بروتوكول DeFi

ما بروتوكول DeFi؟

بروتوكول DeFi نظام قائم على البلوكشين يستخدم العقود الذكية لتوفير خدمات مالية مثل التداول والإقراض والاقتراض والتخزين والمدفوعات وإدارة الأصول والمشتقات.

تعني DeFi التمويل اللامركزي.يصل المستخدمون عادةً إلى بروتوكول DeFi عبر محفظة عملات مشفرة بدلًا من فتح حساب مالي تقليدي.تحدد العقود الذكية للبروتوكول طريقة إيداع الأصول وتبادلها واقتراضها وتسعيرها وتصفيتها ومكافأتها وسحبها.

يوضح دليل Ethereum إلى التمويل اللامركزي أن DeFi تستخدم العملات المشفرة والعقود الذكية لتوفير خدمات مالية عبر شبكات بلوكشين مفتوحة.

يختلف بروتوكول DeFi عن موقعه الإلكتروني، إذ لا يعد الموقع سوى واجهة لإعداد معاملات البلوكشين.قد تظل العقود الأساسية متاحة عبر واجهة أخرى أو من خلال التفاعل المباشر مع العقد عند تعذر الوصول إلى الموقع الأصلي.

كيف يعمل بروتوكول DeFi؟

يتلقى بروتوكول DeFi المعاملات من حسابات البلوكشين وينفذها وفق القواعد المبرمجة.يربط المستخدم أولًا محفظة متوافقة أو يجهز معاملة يدويًا.قد يوافق المستخدم على توكن كي يتمكن عقد البروتوكول من تحويل كمية محددة منه.ثم يوقّع المستخدم معاملة لطلب إجراء مثل المبادلة أو الإيداع أو القرض أو السداد أو السحب.تتحقق البلوكشين من التوقيع وتعالج استدعاء العقد الذكي.يفحص البروتوكول الأرصدة والسيولة المتاحة وحدود الضمانات وبيانات الأسعار والأذونات والشروط الأخرى المطلوبة.عند استيفاء الشروط، يحدّث العقد السجلات على السلسلة وينقل الأصول المعنية.قد تفشل المعاملة بسبب عدم كفاية الأموال أو تغير الأسعار أو إعدادات الغاز غير الصحيحة أو عدم توفر السيولة أو خطأ في العقد الذكي.

العقود الذكية في DeFi

العقد الذكي برنامج بلوكشين ينفذ دوال محددة عند تلقي تعليمات صحيحة.

تصف وثائق العقود الذكية في Ethereum العقود الذكية بأنها برامج مخزنة في عناوين على البلوكشين.

قد يستخدم بروتوكول DeFi عدة عقود مترابطة للإيداعات والمحاسبة والضمانات وأسعار الفائدة والتصفية والحوكمة والمكافآت والترقيات.تؤتمت العقود الذكية العمليات المالية وتجعل كثيرًا من المعاملات قابلة للتحقق علنًا.لا يضمن التشغيل الآلي أن تكون الشيفرة آمنة أو عادلة أو لامركزية أو مستدامة اقتصاديًا.ستُنفذ القاعدة الضارة بالموثوقية نفسها التي تُنفذ بها القاعدة المفيدة إذا أُدرجت في الشيفرة المنشورة.

بروتوكول DeFi مقابل تطبيق DeFi

بروتوكول DeFi هو مجموعة العقود والقواعد والأصول والحوافز الاقتصادية الأساسية.أما التطبيق اللامركزي (dApp) فيشمل واجهة المستخدم والبرمجيات الأخرى المستخدمة للتواصل مع تلك العقود.

توضح وثائق dApp في Ethereum أن التطبيق اللامركزي قد يستخدم واجهة أمامية تقليدية مع اعتماد منطقه الأساسي على العقود الذكية.

قد يُستخدم بروتوكول شرعي عبر واجهة أمامية مخترقة تطلب معاملة ضارة.لذلك ينبغي للمستخدمين التحقق من نطاق الموقع وعنوان العقد الذي تعرضه المحفظة.

المكونات الرئيسية لبروتوكول DeFi

يجمع بروتوكول DeFi عمومًا بين بلوكشين وعقود ذكية وعملات مشفرة واتصالات المحافظ وبيانات الأسعار والحوكمة وواجهات المستخدم.توفر البلوكشين تسوية المعاملات والإجماع وتوافر البيانات والنهائية.تحدد العقود الذكية السلوك المالي للبروتوكول.قد تمثل التوكنات أصولًا أو إيداعات أو ديونًا أو مكافآت أو قوة تصويت أو مطالبات على قيمة أساسية.توفر أوراكل معلومات خارجية مثل أسعار العملات المشفرة.يمكن لأنظمة الحوكمة الموافقة على تغييرات الرسوم والضمانات والترقيات وإنفاق الخزانة.تساعد الواجهات الأمامية المستخدمين على إعداد المعاملات، لكنها قد تنطوي على مخاطر التصيد الاحتيالي وسلسلة توريد البرمجيات.

أنواع بروتوكولات DeFi

تشمل الفئات الرئيسية لبروتوكولات DeFi التداول اللامركزي والإقراض والتخزين والأصول المستقرة القيمة وإدارة الأصول والمشتقات والتأمين والمدفوعات والجسور.قد يوفر بروتوكول واحد وظائف مالية متعددة أو يعتمد على بروتوكولات أخرى في خدمات مهمة.

بروتوكولات التداول اللامركزي

يتيح بروتوكول التداول اللامركزي للمستخدمين تبادل العملات المشفرة عبر العقود الذكية.تستخدم أنظمة كثيرة مجمعات السيولة ومعادلات آلية بدلًا من مطابقة كل مشترٍ ببائع مباشرة.يواجه المستخدمون أثر السعر والانزلاق السعري ومخاطر التوكن والسيولة والعقود الذكية وآثار ترتيب المعاملات.

صانع السوق الآلي

يحدد صانع السوق الآلي الأسعار وفقًا للأصول الموجودة في مجمع السيولة.

يمكن تمثيل نموذج بسيط للضرب الثابت بالمعادلة

.

تغير الصفقة الكبيرة التوازن بين أصول المجمع، وقد تؤدي إلى أثر كبير على السعر عندما تكون السيولة محدودة.

بروتوكولات الإقراض

يتيح بروتوكول الإقراض للمستخدمين توفير عملات مشفرة يمكن لمستخدمين آخرين اقتراضها.يودع المقترضون عادةً ضمانًا تتجاوز قيمته مبلغ القرض.غالبًا ما تتغير أسعار الفائدة تلقائيًا وفقًا لطلب الاقتراض والسيولة المتاحة.قد تتم تصفية المقترض عندما تنخفض قيمة الضمان عن المستوى الذي يطلبه البروتوكول.

بروتوكولات التخزين

يجمع بروتوكول التخزين العملات المشفرة ويربطها بالتحقق بإثبات الحصة.قد يحصل المستخدمون على حصة من مكافآت التخزين دون تشغيل بنية تحتية للمدققين بأنفسهم.قد تصدر بروتوكولات التخزين السائل توكنات إيصال قابلة للتحويل تمثل الأصول المودعة وقيمة التخزين المتراكمة.تشمل المخاطر عقوبات المدققين والقطع (Slashing) وأعطال العقود الذكية وطوابير السحب وفقدان توكن الإيصال لارتباطه السعري.

بروتوكولات العملات المستقرة

يحاول بروتوكول العملة المستقرة إنشاء عملة مشفرة تتبع قيمة مرجعية.قد يكون الأصل مدعومًا بضمانات من العملات المشفرة أو احتياطيات خارج السلسلة أو حوافز خوارزمية أو مزيج من هذه الأساليب.لا يضمن استهداف قيمة مستقرة نجاح الضمانات أو السيولة أو الاسترداد أو ثقة السوق.

بروتوكولات إدارة الأصول

يودع بروتوكول إدارة الأصول أصول المستخدمين في استراتيجية استثمار على السلسلة.وقد تقرض الاستراتيجية الأصول أو تخزنها أو تعيد موازنتها أو توفر السيولة تلقائيًا.قد يحصل المستخدمون على حصص خزنة تمثل حصتهم النسبية في الأصول المدارة.

يوفر معيار ERC-4626 واجهة موحدة لإيداعات الخزائن المرمزة وسحوباتها ومحاسبة حصصها.

بروتوكولات المشتقات

ينشئ بروتوكول المشتقات مراكز تعتمد قيمتها على أصل آخر أو مؤشر أو معدل أو حدث.قد تشمل المنتجات العقود الدائمة والخيارات والمراكز المشابهة للعقود الآجلة والأصول الاصطناعية.قد تضخم الرافعة المالية الأرباح والخسائر، بينما يمكن للتصفية الآلية إغلاق مركز أثناء تحرك مفاجئ للسوق.

بروتوكولات الجسور

ينقل بروتوكول الجسر الرسائل أو يمثل الأصول عبر شبكات بلوكشين منفصلة.

توضح وثائق جسور Ethereum أن الجسور تدعم التواصل ونقل الأصول بين الشبكات.

يواجه مستخدمو الجسور مخاطر العقود الذكية والمدققين والحفظ والتحقق من الرسائل والسيولة والشبكة الوجهة.

التوكنات التي تستخدمها بروتوكولات DeFi

قد يستخدم البروتوكول توكنات الحوكمة وتوكنات الإيصال وتوكنات السيولة وتوكنات الدين وتوكنات المكافآت والأصول المستقرة القيمة.قد يمنح توكن الحوكمة قوة تصويت دون أن يمنح ملكية قانونية في شركة أو حقوقًا قابلة للإنفاذ في الإيرادات.يمثل توكن الإيصال إيداعًا أو مركزًا ماليًا داخل بروتوكول.قد يمثل توكن السيولة حصة نسبية من الأصول الموجودة في مجمع تداول.قد تكون لكل توكن قواعد سك وصلاحيات مسؤول وقيود تحويل ومخاطر أمنية منفصلة.

قابلية التركيب

تتيح قابلية التركيب لبروتوكول DeFi استخدام توكنات بروتوكول آخر وعقوده ووظائفه المالية.

يوضح دليل قابلية التركيب في Ethereum إمكانية إعادة استخدام العقود الذكية العامة كواجهات تطبيقات مفتوحة.

قد يقبل بروتوكول إقراض توكن إيصال للتخزين أنشأه بروتوكول آخر.وقد تودع خزنة الأصول في سوق إقراض ثم تعيد استخدام توكن الإيصال الناتج في مكان آخر.يمكن لهذا الهيكل تحسين كفاءة رأس المال، لكنه يوزع المخاطر عبر عدة أنظمة مترابطة.ولذلك قد يؤثر إخفاق أحد البروتوكولات في كل تطبيق يعتمد عليه.

أوراكل

يوفر أوراكل معلومات لا يستطيع العقد الذكي تحديدها من البلوكشين وحدها.تستخدم بروتوكولات DeFi أوراكل عادةً لأسعار العملات المشفرة وأسعار الصرف وأسعار الفائدة ونتائج التسوية.

توضح وثائق أوراكل Ethereum صعوبة توفير بيانات خارجية لتطبيقات البلوكشين الحتمية.

قد يؤدي أوراكل غير دقيق أو متأخر أو خاضع للتلاعب إلى تصفيات غير عادلة أو اقتراض مفرط أو تداولات غير صحيحة.قد تستخدم أنظمة أوراكل القوية مصادر بيانات متعددة ومتطلبات للسيولة وقواعد للتحديث وحدودًا للانحراف ووسائل احتياطية للطوارئ.

الحوكمة

تحدد الحوكمة كيفية تغيير بروتوكول DeFi بعد نشره.قد يصوت المشاركون في الحوكمة على الرسوم وأصول الضمان وإنفاق الخزانة وحدود المخاطر وترقيات العقود.قد تعتمد قوة التصويت على التوكنات أو التفويض أو صلاحيات متعددة التوقيعات أو نظام آخر.قد يعلن البروتوكول أن حوكمته لامركزية بينما تظل معظم قوة التصويت في يد مجموعة صغيرة.ينبغي للمستخدمين فحص المشاركة في التصويت وتوزيع التوكنات وحدود المقترحات وفترات التأخير الزمنية وصلاحيات المسؤولين.

إجمالي القيمة المقفلة

يقدّر إجمالي القيمة المقفلة (TVL) القيمة السوقية للأصول المودعة في بروتوكول DeFi.

قد يرتفع TVL لأن المستخدمين يودعون أصولًا أكثر أو لأن أسعار الأصول الموجودة ترتفع.لا يثبت ارتفاع TVL أن البروتوكول آمن أو مربح أو سائل أو لامركزي.وقد تُحتسب القيمة الاقتصادية نفسها عبر عدة بروتوكولات مترابطة.

رسوم البروتوكول وإيراداته

قد يفرض بروتوكول DeFi رسومًا على المبادلات أو القروض أو السحوبات أو عمليات التصفية أو إدارة الخزائن أو خدمات أخرى.تُدفع بعض الرسوم إلى مزودي السيولة أو المدققين أو المطورين أو خزينة البروتوكول.لا تعادل الرسوم الإجمالية التي يدفعها المستخدمون دائمًا إيرادات البروتوكول.ينبغي للمستثمرين تحديد الجهة التي تدفع كل رسم والجهة التي تتلقاه في نهاية المطاف.قد يحقق البروتوكول رسومًا كبيرة دون أن يقدم منفعة اقتصادية مباشرة لتوكن الحوكمة الخاص به.

APR وAPY

معدل النسبة السنوية (APR) هو معدل سنوي بسيط لا يشمل الفائدة المركبة.يشمل العائد السنوي (APY) افتراضًا بإعادة استثمار المكافآت.قد تتغير معدلات DeFi بسرعة مع تغير الإيداعات وطلب الاقتراض والحوافز وأسعار التوكنات والسيولة.قد يُموّل APY مرتفع أساسًا بتوكنات مكافآت جديدة بدلًا من إيرادات بروتوكول مستدامة.ينبغي للمستخدمين احتساب العوائد بعد الرسوم وتكاليف الغاز والتخفيف وتغير الأسعار والخسائر المحتملة.

المخاطر الرئيسية لبروتوكولات DeFi

مخاطر العقود الذكية

مخاطر العقود الذكية هي احتمال احتواء الشيفرة على ثغرة أو خطأ في التصميم أو دالة ضارة.

يحدد OWASP Smart Contract Top 10 مخاطر رئيسية تشمل إخفاقات ضوابط الوصول ونقاط ضعف منطق الأعمال والتلاعب بأوراكل وإعادة الدخول والاستدعاءات غير المفحوصة والترقيات غير الآمنة.

قد تظل البلوكشين آمنة بينما يفقد بروتوكول منفرد أصول المستخدمين بسبب عيب في شيفرة العقد.

مخاطر السيولة

مخاطر السيولة هي احتمال تعذر تداول الأصول أو سحبها بسعر قريب من السعر المتوقع.قد يحتفظ البروتوكول بتوكنات قيّمة لا يمكن بيعها بسرعة دون التسبب في تحرك كبير للسعر.قد تختفي السيولة أثناء انهيار السوق أو استغلال ثغرة أو فك ارتباط عملة مستقرة أو عمليات سحب جماعية.

مخاطر التصفية

قد يخسر المقترضون الضمانات عندما تنخفض مراكزهم دون مستويات الأمان المطلوبة.قد تؤدي تحركات الأسعار السريعة وتأخر أوراكل وازدحام الشبكة وعقوبات التصفية إلى زيادة الخسارة.تحدث التصفية الآلية عادةً وفق قواعد العقد دون تفاوض شخصي.

مخاطر الترقية

تتيح العقود القابلة للترقية للمسؤولين استبدال منطق البروتوكول أو تعديله.قد تصلح الترقيات الثغرات، لكنها قد تغير أيضًا الرسوم أو قواعد السحب أو أذونات التوكنات أو ضوابط الأصول.ينبغي للمستخدمين تحديد الجهة التي تتحكم في الترقيات وما إذا كان تأخيرها عبر فترة انتظار عامة.

مخاطر مفاتيح المسؤولين

قد يتحكم مفتاح مميز في الترقيات والإيقاف الطارئ وتحويلات الخزانة ومعلمات البروتوكول.قد يؤدي سرقة مفتاح مسؤول أو عدم نزاهة حامله إلى خسائر كبيرة.قد تقلل السيطرة متعددة التوقيعات مخاطر المفتاح الواحد، لكنها لا تمنع التواطؤ أو الاختراق المنسق.

مخاطر الواجهة الأمامية

قد يُخترق موقع البروتوكول حتى عندما تظل العقود الأساسية دون تغيير.قد يستبدل المهاجم المعاملة المقصودة بموافقة ضارة أو تحويل للأصول.ينبغي للمستخدمين قراءة تأكيد المحفظة والتحقق من عناوين العقود بصورة مستقلة.

مخاطر الموافقات

تتيح موافقة التوكن لعقد ذكي إنفاق كمية محددة من محفظة المستخدم.قد تسري الموافقة غير المحدودة على الأرصدة الحالية والمستقبلية من التوكن.لا يؤدي فصل المحفظة إلى إزالة الأذونات المسجلة على السلسلة.ينبغي إلغاء الموافقات غير المستخدمة بطريقة موثوقة.

مخاطر الجسور وقابلية التركيب

قد يعتمد البروتوكول على توكنات منقولة عبر الجسور أو خزائن خارجية أو توكنات تخزين أو سيولة بروتوكول آخر.قد يؤدي إخفاق أحد التبعيات إلى خفض قيمة الضمان أو منع السحب عبر عدة تطبيقات.ينبغي للمستخدمين رسم خريطة لكل طبقة مهمة تدعم مركز DeFi.

كيفية تقييم بروتوكول DeFi

تحقق من الشبكة الرسمية والموقع الإلكتروني وعناوين العقود والوثائق.حدد كيفية تحقيق البروتوكول للعوائد والمستخدمين أو الأنشطة التي تمولها.راجع الشيفرة المصدرية المتحقق منها وعمليات التدقيق ومكافآت اكتشاف الثغرات والحوادث السابقة وترقيات العقود.حدد أذونات المسؤولين وموقّعي الحسابات متعددة التوقيعات وتركيز الحوكمة وفترات التأخير الزمنية وضوابط الطوارئ.افحص السيولة والضمانات والالتزامات والقدرة على السحب وتصميم أوراكل والاعتماديات بين البروتوكولات.قارن الرسوم والإيرادات بحوافز التوكنات وإصداراتها المستقبلية.اختبر الإيداعات والسحوبات بمبلغ محدود قبل تخصيص مركز أكبر.لا تقدم أبدًا عبارة استرداد أو مفتاحًا خاصًا لموقع بروتوكول أو حساب دعم.

الاعتبارات التنظيمية والضريبية

يعتمد التعامل القانوني مع بروتوكول DeFi على أصوله وخدماته وهيكل السيطرة ومعاملاته والولاية القضائية.لا يؤدي استخدام العقود الذكية تلقائيًا إلى استبعاد القوانين المتعلقة بالأوراق المالية أو السلع أو الإقراض أو المدفوعات أو العقوبات أو الضرائب أو حماية المستهلك.

يتناول تفسير SEC للأصول المشفرة لعام 2026 عدة أنشطة متعلقة بالعملات المشفرة بموجب قانون الأوراق المالية الفيدرالي الأمريكي.

قد تنشأ التزامات ضريبية من المبادلات والمكافآت والتصفيات وتوكنات الإيصال ودخل الإقراض والتصرف في الأصول.

تنص إرشادات IRS بشأن الأصول الرقمية على وجوب الإبلاغ عن الدخل والمكاسب والخسائر ذات الصلة بالأصول الرقمية، حيثما ينطبق ذلك.

ينبغي للمستخدمين الاحتفاظ بهاشات المعاملات والتواريخ وكميات التوكنات والرسوم والمكافآت والديون وعناوين المحافظ وسجلات أساس التكلفة.

مزايا بروتوكولات DeFi

قد توفر بروتوكولات DeFi وصولًا مفتوحًا إلى الخدمات المالية عبر محافظ العملات المشفرة المتوافقة.يمكن للعقود الذكية أتمتة المعاملات ونشر سجلاتها على البلوكشين.يمكن للبروتوكولات العمل باستمرار دون التقيد بساعات العمل التقليدية.تتيح قابلية التركيب للمطورين إنشاء منتجات مالية جديدة من مكونات موجودة على السلسلة.غالبًا ما يستطيع المستخدمون فحص الأرصدة وشيفرة العقود والضمانات والمعاملات بأنفسهم.

قيود بروتوكولات DeFi

قد تؤدي أعطال العقود الذكية إلى خسائر سريعة لا يمكن عكسها.يتحمل المستخدمون مسؤولية حماية المحافظ والمفاتيح وعبارات الاسترداد والموافقات.قد تجعل رسوم البلوكشين وازدحامها المعاملات مكلفة أو بطيئة.قد تظل سيطرة الحوكمة والمسؤولين مركزة بدرجة كبيرة.تنشئ أوراكل والجسور والمواقع ومزودو العُقد والبروتوكولات المترابطة اعتماديات إضافية.قد يصعب تحديد المعاملة الضريبية والتنظيمية عبر الولايات القضائية.

الأسئلة الشائعة

ما بروتوكول DeFi ببساطة؟

بروتوكول DeFi نظام قائم على البلوكشين يستخدم العقود الذكية لتوفير الخدمات المالية.

ما معنى DeFi؟

تعني DeFi التمويل اللامركزي.

هل بروتوكول DeFi عملة مشفرة؟

لا، بل هو نظام مالي قد يستخدم العملات المشفرة أو يصدرها.

هل بروتوكول DeFi هو نفسه الموقع الإلكتروني؟

لا، فالموقع واجهة للتفاعل مع العقود الذكية للبروتوكول.

ما العقد الذكي؟

العقد الذكي برنامج بلوكشين ينفذ دوال محددة بعد تلقي معاملات صحيحة.

هل كل بروتوكولات DeFi لامركزية؟

لا، إذ تحتفظ بعض البروتوكولات بسيطرة مركزة على الحوكمة أو الترقيات أو الخزانة أو الإدارة.

ما مجمع السيولة؟

مجمع السيولة عقد ذكي يحتفظ بأصول تدعم التداول أو الإقراض أو وظيفة مالية أخرى.

ما بروتوكول الإقراض؟

هو نظام DeFi يتيح للمستخدمين توفير الأصول والاقتراض بضمانها.

ما التصفية؟

التصفية هي البيع القسري للضمانات أو الاستيلاء عليها بعد أن يصبح مركز الاقتراض غير آمن.

ما أوراكل؟

يوفر أوراكل معلومات خارجية، مثل أسعار العملات المشفرة، للعقود الذكية.

ما قابلية التركيب؟

تتيح قابلية التركيب لبروتوكول DeFi استخدام عقود بروتوكول آخر وتوكناته وخدماته.

ما TVL؟

تعني TVL إجمالي القيمة المقفلة، وهي تقدير لقيمة الأصول المودعة في بروتوكول.

هل يعني ارتفاع TVL أن البروتوكول آمن؟

لا، فارتفاع TVL لا يلغي المخاطر التقنية أو مخاطر السيولة أو الحوكمة أو المخاطر الاقتصادية.

ما توكن الحوكمة؟

قد يمنح توكن الحوكمة قوة تصويت على قرارات محددة للبروتوكول.

هل يمثل توكن الحوكمة ملكية في شركة؟

ليس بالضرورة، إذ قد توجد حقوق تصويت في البروتوكول دون ملكية في رأس مال شركة.

ما توكن الإيصال؟

يمثل توكن الإيصال إيداعًا أو مركزًا ماليًا أنشأه بروتوكول.

ما الفرق بين APR وAPY؟

لا يشمل APR الفائدة المركبة، بينما يشمل APY افتراضًا بشأن العوائد المركبة.

هل يمكن اختراق بروتوكول DeFi؟

نعم، فقد يستغل المهاجمون العقود أو المسؤولين أو أوراكل أو الجسور أو المواقع أو أنظمة الحوكمة أو موافقات المحافظ.

هل يضمن التدقيق الأمان؟

لا، فقد يفوت التدقيق ثغرات أو يصبح قديمًا بعد ترقية البروتوكول.

ما عقد Proxy؟

عقد Proxy يمرر التنفيذ إلى عقد تنفيذ قد يتمكن المسؤولون من استبداله.

لماذا تُعد موافقات التوكنات خطرة؟

قد يستخدم عقد خبيث أو مخترق موافقة نشطة لتحويل التوكنات من محفظة.

هل يؤدي فصل المحفظة إلى إلغاء الموافقات؟

لا، تظل الأذونات على السلسلة حتى تُلغى أو تُستخدم أو تنتهي وفق قواعدها.

هل ينبغي للبروتوكول طلب عبارة الاسترداد؟

لا يتطلب أي بروتوكول DeFi شرعي عبارة الاسترداد أو المفتاح الخاص لربط محفظة.

هل يمكن عكس معاملات DeFi؟

يصعب عمومًا على المستخدمين العاديين عكس معاملات البلوكشين المؤكدة، أو يستحيل ذلك.

كيف يمكنني تقييم بروتوكول DeFi؟

راجع عقوده وعمليات تدقيقه وحوكمته ومسؤوليه وسيولته وأوراكل والتزاماته ومصادر إيراداته وإجراءات السحب.

هل تخضع مكافآت DeFi للضريبة؟

قد تنشئ المكافآت والمعاملات المرتبطة بها التزامات ضريبية وإبلاغية بموجب القواعد المحلية المعمول بها.

الخاتمة

بروتوكول DeFi نظام مالي قائم على البلوكشين يستخدم العقود الذكية لإدارة خدمات مثل التداول والإقراض والتخزين والمدفوعات وإدارة الأصول.وهو منفصل عن موقعه الإلكتروني وتوكن الحوكمة والواجهة الأمامية والجهة المرتبطة به.تحسن العقود الذكية الأتمتة والشفافية، لكنها لا تضمن الأمان أو اللامركزية.تعتمد بروتوكولات DeFi على البلوكشين والتوكنات والمحافظ وأوراكل والحوكمة والسيولة والبنية التحتية الخارجية.تتيح قابلية التركيب إنشاء منتجات مالية متقدمة، مع توزيع المخاطر بين الأنظمة المترابطة.ينبغي للمستخدمين تقييم أمان العقود وأذونات المسؤولين والسيولة والقدرة على السحب وتصميم أوراكل وإيرادات البروتوكول وحوافز التوكنات.تقلل عمليات التدقيق والشيفرة المتحقق منها والعروض الواضحة للمعاملات والموافقات المحدودة المخاطر دون إزالتها.النهج الأكثر أمانًا هو فهم كل عقد وإذن واعتمادية مهمة قبل إيداع العملات المشفرة في بروتوكول DeFi.