если только актив не используется в качестве обеспечения в другом месте.Поэтому новичкам проще разобраться в спотовых лонг-позициях, чем в маржинальной или фьючерсной торговле.Тем не менее спотовая позиция может потерять большую часть или всю свою стоимость, если актив резко обесценится.Владение активом на спотовом рынке также связано с рисками хранения, кошелька, фишинга и перевода по неправильной сети.

Лонг-позиция с кредитным плечом

Лонг-позиция с кредитным плечом использует заемные средства или экспозицию по деривативу, позволяющие контролировать позицию большего размера, чем позволяет собственный капитал пользователя.Например, пользователь с $1,000 может открыть лонг-позицию на $5,000 с плечом 5x.Если цена актива растет, прибыль пользователя увеличивается по сравнению с обычной спотовой позицией.Если цена актива падает, убыток пользователя также увеличивается.

В предупреждении CFTC о рисках виртуальных валют отмечается, что кредитное плечо увеличивает риск: относительно небольшое изменение цены может существенно повлиять на торговый счет.

Поэтому торговля с лонг-позициями, открытыми с плечом, требует гораздо более строгого управления рисками, чем спотовая торговля.Даже небольшое движение рынка против лонг-позиции с высоким плечом может привести к ликвидации.

Лонг-позиция по фьючерсам и бессрочным контрактам

Лонг-позиция по фьючерсу или бессрочному контракту приносит прибыль, если растет справочная цена контракта.При торговле фьючерсами трейдер использует контракт, а не покупает базовый криптоактив напрямую.У бессрочных контрактов нет обычной даты экспирации, однако по ним могут взиматься периодические платежи между трейдерами с лонг- и шорт-позициями.Фьючерсы и бессрочные контракты популярны среди активных криптотрейдеров, поскольку могут предоставлять кредитное плечо, возможности хеджирования и гибкую экспозицию.

В руководстве CME Group по марже объясняется, что фьючерсная маржа — это средства, которые трейдер должен внести и поддерживать для обеспечения фьючерсной позиции.

В криптодеривативах маржа обеспечивает лонг-позицию и покрывает нереализованные убытки.Если убытки становятся слишком большими относительно доступной маржи, позиция может быть ликвидирована.

Лонг-позиция и шорт-позиция

Лонг-позиция приносит прибыль при росте цены.Шорт-позиция приносит прибыль при снижении цены.На сайте Investor.gov поясняется, что шорт-позиция противоположна лонг-позиции.На спотовом крипторынке открыть лонг обычно проще: для этого пользователь покупает актив.Для открытия шорта часто необходимо занять актив, использовать маржу или торговать деривативом.Трейдер с лонг-позицией рискует понести убыток при падении цены.Трейдер с шорт-позицией несет риск при росте цены.И лонг-, и шорт-позиции могут быть прибыльными или убыточными в зависимости от времени входа и выхода, движения рынка, расходов и управления рисками.

Лонг-позиция и бычьи настроения

Лонг-позиция обычно связана с бычьими настроениями.Бычьи настроения означают ожидание роста цен или позитивного тренда на рынке.Трейдер может открыть лонг, если считает, что спрос растет, ликвидность улучшается, активность в сети увеличивается или формируется технический пробой.Инвестор может открыть лонг, если верит в долгосрочное распространение проекта, полезность токена, его токеномику или рост экосистемы.Однако одних бычьих настроений недостаточно.Пользователь может верно оценить долгосрочные перспективы проекта, но все равно войти в позицию по неудачной цене.Для хорошей лонг-позиции необходимы и аргументы в пользу роста, и план действий на случай снижения цены.

Лонг-позиция и цена входа

Цена входа — это цена, по которой пользователь открывает лонг-позицию.Она важна, поскольку определяет исходную точку для расчета прибыли и убытка.Даже сильный актив может стать неудачной сделкой, если пользователь входит в рынок после перегретого роста цены.Даже слабый актив может принести краткосрочную прибыль, если пользователь входит у уровня поддержки во время отскока.Перед открытием лонг-позиции криптотрейдеры часто изучают уровни поддержки и сопротивления, линии тренда, объем, скользящие средние и структуру рынка.Инвесторы могут анализировать фундаментальные показатели, распространение проекта, предложение токенов, активность разработки и рыночные циклы.Методы анализа могут различаться, но цена входа всегда влияет на соотношение риска и потенциальной прибыли.

Лонг-позиция и стратегия выхода

Стратегия выхода определяет, когда и как пользователь планирует закрыть лонг-позицию.Трейдер может закрыть позицию после достижения целевой цены.Трейдер может закрыть позицию, если цена пробьет уровень, при котором торговая идея перестанет быть актуальной.Инвестор может постепенно выходить из позиции по мере роста рыночной капитализации или изменения первоначальной инвестиционной гипотезы.Без стратегии выхода прибыльная лонг-позиция может превратиться в убыточную.Крипторынки могут двигаться быстро, поэтому пользователям следует заранее решить, какую прибыль они хотят зафиксировать и какой убыток готовы понести.Четкий план выхода помогает принимать меньше эмоциональных решений во время волатильности.

Лонг-позиция и стоп-лосс-ордера

Стоп-лосс-ордер — это инструмент управления рисками, который может закрыть позицию, если цена достигнет заданного уровня.Для лонг-позиции стоп-лосс обычно устанавливают ниже цены входа или ключевого уровня поддержки.Его цель — ограничить убыток, если рынок пойдет против сделки.Стоп-лосс-ордера могут помочь трейдерам не удерживать слишком долго неудачную лонг-позицию.Однако стоп-лосс-ордера не идеальны.На быстро меняющемся крипторынке цена может перескочить заданный уровень, сформировать длинную свечную тень или пройти его с проскальзыванием.Прежде чем полагаться на стоп-ордера, пользователям следует разобраться в типах ордеров, ликвидности, проскальзывании и волатильности.

Лонг-позиция и ликвидация

Ликвидация происходит, когда лонг-позицию с кредитным плечом принудительно закрывают из-за недостатка маржи на счете для ее поддержания.Ликвидация защищает торговую систему или кредитора от убытков, превышающих размер обеспечения пользователя.Для пользователя ликвидация может привести к реализации убытка, дополнительным комиссиям и невозможности дождаться восстановления цены, если позднее произойдет отскок.Лонг-позиция ликвидируется, если цена падает настолько, что нарушаются требования к марже.Чем выше кредитное плечо, тем ближе к цене входа обычно находится цена ликвидации.Поэтому высокое кредитное плечо опасно, даже если в итоге трейдер правильно определил направление рынка.Временное падение может привести к закрытию позиции до возобновления основного тренда.

Лонг-позиция и ставки финансирования

Ставки финансирования часто используются для бессрочных контрактов.Это платежи между трейдерами с лонг- и шорт-позициями, которые помогают удерживать цену бессрочного контракта около спотовой цены.При положительной ставке финансирования трейдеры с лонг-позициями обычно платят трейдерам с шорт-позициями.При отрицательной ставке финансирования трейдеры с шорт-позициями обычно платят трейдерам с лонг-позициями.Расходы на финансирование могут влиять на прибыльность лонг-позиции, удерживаемой в течение длительного времени.Сделка в лонг, которая кажется прибыльной только с учетом движения цены, может принести меньшую прибыль после вычета комиссий и платежей за финансирование.Перед длительным удержанием лонг-позиции с кредитным плечом пользователям следует проверить условия финансирования.

Лонг-позиция и волатильность рынка

Волатильность крипторынка может делать лонг-позиции одновременно привлекательными и опасными.

В предупреждении SEC Investor.gov о криптоактивах говорится, что инвестиции в криптоактивы могут быть чрезвычайно волатильными и спекулятивными.

Волатильность может помочь трейдерам с лонг-позициями быстро получить прибыль при росте цены.Но она также может вызвать резкое снижение стоимости позиции и привести к срабатыванию стоп-лосса или ликвидации.Открывая лонг-позицию в условиях высокой волатильности, трейдеру следует уменьшить размер позиции, снизить кредитное плечо и предусмотреть более широкий план управления рисками.Пользователям также следует помнить, что крипторынки работают непрерывно, в том числе по выходным и праздникам.Пока пользователь не в сети, стоимость лонг-позиции может существенно измениться.

Лонг-позиция и временной горизонт

Лонг-позиция может быть краткосрочной, среднесрочной или долгосрочной.Краткосрочная лонг-позиция может удерживаться несколько минут, часов или дней.Среднесрочная — несколько недель или месяцев.Долгосрочная — несколько лет.Временной горизонт влияет на то, как следует управлять позицией.Краткосрочный трейдер может сосредоточиться на технических сигналах, ликвидности, финансировании и четких уровнях отмены торговой идеи.Долгосрочный инвестор может анализировать распространение проекта, активность сети, предложение токенов, безопасность и макроэкономические тренды.Смешение временных горизонтов может привести к ошибкам: например, пользователь открывает сделку по краткосрочным причинам, но удерживает ее после того, как торговая идея перестает работать.

Лонг-позиция и соотношение риска и потенциальной прибыли

Соотношение риска и потенциальной прибыли сопоставляет возможный убыток с возможной прибылью.Например, трейдер может быть готов рискнуть $100 ради возможной прибыли $300. В этом случае соотношение риска и потенциальной прибыли составляет 1:3.У лонг-позиции должна быть четкая причина, по которой возможный рост оправдывает риск снижения.Продуманное соотношение риска и потенциальной прибыли не гарантирует прибыль, но помогает избегать сделок, где возможный убыток слишком велик по сравнению с ожидаемой прибылью.На крипторынке при оценке этого соотношения также следует учитывать комиссии, проскальзывание, финансирование, волатильность и ликвидность.Одной целевой цены на графике недостаточно, если ликвидность рынка слишком низкая для эффективного выхода из позиции.Размер позиции должен соответствовать плану управления соотношением риска и потенциальной прибыли.

Преимущества лонг-позиции

Первое преимущество лонг-позиции — простой способ получить экспозицию на рост цены.Если цена актива растет, стоимость позиции может увеличиться.Второе преимущество — спотовые лонг-позиции проще для понимания, чем многие продвинутые стратегии.Третье преимущество — долгосрочные держатели могут участвовать в росте сети, если проект будет успешным.Четвертое преимущество — гибкость: открыть лонг можно через спотовые активы, деривативы, структурированные продукты или позиции в DeFi.Пятое преимущество — лонг-позиции можно сочетать с инструментами управления рисками, например стоп-лоссами, хеджированием или постепенным выходом из позиции.Эти преимущества зависят от рыночных условий и дисциплины пользователя.

Риски лонг-позиции

Первый риск — падение цены.При снижении цены актива стоимость лонг-позиции уменьшается.Второй риск — волатильность.Колебания цен на криптовалюты могут быть резкими и значительными.Третий риск — кредитное плечо.Лонг-позиции с плечом могут быть ликвидированы после относительно небольшого неблагоприятного движения цены.Четвертый риск — ликвидность.Активы с низкой ликвидностью бывает сложно продать без существенного проскальзывания.Пятый риск — провал инвестиционной гипотезы.Проект может не выполнить обещания, потерять пользователей, подвергнуться взлому или столкнуться с регуляторным давлением.

Распространенные ошибки при открытии лонг-позиций

Одна из распространенных ошибок — открывать позицию только потому, что цена быстро растет.Из-за этого можно купить актив незадолго до локального максимума.Другая ошибка — использовать слишком высокое кредитное плечо.Высокое плечо может привести к принудительной ликвидации даже при обычных колебаниях рынка.Третья ошибка — отсутствие плана выхода.Четвертая ошибка — увеличивать убыточную лонг-позицию, не проверив, остается ли в силе первоначальная торговая идея.Пятая ошибка — игнорировать комиссии, финансирование, налоги, ликвидность и проскальзывание.Шестая ошибка — путать долгосрочную уверенность в проекте с краткосрочным управлением сделкой.

Часто задаваемые вопросы

Что означает лонг-позиция в криптовалютах?

Лонг-позиция в криптовалютах означает, что пользователь получает экспозицию на актив, рассчитывая на рост его цены.

Считается ли покупка криптовалюты лонг-позицией?

Да, покупка и удержание криптоактива на спотовом рынке — базовый пример лонг-позиции.

Что такое лонг-позиция с кредитным плечом?

Лонг-позиция с кредитным плечом использует заемные средства или экспозицию по деривативу, чтобы контролировать позицию большего размера, чем позволяет собственный капитал пользователя.

Как лонг-позиция приносит прибыль?

Лонг-позиция приносит прибыль, если цена актива или контракта превышает цену входа, с учетом комиссий и расходов.

Как лонг-позиция приносит убыток?

Лонг-позиция приносит убыток, если цена актива или контракта опускается ниже цены входа.

Могут ли ликвидировать лонг-позицию?

Да, лонг-позиция с кредитным плечом может быть ликвидирована, если цена упадет настолько, что требования к марже будут нарушены.

Чем отличаются лонг и шорт?

Лонг-позиция приносит прибыль при росте цены, а шорт-позиция — при ее снижении.

Безопаснее ли спотовая лонг-позиция, чем лонг с плечом?

Спотовая лонг-позиция обычно проще и не связана с риском ликвидации, но ее стоимость все равно может снизиться при падении цены актива.

Что трейдерам следует проверить перед открытием лонга?

Трейдерам следует проверить тренд, цену входа, ликвидность, волатильность, комиссии, финансирование, уровень стоп-лосса, размер позиции и план выхода.

Гарантирует ли лонг-позиция прибыль на бычьем рынке?

Нет. Даже на бычьем рынке убытки могут возникнуть из-за неудачного времени входа, высокого кредитного плеча, волатильности и плохого управления рисками.

Заключение

Лонг-позиция — одно из базовых и важных понятий в криптотрейдинге и инвестициях.Она означает, что пользователь ожидает роста стоимости актива или контракта.Спотовая лонг-позиция открывается при покупке и удержании криптоактива.Лонг-позиция с кредитным плечом использует маржу или деривативы для увеличения экспозиции, что может увеличить как прибыль, так и убытки.Лонг-позиции позволяют участвовать в росте рынка, сети и бычьем тренде.Но они также связаны с рисками: крипторынки волатильны, ликвидность может быстро меняться, а позиции с кредитным плечом могут быть ликвидированы.Ключевые понятия, связанные с лонг-позициями, — цена входа, размер позиции, кредитное плечо, цена ликвидации, финансирование, комиссии, стоп-лосс, соотношение риска и потенциальной прибыли и стратегия выхода.Хорошая лонг-позиция — это не просто бычий взгляд на рынок.Это спланированная экспозиция с четким обоснованием, контролем возможных убытков и заранее определенными действиями на случай, если рынок пойдет не так, как ожидалось.Открыть лонг на крипторынке может быть просто, но для снижения рисков необходима дисциплина.