Glassnode

Glassnodeとは？

Glassnodeは、オンチェーンデータ、暗号資産市場データ、チャート、指標、調査、分析ツールを提供するデジタル資産市場インテリジェンスプラットフォームです。

トレーダー、投資家、研究者、アナリスト、機関が、パブリックブロックチェーンに記録された活動を調査し、その情報を現物、先物、オプションなどの暗号資産市場データと組み合わせて分析するのに役立ちます。

Glassnodeは、ブロックチェーン、暗号資産、ウォレット、トークン発行体、DeFiプロトコルではありません。

ブロックチェーンや金融市場から情報を収集・処理し、その結果を指標、ダッシュボード、レポート、プログラムから利用できるデータフィードとして提供するデータ・分析サービスです。

公式のGlassnodeウェブサイトは、投資、取引、調査に向けたオンチェーンおよびデジタル資産市場インテリジェンスの統合ソースとして、同プラットフォームを紹介しています。

Glassnodeのデータは、暗号資産の供給がどのように移動しているか、保有者が利益または損失を実現しているか、ブロックチェーンがどれほど活発か、デリバティブ取引のポジションがどのように構築されているかを調べるのに役立ちます。

Glassnodeは、実現時価総額、MVRV、Spent Output Profit Ratio、長期保有者の供給量、短期保有者の供給量、取引所への資金フロー、コインの経過日数分析など、Bitcoinの高度なオンチェーン指標を普及させたことで特に知られています。

ただし現在は、より幅広い暗号資産、ブロックチェーンネットワーク、市場構造、デリバティブ、機関投資家、分散型金融の活動をカバーしています。

オンチェーン分析とは？

オンチェーン分析とは、ブロックチェーンに直接記録されるトランザクション、残高、アドレス、スマートコントラクト、手数料などの情報を調査することです。

パブリックブロックチェーンは透明性の高い台帳を作成するため、適切なツールがあれば誰でも承認済みの活動を確認できます。

たとえばアナリストは、特定の期間に移動したBitcoinの量、使用済みコインの経過日数、アクティブアドレス数、コインが特定されたサービス提供者のウォレットに移動したかどうかを調べられます。

Glassnodeは、この未加工のブロックチェーン活動を、時間の経過に伴う比較がしやすい構造化された指標に変換します。

すべてのブロックを手作業でダウンロードして処理する代わりに、日、月、市場サイクル全体にわたる特定の指標を示すチャートを開けます。

オンチェーンデータは価格データとは異なり、資産が取引された価格だけでなく、ユーザーがブロックチェーン上の資産をどのように扱っているかに焦点を当てます。

価格からBitcoinの下落は分かっても、オンチェーンデータを使えば、長期保有者が売却しているのか、新たな買い手が蓄積しているのか、投資家が損失を出してコインを移動しているのかを把握する手がかりが得られます。

オンチェーン分析は、すべての市場参加者を特定したり、すべてのトランザクションを確実に説明したりするものではありません。

価格動向、流動性、マクロ経済環境、デリバティブの動き、市場ニュースと併せて解釈すべき根拠を提供します。

Glassnodeの仕組み

Glassnodeはブロックチェーンノードを運用し、公開台帳データを収集し、市場情報を処理して分析手法を適用したうえで、結果となる時系列データを標準化された形式で保存します。

ネットワークごとにトランザクションモデル、アカウント構造、スマートコントラクト、ブロック生成時間、データ形式が異なるため、未加工のブロックチェーンデータは扱いにくい場合があります。

Glassnodeは、アドレス、供給量、トランザクション、手数料、マイニング、ステーキング、デリバティブ、機関、分散型金融、市場指標などのカテゴリに情報を整理します。

また、アドレスラベルやクラスタリング手法を使い、どのアドレスが同じ主体に属する可能性があるかを推定します。

主体には、1つ以上のブロックチェーンアドレスを管理する個人、企業、カストディアン、マイナー、ファンド、その他の組織が該当します。

1人のユーザーが数百のアドレスを管理する一方、1つのアドレスが数千人のユーザーの資金を表すこともあるため、この処理は重要です。

処理されたデータは、チャート、ダッシュボード、ダウンロード可能なファイル、API、その他のデータ配信ツールを通じて利用できます。

最新のGlassnodeドキュメントには、技術的な説明、指標の定義、対応資産、APIの利用方法、手法に関する注記が記載されています。

似た名称の指標でも、フィルター、時間間隔、主体調整のルールが異なることがあるため、チャートを解釈する前に説明を読んでください。

Glassnode Studioとは？

Glassnode Studioは、同プラットフォームの主要なウェブベースのチャート・分析インターフェースです。

個々の指標を表示し、複数のデータ系列を比較し、ダッシュボードを作成し、カスタム数式を作り、過去の暗号資産市場の動きを調べられます。

公式のGlassnode Studio製品ページでは、オンチェーン、現物、デリバティブのデータを1つの視覚的な作業環境で組み合わせるツールが紹介されています。

Studioを使うと、独自のブロックチェーンインデックスシステムを構築したり、計算ごとにソフトウェアを書いたりせずに、指標を調査できます。

たとえばBitcoin価格と実現時価総額、長期保有者の供給量、実現利益、デリバティブの未決済建玉を同じチャートで比較できます。

これにより、価格変動が資金流入、投資家の確信、レバレッジの増加に支えられているかを把握する助けになります。

Studioには、市場サイクル、供給分布、ブロックチェーン活動、マイナーの動向、投資家の損益などに関する指標をまとめたダッシュボードもあります。

指標が選択したしきい値を超えたときにアラートで通知できますが、アラートを自動的に売買指示として扱うべきではありません。

過去データやバックテスト機能は、以前の市場環境で指標がどのように動いたかを評価するのに役立ちます。

過去の実績は、将来の暗号資産市場サイクルでも同じシグナルが同じ結果を生むことを保証しません。

Glassnodeが提供するデータ

Glassnodeはオンチェーンデータとオフチェーンの暗号資産市場データを提供します。

オンチェーンデータには、トランザクション高、アクティブアドレス、手数料、供給分布、コインの経過日数、投資家の損益、ステーキング活動、マイニング動向、スマートコントラクトの活動、特定された主体に関わる移転などが含まれる場合があります。

オフチェーン市場データには、価格、取引高、先物の未決済建玉、資金調達率、オプション取引、ボラティリティ、強制決済、その他の暗号資産市場で生じる情報が含まれる場合があります。

プラットフォームのデジタル資産データの概要によると、Glassnodeは現在、利用可能なデータセット全体で1,700以上のAPIエンドポイントを提供しています。

すべてのブロックチェーンが同じ情報を公開したり、同じ分析手法に対応したりしているわけではないため、利用できるデータ範囲は資産によって異なります。

Bitcoinの高度な指標の中には、UTXOモデルを前提とするため、アカウントベースのブロックチェーンにそのまま適用できないものがあります。

また、信頼性の高い価格履歴、アドレスラベル、スマートコントラクトの分類、外部市場情報源からのデータが必要な指標もあります。

特定の資産、時間間隔、指標の組み合わせが利用できるかどうかは、Glassnode Metric Catalogで確認してください。

指標の数が多くても、すべての指標がすべての取引戦略に有用とは限りません。

分析者は、自身の時間軸、市場見通し、指標の手法に関する理解に合った指標を選ぶ必要があります。

Glassnodeの主な指標

アクティブアドレス

アクティブアドレスは、選択した期間に成功したトランザクションに関与した固有のブロックチェーンアドレス数を測定します。

正確な定義によって、資産を送信したアドレス、受信したアドレス、またはその両方がカウントされます。

Glassnodeのアドレス指標に関するドキュメントでは、アクティブアドレスデータに適用されるフィルターと利用可能な時間間隔が説明されています。

アクティブアドレスの増加はネットワーク利用の増加を示唆する場合がありますが、個人ユーザー数の増加を意味するとは限りません。

1人が多数のアドレスを管理することもあれば、1つのサービスアドレスが多数の顧客を代表することもあります。

トランザクション高

トランザクション高は、選択した期間にオンチェーンで移転した暗号資産の量を測定します。

移転量が多い場合、活発な経済活動、大規模な内部ウォレット移動、機関投資家の決済、投機の拡大を示している可能性があります。

未加工のトランザクション高は、お釣り用の出力、自分自身への送金、同じ主体が管理するアドレス間の移動によって歪むことがあります。

主体調整済み指標は、一部の内部移転を除外し、経済的に意味のある活動を推定します。

実現時価総額

実現時価総額は、各コインの価値を、そのコインが最後にオンチェーンで移動した時点の市場価格に基づいて算出する評価方法です。

循環供給量に含まれるすべてのコインを現在の市場価格で評価する一般的な時価総額とは異なります。

公式のGlassnode実現時価総額ガイドでは、この指標が暗号資産ネットワーク全体に記録された取得原価を推定する仕組みを説明しています。

実現時価総額の上昇は、コインがより高い価格で持ち主を変え、新たな資金が市場に流入していることを示す場合があります。

低下は、コインが以前の取得価格を下回る水準で使用されていることを示す場合があります。

MVRV比率

MVRVはMarket Value to Realized Valueの略です。

資産の時価総額と実現時価総額を比較します。

GlassnodeのMVRVガイドでは、市場価値を実現価値で割った指標と定義されています。

MVRVが1を上回る場合、一般に市場評価額がオンチェーン上の推定取得原価の合計を上回っていることを意味します。

MVRVが1を下回る場合、一般に市場評価額がその推定取得原価を下回っていることを意味します。

過去には極端に高い値や低い値が重要な市場局面に現れていますが、市場の天井や底を保証する固定水準はありません。

MVRV Zスコア

MVRV Zスコアは、市場時価総額の過去の変動性を調整したうえで、市場時価総額が実現時価総額からどの程度離れているかを測定します。

Bitcoinの現在の評価状況を過去の市場サイクルと比較するためによく使われます。

MVRV Zスコアの手法では、時価総額と実現時価総額の差に、時価総額の標準偏差を組み合わせています。

高い値は、市場価値がネットワークの実現価値を大きく上回っている可能性を示します。

低い値は、含み損が広がっている、または評価額が低迷している状況を示す場合があります。

SOPR

SOPRはSpent Output Profit Ratioの略です。

オンチェーンで移動したコインについて、以前に移動したときの価格と比べ、利益または損失を伴う価格で売却・移転されたかを推定します。

公式のGlassnode SOPRガイドによると、1を上回る値は全体として実現利益を、1を下回る値は実現損失を示します。

1に近い値は、使用されたコインが推定取得原価に近い価格で移動したことを示します。

SOPRは、投資家が損失を確定しているか、利益を確定しているか、価格の回復を待っているかを調べる際に特に有用です。

NVT比率

NVTはNetwork Value to Transactionsの略です。

暗号資産の時価総額と、ブロックチェーンを通じて移転した価値を比較します。

Glassnode NVTガイドでは、ネットワーク評価額と移転活動の関係を調べる指標と説明されています。

NVT比率が高い場合、取引高に対して市場価値が大きい可能性があります。

NVT比率が低い場合、市場価値に対してブロックチェーン上の移転活動が活発である可能性があります。

ブロックチェーンは従来の企業と同じ方法で収益を生み出すわけではないため、企業の評価倍率と同じように解釈すべきではありません。

長期保有者・短期保有者の指標

Glassnodeは、UTXOの経過日数に基づいて、Bitcoinの供給量の一部を長期保有者と短期保有者のグループに分類します。

一般的な手法では155日をしきい値として用い、それより新しいUTXOを短期保有者の供給量、それより古いUTXOを長期保有者の供給量に分類します。

長期保有者のMVRVに関するドキュメントは、この経過日数のしきい値を使って古いコインの推定損益を測定します。

一般に長期保有者はコインを使用する可能性が低く、短期保有者は直近の価格変動に敏感な傾向があります。

これらは統計モデルによる分類であり、特定のウォレット所有者の意図や身元を証明するものではありません。

取引所資金フロー指標

取引所資金フロー指標は、中央集権型取引サービスに属すると特定されたアドレスに出入りする暗号資産の量を推定します。

大規模な流入は、保有者が取引、売却、担保利用、カストディの変更を準備していることを示す場合があります。

大規模な流出は、自己管理型カストディ、長期保有、機関投資家の決済、内部ウォレット管理を示す場合があります。

流入があったからといって売却が確実とは限らず、流出があったからといって蓄積が確実とは限りません。

Glassnodeの取引所データの透明性に関する通知では、取引所残高は特定されたアドレスクラスターに基づくため、一般に下限の推定値として見るべきだと説明しています。

同社は誤検出のラベルを減らすことを優先しているため、サービスが管理する一部のアドレスは特定されないままの場合があります。

デリバティブ指標

Glassnodeは、先物の未決済建玉、無期限先物の資金調達率、オプションのインプライド・ボラティリティ、強制決済、市場ポジションなどのデリバティブデータを提供します。

未決済建玉は、未決済のデリバティブ契約の価値または数を測定します。

資金調達率は、無期限先物価格を原資産の現物市場価格に近づけるために使われる定期的な支払いです。

資金調達率が大きくプラスの場合、レバレッジを利用したロングポジションへの積極的な需要を示すことがあります。マイナスの場合は、ショートポジションへの需要が強い可能性があります。

Glassnodeのデリバティブに関するドキュメントには、利用可能なデリバティブ指標の定義と技術的な詳細が記載されています。

デリバティブデータはレバレッジやリスクの把握に役立ちますが、トレーダーがポジションを決済する正確な時期を予測するものではありません。

主体調整済みデータとは？

主体調整済みデータは、同じ参加者が管理している可能性の高いブロックチェーンアドレスをグループ化しようとするものです。

これにより、ユーザーが自分で管理する2つのアドレス間で暗号資産を移動するような内部トランザクションの影響を抑えられる場合があります。

調整がなければ、ある主体がウォレットを整理しただけなのに、複数の独立したユーザーによる経済的な取引のように見えることがあります。

Glassnodeは、統計手法、アドレスラベル、トランザクションのパターン、クラスタリングのヒューリスティックを使い、こうした関係を推定します。

ヒューリスティックとは、完全な情報がない場合に、もっともらしい分類を行う実用的な方法です。

主体調整によってデータの経済的な意味合いを高められる場合がありますが、不確実性も伴います。

ブロックチェーンに通常記録されるのはアドレスとトランザクションであり、各アドレスを管理する現実世界の本人確認済みの身元ではありません。

新たなアドレス間の関係やラベルが判明すると、Glassnodeは主体ベースの過去指標を改訂する場合があります。

そのため、基礎となるブロックチェーン記録が変わらなくても、主体調整済み時系列データは変更される可能性があることを理解してください。

GlassnodeのPoint-in-Time指標とは？

Point-in-Time指標は、後から加えられた修正を過去のデータに反映するのではなく、特定の時点で判明していたデータを保持します。

バックテストでは、過去の取引判断が行われた時点で利用できなかった情報を戦略に使用してはならないため、これは重要です。

GlassnodeのPoint-in-Time指標に関するドキュメントは、システマティックな調査、アルゴリズム取引モデル、過去データによるモデル検証にこの種のデータを推奨しています。

通常の指標は、主体クラスタリングの改善、遅れて報告された市場情報、データの修正、アドレスラベルの更新などによって変化する場合があります。

過去のバックテストで、後から修正された最新の履歴データを使うと、ルックアヘッドバイアスが生じることがあります。

ルックアヘッドバイアスとは、モデルが当時は利用できなかった将来の情報を受け取ることです。

その結果、実際に取引した場合よりも、テスト上で戦略が成功しているように見える可能性があります。

Point-in-Timeデータを使うと、各過去の日付に分析者が実際に知り得た情報を、より現実的に記録できます。

Glassnode APIとデータ配信

Glassnode APIを使うと、開発者や分析者はソフトウェアを通じて、リアルタイムおよび過去の暗号資産指標を取得できます。

APIを使えば、Glassnodeのデータを取引モデル、リスク管理システム、ダッシュボード、スプレッドシート、調査データベース、自動監視ツールに接続できます。

最新のGlassnode APIセットアップガイドでは、オンチェーンデータや暗号資産市場データに標準化された方法でアクセスできるREST APIについて説明しています。

エンドポイントが対応している場合、APIリクエストでは資産、指標、期間、時間間隔、通貨、出力形式を指定できます。

多数の資産や指標の組み合わせが必要なワークフロー向けに、一括取得用エンドポイントも提供しています。

メタデータエンドポイントを使うと、利用可能な資産、コントラクトアドレス、対応ブロックチェーン、指標の説明、必要なパラメーターをソフトウェアから確認できます。

データ製品には、ダウンロード可能なファイル、クラウドデータシステム、Excelアドイン、コマンドラインインターフェース、対応するAIワークフロー向けのModel Context Protocolサーバーを通じた配信も含まれます。

製品へのアクセス、履歴データの範囲、解像度、APIの利用可否は、ユーザーの現在のサブスクリプションやデータ契約によって異なります。

プランや製品の制限は変更される可能性があるため、最新の利用条件はGlassnodeに直接確認してください。

Glassnodeのリサーチ

Glassnodeは、暗号資産のサイクルや投資家の行動を調べる際の指標の活用方法を解説する市場分析を公表しています。

Glassnode Researchポータルには、Bitcoin、Ethereum、分散型金融、市場構造、デリバティブ、流動性、その他のデジタル資産のテーマに関するレポートがあります。

定期的な調査では、価格データと供給分布、実現損益、投資家の取得原価、デリバティブのポジション、機関投資家の資金フローを組み合わせることがよくあります。

リサーチレポートは、チャートを単独で読むのではなく、指標の背景を理解する助けになります。

ただし、Glassnodeのリサーチは分析であり、市場予測を保証するものではありません。

過去に信頼性が高かった指標でも、市場構造、規制、流動性、投資家の行動が変われば、機能しなくなる可能性があります。

観測されたブロックチェーンデータと、アナリストによるその解釈を区別してください。

Glassnodeを利用するメリット

Glassnodeのメリットの一つは、大量の未加工ブロックチェーンデータを理解しやすいチャートや指標に変換することです。

これにより、ノードの運用、トランザクションのインデックス化、主体の特定、過去指標の計算に必要な技術的作業を減らせます。

2つ目のメリットは、オンチェーン情報と市場情報を1つの分析環境で組み合わせられることです。

投資家の行動を価格、レバレッジ、ボラティリティ、流動性と比較するのに役立ちます。

3つ目は、特に複数の市場サイクルをカバーするBitcoin指標の、長期的なデータ蓄積です。

長期データを使うと、現在の状況を拡大、分配、投げ売り、回復の各局面と比較できます。

4つ目は、手法が文書化されていることです。

多くのGlassnode指標には、定義、技術的な計算方法、利用可能な解像度、対応資産、既知の制約が記載されています。

5つ目は、チャート、ダッシュボード、ファイル、API、スプレッドシート、クラウドシステム、開発者向けツールなど、柔軟なデータ配信です。

Glassnodeデータの限界

Glassnodeは、すべてのブロックチェーントランザクションの真の目的を特定できるわけではありません。

大規模な送金は、売却、担保の移動、カストディの変更、内部ウォレットの整理、支払い、その他の活動を表す可能性があります。

アドレスクラスタリングでウォレット間の関連性を推定できますが、すべての分類が正しいとは限りません。

プライバシーツール、マルチシグの仕組み、スマートコントラクト、カストディ構造、変化するウォレット運用は、主体分析を難しくする場合があります。

取引所の残高や資金フローは既知のアドレスラベルに依存するため、未確認のウォレットがあると、報告される残高が実際より少なくなる可能性があります。

オフチェーン市場データも、情報源からの報告が遅れたり、過去の記録が修正されたりすると、改訂される場合があります。

ブロックチェーンごとに異なる手法が必要なため、Bitcoinで利用可能な指標がEthereumや他のネットワークで同じ意味を持つとは限りません。

オンチェーン活動からは、未約定注文、非公開の契約、内部会計記録、ブロックチェーン外で完了したトランザクションも確認できません。

したがって、Glassnodeのデータは、すべての暗号資産市場参加者を網羅した全体像ではなく、分析に用いる根拠として扱うべきです。

暗号資産の調査にGlassnodeを使う方法

明確な目的なく多くの指標を開くのではなく、具体的な疑問を決めてから始めましょう。

たとえば、最近Bitcoinを購入した人々が、現在含み損を抱えたまま保有しているかを確認したい場合があります。

その場合は、短期保有者のMVRV、実現損失、SOPR、取得原価の分布を調べられます。

ネットワーク需要を評価するには、アクティブアドレス、トランザクション高、手数料、新規アドレスの活動を比較できます。

市場のレバレッジを調べるには、未決済建玉、資金調達率、強制決済、オプションのボラティリティ、現物取引高を確認できます。

通常は、単一の指標だけを見るより、関連する複数の指標を確認した方が信頼性が高まります。

また、数値が絶対的に高いか低いかを決めつけず、選択した指標自身の過去の範囲と比較してください。

時間間隔も重要です。日次指標と時間次・週次指標では、異なるシグナルが示される場合があります。

結論を出す前に指標の定義を読み、アドレスベースか、主体調整済みか、推定値か、更新される可能性があるか、Point-in-Timeかを確認します。

Glassnodeは取引シグナル？

Glassnodeはデータと分析の情報源であり、取引シグナルを保証するものではありません。

指標は取引判断を支援できますが、暗号資産市場の不確実性をなくすことはできません。

指標が極端な水準に数週間、数か月とどまってから、価格の方向が変わることもあります。

多くのトレーダーが注目するようになると、過去に重要だったしきい値が機能しなくなる可能性もあります。

市場参加者は、戦略や時間軸によって同じデータを異なる方法で解釈できます。

長期投資家は、価格下落や保有者の投げ売りを蓄積の機会と捉える可能性がある一方、短期トレーダーは同じ状況を下落リスクが続く根拠と見ることがあります。

複数のGlassnode指標が同じ見方を支持していても、リスク管理、ポジションサイズ、流動性、明確な無効化水準は重要です。

Glassnodeは無料？

Glassnodeは一般に利用できるチャート、リサーチ、学習情報を一部提供している一方、高度なデータや機能の利用には有料サブスクリプションが必要です。

利用範囲は、指標、資産、過去データの期間、解像度、API利用、アカウントレベルによって異なります。

無料アクセスでも、基本的なオンチェーンの概念を学び、選択したチャートを調べるには十分な場合があります。

専門的なユーザーには、より長い履歴、高解像度データ、高度な指標、ダウンロード、アラート、Point-in-Timeデータセット、プログラムによるデータ配信が必要な場合があります。

利用条件は変更される可能性があるため、最新の公式製品情報と料金を確認してください。

Glassnodeに暗号資産はある？

Glassnode自体は暗号資産ではありません。Glassnodeの名称を使うトークンが同社と公式に関係していると決めつけないでください。

暗号資産の名称やティッカーシンボルは世界で一意ではありません。

無関係の開発者が、許可なく有名な分析会社の名称を使ったトークンを作成することがあります。

詐欺師がGlassnodeブランドをまねた偽のエアドロップ、ログインページ、サポートアカウント、ウォレット接続要求を作成する場合もあります。

公式ウェブサイトで発表を確認し、分析プラットフォームにアクセスするためにシードフレーズや秘密鍵を絶対に提供しないでください。

公開ブロックチェーンのチャートを見るために、見知らぬアドレスへ暗号資産を送る必要はありません。

FAQ

Glassnodeは何に使われますか？

Glassnodeは、ブロックチェーン活動、暗号資産の供給量、投資家の行動、市場の損益、デリバティブのポジション、流動性、デジタル資産市場のサイクルを分析するために使われます。

Glassnodeはオンチェーン分析プラットフォームですか？

はい。Glassnodeはオンチェーン分析プラットフォームとして最もよく知られていますが、現物、先物、オプション、機関投資家など、その他の暗号資産市場データも提供しています。

Glassnodeはブロックチェーンですか？

いいえ。Glassnodeはブロックチェーンの情報を分析しますが、それ自体が暗号資産のブロックチェーンとして運用されているわけではありません。

Glassnodeにトークンはありますか？

Glassnodeが認証済みのウェブサイトや公開チャンネルで確認していない限り、Glassnodeの名称を使うトークンが公式だと決めつけないでください。

Glassnode Studioとは何ですか？

Glassnode Studioは、チャートの表示、ダッシュボード作成、指標の比較、数式の作成、過去のデジタル資産データの調査に使うウェブアプリケーションです。

Glassnode APIとは何ですか？

Glassnode APIは、認証されたユーザーがオンチェーンデータや暗号資産市場のリアルタイム・過去データをプログラムから取得できるソフトウェアインターフェースです。

GlassnodeのMVRVとは何ですか？

MVRVはMarket Value to Realized Valueの略で、資産の現在の時価総額と、オンチェーン上の実現時価総額の推定値を比較します。

GlassnodeのSOPRとは何ですか？

SOPRはSpent Output Profit Ratioの略で、オンチェーンで移動したコインが全体として利益または損失を伴う価格で移転されたかを推定します。

Glassnodeの取引所残高は正確ですか？

いいえ。取引所残高の指標は、既知のアドレスやクラスタリングされたアドレスに基づく推定値です。未特定のアドレスがあると、報告値が実際の残高を下回る可能性があります。

GlassnodeはBitcoin価格を予測できますか？

いいえ。Glassnodeはネットワークや市場の状況を示す根拠を提供できますが、オンチェーン指標でBitcoinの将来価格を確実に予測することはできません。

Glassnodeのデータが変わることがあるのはなぜですか？

アドレスラベルが改善されたり、主体クラスターが更新されたり、市場情報の到着が遅れたり、誤りが修正されたりするため、一部のデータは変化することがあります。

GlassnodeのPoint-in-Timeデータとは何ですか？

Point-in-Timeデータは、過去の特定時点に判明していた指標を保持するため、バックテストで後から得られた情報を使うことを避けるのに役立ちます。

アクティブアドレスはアクティブユーザーと同じですか？

いいえ。1人のユーザーが複数のアドレスを管理する場合や、カストディまたはスマートコントラクトサービスを通じて1つのアドレスが複数ユーザーを表す場合があります。

初心者でもGlassnodeを使えますか？

はい。初心者も基本的なチャートやリサーチを利用できますが、暗号資産に関する判断に使う前に、各指標の定義を学ぶ必要があります。

Glassnodeは金融アドバイスですか？

いいえ。Glassnodeはデータや市場調査を提供するものであり、リスクを評価して自らの金融判断を下す責任はユーザーにあります。

まとめ

Glassnodeは、ブロックチェーンや暗号資産市場のデータを、チャート、指標、ダッシュボード、リサーチ、プログラムから利用できるデータセットに変換するデジタル資産インテリジェンスプラットフォームです。

価格チャートだけでは十分に把握できない投資家の取得原価、実現損益、コインの経過日数、供給分布、取引所への資金フロー、ネットワーク活動、デリバティブのレバレッジなどを調査できます。

実現時価総額、MVRV、SOPR、NVT、長期保有者の供給量などの指標は、Bitcoin市場のサイクルを理解するための広く使われるツールとなっています。

Glassnodeはさらに、現物、先物、オプション、機関投資家、分散型金融のデータなど、より幅広い市場情報も提供しています。

Studioのインターフェースは視覚的な調査を支援し、APIなどのデータ配信ツールは定量モデル、自動ダッシュボード、機関投資家の業務を支援します。

ただし、ブロックチェーンアドレスが必ずしも個人や組織と直接対応するわけではないため、Glassnodeの指標は慎重に解釈する必要があります。

主体クラスタリング、取引所ラベル、市場情報の遅延、手法の改善により、一部の過去データが変わることがあります。

体系的なバックテストでは、Point-in-Time指標によってルックアヘッドバイアスを抑えられる場合があります。

Glassnodeの指標は、利益の出る取引や、市場の天井・底を確実に見極めることを保証しません。

最も効果的なアプローチは、関連する複数の指標を、価格、流動性、デリバティブ活動、マクロ経済環境、規律あるリスク管理と組み合わせることです。

したがってGlassnodeは、自動取引システムや価格予測ツールではなく、暗号資産市場を分析するための有力な根拠の情報源として理解するのが適切です。