Dados de nível 2

O que são dados de nível 2?

Dados de nível 2 são dados de mercado que mostram vários níveis de preço de interesse de compra e venda em um livro de ordens.

No trading de criptomoedas, os dados de nível 2 ajudam os usuários a ver onde há ordens limite aguardando execução acima e abaixo do preço atual de mercado.

Em geral, eles incluem preços de compra, preços de venda, tamanhos das ordens e profundidade de mercado em vários níveis.

O guia de microestrutura de mercado da Databento descreve os dados de mercado de nível 2 como dados que incluem negociações e atualizações da profundidade agregada do livro de ordens para um número fixo de níveis de preço.

Os dados de nível 2 também são chamados de profundidade de mercado, DOM, profundidade do mercado ou profundidade do livro de ordens.

Eles são úteis porque o último preço negociado não mostra quanta liquidez está realmente disponível perto do preço atual.

Para traders de criptomoedas, os dados de nível 2 podem ajudar a avaliar a liquidez, o risco de slippage, as zonas de suporte e resistência e o fluxo de ordens no curto prazo.

Como funcionam os dados de nível 2

Os dados de nível 2 funcionam exibindo as ordens de compra e venda em aberto que aguardam execução no livro de ordens.

O lado das compras costuma ser chamado de lado bid.

O lado das vendas costuma ser chamado de lado ask.

O melhor preço de compra é o preço visível mais alto que os compradores estão dispostos a pagar no momento.

O melhor preço de venda é o preço visível mais baixo que os vendedores estão dispostos a aceitar no momento.

O glossário de preços de compra e venda do Investor.gov explica que o preço de venda é o menor preço que um vendedor aceita, enquanto o preço de compra é o maior preço que um comprador está disposto a pagar.

Os dados de nível 2 vão além, mostrando mais níveis de compra e venda além do melhor preço de compra e do melhor preço de venda.

Dados de nível 1 vs. dados de nível 2

Os dados de nível 1 geralmente mostram as informações básicas de cotação de um mercado.

Isso costuma incluir o melhor preço de compra, o melhor preço de venda, o último preço negociado e, às vezes, o tamanho disponível nesses melhores preços.

Os dados de nível 2 mostram camadas adicionais do livro de ordens além da cotação principal.

Por exemplo, os dados de nível 1 podem mostrar que o BTC tem melhor preço de compra de $60,000 e melhor preço de venda de $60,010.

Os dados de nível 2 podem mostrar ofertas de compra a $60,000, $59,990, $59,980 e níveis inferiores, além de ofertas de venda a $60,010, $60,020, $60,030 e níveis superiores.

Essa visão mais detalhada ajuda os traders a entender como a liquidez está distribuída em torno do preço atual.

Os dados de nível 2 são mais úteis para trading ativo do que para manter ativos no longo prazo, pois se concentram na estrutura de mercado de curto prazo.

Dados de nível 2 vs. Layer 2

Dados de nível 2 não são a mesma coisa que Layer 2.

Dados de nível 2 são um conceito relacionado ao livro de ordens e aos dados de mercado.

Layer 2 é um conceito de escalabilidade de blockchain que descreve redes ou sistemas construídos sobre uma blockchain base.

Por exemplo, um trader pode usar dados de nível 2 para analisar a liquidez de curto prazo em um mercado de BTC.

Um usuário pode usar uma blockchain Layer 2 para enviar transações com custos menores ou interagir com aplicativos descentralizados.

Os dois termos são semelhantes, mas pertencem a áreas diferentes do ecossistema cripto.

Os dados de nível 2 dizem respeito às informações de trading, enquanto Layer 2 se refere à infraestrutura de blockchain.

O que os dados de nível 2 mostram

Os dados de nível 2 geralmente mostram os níveis de preço nos dois lados do livro de ordens.

Cada nível de compra mostra o preço pelo qual os compradores estão aguardando e o total visível que desejam comprar.

Cada nível de venda mostra o preço pelo qual os vendedores estão aguardando e o total visível que desejam vender.

Algumas telas também mostram o tamanho acumulado, que soma a liquidez em vários níveis.

Dependendo do feed de dados, algumas plataformas mostram a quantidade de ordens, a velocidade das atualizações, informações sobre market makers ou detalhes completos de cada ordem.

A página NYSE Pillar Depth descreve um feed de profundidade como uma visualização de vários pontos de preço das melhores ofertas de compra e venda em livros de ordens limite combinados.

No mercado cripto, a profundidade exata exibida depende da plataforma de negociação, do par de mercado, do provedor de dados e da interface.

Profundidade do livro de ordens

A profundidade do livro de ordens mede o volume de interesse de compra e venda existente em diferentes níveis de preço.

Um livro de ordens profundo tem grandes ordens visíveis perto do preço atual.

Um livro de ordens raso tem um volume visível limitado perto do preço atual.

A profundidade importa porque afeta o quanto o preço de mercado pode se mover quando um trader envia uma ordem grande.

Uma ordem a mercado de $50,000 pode ter pouco impacto em um mercado de BTC profundo.

A mesma ordem a mercado de $50,000 pode movimentar o preço bruscamente em um mercado de tokens com baixa liquidez.

Os dados de nível 2 ajudam os traders a estimar esse impacto no preço antes de enviar uma ordem.

Spread entre compra e venda

O spread entre compra e venda é a diferença entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda.

Um spread estreito geralmente indica maior liquidez e interesse de negociação mais ativo.

Um spread amplo geralmente indica menor liquidez, custos de negociação mais altos ou maior incerteza.

Por exemplo, se o melhor preço de compra é $100.00 e o melhor preço de venda é $100.10, o spread é de $0.10.

Se o melhor preço de compra é $100.00 e o melhor preço de venda é $103.00, o spread é muito mais amplo.

Os dados de nível 2 ajudam os traders a ver se o spread é sustentado por uma profundidade real ou apenas por uma pequena quantidade de liquidez visível.

Mesmo um spread estreito com pouca profundidade pode gerar um slippage significativo em negociações maiores.

Slippage e dados de nível 2

Slippage é a diferença entre o preço esperado da negociação e o preço final de execução.

Os dados de nível 2 ajudam a estimar o slippage ao mostrar quanta liquidez existe em cada nível de preço.

Se um trader quiser comprar mais do que o volume disponível ao melhor preço de venda, a ordem poderá ser executada em níveis de venda mais altos.

Isso aumenta o preço médio de execução.

Se um trader quiser vender mais do que o volume disponível ao melhor preço de compra, a ordem poderá ser executada em níveis de compra mais baixos.

Isso reduz o preço médio de execução.

Ao interpretar os dados de nível 2, os traders podem decidir se devem usar uma ordem a mercado, uma ordem limite, um tamanho de ordem menor ou uma estratégia de execução mais gradual.

Ordens a mercado e dados de nível 2

Uma ordem a mercado é uma ordem para comprar ou vender imediatamente pelos melhores preços disponíveis.

O guia de tipos de ordem do Investor.gov explica que uma ordem a mercado é projetada para execução imediata, mas não garante o preço de execução.

Os dados de nível 2 são importantes para ordens a mercado porque pode não haver volume suficiente ao melhor preço exibido para executar a ordem inteira.

Uma ordem grande de compra a mercado pode consumir vários níveis de venda.

Uma ordem grande de venda a mercado pode consumir vários níveis de compra.

Por isso, ordens a mercado podem ser arriscadas em mercados cripto com pouca liquidez.

Consultar os dados de nível 2 antes de enviar uma ordem a mercado pode ajudar os usuários a evitar preços de execução inesperados.

Ordens limite e dados de nível 2

Uma ordem limite é uma ordem para comprar ou vender somente pelo preço escolhido ou por um preço melhor.

O guia de tipos de ordem da FINRA explica que as ordens limite controlam o preço, mas não garantem a execução.

Os dados de nível 2 ajudam os traders a escolher onde colocar ordens limite.

Uma ordem limite de compra pode ser colocada perto de uma zona visível de ofertas de compra se o trader quiser se juntar à demanda existente.

Uma ordem limite de venda pode ser colocada perto de uma zona visível de ofertas de venda se o trader quiser se juntar à oferta existente.

No entanto, os níveis visíveis do livro de ordens podem mudar rapidamente.

Uma grande oferta de compra ou venda visível não garante que o preço pare nesse nível.

Paredes de ordens

Uma parede de ordens é uma grande ordem visível ou um grupo de ordens concentradas em uma determinada faixa de preço.

Uma grande parede de compra pode parecer indicar forte demanda abaixo do preço atual.

Uma grande parede de venda pode parecer indicar forte oferta acima do preço atual.

Os traders costumam acompanhar essas paredes porque elas podem funcionar como suporte ou resistência de curto prazo.

No entanto, as paredes de ordens podem desaparecer antes que o preço as alcance.

Alguns traders colocam grandes ordens visíveis para influenciar a percepção do mercado, sem intenção de deixá-las ser executadas.

Por isso, os dados de nível 2 devem ser usados com cautela e não devem ser tratados como uma ferramenta de previsão perfeita.

Spoofing e liquidez falsa

Spoofing é a prática de colocar ordens para criar uma falsa impressão de demanda ou oferta e cancelá-las antes da execução.

Os dados de nível 2 podem mostrar a liquidez visível, mas nem sempre permitem comprovar que ela é legítima ou estável.

Uma grande ordem pode aparecer no livro e desaparecer segundos depois.

Cancelamentos rápidos de ordens são comuns nos mercados eletrônicos modernos.

No mercado cripto, isso pode ser especialmente confuso durante períodos voláteis, pois os livros de ordens são atualizados rapidamente.

O alerta de risco da CFTC sobre moedas virtuais adverte que os mercados de moedas virtuais podem ser voláteis e arriscados.

Os usuários devem combinar os dados de nível 2 com histórico de negociações, volume, ação do preço e gestão de risco, em vez de confiar apenas nas ordens visíveis.

Dados de nível 2 no trading spot de criptomoedas

No trading spot de criptomoedas, os dados de nível 2 ajudam os usuários a entender a liquidez de um par de ativos cripto real.

Um trader que compra BTC com uma stablecoin pode usar os dados de nível 2 para ver quanto BTC está disponível perto do melhor preço de venda atual.

Um trader que vende ETH pode usar os dados de nível 2 para ver quanta demanda de compra existe abaixo do preço atual.

Traders spot podem usar essas informações para dividir ordens grandes em partes menores.

Eles também podem usá-las para evitar negociar em condições de baixa liquidez.

Os dados de nível 2 são especialmente úteis para tokens menores, pois o impacto no preço pode ser muito maior do que em mercados com alta liquidez.

Eles também podem ajudar os usuários a perceber quando uma cotação não é sustentada por profundidade suficiente.

Dados de nível 2 em mercados de Futuros e perpétuos

Nos mercados de Futuros e perpétuos, os dados de nível 2 ajudam os traders a analisar a liquidez de produtos alavancados.

Isso importa porque traders que usam alavancagem podem ser sensíveis a pequenas movimentações de preço, custos de financiamento e níveis de liquidação.

Uma profundidade baixa do livro de ordens pode fazer com que uma ordem stop ou o fechamento por liquidação seja executado a um preço pior do que o esperado.

Uma profundidade elevada do livro de ordens pode melhorar a execução, mas não elimina o risco de mercado.

Os livros de ordens de Futuros e perpétuos também podem se comportar de maneira diferente dos livros de ordens Spot, pois os traders usam alavancagem e estratégias de hedge.

Antes de abrir uma posição alavancada, o trader deve comparar a profundidade, o spread, o financiamento, os contratos em aberto e a volatilidade.

Os dados de nível 2 são úteis, mas representam apenas uma parte da gestão de risco de derivativos.

Dados de nível 2 e volume de negociação

O volume de negociação mostra quanto de um ativo já foi negociado em determinado período.

Os dados de nível 2 mostram ordens visíveis que podem ser negociadas no futuro.

São tipos diferentes de informação.

Um mercado pode apresentar alto volume recente, mas pouca profundidade no momento.

Um mercado pode apresentar boa profundidade no momento, mas baixo volume recente.

Uma boa análise de liquidez deve considerar tanto o volume de negociação quanto a profundidade do livro de ordens.

Usar apenas um indicador pode criar uma falsa sensação de segurança.

Dados de nível 2 e trading algorítmico

Traders algorítmicos costumam usar dados de nível 2 para medir o fluxo de ordens, as mudanças na profundidade, os spreads e a liquidez de curto prazo.

Eles podem acompanhar a rapidez com que as ordens aparecem, são canceladas ou executadas.

Também podem analisar o desequilíbrio entre a profundidade do lado de compra e a do lado de venda.

Um desequilíbrio significativo a favor das ofertas de compra pode indicar interesse comprador de curto prazo.

Um desequilíbrio significativo a favor das ofertas de venda pode indicar interesse vendedor de curto prazo.

No entanto, os sinais do livro de ordens podem mudar mais rápido do que os traders conseguem reagir.

Usuários de varejo devem ter cuidado ao tentar competir com sistemas de alta velocidade usando apenas a leitura manual dos dados de nível 2.

Benefícios dos dados de nível 2

O primeiro benefício dos dados de nível 2 é oferecer melhor visibilidade da profundidade do mercado.

O segundo benefício é melhorar a estimativa de slippage antes de realizar uma negociação.

O terceiro benefício é ajudar a compreender melhor as zonas de suporte e resistência de curto prazo.

O quarto benefício é facilitar a colocação de ordens limite.

O quinto benefício é aumentar a percepção sobre mercados com pouca liquidez e possíveis riscos de execução.

O sexto benefício é mostrar com mais clareza como a liquidez muda durante períodos de volatilidade.

Esses benefícios são mais úteis quando o usuário entende que a liquidez visível pode mudar ou desaparecer rapidamente.

Limitações dos dados de nível 2

A primeira limitação é que os dados de nível 2 mostram apenas as ordens visíveis.

Ordens ocultas, correspondência interna, feeds atrasados e atividades fora do livro podem não aparecer no livro de ordens exibido.

A segunda limitação é que as ordens visíveis podem ser canceladas antes de serem executadas.

A terceira limitação é que a profundidade do livro de ordens pode mudar muito rapidamente nos mercados cripto.

A quarta limitação é que os dados de nível 2 não mostram com certeza a intenção dos traders.

A quinta limitação é que eles podem criar uma falsa sensação de confiança para iniciantes.

Mesmo um livro de ordens aparentemente organizado pode falhar durante uma volatilidade repentina.

Como interpretar os dados de nível 2 com cautela

Comece verificando o melhor preço de compra e o melhor preço de venda.

Em seguida, analise o spread entre eles.

Depois, confira qual volume está disponível dentro de uma pequena faixa percentual em torno do preço atual.

Compare a profundidade do lado de compra com a do lado de venda para entender se a pressão visível está equilibrada.

Observe se há grandes lacunas entre os níveis de preço, pois elas podem aumentar o slippage.

Veja se as grandes ordens permanecem no livro ou desaparecem rapidamente.

Use os dados de nível 2 junto com o histórico de negociações, gráficos de candles, volume, volatilidade e um plano de trading claro.

Erros comuns ao usar dados de nível 2

Um erro comum é presumir que uma grande ordem visível sempre será executada.

Outro erro é tratar uma parede de compra como suporte garantido.

Um terceiro erro é ignorar o spread e se concentrar apenas no último preço negociado.

Um quarto erro é enviar uma grande ordem a mercado sem verificar a profundidade.

Um quinto erro é usar dados de nível 2 sem considerar taxas e slippage.

Um sexto erro é acreditar que o desequilíbrio do livro de ordens sempre prevê o próximo movimento de preço.

Os dados de nível 2 são uma ferramenta útil, mas não são uma bola de cristal.

Perguntas frequentes

O que significam os dados de nível 2 no mercado cripto?

No mercado cripto, dados de nível 2 são dados do livro de ordens que mostram vários níveis de preços de compra e venda, com os tamanhos visíveis das ordens.

Dados de nível 2 são a mesma coisa que profundidade de mercado?

Sim. Os dados de nível 2 são frequentemente chamados de profundidade de mercado, profundidade do mercado, DOM ou profundidade do livro de ordens.

Qual é a diferença entre dados de nível 1 e de nível 2?

Os dados de nível 1 geralmente mostram o melhor preço de compra, o melhor preço de venda e o último preço, enquanto os dados de nível 2 mostram camadas mais profundas de ordens de compra e venda.

Os dados de nível 2 mostram todas as ordens?

Não. Em geral, os dados de nível 2 mostram as ordens visíveis do livro de ordens em questão, mas podem não incluir liquidez oculta, atividades fora do livro ou ordens de outras plataformas.

Os dados de nível 2 podem prever movimentos de preço?

Os dados de nível 2 podem ajudar os traders a analisar a liquidez e o fluxo de ordens, mas não podem prever movimentos de preço com certeza.

O que é uma parede de ordens?

Uma parede de ordens é um grande nível visível de compra ou venda que pode influenciar o comportamento dos traders no curto prazo.

As paredes de ordens podem ser falsas?

Sim. Grandes ordens visíveis podem ser canceladas, movidas ou usadas para criar uma impressão enganosa de demanda ou oferta.

Como os dados de nível 2 ajudam a avaliar o slippage?

Eles mostram quanta liquidez está disponível em cada nível de preço, ajudando os traders a estimar o preço médio de execução de uma ordem maior.

Os dados de nível 2 são úteis para iniciantes?

Eles podem ser úteis, mas os iniciantes devem aprender primeiro sobre tipos básicos de ordens, spreads, liquidez e gestão de risco antes de se basear neles.

Dados de nível 2 são a mesma coisa que blockchain Layer 2?

Não. Dados de nível 2 são dados de mercado, enquanto blockchain Layer 2 se refere a sistemas de escalabilidade construídos sobre uma blockchain base.

Conclusão

Os dados de nível 2 oferecem uma visão detalhada do interesse visível de compra e venda em um livro de ordens cripto.

Eles mostram vários níveis de preços de compra e venda, tamanhos das ordens e profundidade de mercado além do melhor preço de compra e do melhor preço de venda básicos.

Isso os torna úteis para avaliar a liquidez, estimar o slippage, posicionar ordens limite e entender a estrutura de mercado de curto prazo.

Eles são especialmente úteis no mercado cripto porque a liquidez pode mudar rapidamente e tokens menores podem ter livros de ordens pouco profundos.

No entanto, os dados de nível 2 têm limitações: as ordens visíveis podem ser canceladas, a liquidez oculta pode não aparecer e as paredes de ordens podem enganar os traders.

Os dados de nível 2 não devem ser usados como sinal de trading isolado.

O uso é mais eficaz quando combinado com volume, histórico de negociações, volatilidade, taxas, seleção do tipo de ordem e gestão de risco disciplinada.

Para os usuários de criptomoedas, o principal valor dos dados de nível 2 não é prever o futuro com perfeição.

Seu principal valor é ajudar os traders a entender qual liquidez está visível no momento e como a ordem deles pode interagir com o mercado.