قيمة التكة

ما هي قيمة التكة؟

قيمة التكة هي القيمة النقدية لأصغر حركة سعرية ممكنة في أداة تداول.

في تداول الكريبتو، تساعد قيمة التكة المتداولين على فهم مقدار الربح أو الخسارة الذي قد ينتج عن حركة سعرية دنيا واحدة في زوج فوري أو عقد آجل أو عقد دائم أو عقد خيارات.

توضح صفحة مسرد MEXC الرسمية حول Tick Value أن قيمة التكة تمثل القيمة النقدية لأدنى تقلب سعري.

التكة هي أصغر زيادة سعرية تسمح بها قواعد السوق أو التداول.

تجيب قيمة التكة عن السؤال العملي: كم تساوي هذه التكة الواحدة من المال؟

على سبيل المثال، إذا كان للعقد الآجل حجم تكة قدره

وكانت قيمة كل تكة ، فإن حركة تكة واحدة تغير قيمة المركز بمقدار لكل عقد.

تكتسب قيمة التكة أهمية خاصة في العقود الآجلة للكريبتو ذات الرافعة المالية، لأن التغيرات السعرية الصغيرة قد تخلق ربحاً أو خسارة مؤثرين عندما يكون حجم المركز كبيراً.

يمكن للمتداول الذي يفهم قيمة التكة تقدير المخاطر بدقة أكبر قبل الدخول في صفقة.

وقد يسيء المتداول الذي يتجاهل قيمة التكة فهم مدى سرعة تراكم الأرباح أو الخسائر.

في مسرد الكريبتو، ينبغي فهم قيمة التكة باعتبارها القيمة النقدية لأصغر حركة سعرية مسموحة لأداة تداول محددة.

لماذا تهم قيمة التكة في الكريبتو؟

تهم قيمة التكة لأن أسواق الكريبتو قد تتحرك بسرعة، ويحتاج المتداولون إلى معرفة الأثر المالي لكل درجة سعرية.

قد يظهر الرسم البياني حركة سعرية صغيرة، لكن قد يكون لهذه الحركة أثر نقدي كبير إذا استخدم المتداول مركزاً كبيراً أو رافعة مالية مرتفعة.

تساعد قيمة التكة في تحويل حركة السعر إلى تقديرات للأرباح والخسائر.

كما تساعد المتداولين على مقارنة عقود مختلفة قد تكون لها أحجام تكة وأحجام عقود ووحدات تسعير مختلفة.

يمكن لعقدين أن تكون لهما أسعار متشابهة لكن قيمتا تكة مختلفتان جداً.

قد يتحرك عقد ألتكوين منخفض السعر بزيادات سعرية ضئيلة، بينما قد يستخدم عقد آجل رئيسي للكريبتو زيادات تسعير أكبر.

يحتاج المتداول إلى فهم هذه الفروقات قبل وضع طلبات وقف الخسارة وطلبات جني الأرباح وطلبات التداول الشبكي وعمليات الدخول للمضاربة السريعة.

تؤثر قيمة التكة أيضاً في مدى قرب وضع الطلب.

إذا كانت أدنى حركة سعرية كبيرة جداً مقارنة بالاستراتيجية، فقد لا يستطيع المتداول وضع السعر الدقيق الذي يريده.

وهذا يجعل قيمة التكة مفهوماً أساسياً لدقة الطلبات وضبط المخاطر وتحديد حجم مراكز العقود الآجلة.

قيمة التكة مقابل حجم التكة

ترتبط قيمة التكة وحجم التكة، لكنهما ليسا الشيء نفسه.

حجم التكة هو أصغر حركة سعرية مسموحة للأداة.

وقيمة التكة هي القيمة النقدية لهذه الحركة السعرية الدنيا.

تعرّف صفحة مسرد MEXC حول Tick Size حجم التكة بأنه أدنى زيادة سعرية يمكن أن تتحرك بها أداة التداول.

يوضح مثال تعليمي لحركة التكات من CME Group أن القيمة النقدية للتكة تعتمد على أدنى تقلب سعري وقيمة العقد لكل نقطة.

بعبارات بسيطة، يُقاس حجم التكة بوحدات السعر.

وتُقاس قيمة التكة بوحدات نقدية.

على سبيل المثال، قد يكون حجم التكة

.

وقد تكون قيمة التكة

لكل عقد إذا كان كل عقد يمثل من وحدة الأصل الأساسي.

هذا التمييز مهم لأن المتداولين يرون غالباً حجم التكة في مواصفات العقد، لكن عليهم حساب قيمة التكة من حجم العقد أو المضاعف.

الصيغة الأساسية لقيمة التكة

الصيغة الأساسية لقيمة التكة هي

.

تنطبق هذه الصيغة على كثير من العقود الآجلة الخطية التي يُسعّر فيها حجم العقد بالأصل الأساسي وتُسوّى الأرباح أو الخسائر بأصل التسعير.

على سبيل المثال، إذا كان حجم التكة

ويمثل عقد واحد ، فإن قيمة التكة الواحدة تساوي لكل عقد.

إذا احتفظ المتداول بـ

عقد، تصبح إجمالي قيمة التكة لكل تكة.

قد يختلف الحساب الدقيق باختلاف أنواع العقود.

بعض العقود خطية وتُسوّى بأصل تسعير مستقر القيمة.

وبعضها عكسي ويُسوّى بالعملة الأساسية.

وتستخدم بعض الخيارات مضاعف العقد وقاعدة تسعير للعلاوة.

ولا تستخدم بعض الأزواج الفورية حجم عقد، لذا تعتمد قيمة التكة على كمية الطلب.

النهج الأكثر أماناً هو قراءة قواعد التداول ومواصفات العقد قبل حساب قيمة التكة.

قيمة التكة في تداول الكريبتو الفوري

في تداول الكريبتو الفوري، تعتمد قيمة التكة على حجم التكة وكمية الأصل المتداولة.

يمتلك الزوج الفوري زيادة سعرية دنيا تتحكم في كيفية تسعير الأسعار في دفتر الطلبات.

إذا كان حجم التكة لزوج توكنات هو

، يمكن أن ينتقل السعر من إلى ، ولكن ليس إلى إذا كان ذلك السعر يخالف الزيادة المسموحة.

تعتمد القيمة النقدية لهذه التكة الواحدة على عدد التوكنات التي يشتريها المستخدم أو يبيعها.

إذا احتفظ المتداول بـ

توكن وتحرك السعر بمقدار ، فإن تغير القيمة يبلغ .

وهذا يعني أن قيمة التكة الفورية ليست ثابتة لجميع المستخدمين بالطريقة التي قد تثبت بها قيمة تكة العقود الآجلة الموحدة لكل عقد.

فهي تعتمد على حجم الصفقة.

ولا يزال متداولو السوق الفوري بحاجة إلى فهم حجم التكة لأنه يؤثر في وضع طلبات الحد.

قد يُرفض طلب حد بزيادة سعرية غير صالحة أو يُقرّبه النظام في الواجهة.

بالنسبة إلى المتداولين النشطين في السوق الفوري، تساعد قيمة التكة في تقدير الأثر النقدي للحركات الصغيرة في دفتر الطلبات.

قيمة التكة في العقود الآجلة للكريبتو

تكتسب قيمة التكة أهمية خاصة في العقود الآجلة للكريبتو لأن العقود لها أحجام موحدة ويمكن للرافعة المالية تضخيم التعرض.

توضح قواعد تداول MEXC Futures أن أدوات العقود الآجلة قد تتضمن حقولاً مثل حجم العقد والحد الأدنى لكمية الطلب وأدنى تغير سعري.

تهم هذه الحقول لأنها تساعد في تحديد كيفية تأثير تكة سعرية واحدة في المركز.

بالنسبة إلى عقد آجل خطي مُسوّى بـ USDT، يمكن غالباً تقدير قيمة التكة بضرب أدنى تغير سعري في حجم العقد وعدد العقود.

أما بالنسبة إلى عقد آجل عكسي بهامش عملات، فقد تحتاج قيمة التكة إلى حساب مختلف لأن التسوية ترتبط بالعملة الأساسية.

ينبغي لمتداول العقود الآجلة ألا يفترض أبداً أن جميع العقود تشترك في قيمة التكة نفسها.

قد تختلف قيمة التكة لعقد Bitcoin دائم عن قيمة التكة لعقد ألتكوين دائم.

وقد تختلف أيضاً بين العقود الآجلة ذات هامش USDT والعقود ذات هامش العملات.

يساعد فهم قيمة التكة المتداولين على تقدير مقدار ربح أو خسارة المركز عندما يتحرك السعر العادل أو السعر الأخير بمقدار تكة واحدة.

وهذا ضروري للمضاربة السريعة ووضع أوامر الوقف والوعي بالتصفية وتحديد حجم المركز.

قيمة التكة في العقود الآجلة الدائمة

العقود الآجلة الدائمة هي مشتقات كريبتو ليس لها تاريخ انتهاء تقليدي.

لكنها تظل تمتلك حجم تكة وحجم عقد وقواعد دفتر الطلبات وحسابات الأرباح والخسائر.

تهم قيمة التكة في العقود الآجلة الدائمة لأن المتداولين يستخدمون غالباً الرافعة المالية والاستراتيجيات قصيرة الأجل.

قد تبدو حركة التكة الواحدة صغيرة، لكنها قد تكون مهمة عندما يحتفظ المتداول بعدد كبير من العقود.

بالنسبة إلى المضاربين السريعين، قد تستهدف الاستراتيجية بضعة تكات فقط من الحركة.

وبالنسبة إلى صانعي السوق، قد يعتمد تحصيل فارق السعر على فهم قيمة درجة واحدة بين العرض والطلب.

وبالنسبة إلى مديري المخاطر، تساعد قيمة التكة في حساب ما تعنيه مسافة وقف الخسارة من حيث حقوق ملكية الحساب الفعلية.

إذا لم يعرف المتداول قيمة التكة، فقد يضع مركزاً أكبر بكثير مما يقصده.

تستخدم العقود الآجلة الدائمة أيضاً السعر العادل وآليات التمويل، لذا ينبغي النظر إلى قيمة التكة إلى جانب الهامش وسعر التصفية ورسوم التمويل وتنفيذ الطلبات.

لا يغني حساب قيمة التكة عن حساب كامل لمخاطر العقود الآجلة.

قيمة التكة في العقود ذات هامش العملات

قد تجعل العقود ذات هامش العملات قيمة التكة أكثر إرباكاً لأن الأرباح والخسائر قد تُسوّى بالأصل المشفر الأساسي.

يوضح دليل MEXC لعقود Coin-M الآجلة أن العقود الآجلة ذات هامش العملات تستخدم أحجام عقود قد تختلف باختلاف الأداة.

في الهيكل ذي هامش العملات، قد تنتج الحركة السعرية ربحاً أو خسارة بالعملة بدلاً من أصل تسعير مستقر القيمة فقط.

وهذا يعني أن قيمة التكة الواحدة قد تتغير بعملة ورقية أو بعملة مستقرة مع تغير سعر العملة.

على سبيل المثال، يكون لربح تكة مُسوّى بـ BTC قيمة مختلفة بـ USDT عندما يتداول BTC عند أسعار مختلفة.

وهذا يجعل قيمة التكة في عقود هامش العملات أكثر ديناميكية من مثال خطي بسيط.

ينبغي للمتداولين التحقق مما إذا كان العقد خطياً أو عكسياً قبل تقدير قيمة التكة.

وينبغي لهم أيضاً فهم ما إذا كان الهامش والتسوية والربح مقومة بأصل التسعير أو بالعملة الأساسية.

قد تفيد العقود ذات هامش العملات المستخدمين الذين يريدون تعرضاً تتم تسويته بالعملة.

لكنها قد تكون أصعب على المبتدئين لأن قيمة التكة قد لا تبدو ثابتة من حيث قيمة الحساب.

قيمة التكة في الخيارات

تهم قيمة التكة أيضاً في خيارات الكريبتو، رغم أن الخيارات لها مدخلات تسعير أكثر من العقود الآجلة.

قد يتحرك سعر الخيار بسبب سعر الأصل الأساسي والتقلب الضمني وتآكل القيمة الزمنية وافتراضات الفائدة وطلب السوق.

يحدد حجم تكة علاوة الخيار أدنى حركة مسموحة للعلاوة.

وتعتمد قيمة التكة لهذه الحركة في العلاوة على مضاعف العقد وطريقة تسعير الخيار.

على سبيل المثال، إذا تحركت علاوة الخيار بمقدار

وكان مضاعف العقد ، فقد تمثل هذه التكة لكل عقد قبل التحويل إلى قيمة أخرى.

يجب على متداولي الخيارات فهم قيمة تكة العلاوة لأن فوارق سعري العرض والطلب قد تكون واسعة.

قد يظل فارق من بضع تكات مكلفاً عندما يكون مضاعف العقد كبيراً.

تؤثر قيمة التكة أيضاً في دقة طلبات الحد عند شراء الخيارات أو بيعها.

ينبغي لمتداول الخيارات تقييم قيمة التكة إلى جانب دلتا وغاما وثيتا وفيغا والتقلب الضمني والسيولة والانتهاء.

قيمة التكة ليست سوى جزء واحد من مخاطر الخيارات.

قيمة التكة وحجم العقد

حجم العقد أحد المدخلات الرئيسية في قيمة التكة.

تعرّف صفحة مسرد MEXC حول Contract Size حجم العقد بأنه الكمية القابلة للتسليم من الأدوات المالية أو السلع التي تقوم عليها عقود العقود الآجلة والخيارات.

في العقود الآجلة للكريبتو، يحدد حجم العقد مقدار التعرض للأصل الأساسي الذي يمثله عقد واحد.

إذا بقي حجم التكة كما هو وازداد حجم العقد، تزداد قيمة التكة.

وإذا انخفض حجم العقد، تنخفض قيمة التكة.

ولهذا يمكن لعقدين لهما الزيادة السعرية المرئية نفسها أن يتركا أثراً نقدياً مختلفاً.

قد يظل للعقد الكبير ذي التكة الصغيرة قيمة تكة كبيرة.

وقد يظل للعقد الصغير ذي التكة الأكبر قيمة تكة معتدلة.

ينبغي للمتداولين تجنب تقييم المخاطر من سعر الرسم البياني فقط.

ينبغي لهم قراءة مواصفات العقد وحساب قيمة التكة على مستوى المركز.

قيمة التكة ومواصفات العقد

مواصفات العقد هي ورقة القواعد لعقد آجل أو عقد خيارات.

توضح صفحة مسرد MEXC حول Contract Specification أن مواصفات العقد تتضمن تفاصيل مثل حجم العقد وطريقة التسوية والشروط الموحدة الأخرى.

لا يمكن فهم قيمة التكة على نحو صحيح عادةً دون مواصفات العقد.

تخبر المواصفات المتداول بحجم التكة وحجم العقد وأصل الهامش وطريقة التسوية وأحياناً قواعد حدود السعر.

تتحكم هذه التفاصيل في كيفية تحول التغيرات السعرية الصغيرة إلى أرباح وخسائر.

ينبغي للمتداولين التحقق من مواصفات العقد قبل استخدام الرافعة المالية أو إنشاء البوتات أو نسخ استراتيجية من أداة أخرى.

قد تتصرف استراتيجية مصممة لعقد ما بصورة مختلفة على عقد آخر إذا تغيرت قيمة التكة.

وقد تتغير مواصفات العقود مع الوقت إذا حدّثت منصة التداول قواعد المنتج.

ينبغي للمستخدمين التحقق من المواصفات الحالية بدلاً من الاعتماد على لقطات الشاشة القديمة أو الأمثلة السابقة.

قد يغير اختلاف بسيط في القواعد المخاطر الفعلية للصفقة.

قيمة التكة ودفاتر الطلبات

يعرض دفتر الطلبات طلبات الشراء والبيع عند مستويات سعرية مختلفة.

يحدد حجم التكة المسافة بين مستويات الأسعار الصالحة في دفتر الطلبات.

وتحدد قيمة التكة الأثر النقدي للانتقال من مستوى إلى آخر لحجم مركز معين.

إذا كان حجم التكة صغيراً جداً، فقد يحتوي دفتر الطلبات على مستويات سعرية محتملة كثيرة.

وإذا كان حجم التكة أكبر، فقد تتركز السيولة في عدد أقل من المستويات السعرية.

ينبغي للمتداول الذي يستخدم طلبات الحد أن يفهم كيف يؤثر كل مستوى تكة في سعر الدخول والخروج.

على سبيل المثال، قد يزيد وضع طلب شراء أعلى بتكة واحدة احتمال التنفيذ، لكنه يقلل الربح المتوقع.

وقد يزيد وضع طلب بيع أدنى بتكة واحدة احتمال الخروج، لكنه يقلل الإيرادات.

يفكر صانعو السوق غالباً بالتكات لأن أرباحهم وخسائرهم تعتمد على فروقات سعرية صغيرة.

تساعد قيمة التكة في تحويل هذه الفروقات الصغيرة إلى قيم نقدية فعلية.

قيمة التكة وفارق سعري العرض والطلب

فارق سعري العرض والطلب هو الفرق بين أعلى سعر يرغب المشترون في دفعه وأدنى سعر يرغب البائعون في قبوله.

تساعد قيمة التكة المتداولين على فهم تكلفة هذا الفارق.

إذا كان الفارق تكة واحدة، فقد يبدو السوق ضيقاً.

لكن فارق التكة الواحدة قد يظل مكلفاً إذا كانت قيمة التكة كبيرة وحجم الصفقة كبيراً.

إذا كان الفارق عدة تكات، فقد يتطلب الدخول في المركز والخروج منه حركة سعرية كبيرة لمجرد الوصول إلى التعادل.

يهم ذلك بصفة خاصة لعقود الألتكوين منخفضة السيولة وأسواق الخيارات.

ينبغي للمتداول حساب تكلفة الفارق قبل الدخول في مركز.

يمكن تقدير تكلفة الفارق بضرب عدد التكات في الفارق في قيمة التكة وحجم المركز.

قد تصبح صفقة تبدو مربحة على الرسم البياني غير جذابة بعد احتساب الفارق والرسوم والانزلاق السعري.

تجعل قيمة التكة تكاليف التنفيذ الخفية أسهل في الرؤية.

قيمة التكة والرافعة المالية

تتيح الرافعة المالية للمتداولين التحكم في تعرض أكبر بهامش أصغر.

لا تغير الرافعة المالية قيمة التكة للعقد نفسه.

لكنها تغير مدى أهمية قيمة التكة مقارنة بهامش المتداول.

إذا كانت قيمة التكة للمركز

لكل تكة ويستخدم المتداول هامشاً منخفضاً، فقد تمثل كل تكة نسبة أكبر من حقوق ملكية الحساب.

ولهذا يمكن للمراكز ذات الرافعة المالية أن تصبح خطرة حتى عندما يتحرك السعر قليلاً فقط.

ينبغي للمتداول حساب قيمة التكة على مستوى المركز قبل اختيار الرافعة المالية.

وينبغي أن يسأل عن عدد التكات التي يمكن أن يتحركها المركز ضده قبل أن تصبح الخسارة غير مقبولة.

كما ينبغي مراعاة سعر التصفية لأن الرافعة المالية تقلل المسافة بين الدخول والخروج القسري.

يمكن للرافعة المالية المرتفعة أن تحول ضوضاء السوق العادية إلى حدث كبير في الحساب.

تساعد قيمة التكة المتداولين على رؤية هذه المخاطر مسبقاً.

قيمة التكة وحجم المركز

يحدد حجم المركز إجمالي قيمة التكة للصفقة.

قد تكون قيمة التكة لعقد واحد صغيرة.

لكن عدداً كبيراً من العقود قد يجعل إجمالي قيمة التكة أكبر بكثير.

صيغة مستوى المركز هي

.

بالنسبة إلى الصفقات الفورية، يمكن فهم الصيغة على أنها

.

ينبغي للمتداول حساب إجمالي قيمة التكة قبل وضع طلب وقف الخسارة أو جني الأرباح.

إذا كان الوقف على بُعد

تكة وكانت قيمة كل تكة ، فإن مخاطر المركز تبلغ نحو قبل الرسوم والانزلاق السعري.

يوفر هذا الحساب رؤية أوضح للمخاطر من النظر إلى الحركة المئوية فقط.

ينبغي أن يستند تحديد حجم المركز إلى الخسارة المقبولة، لا إلى الثقة في الصفقة فقط.

تُعد قيمة التكة إحدى أبسط الأدوات لبناء أحجام مراكز منضبطة.

قيمة التكة وطلبات وقف الخسارة

صُمم طلب وقف الخسارة للحد من الخسائر عندما يتحرك السوق عكس المركز.

تساعد قيمة التكة المتداولين على حساب المخاطر النقدية بين سعر الدخول وسعر الوقف.

إذا دخل مركز طويل في العقود الآجلة عند

وكان الوقف عند ، فإن المسافة السعرية تبلغ وحدة تسعير.

إذا كان حجم التكة

، فإن هذه المسافة تعادل تكة.

يمكن للمتداول ضرب

في إجمالي قيمة التكة لتقدير الخسارة قبل الرسوم والانزلاق السعري.

وهذا أدق من القول إن الوقف «قريب» أو «بعيد».

قد يكون الوقف الذي يبدو قريباً على الرسم البياني مكلفاً إذا كان حجم المركز كبيراً.

وقد يكون الوقف الذي يبدو بعيداً مقبولاً إذا كان حجم المركز صغيراً.

تساعد قيمة التكة في مواءمة وضع الوقف مع مخاطر الحساب.

يجمع التخطيط الجيد لوقف الخسارة بين التكات والمخاطر النقدية وهيكل السوق.

قيمة التكة وطلبات جني الأرباح

صُمم طلب جني الأرباح لإغلاق صفقة عندما يصل السوق إلى سعر مستهدف.

تساعد قيمة التكة المتداولين على تقدير مقدار الربح الذي يمثله الهدف.

إذا كان الهدف على بُعد

تكة وكانت قيمة كل تكة للمركز، فإن الربح الإجمالي المتوقع يبلغ نحو .

ينبغي للمتداول بعد ذلك طرح رسوم التداول وتكاليف التمويل والانزلاق السعري المتوقع.

ينبغي أن يكون هدف الربح كبيراً بما يكفي لتبرير المخاطر وتكلفة التنفيذ.

تجعل قيمة التكة نسب العائد إلى المخاطرة أكثر وضوحاً.

على سبيل المثال، إذا كانت مخاطر الوقف

ومكافأة الهدف ، فإن للصفقة نسبة عائد إجمالي إلى مخاطرة تبلغ .

يصبح هذا الحساب أسهل عندما يفهم المتداول قيمة التكة للمركز.

يعتمد المضاربون السريعون عليها بدرجة كبيرة لأن أهدافهم قد تبعد بضع تكات فقط.

يجب أن تحقق الاستراتيجية المربحة في كل حركة رابحة أكثر مما تخسره من المخاطر والرسوم وعمليات الدخول الفاشلة.

قيمة التكة والمضاربة السريعة

المضاربة السريعة هي أسلوب تداول قصير الأجل يحاول اقتناص تحركات سعرية صغيرة.

يفكر المضاربون السريعون غالباً بالتكات بدلاً من التحركات المئوية الكبيرة.

قد يستهدف المضارب السريع تكتين أو خمس تكات أو عشر تكات بحسب السيولة وفارق السعر.

تحدد قيمة التكة ما إذا كانت تلك الحركات الصغيرة تستحق الجهد والمخاطرة.

إذا كانت قيمة التكة ضئيلة، فقد يحتاج المضارب السريع إلى مركز كبير لتحقيق ربح مؤثر.

وإذا كانت قيمة التكة كبيرة، فقد تنتج حركة سعرية صغيرة ربحاً أو خسارة مؤثرين.

تعتمد المضاربة السريعة أيضاً بدرجة كبيرة على الرسوم وفارق سعري العرض والطلب وزمن استجابة الطلبات وجودة التنفيذ.

قد يكون هدف ربح بتكتين غير مجدٍ إذا استهلكت الرسوم والانزلاق السعري ثلاث تكات.

تساعد قيمة التكة المضاربين السريعين في مقارنة الفرصة الإجمالية بتكلفة التنفيذ الحقيقية.

ينبغي اختبار استراتيجية المضاربة السريعة باستخدام قيمة التكة الفعلية، لا اتجاه الرسم البياني فقط.

قيمة التكة والتداول الشبكي

يضع التداول الشبكي طلبات شراء وبيع على فواصل سعرية منتظمة.

تهم قيمة التكة لأن كل خطوة في الشبكة مبنية من زيادات سعرية.

إذا كانت المسافة بين مستويات الشبكة ضيقة جداً، فقد تستهلك الرسوم وفارق السعر الربح المتوقع.

وإذا كانت المسافة واسعة جداً، فقد يتداول البوت بوتيرة أقل ويفوت تحركات أصغر.

يحدد حجم التكة أصغر مسافة ممكنة بين مستويات الشبكة.

وتساعد قيمة التكة في حساب قيمة كل خطوة في الشبكة لكمية الطلب المحددة.

ينبغي لمتداول الشبكة حساب الربح المتوقع لكل مستوى بعد رسوم التداول.

كما ينبغي له مراعاة مخاطر التصفية إذا كانت الشبكة تستخدم رافعة مالية للعقود الآجلة.

قد تفشل استراتيجية شبكة تبدو سلسة في الاختبار الخلفي إذا أُسيء فهم قيمة التكة والرسوم والانزلاق السعري.

لذلك تُعد قيمة التكة مدخلاً مهماً لكل من الشبكات اليدوية وبوتات التداول الشبكي الآلية.

قيمة التكة وصناعة السوق

تعني صناعة السوق وضع طلبات شراء وبيع معاً لتوفير السيولة وتحقيق فارق السعر.

يقيس صانعو السوق الأرباح والخسائر بالتكات لأن الفوارق غالباً ما تكون صغيرة.

قد يربح صانع السوق تكة واحدة في صفقات كثيرة، لكن حركة سعرية مفاجئة قد تخلق خسائر عبر المخزون.

تساعد قيمة التكة صانعي السوق على حساب دخل فارق السعر ومخاطر المخزون وتعديلات عروض الأسعار.

إذا كانت قيمة التكة منخفضة جداً، فقد يحتاج صانع السوق إلى حجم تداول مرتفع لتصبح الاستراتيجية مجدية.

وإذا كانت قيمة التكة مرتفعة جداً، فقد يعرض التسعير بفارق ضيق المتداول لمخاطر كبيرة من الاختيار المعاكس.

تعتمد صناعة السوق أيضاً على عمق دفتر الطلبات وزمن الاستجابة ورسوم Maker ورسوم Taker والتقلب.

قيمة التكة وحدة أساسية في هذا الحساب لأنها تحدد قيمة أصغر تحسين في السعر المعروض.

ينبغي لصانع السوق معرفة ما إذا كان التحرك بتكة واحدة يحسن أولوية التنفيذ بالقدر الكافي لتبرير التكلفة.

ولهذا تتجاوز قيمة التكة كونها مفهوماً للمبتدئين.

قيمة التكة ومخاطر التصفية

مخاطر التصفية هي خطر إغلاق مركز ذي رافعة مالية قسراً لأن الهامش ينخفض عن المستويات المطلوبة.

تساعد قيمة التكة المتداولين على فهم مدى سرعة اقتراب المركز من التصفية.

إذا كانت كل تكة ضد المركز تخلق خسارة كبيرة مقارنة بالهامش، تكون مخاطر التصفية مرتفعة.

تزيد الرافعة المالية المرتفعة وحجم المركز الكبير والأسواق المتقلبة هذه المخاطر.

ينبغي للمتداول تقدير عدد التكات الفاصلة بين سعر الدخول وسعر التصفية.

ثم ينبغي له مقارنة هذه المسافة بتقلب السوق المعتاد.

إذا كان ضجيج السوق المعتاد يمكن أن يحرك السعر بهذا العدد من التكات، فقد يكون المركز عالي المخاطر جداً.

تساعد قيمة التكة المتداولين أيضاً على فهم ما إذا كانت إضافة هامش أو تقليل الحجم أنسب.

ينبغي التخطيط للتصفية قبل الصفقة، لا بعد تحرك السوق.

تمنح قيمة التكة المتداولين طريقة بسيطة لقياس خطر التحركات السعرية الصغيرة.

قيمة التكة ورسوم التمويل

رسوم التمويل هي مدفوعات دورية بين المتداولين أصحاب الصفقات الطويلة والقصيرة في أسواق العقود الآجلة الدائمة.

تختلف قيمة التكة عن رسوم التمويل.

تقيس قيمة التكة الأثر النقدي لحركة سعرية دنيا.

وتقيس رسوم التمويل تكلفة أو دخل الاحتفاظ بمركز دائم خلال فترات التمويل.

قد يربح المتداول من حركة السعر لكنه يفقد جزءاً من العائد عبر تكاليف التمويل.

وقد يدفع المتداول التمويل بينما يتحرك السوق ضده، ما يزيد إجمالي الخسارة.

تساعد قيمة التكة في حساب الربح والخسارة القائمين على السعر.

وتساعد حسابات التمويل في تقدير تكلفة الاحتفاظ المرتبطة بالوقت.

كلاهما مهم في تداول العقود الآجلة.

ينبغي أن يتضمن التقدير الكامل للمخاطر قيمة التكة والرسوم والانزلاق السعري والتمويل ومخاطر التصفية.

قيمة التكة ورسوم التداول

قد تقلل رسوم التداول فائدة حركات التكة المواتية.

إذا حقق المضارب السريع تكتين لكنه دفع ما يعادل ثلاث تكات من الرسوم وفارق السعر، فلن تكون الصفقة مربحة.

تساعد قيمة التكة في تحويل الرسوم إلى مصطلحات حركة سعرية.

على سبيل المثال، إذا بلغت تكلفة التداول الإجمالية

وكانت قيمة كل تكة ، فيجب أن تتحرك الصفقة أربع تكات على الأقل لصالح المتداول لتغطية التكلفة.

يفيد هذا التفكير في نقطة التعادل في التداول الفوري والعقود الآجلة والخيارات.

يركز كثير من المبتدئين فقط على ما إذا كان السوق يتحرك صعوداً أو هبوطاً.

ويركز المتداولون ذوو الخبرة على ما إذا كانت الحركة كبيرة بما يكفي بعد التكاليف.

تُعد قيمة التكة إحدى أسهل الطرق لفهم هذه التكاليف بمصطلحات التداول.

قبل الدخول في استراتيجية قصيرة الأجل، ينبغي للمستخدمين تقدير عدد التكات اللازمة للوصول إلى التعادل.

يساعد ذلك على تجنب الاستراتيجيات التي تبدو جيدة بصرياً لكنها تفشل بعد الرسوم.

قيمة التكة والانزلاق السعري

الانزلاق السعري هو الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع وسعر التنفيذ الفعلي.

تساعد قيمة التكة المتداولين على قياس الانزلاق السعري بمصطلحات نقدية.

إذا انزلق طلب سوق بمقدار خمس تكات وكانت قيمة كل تكة

للمركز، فإن تكلفة الانزلاق السعري تبلغ نحو .

قد يكون الانزلاق السعري صغيراً في الأسواق السائلة وكبيراً في الأسواق ضعيفة السيولة.

وقد يرتفع أيضاً خلال الأحداث الإخبارية وإطلاقات التوكنات وعمليات التصفية والتقلب المفاجئ.

تجعل قيمة التكة مقارنة الانزلاق السعري بين الأدوات أسهل.

قد يكون انزلاق خمس تكات في عقد ما بسيطاً.

وقد يكون انزلاق خمس تكات في عقد آخر مكلفاً.

ينبغي للمتداولين استخدام طلبات الحد أو حجم أصغر أو تنفيذ أقل عدوانية عندما تكون مخاطر الانزلاق السعري مرتفعة.

ينبغي دائماً تضمين الانزلاق السعري في تقديرات الأرباح والخسائر الواقعية.

قيمة التكة والسعر العادل

يُستخدم السعر العادل غالباً في أسواق العقود الآجلة للحد من التصفية غير الضرورية الناجمة عن طفرات سعرية مؤقتة.

يمكن أن تنطبق قيمة التكة على تحركات السعر الأخير أو سعر المؤشر أو السعر العادل، وفقاً للحساب محل المراجعة.

قد يرى المتداول تحرك السعر الأخير بعدد كبير من التكات بينما يتحرك السعر العادل بدرجة أقل.

غالباً ما تعتمد حسابات التصفية على السعر العادل بدلاً من سعر آخر صفقة فقط.

وهذا يعني أنه ينبغي للمتداولين معرفة السعر المستخدم في حسابات الهامش والتصفية.

تساعد قيمة التكة في تقدير الأثر النقدي لحركة السعر، لكن مصدر السعر ذي الصلة مهم.

بالنسبة إلى تنفيذ الطلبات، قد يكون سعر آخر صفقة ومستويات دفتر الطلبات أهم.

وبالنسبة إلى مخاطر التصفية، قد يكون السعر العادل أهم.

وبالنسبة إلى تسوية العقد، قد تحدد قاعدة التسوية سعراً مرجعياً آخر.

ينبغي للمستخدمين قراءة قواعد العقد قبل افتراض أن جميع تحركات الأسعار تؤثر في المخاطر بالطريقة نفسها.

قيمة التكة ودقة السعر

تحدد دقة السعر عدد المنازل العشرية التي يمكن لأداة التداول استخدامها.

يرتبط حجم التكة ارتباطاً وثيقاً بدقة السعر لأنه يحدد الزيادات السعرية الصالحة.

قد يحتاج توكن ذو سعر صغير جداً إلى منازل عشرية كثيرة لتداول مفيد.

وقد يستخدم عقد مرتفع السعر زيادات أكبر لأن درجات السعر الصغيرة جداً قد لا تكون ضرورية.

تتأثر قيمة التكة بهذه الدقة لأن أدنى درجة سعرية تحدد أصغر حركة في القيمة.

إذا كانت دقة السعر خشنة جداً، فقد لا يستطيع المتداولون وضع أوامر وقف ضيقة أو عمليات دخول دقيقة.

وإذا كانت دقة السعر فائقة جداً، فقد يتجزأ دفتر الطلبات عبر مستويات كثيرة جداً.

تختار منصات التداول أحجام التكة لتحقيق توازن بين الدقة والسيولة وجودة دفتر الطلبات.

يختبر المستخدمون ذلك غالباً من خلال أسعار الطلبات الصالحة ودرجات الأسعار المعروضة.

تحول قيمة التكة هذه الدقة إلى أثر نقدي عملي.

قيمة التكة والبوتات

تحتاج بوتات التداول إلى معلومات دقيقة حول قيمة التكة وحجم التكة لوضع طلبات صالحة.

قد يتلقى البوت الذي يرسل أسعاراً خارج زيادة التكة المسموحة طلبات مرفوضة.

وقد يحدد البوت الذي يخطئ في حساب قيمة التكة أحجام الصفقات بصورة غير صحيحة.

وقد يكون ذلك خطراً بصفة خاصة في العقود الآجلة لأن الرافعة المالية قد تضخم الأخطاء.

ينبغي لمطوري البوتات استرجاع مواصفات العقود الحالية من مصادر موثوقة قبل التداول.

كما ينبغي لهم التعامل مع تغييرات القواعد وإلغاء الإدراجات وترحيل العقود وتحديثات الدقة وتغييرات الهامش.

لا ينبغي نسخ استراتيجية مبرمجة لأداة واحدة بصورة عمياء إلى أداة أخرى.

قد تكون لكل أداة أحجام تكة وقيم تكة وحدود دنيا لأحجام الطلبات وحدود مخاطر مختلفة.

ينبغي أن تتضمن الاختبارات الخلفية زيادات تكة واقعية وقواعد تقريب.

قيمة التكة الدقيقة مطلب أساسي للتداول الآلي الجاد.

قيمة التكة والمخاطر لكل صفقة

المخاطر لكل صفقة هي المبلغ الذي يقبل المتداول خسارته إذا فشلت الصفقة.

تساعد قيمة التكة في حساب المخاطر لكل صفقة بدقة.

الصيغة هي

.

إذا كانت مسافة الوقف

تكة وإجمالي قيمة التكة ، فإن المخاطر الإجمالية تبلغ .

ينبغي للمتداول بعد ذلك إضافة الرسوم والانزلاق السعري المقدرين.

يساعد هذا الحساب المتداولين على تجنب تحديد حجم المركز العاطفي.

فبدلاً من اختيار حجم المركز بناءً على الحماس، يختار المتداول الحجم بناءً على الخسارة المقبولة.

يفيد ذلك المبتدئين والمضاربين السريعين ومتداولي السوينغ والمتداولين المنهجيين.

كما يجعل دفاتر يوميات التداول أكثر دقة لأن كل صفقة يمكن قياسها بالتكات والمال.

تمنح قيمة التكة هيكلاً لإدارة المخاطر.

قيمة التكة والأرباح والخسائر

يمكن تقدير الأرباح والخسائر عبر عد التكات التي تحركها السعر وضربها في إجمالي قيمة التكة.

الصيغة هي

.

بالنسبة إلى المركز الطويل، تخلق التكات الصاعدة ربحاً وتخلق التكات الهابطة خسارة.

وبالنسبة إلى المركز القصير، تخلق التكات الهابطة ربحاً وتخلق التكات الصاعدة خسارة.

يساعد هذا المنطق البسيط المتداولين على فهم PnL للعقود الآجلة بسرعة.

لكن PNL المحقق النهائي قد يختلف بعد رسوم التداول ورسوم التمويل والانزلاق السعري ورسوم التصفية.

بالنسبة إلى العقود العكسية، قد تجعل آثار التحويل الحساب أقل بساطة من حيث العملات المستقرة.

وبالنسبة إلى الخيارات، قد لا تتطابق تغيرات العلاوة واحداً بواحد مع تكات الأصل الأساسي لأن اليونانيات تؤثر في التسعير.

قيمة التكة نقطة بداية لتحليل PnL، وليست دائماً الحساب الكامل.

ومع ذلك، فهي من أكثر الخطوات الأولى فائدة لفهم التعرض للصفقة.

قيمة التكة والتقلب

يقيس التقلب مقدار تحرك الأسعار بمرور الوقت.

تساعد قيمة التكة في تحويل التقلب إلى مخاطر نقدية.

قد يتحرك أصل شديد التقلب آلاف التكات خلال فترة قصيرة.

إذا كانت لكل تكة قيمة نقدية مؤثرة للمركز، فقد يتغير الحساب بسرعة.

ولهذا لا ينبغي لمتداولي الكريبتو تقييم المخاطر من رقم الرافعة المالية أو مبلغ الهامش فقط.

ينبغي أن يسألوا أيضاً عن عدد التكات التي يتحركها الأصل عادةً خلال فترة التداول المختارة.

قد يكون الأصل ذو حجم التكة الضيق متقلباً رغم ذلك إذا تحرك بعدد كبير من التكات.

وقد يصعب تداول الأصل ذي حجم التكة الواسع بدقة إذا كانت كل تكة كبيرة.

يساعد التقلب وقيمة التكة معاً في تحديد مخاطر التداول العملية.

تتوافق الاستراتيجية الجيدة مع سلوك حركة التكات المعتاد للأصل.

قيمة التكة والتوكنات منخفضة السعر

قد تجعل التوكنات منخفضة السعر قيمة التكة مربكة لأن الأسعار قد تستخدم منازل عشرية كثيرة.

قد تبدو حركة سعرية ضئيلة غير مهمة من حيث القيمة المطلقة.

لكن إذا كان المتداول يحتفظ بكمية كبيرة، فقد تظل القيمة النقدية لهذه الحركة مؤثرة.

على سبيل المثال، قد تهم حركة قدرها

إذا كان المركز يتضمن ملايين التوكنات.

قد تكون للتوكنات منخفضة السعر أيضاً فوارق مئوية أوسع عند قياسها بالتكات.

قد تمثل حركة تكة واحدة نسبة مئوية من السعر أكبر مما هو متوقع.

وقد يجعل ذلك طلبات السوق خطرة في دفاتر الطلبات ضعيفة السيولة.

ينبغي للمتداولين التحقق من حجم التكة وعمق دفتر الطلبات وكمية المركز قبل الدخول في صفقات التوكنات منخفضة السعر.

كما ينبغي لهم الحذر من أخطاء المنازل العشرية.

قد يغير صفر في غير موضعه السعر أو الكمية المقصودة بصورة كبيرة.

قيمة التكة وأصول الكريبتو مرتفعة السعر

قد تكون لأصول الكريبتو مرتفعة السعر زيادات سعرية مرئية أكبر، لكن قيمة التكة تظل تعتمد على حجم المركز وحجم العقد.

قد تكون حركة دولار واحد في أصل مرتفع السعر صغيرة كنسبة مئوية.

لكنها قد تخلق PNL مؤثراً إذا كان حجم المركز كبيراً.

في العقود الآجلة، قد يستخدم أصل مرتفع السعر حجم عقد صغيراً لتسهيل تداول العقد.

وهذا يعني أن قيمة التكة لكل عقد قد تكون أقل مما يوحي به مستوى السعر.

لا ينبغي للمتداولين افتراض أن السعر المرتفع يعني تلقائياً قيمة تكة مرتفعة لكل عقد.

ينبغي لهم التحقق من حجم العقد وأدنى تغير سعري.

غالباً ما تتمتع الأصول مرتفعة السعر بسيولة عميقة، لكن التقلب قد يظل يحرك عدداً كبيراً من التكات بسرعة.

ينبغي أن تستند مسافة وقف الخسارة إلى هيكل السوق والمخاطر النقدية معاً.

تساعد قيمة التكة في وصل هاتين الرؤيتين.

قيمة التكة والحد الأدنى لحجم الطلب

يؤثر الحد الأدنى لحجم الطلب في أصغر مركز يمكن للمتداول فتحه.

وتؤثر قيمة التكة في أدنى أثر نقدي لحركة السعر لهذا المركز.

قد تكون قيمة التكة لكل عقد صغيرة، لكن الحد الأدنى لحجم الطلب قد يتطلب عدة عقود.

وهذا يجعل أدنى قيمة تكة على مستوى المركز أكبر من الرقم الخاص بكل عقد.

قد تكون للأسواق الفورية قواعد حد أدنى لقيمة الطلب تؤثر أيضاً في قيمة التكة العملية.

ينبغي للمتداول التحقق من الحد الأدنى لحجم الطلب وقيمة التكة قبل اختبار سوق جديد.

يهم ذلك للمبتدئين الذين يريدون التداول بأرصدة صغيرة.

إذا كان الحد الأدنى للمركز كبيراً جداً، فقد تخلق حركة التكات العادية تقلبات غير مقبولة في الحساب.

قد تؤثر قواعد الحد الأدنى للطلبات أيضاً في استراتيجيات البوتات والمسافة بين مستويات الشبكة.

ينبغي دائماً مراعاة قيمة التكة عند حجم المركز القابل للتداول فعلياً.

قيمة التكة وتغيرات قيمة التكة

قد تتغير قيمة التكة إذا غيرت منصة التداول حجم التكة أو حجم العقد أو قواعد العقد.

وقد تتغير قيمة التكة أيضاً من حيث العملات المستقرة في العقود ذات هامش العملات أو العقود العكسية مع تغير سعر الأصل الأساسي.

تحدّث بعض الأسواق حجم التكة عندما تتغير السيولة أو التقلب أو مستوى السعر.

قد يحتاج توكن يرتفع بقوة إلى زيادة سعرية مختلفة عن تلك التي استخدمها عندما كان أقل سعراً بكثير.

ينبغي للمتداول الذي يستخدم حسابات يدوية تحديث بيانات العقد بانتظام.

ولا ينبغي للبوت ترميز قيم التكة القديمة بشكل ثابت من دون التحقق من التحديثات.

قد تؤثر تغييرات القواعد في صلاحية الطلبات ووضع أوامر الوقف وأداء الاستراتيجية.

ينبغي للمستخدمين الانتباه إلى صفحات قواعد التداول الرسمية وتفاصيل الأدوات.

تفيد الأمثلة القديمة في التعلم، لكن مواصفات العقد الحالية هي مصدر الحقيقة.

لا تكون قيمة التكة عملية إلا عندما تكون مدخلاتها حديثة.

كيفية حساب قيمة التكة خطوة بخطوة

أولاً، ابحث عن حجم التكة أو أدنى تغير سعري للأداة.

ثانياً، ابحث عن حجم العقد أو المضاعف أو كمية المركز.

ثالثاً، حدد ما إذا كانت الأداة فورية أو عقوداً آجلة خطية أو عقوداً آجلة عكسية أو خيارات.

رابعاً، طبّق الصيغة الصحيحة لنوع المنتج.

خامساً، اضرب قيمة التكة لكل عقد في عدد العقود أو الوحدات في المركز.

سادساً، قارن النتيجة برصيد الحساب والمخاطر المقبولة.

سابعاً، أدرج الرسوم وفارق السعر والانزلاق السعري والتمويل وآثار التحويل المحتملة.

ثامناً، كرر الحساب لمستويات وقف الخسارة وجني الأرباح.

تاسعاً، تحقق مما إذا كان سعر الطلب يتبع زيادة التكة المسموحة.

عاشراً، راجع الحساب مرة أخرى قبل استخدام الرافعة المالية.

مثال على قيمة التكة في صفقة عقود آجلة خطية

افترض أن عقداً آجلاً خطياً له حجم تكة قدره

.

وافترض أن العقد الواحد يمثل

وحدة من الأصل المشفر الأساسي.

قيمة التكة لكل عقد هي

.

إذا احتفظ المتداول بـ

عقد، فإن إجمالي قيمة التكة يبلغ لكل تكة.

إذا تحرك السعر

تكة لصالح المتداول، يبلغ الربح الإجمالي .

وإذا تحرك السعر

تكة ضد المتداول، تبلغ الخسارة الإجمالية .

يوضح هذا المثال سبب أهمية حجم المركز بقدر أهمية حجم التكة.

قد تبدو التكة صغيرة، لكن إجمالي المركز قد يجعلها مؤثرة.

لا يزال على المتداول طرح الرسوم والتمويل والانزلاق السعري لتقدير صافي PNL.

يفيد مثال بسيط لقيمة التكة فقط عندما تكون جميع افتراضات العقد صحيحة.

مثال على قيمة التكة في صفقة فورية

افترض أن توكناً في السوق الفوري يتداول بحجم تكة قدره

.

وافترض أن متداولاً يشتري

توكن.

تساوي التكة الواحدة

.

إذا ارتفع السعر بمقدار

تكات، تبلغ الزيادة الإجمالية في القيمة .

وإذا انخفض السعر بمقدار

تكات، يبلغ الانخفاض الإجمالي في القيمة .

يوضح هذا المثال أن قيمة التكة في السوق الفوري تعتمد مباشرة على الكمية.

وعلى عكس عقد آجل موحد، قد لا تكون هناك قيمة ثابتة لكل عقد.

ينشئ المتداول قيمة التكة على مستوى المركز باختيار حجم الطلب.

وتظل الرسوم والانزلاق السعري مهمين.

ينبغي لمتداول السوق الفوري حساب قيمة التكة قبل الدخول في مراكز كبيرة في التوكنات منخفضة السعر.

الأخطاء الشائعة المتعلقة بقيمة التكة

الخطأ الأول هو الخلط بين حجم التكة وقيمة التكة.

والخطأ الثاني هو افتراض أن التوكن A والتوكن B لهما قيمة التكة نفسها لأن رسومهما البيانية تبدو متشابهة.

والخطأ الثالث هو تجاهل حجم العقد في العقود الآجلة.

والخطأ الرابع هو نسيان ضرب قيمة التكة في عدد العقود.

والخطأ الخامس هو استخدام صيغة العقود الآجلة الخطية لعقد عكسي.

والخطأ السادس هو تجاهل الرسوم وفارق السعر والانزلاق السعري والتمويل.

والخطأ السابع هو استخدام مواصفات عقد قديمة بعد تغير قواعد التداول.

والخطأ الثامن هو وضع طلبات وقف الخسارة بناءً على مسافة السعر دون حساب المخاطر النقدية.

والخطأ التاسع هو استخدام رافعة مالية مرتفعة دون معرفة قيمة التكة للمركز.

والخطأ العاشر هو الوثوق ببوت لا يتعامل مع حجم التكة ودقة السعر بشكل صحيح.

أفضل الممارسات لاستخدام قيمة التكة

اقرأ قواعد تداول الأداة قبل وضع الطلبات.

تحقق من حجم التكة وحجم العقد وأصل الهامش وطريقة التسوية.

احسب قيمة التكة لكل عقد قبل حساب المخاطر على مستوى المركز.

اضرب قيمة التكة في حجم المركز قبل اختيار الرافعة المالية.

حوّل مسافة وقف الخسارة إلى تكات ومخاطر نقدية.

حوّل مسافة جني الأرباح إلى تكات ومكافأة متوقعة.

أدرج رسوم التداول وفارق السعر والانزلاق السعري والتمويل في التقدير النهائي.

استخدم مواصفات العقد الحالية بدلاً من الأمثلة القديمة.

اختبر الاستراتيجيات الآلية باستخدام زيادات تكة صالحة وافتراضات تنفيذ واقعية.

تعامل مع قيمة التكة كوحدة مخاطر أساسية لكل خطة تداول نشطة.

الأسئلة الشائعة

ماذا تعني قيمة التكة في الكريبتو؟

تعني قيمة التكة القيمة النقدية لأصغر حركة سعرية مسموحة في أداة تداول كريبتو.

هل قيمة التكة هي نفسها حجم التكة؟

لا، حجم التكة هو أدنى زيادة سعرية، بينما قيمة التكة هي القيمة النقدية لهذه الزيادة.

كيف تحسب قيمة التكة؟

بالنسبة إلى كثير من العقود الخطية، يمكن حساب قيمة التكة على النحو التالي:

.

كيف تحسب إجمالي قيمة التكة؟

يمكن حساب إجمالي قيمة التكة على النحو التالي:

.

هل تهم قيمة التكة في التداول الفوري؟

نعم، تهم قيمة التكة الفورية لأنها توضح مقدار تغير قيمة كمية الطلب المختارة عند حركة السعر بتكة واحدة.

هل تهم قيمة التكة في تداول العقود الآجلة؟

نعم، يحتاج متداولو العقود الآجلة إلى قيمة التكة لتقدير الربح والخسارة ومسافة الوقف ومخاطر الرافعة المالية.

هل تغير الرافعة المالية قيمة التكة؟

لا، لا تغير الرافعة المالية قيمة التكة للعقد، لكنها تجعل كل تكة أكثر أهمية مقارنة بهامش المتداول.

لماذا تهم قيمة التكة لطلبات وقف الخسارة؟

تساعد قيمة التكة المتداولين في تحويل مسافة وقف الخسارة إلى مخاطر نقدية فعلية.

لماذا تهم قيمة التكة للمضاربة السريعة؟

يستهدف المضاربون السريعون تحركات سعرية صغيرة، لذلك يحتاجون إلى قيمة التكة لمعرفة ما إذا كانت بضع تكات يمكن أن تغطي الرسوم وفارق السعر والمخاطر.

هل يمكن أن تتغير قيمة التكة؟

نعم، قد تتغير قيمة التكة إذا تغير حجم التكة أو حجم العقد أو قواعد المنتج أو قيمة التسوية.

هل قيمة التكة ثابتة لجميع عقود الكريبتو؟

لا، تختلف قيمة التكة باختلاف الأداة وحجم العقد وحجم التكة وهيكل التسوية.

ما العلاقة بين قيمة التكة وPNL؟

يمكن تقدير PnL بضرب عدد التكات المتحركة في إجمالي قيمة التكة للمركز.

ما العلاقة بين قيمة التكة وفارق السعر؟

تساعد قيمة التكة في تحويل فارق سعري العرض والطلب من تكات سعرية إلى تكلفة تداول فعلية.

لماذا تحتاج البوتات إلى قيمة التكة؟

تحتاج البوتات إلى قيمة التكة وحجم التكة لوضع طلبات صالحة وتحديد أحجام المراكز بصورة صحيحة وحساب المخاطر بدقة.

ما الذي ينبغي أن يتحقق منه المبتدئون قبل استخدام قيمة التكة؟

ينبغي للمبتدئين التحقق من حجم التكة وحجم العقد وحجم المركز ونوع المنتج وأصل الهامش والرسوم والانزلاق السعري والرافعة المالية قبل التداول.

الخلاصة

قيمة التكة هي القيمة النقدية لحركة سعرية دنيا واحدة في أداة تداول كريبتو.

وترتبط ارتباطاً وثيقاً بحجم التكة، لكن المصطلحين ليسا متماثلين.

يوضح حجم التكة للمتداولين أصغر درجة سعرية مسموحة.

وتوضح قيمة التكة لهم مقدار ما تساويه هذه الدرجة من المال.

في التداول الفوري، تعتمد قيمة التكة على كمية الطلب.

وفي تداول العقود الآجلة، تعتمد قيمة التكة على حجم التكة وحجم العقد ونوع العقد وعدد العقود.

وفي تداول الخيارات، تعتمد قيمة التكة على حجم تكة العلاوة ومضاعف العقد وقواعد التسعير.

يستخدم المتداولون قيمة التكة لحساب PnL ومخاطر وقف الخسارة ومكافأة جني الأرباح وتكلفة فارق السعر وتكلفة الانزلاق السعري وحجم المركز.

تكتسب قيمة التكة أهمية خاصة في العقود الآجلة للكريبتو ذات الرافعة المالية لأن تحركات السوق الصغيرة قد تخلق تغيرات كبيرة في الحساب.

ينبغي للمستخدمين دائماً التحقق من مواصفات العقد الحالية قبل التداول لأن حجم التكة وقواعد العقد قد تختلف باختلاف الأداة.

في مسرد الكريبتو، ينبغي فهم قيمة التكة كوحدة مخاطر عملية تحول أصغر حركة سعرية ممكنة إلى ربح أو خسارة فعليين لمركز محدد.