Posición abierta

¿Qué es una posición abierta en cripto?

Una posición abierta es una operación, inversión, préstamo, contrato de derivados o exposición DeFi activa que aún no se ha cerrado, liquidado, liquidado por la fuerza, vencido o reembolsado por completo.

En pocas palabras, una posición está abierta cuando el usuario sigue expuesto al riesgo de mercado.

Si un trader compra un activo cripto y todavía lo mantiene, tiene una posición spot abierta.

Si un trader abre un contrato de futuros long y no lo ha cerrado, tiene una posición abierta en derivados.

Si un trader toma prestado un activo utilizando colateral en un protocolo de préstamos DeFi, esa exposición de préstamo también constituye una posición abierta.

Una posición abierta puede aumentar o perder valor, generar rendimiento, generar comisiones, requerir margen, provocar una liquidación o cambiar de riesgo a medida que evolucionan las condiciones del mercado.

Lo contrario de una posición abierta es una posición cerrada.

Una posición se cierra cuando el usuario abandona la exposición, vende el activo, recompra la posición short, reembolsa la deuda, liquida el contrato o elimina de otro modo el riesgo de mercado activo.

Entender las posiciones abiertas es fundamental en el sector cripto, ya que los mercados de activos digitales operan continuamente, pueden moverse con rapidez y exponen a los usuarios al riesgo de precio, liquidez, financiación, margen, oráculos y contratos inteligentes.

La advertencia de la CFTC sobre los riesgos de las monedas virtuales señala que los futuros y las opciones apalancados sobre monedas virtuales pueden amplificar tanto los beneficios como las pérdidas.

Aspectos clave sobre las posiciones abiertas

• • Una posición abierta es cualquier exposición cripto activa que no se haya cerrado o liquidado.
  • Puede haber posiciones abiertas en trading spot, trading con margen, futuros, contratos perpetuos, opciones, staking, préstamos, pools de liquidez y bóvedas DeFi.
  • Una posición abierta long se beneficia cuando sube el precio del activo.
  • Una posición abierta short se beneficia cuando baja el precio del activo.
  • Una posición abierta conlleva ganancias o pérdidas no realizadas hasta que se cierra o liquida.
  • Las posiciones abiertas con apalancamiento pueden liquidarse si el margen cae por debajo de los niveles exigidos.
  • Las posiciones abiertas pueden generar costes continuos, como pagos de financiación, intereses de préstamo, comisiones de gas, costes de spread o comisiones de gestión.
  • El riesgo cambia mientras la posición sigue abierta porque pueden variar el precio, la volatilidad, la liquidez y el valor del colateral.
  • Al cerrar una posición, las ganancias o pérdidas no realizadas pasan a ser realizadas.
  • Una buena gestión de posiciones incluye definir la entrada, el nivel de invalidación, el stop, el plan de colateral, las comisiones y la estrategia de salida.

Cómo funciona una posición abierta

Una posición abierta comienza cuando un usuario adquiere una exposición activa a un activo cripto o a un contrato.

Un comprador spot abre una posición al comprar y mantener el activo.

Un trader de margen abre una posición utilizando fondos prestados o colateral para aumentar su exposición.

Un trader de futuros abre una posición al entrar en un contrato que sigue la evolución de un activo subyacente o se liquida con referencia a él.

Un trader de opciones abre una posición al comprar o vender un contrato call o put.

Un prestatario de DeFi abre una posición al depositar colateral y pedir prestado otro activo.

Un proveedor de liquidez abre una posición al depositar activos en un pool de liquidez o una bóveda.

Mientras la posición permanece abierta, su valor cambia en función de las condiciones del mercado.

El usuario puede tener ganancias no realizadas si la posición evoluciona a su favor.

También puede tener pérdidas no realizadas si evoluciona en su contra.

La posición permanece abierta hasta que el usuario la cierra, el protocolo la liquida, vence el contrato o se liquida la posición por la fuerza.

Posición abierta frente a posición cerrada

Una posición abierta sigue teniendo exposición activa.

Una posición cerrada ya no mantiene esa exposición activa.

Si un trader compra un activo cripto y aún lo mantiene, la posición está abierta.

Si vende ese activo y deja de estar expuesto, la posición está cerrada.

Si un trader abre un contrato perpetuo long y luego vende un contrato del mismo tamaño para salir, cierra la posición.

Si pide prestadas stablecoins usando cripto como colateral y después devuelve el préstamo, cierra la posición de préstamo.

La diferencia fundamental es el riesgo.

El valor de una posición abierta todavía puede cambiar.

En una posición cerrada, el resultado ya se ha convertido en ganancias o pérdidas realizadas.

Los traders no deberían confundir el cierre parcial de una posición con el cierre de toda la posición.

Posición abierta frente a orden abierta

Una posición abierta es una exposición activa que ya existe.

Una orden abierta es una instrucción pendiente de ejecución.

Por ejemplo, una orden limitada para comprar un activo cripto por debajo del precio actual sigue siendo una orden abierta hasta que se ejecute, venza o se cancele.

No se convierte en una posición abierta hasta que se ejecuta y genera exposición al activo.

Una orden stop loss puede permanecer abierta mientras espera a que se alcance el precio de activación.

El trader puede tener ya una posición abierta mientras la orden stop loss espera para cerrarla o reducirla.

Esta diferencia importa porque un usuario puede tener ambas cosas a la vez.

Un trader puede mantener una posición abierta y, al mismo tiempo, tener órdenes abiertas de take profit, stop loss o entrada adicional.

Los paneles de trading bien diseñados separan las posiciones de las órdenes porque representan riesgos distintos.

Una posición afecta a la exposición actual, mientras que una orden afecta a la posible exposición futura.

Posición abierta long

Una posición abierta long es una exposición que suele beneficiarse cuando sube el precio del activo.

Un comprador spot que mantiene un activo cripto tiene una posición long.

Un trader de futuros que compra un contrato tiene una posición long en derivados.

Un trader de opciones que compra una call tiene una posición alcista con el riesgo limitado a la prima.

Un usuario de DeFi que mantiene colateral cuyo valor puede subir o bajar también tiene exposición long a ese colateral.

Las posiciones long son habituales porque muchos usuarios entran en los mercados cripto con la expectativa de que los precios de los activos aumenten con el tiempo.

Sin embargo, una posición long puede perder valor rápidamente si cae el precio del activo.

Una posición long apalancada puede liquidarse si la pérdida es suficientemente elevada en relación con el margen.

Los traders con posiciones long deberían conocer el precio de entrada, el tamaño de la posición, el nivel de liquidación si lo hay, las comisiones y el plan de salida.

El concepto de posición long es sencillo, pero gestionarla sigue requiriendo disciplina.

Posición abierta short

Una posición abierta short es una exposición que suele beneficiarse cuando cae el precio del activo.

Un trader puede abrir un short tomando prestado y vendiendo un activo, abriendo una posición short en futuros o utilizando otra estructura de derivados.

Una posición short gana valor si cae el activo y pierde valor si sube.

El trading short puede resultar útil para cubrirse, especular o reducir el riesgo de una cartera.

También puede ser muy arriesgado, ya que los precios cripto pueden subir bruscamente y provocar pérdidas rápidas a quienes venden en corto.

Una posición short apalancada puede liquidarse si el activo sube demasiado.

Los traders short también pueden asumir costes de financiación, costes de préstamo, recompras forzosas o problemas de liquidez durante subidas rápidas.

Puede producirse un short squeeze cuando se ven obligadas a cerrarse varias posiciones short a la vez.

Las posiciones short requieren límites de riesgo claros porque las subidas pueden ser violentas.

No debe considerarse que abrir un short sea más fácil que comprar.

Posición spot abierta

Una posición spot abierta significa que el usuario posee directamente un activo cripto y lo mantiene.

Por ejemplo, un usuario que compra un token y lo conserva en una wallet tiene una posición spot abierta.

Por defecto, esta posición no tiene precio de liquidación porque no hay apalancamiento prestado.

Sin embargo, puede perder valor si cae el precio de mercado.

Las posiciones spot también pueden estar expuestas a riesgos de custodia, wallet, contratos inteligentes, red y liquidez.

Un titular de una posición spot puede mantenerla abierta durante minutos, días, meses o años.

La posición permanece abierta hasta que se vende el activo, se intercambia, se transfiere para adquirir otra exposición o se elimina de otra forma de la cartera.

Las posiciones spot suelen ser más sencillas que las posiciones apalancadas.

Aun así, requieren planificación porque los activos cripto pueden ser volátiles.

Mantener un activo sin apalancamiento no significa mantenerlo sin riesgo.

Posición de margen abierta

Una posición de margen abierta utiliza fondos o activos prestados para aumentar la exposición al mercado.

El boletín de Investor.gov sobre cuentas de margen explica que estas cuentas implican pedir dinero prestado y utilizar la cuenta como colateral.

En el sector cripto, las posiciones de margen pueden amplificar la rentabilidad cuando la operación sale bien.

También pueden amplificar las pérdidas cuando el mercado se mueve en contra del usuario.

Normalmente, las posiciones de margen requieren margen inicial y margen de mantenimiento.

El margen inicial es el colateral necesario para abrir la posición.

El margen de mantenimiento es el colateral mínimo necesario para conservarla abierta.

Si el capital cae por debajo de los niveles exigidos, el usuario puede recibir un requerimiento de margen, sufrir una reducción forzosa o ser liquidado, según las reglas de la plataforma o el protocolo.

El margen es potente porque aumenta la exposición sin exigir todo el capital de antemano.

También es peligroso porque las pérdidas pueden crecer más rápido de lo esperado.

Posición abierta en futuros

Una posición abierta en futuros es un contrato de futuros activo que no se ha cerrado, compensado, vencido ni liquidado.

Una posición long en futuros se beneficia si sube el precio del contrato.

Una posición short en futuros se beneficia si baja.

Los futuros de criptomonedas pueden utilizarse para especular, cubrir riesgos, operar con diferenciales o gestionar carteras.

Las posiciones en futuros suelen requerir margen, no el valor nocional completo.

El recurso de CME Group sobre márgenes de productos explica que los márgenes, también llamados garantías de cumplimiento, son depósitos exigidos para ayudar a cubrir las posibles pérdidas de las posiciones de trading.

Este concepto es importante para los futuros cripto porque el margen protege el mercado frente a pérdidas impagadas, pero no protege al trader de perder su colateral.

Las posiciones en futuros también pueden verse afectadas por la fecha de vencimiento, el precio de liquidación, el precio justo, la liquidez y la volatilidad.

El trader debería entender si el contrato se liquida mediante entrega física o en efectivo, tiene una fecha de vencimiento o es perpetuo.

Nunca debería abrir una posición en futuros sin entender sus reglas de margen.

Posición abierta en contratos perpetuos

Una posición abierta en contratos perpetuos es una posición activa en un contrato perpetuo que no tiene una fecha de vencimiento fija.

Los contratos perpetuos son populares en el sector cripto porque permiten obtener exposición long o short sin el vencimiento habitual de los futuros.

La posición puede permanecer abierta mientras el trader mantenga el margen y la plataforma o el protocolo admita el contrato.

Los contratos perpetuos suelen utilizar pagos de financiación para mantener el precio del contrato cerca del precio de mercado del activo subyacente.

Según las condiciones del mercado y la dirección de la posición, el trader puede pagar o recibir financiación.

Esto significa que una posición abierta en contratos perpetuos puede generar costes continuos aunque el precio no se mueva.

En ciertos periodos, una posición long puede pagar a los traders short.

En otros, una posición short puede pagar a los traders long.

Con el tiempo, la financiación puede convertir en perdedora una posición lateral.

Los traders de contratos perpetuos deberían vigilar la tasa de financiación, el precio justo, el ratio de margen y el nivel de liquidación.

Posición abierta en opciones

Una posición abierta en opciones es una posición activa en una opción call o put que no se ha cerrado, ejercido, vencido ni liquidado.

Una posición long en una call suele beneficiarse de una subida.

Una posición long en una put suele beneficiarse de una caída.

Una posición short en una opción obtiene la prima, pero asume una obligación y un riesgo.

Las posiciones en opciones dependen del movimiento del precio, la depreciación temporal, la volatilidad implícita, la liquidez y el vencimiento.

Una opción long puede vencer sin valor si termina fuera de dinero.

Una opción short puede provocar grandes pérdidas si el mercado se mueve bruscamente en su contra.

Las posiciones abiertas en opciones pueden utilizarse para cubrir riesgos, especular, aplicar estrategias de ingresos y operar con volatilidad.

Requieren algo más que una perspectiva alcista o bajista sencilla, ya que también importan la fecha de vencimiento y el nivel de volatilidad.

Una posición en opciones puede generar pérdidas aunque el trader acierte con la dirección del mercado, si se equivoca en el momento.

Posición abierta en DeFi

Una posición abierta en DeFi es una exposición activa dentro de un protocolo de finanzas descentralizadas.

La documentación de Ethereum sobre DeFi describe las finanzas descentralizadas como servicios financieros basados en cripto, como préstamos, endeudamiento y otras actividades financieras programables.

Una posición DeFi puede incluir colateral aportado, activos prestados, depósitos en pools de liquidez, recibos de staking, participaciones en bóvedas o exposición sintética.

Por ejemplo, un usuario que aporta colateral y pide prestada una stablecoin tiene una posición abierta de préstamo en DeFi.

Un usuario que deposita dos activos en un pool de liquidez tiene una posición de liquidez abierta.

Un usuario que accede a una estrategia de bóveda tiene una posición abierta en esa bóveda.

Las posiciones DeFi pueden verse on-chain, pero eso no las hace libres de riesgo.

Pueden estar expuestas a riesgos de contratos inteligentes, oráculos, liquidación, MEV, gobernanza y gas.

La documentación de préstamos DeFi de Compound describe un modelo en el que los usuarios pueden aportar criptoactivos como colateral y pedir prestado un activo base.

Esta estructura muestra por qué una posición DeFi abierta puede combinar exposición a activos y exposición a deuda.

Posición abierta y PNL no realizado

El PNL no realizado es la ganancia o pérdida sobre el papel mientras la posición permanece abierta.

PNL significa ganancias y pérdidas.

Si un trader compra un activo cripto a 100 y su precio de mercado sube a 120, la posición tiene una ganancia no realizada.

Si el precio cae a 80, tiene una pérdida no realizada.

La ganancia o pérdida solo se realiza al cerrar, liquidar o liquidar por la fuerza la posición, o al salir de ella de otro modo.

El PNL no realizado puede cambiar a cada segundo en los activos cripto con actividad.

Un trader no debería considerar una ganancia no realizada como una ganancia asegurada.

Tampoco debería ignorar una pérdida no realizada solo porque aún no ha cerrado la posición.

En el trading apalancado, el PNL no realizado afecta al estado del margen.

Una pérdida no realizada elevada puede acercar la posición a la liquidación.

Posición abierta y PNL realizado

El PNL realizado es la ganancia o pérdida que se ha materializado al cerrar o liquidar una posición.

Si un trader cierra una posición long por encima del precio de entrada, realiza una ganancia antes de comisiones y costes.

Si la cierra por debajo del precio de entrada, realiza una pérdida antes de comisiones y costes.

El PNL realizado debería incluir, cuando corresponda, las comisiones de trading, la financiación, los intereses de préstamo, las comisiones de gas, el deslizamiento y los impuestos.

Una operación puede parecer rentable por el movimiento del precio y serlo menos después de descontar los costes.

Una posición DeFi puede mostrar rendimiento y aun así generar pérdidas por pérdida impermanente, gas o cambios en el precio del token.

Los buenos traders registran por separado el PNL realizado y el no realizado.

Esto les ayuda a evitar decisiones emocionales.

También les permite medir si una estrategia funciona realmente con el paso del tiempo.

Al cerrar una posición, la exposición al mercado se convierte en un resultado contable.

Posición abierta y liquidación

La liquidación es el cierre o la reducción forzosos de una posición cuando el colateral deja de ser suficiente.

Es habitual en el trading apalancado y los préstamos DeFi.

Una posición long apalancada puede liquidarse si el precio del activo cae demasiado.

Una posición short apalancada puede liquidarse si el precio sube demasiado.

Un prestatario de DeFi puede ser liquidado si el valor del colateral cae por debajo de los niveles de seguridad exigidos.

La liquidación busca proteger a prestamistas, contrapartes, protocolos o sistemas de compensación frente a pérdidas impagadas.

Puede ser perjudicial para el usuario, ya que las posiciones pueden cerrarse a precios desfavorables e incluir penalizaciones o comisiones.

En DeFi, la liquidación también puede verse afectada por las comisiones de gas, las actualizaciones de los oráculos y los bots de liquidación.

La investigación sobre la dinámica de liquidación en DeFi y las comisiones de transacción analiza cómo las liquidaciones pueden interactuar con las comisiones de transacción, el comportamiento de los oráculos y los incentivos MEV.

Esto importa porque una posición abierta apalancada o respaldada por colateral no depende únicamente de la dirección del precio.

Posición abierta y margen

El margen es el colateral que respalda una posición apalancada abierta.

Se necesita margen inicial para abrir la posición.

Se necesita margen de mantenimiento para conservarla abierta.

Si la posición pierde valor, el ratio de margen puede caer.

Si cae demasiado, el usuario puede necesitar añadir colateral o reducir la posición.

Si no actúa a tiempo, el sistema puede liquidar la posición.

Los requisitos de margen pueden cambiar cuando aumenta la volatilidad.

Una posición que parecía segura en un mercado tranquilo puede volverse arriesgada durante movimientos rápidos.

Los traders deberían evitar utilizar todo el colateral disponible para alcanzar el máximo apalancamiento.

Un colchón de colateral adicional puede reducir el riesgo de liquidación, pero no elimina el riesgo de mercado.

Posición abierta y apalancamiento

El apalancamiento consiste en utilizar fondos prestados, margen o derivados para controlar una posición mayor que el capital aportado inicialmente.

Puede aumentar la rentabilidad si la operación evoluciona en la dirección adecuada.

También puede aumentar las pérdidas si evoluciona en la dirección contraria.

La CFTC advierte de que el apalancamiento amplifica el riesgo de los futuros sobre monedas virtuales, ya que los participantes pueden aportar solo una fracción de la exposición subyacente.

Un movimiento del 5% en contra de una posición con mucho apalancamiento puede bastar para provocar una pérdida importante.

Un trader que utiliza un apalancamiento de 10x tiene mucho menos margen de error que uno que no utiliza apalancamiento.

El apalancamiento también aumenta la presión emocional porque pequeños movimientos del precio pueden modificar rápidamente el patrimonio de la cuenta.

Las posiciones abiertas apalancadas requieren supervisión activa.

Deberían tener niveles de stop y planes de colateral claros.

El apalancamiento elevado debe considerarse un multiplicador del riesgo, no un atajo para obtener beneficios fácilmente.

Posición abierta y tamaño de la posición

El tamaño de la posición es el importe de exposición que se mantiene en una posición abierta.

Puede medirse en unidades de tokens, cantidad de contratos, valor nocional, importe del margen o porcentaje de la cartera.

El tamaño de la posición es uno de los controles de riesgo más importantes en el trading cripto.

Una buena entrada puede convertirse en una mala operación si el tamaño de la posición es excesivo.

Una pequeña pérdida en una posición grande puede perjudicar más a una cartera que una gran pérdida porcentual en una posición pequeña.

Los traders deberían determinar el tamaño de la posición en función de su tolerancia al riesgo, la volatilidad, la liquidez, la distancia al stop y el tamaño de la cuenta.

Los usuarios de DeFi también deberían tener en cuenta el ratio de colateral, el importe de la deuda y el umbral de liquidación.

Quienes operen con opciones deberían considerar la pérdida máxima de la prima o el riesgo de margen de las opciones short.

El tamaño de la posición debería decidirse antes de abrir la operación.

Modificarlo por motivos emocionales una vez abierta puede llevar a tomar malas decisiones.

Posición abierta y precio de entrada

El precio de entrada es el precio al que comienza una posición abierta.

En una compra spot, es el precio medio pagado por el activo.

En una posición de futuros, es el precio medio del contrato.

En una posición DeFi, el precio de entrada puede referirse al precio del activo cuando se depositó el colateral, al precio del préstamo o al precio del pool de liquidez en el momento del depósito.

El precio de entrada ayuda a calcular el PNL no realizado y los niveles de riesgo.

Si un trader aumenta una posición, puede cambiar su precio medio de entrada.

El cierre parcial también puede modificar el perfil de riesgo de la posición restante.

Siempre que sea posible, el precio de entrada debería incluir el deslizamiento y las comisiones.

El precio de mercado mostrado no siempre coincide con el precio medio real de ejecución.

Un registro preciso del precio de entrada ayuda a los traders a determinar si la posición abierta está en una situación favorable o peligrosa.

Posición abierta y precio justo

El precio justo es un precio de referencia que muchos sistemas de derivados utilizan para calcular el PNL no realizado y el riesgo de liquidación.

Puede diferir del último precio negociado.

A menudo se diseña para reducir la manipulación causada por picos breves o anómalos del último precio.

En una posición apalancada abierta, el precio justo puede ser más importante que el último precio porque la liquidación puede depender de él.

El trader puede ver un movimiento brusco del último precio mientras el precio justo evoluciona más lentamente.

Según el diseño del sistema, también puede ocurrir lo contrario.

Los usuarios deberían saber qué precio determina el margen y la liquidación.

No deberían suponer que el precio del gráfico, el precio índice, el último precio y el precio justo son idénticos.

Esto es especialmente importante durante periodos de volatilidad en el mercado cripto.

Una posición puede liquidarse según el precio de riesgo del sistema, no según la interpretación que el trader prefiera.

Posición abierta y tasas de financiación

Las tasas de financiación determinan pagos periódicos entre los traders long y short de contratos perpetuos.

La financiación busca mantener el precio de los contratos perpetuos cerca del precio del mercado subyacente.

Cuando la tasa de financiación es positiva, una parte del mercado suele pagar a la otra.

Cuando es negativa, la dirección del pago suele invertirse.

Una posición abierta en un contrato perpetuo puede generar ganancias o pérdidas por financiación aunque el precio se mantenga estable.

Por ello, la financiación constituye un factor continuo de coste o ingreso.

Un trader que la ignore puede interpretar mal su PNL real.

La financiación también puede revelar posiciones muy concentradas.

Una tasa de financiación muy elevada puede indicar que muchos traders apuestan por la misma dirección.

Las posiciones muy concentradas pueden ser vulnerables a reversiones bruscas y cascadas de liquidaciones.

Posición abierta e interés abierto

El interés abierto es el número total de contratos de derivados pendientes que siguen abiertos.

No es lo mismo que la posición abierta de un usuario concreto.

La posición abierta de un usuario es su propia exposición activa.

El interés abierto es una medida de mercado del total de contratos que no se han cerrado ni liquidado.

Un aumento del interés abierto puede indicar que se están creando nuevas posiciones.

Una disminución puede indicar que se están cerrando o liquidando posiciones.

El interés abierto debería analizarse junto con el precio, el volumen, la financiación y los datos de liquidaciones.

Un precio al alza junto con un aumento del interés abierto puede sugerir una nueva exposición long, aunque también puede reflejar comportamientos de mercado más complejos.

Una caída del precio junto con una disminución del interés abierto puede indicar cierres de posiciones o liquidaciones.

El interés abierto aporta contexto útil, pero no revela las intenciones de todos los traders.

Posición abierta y stop loss

Un stop loss es una orden o regla diseñada para reducir las pérdidas si el mercado se mueve en contra de una posición abierta.

Un trader long puede colocar un stop por debajo del precio de entrada o de un nivel de soporte.

Un trader short puede situarlo por encima del precio de entrada o de un nivel de resistencia.

Los stop loss pueden ayudar a gestionar el riesgo, pero no garantizan un precio de salida exacto.

En movimientos rápidos del mercado cripto, el precio de ejecución puede ser peor de lo esperado.

Una orden stop-market da prioridad a la salida, pero puede sufrir deslizamiento.

Una orden stop-limit controla el precio, pero puede no ejecutarse.

Algunos traders utilizan reglas manuales de invalidación en lugar de stops automáticos, aunque esto requiere disciplina.

Una posición sin plan de salida puede acabar provocando una gran pérdida.

La estrategia de stop debería elegirse antes de abrir la posición.

Posición abierta y take profit

Una orden take profit está diseñada para cerrar o reducir una posición abierta después de un movimiento favorable.

Un trader long puede colocarla por encima del precio de entrada.

Un trader short puede colocarla por debajo del precio de entrada.

Tomar beneficios puede reducir el riesgo y asegurar ganancias.

También puede generar frustración si el mercado sigue moviéndose después de la salida.

Algunos traders cierran toda la posición en un único objetivo.

Otros reducen la posición por partes en varios objetivos.

La toma parcial de beneficios puede reducir la presión emocional y mantener al mismo tiempo parte de la exposición abierta.

El plan de take profit debería tener en cuenta las comisiones, el deslizamiento y la liquidez.

Un objetivo de beneficios solo resulta útil si puede ejecutarse realmente.

Posición abierta y cobertura

Cubrirse consiste en utilizar otra posición para reducir el riesgo de una posición abierta existente.

Un titular de activos spot puede abrir una posición short en derivados para reducir su exposición bajista.

Un minero o una tesorería puede utilizar opciones o futuros para gestionar el riesgo de precio.

Un prestatario de DeFi puede mantener activos estables o colateral adicional para reducir el riesgo de liquidación.

Las coberturas pueden reducir el riesgo, pero también generar costes y complejidad.

Una cobertura puede ser imperfecta si el activo, el tamaño, el momento o el contrato no coinciden con la exposición original.

También puede crear nuevos riesgos, como pagos de financiación, requerimientos de margen o diferencias en la liquidación.

Una buena cobertura empieza por conocer la exposición exacta de la posición abierta.

Un usuario no puede cubrir un riesgo que no ha medido.

En el sector cripto, las coberturas deben tener en cuenta la negociación continua y la volatilidad repentina.

Posición abierta y salud de liquidación en DeFi

Muchas posiciones de préstamo DeFi tienen un factor de salud, un ratio de colateral u otra medida de riesgo similar.

Esta medida indica cuánto falta para que la posición llegue al umbral de liquidación.

Si cae el valor del colateral o aumenta el del activo prestado, la posición puede empeorar.

Si el usuario añade colateral o reembolsa deuda, puede mejorar su estado.

Los precios de los oráculos suelen controlar estos cálculos.

Si los datos del oráculo se retrasan, son incorrectos o se manipulan, la posición puede verse afectada.

Las comisiones de gas también pueden influir en la gestión de la liquidación, ya que añadir colateral o reembolsar deuda requiere una transacción.

Si el usuario espera demasiado, quizá no pueda reaccionar antes de la liquidación.

Las posiciones DeFi abiertas deberían supervisarse durante los periodos de volatilidad.

Disponer de un colchón de colateral adecuado es más prudente que depender de transacciones de última hora.

Posición abierta y exposición de los proveedores de liquidez

Una posición de proveedor de liquidez está abierta mientras el usuario tenga activos depositados en un pool de liquidez o una estrategia de creación de mercado.

Esta posición puede generar comisiones o incentivos.

También puede sufrir pérdida impermanente y exposición a riesgos de precio, contratos inteligentes y retirada.

En un creador de mercado automatizado, el saldo de activos del usuario cambia cuando los traders intercambian activos contra el pool.

El usuario puede acabar teniendo más del activo de peor rendimiento y menos del de mejor rendimiento.

Por tanto, una posición de liquidez abierta no equivale a mantener simplemente los dos activos por separado.

Las posiciones de liquidez concentrada pueden ser aún más sensibles, ya que la liquidez puede estar activa únicamente dentro de un rango de precios seleccionado.

Si el precio sale del rango, la posición puede dejar de generar comisiones o quedar expuesta a un solo activo.

Las posiciones de los proveedores de liquidez necesitan supervisión, igual que las posiciones de trading.

El rendimiento siempre debe compararse con el riesgo.

Posición abierta y comisiones

Las posiciones abiertas pueden generar muchos tipos de comisiones y costes.

Las posiciones spot pueden implicar comisiones de trading y costes de spread.

Las posiciones en derivados pueden generar comisiones de trading, pagos de financiación y comisiones de liquidación o liquidación forzosa.

Las posiciones de margen pueden implicar intereses de préstamo.

Las posiciones DeFi pueden generar comisiones de gas, de protocolo, de rendimiento, de retirada y costes de deslizamiento.

Las posiciones en opciones pueden implicar primas, costes de spread y comisiones de ejercicio o liquidación.

Una posición puede parecer rentable antes de costes y resultar menos atractiva después de descontarlos.

Las operaciones frecuentes pueden hacer que las comisiones representen una parte importante del PNL total.

Los usuarios deberían seguir el PNL neto, no solo los movimientos del precio.

El resultado real de una posición abierta se calcula una vez descontados todos los costes.

Posición abierta y gestión del riesgo

La gestión del riesgo consiste en controlar cuánto puede perjudicar una posición abierta a una cartera.

El primer paso es conocer el tamaño de la posición.

El segundo es conocer el nivel de invalidación.

El tercero es definir la pérdida máxima asumible.

El cuarto es saber qué puede ocurrir durante una volatilidad extrema.

El quinto es determinar si puede producirse una liquidación.

El sexto es saber si las comisiones, la financiación o los intereses pueden erosionar la posición con el tiempo.

El séptimo es determinar si la posición depende de un contrato inteligente, un oráculo o un bridge.

El octavo es tener un plan de salida.

Una posición abierta sin gestión del riesgo es una exposición sin control.

Errores habituales con las posiciones abiertas

Un error habitual es abrir una posición sin conocer el plan de salida.

Otro es utilizar demasiado apalancamiento.

Un tercero es ignorar las tasas de financiación y los costes de préstamo.

Un cuarto es tratar las ganancias no realizadas como beneficios garantizados.

Un quinto es negarse a cerrar una posición perdedora después de que se invalide la tesis original.

Un sexto es añadir colateral demasiado tarde a una posición de préstamo DeFi.

Un séptimo es utilizar un stop loss sin entender el deslizamiento.

Un octavo es olvidar que las opciones pierden valor temporal.

Un noveno es ignorar la liquidez al intentar salir de una posición grande.

Un décimo es mantener muchas posiciones abiertas sin entender la exposición total de la cartera.

Cómo supervisar una posición abierta

Empieza comprobando el precio de entrada y el precio actual.

Comprueba el tamaño de la posición y la exposición nocional.

Revisa el PNL no realizado y el realizado.

Comprueba el ratio de margen, el ratio de colateral o el factor de salud, según corresponda.

Consulta el precio de liquidación si la posición utiliza apalancamiento o deuda.

Comprueba las tasas de financiación, los tipos de interés de préstamo y las comisiones.

Antes de planificar una salida, comprueba la liquidez y el spread.

Verifica que las órdenes stop loss y take profit sigan siendo válidas.

En las posiciones DeFi, comprueba el estado del oráculo, del protocolo y de la red.

Comprueba si la posición sigue ajustándose a la tesis original de la operación.

Buenas prácticas para gestionar posiciones abiertas

Define el motivo para abrir la posición antes de entrar.

Elige un tamaño de posición acorde con el riesgo de la cartera.

Evita el apalancamiento máximo salvo que entiendas plenamente el riesgo.

Mantén colateral adicional para las posiciones apalancadas y DeFi.

Utiliza stop loss o reglas de invalidación para evitar pérdidas sin control.

Toma beneficios según un plan, no basándote únicamente en las emociones.

Registra las comisiones, la financiación, los intereses y los costes de gas.

Revisa las posiciones abiertas cuando haya noticias importantes, volatilidad o cambios en la liquidez.

Separa las operaciones a corto plazo de las inversiones a largo plazo.

Cierra o reduce las posiciones que ya no se ajusten a la estrategia original.

Posición abierta en una frase

Una posición abierta es cualquier exposición cripto activa que sigue vigente hasta que el usuario la cierra, se liquida el contrato, se reembolsa el préstamo, vence la opción o se liquida la posición por la fuerza.

Preguntas frecuentes

¿Qué significa «posición abierta» en cripto?

Significa que hay una operación, una tenencia, un contrato, un préstamo o una exposición DeFi activa que todavía no se ha cerrado ni liquidado.

¿Cuál es la diferencia entre una posición abierta y una posición cerrada?

Una posición abierta mantiene riesgo de mercado activo, mientras que una posición cerrada ya se ha liquidado o se ha salido de ella.

¿Mantener criptomonedas es tener una posición spot abierta?

Sí. Mantener un activo cripto después de comprarlo constituye una posición spot abierta hasta que se vende o se elimina de otra forma la exposición.

¿Qué es una posición abierta long?

Una posición abierta long suele beneficiarse cuando sube el precio del activo.

¿Qué es una posición abierta short?

Una posición abierta short suele beneficiarse cuando baja el precio del activo.

¿Puede liquidarse una posición abierta?

Sí. Las posiciones apalancadas y respaldadas por colateral pueden liquidarse si el margen o el colateral caen por debajo de los niveles exigidos.

¿Qué es el PNL no realizado?

Es la ganancia o pérdida que existe mientras la posición continúa abierta.

¿Qué es el PNL realizado?

Es la ganancia o pérdida que se consolida después de cerrar, liquidar o liquidar por la fuerza la posición.

¿Puede un préstamo DeFi ser una posición abierta?

Sí. Un préstamo DeFi es una posición abierta porque el colateral y la deuda siguen activos hasta que se reembolsan o se liquidan.

¿Puede un contrato de opciones ser una posición abierta?

Sí. Una posición en opciones permanece abierta hasta que se cierra, se ejerce, se liquida o vence.

¿Por qué importan las tasas de financiación para las posiciones abiertas?

Importan porque pueden generar costes o ingresos continuos en las posiciones abiertas de contratos perpetuos.

¿Cómo deberían gestionar los usuarios las posiciones abiertas?

Deberían supervisar el tamaño, el precio de entrada, el PNL, las comisiones, la financiación, el margen, el colateral, el riesgo de liquidación, la liquidez y los planes de salida.

Conclusión

La posición abierta es uno de los conceptos más básicos e importantes del trading cripto y DeFi.

Describe cualquier exposición activa que sigue conllevando riesgo y todavía no se ha cerrado, liquidado, liquidado por la fuerza, vencido o reembolsado.

Puede ser sencilla, como mantener un activo spot en una wallet.

También puede ser compleja, como una operación apalancada con contratos perpetuos, una opción short, una posición de préstamo DeFi o un depósito en un pool de liquidez.

La idea principal es que el valor de una posición abierta todavía puede cambiar.

Mientras siga abierta, el usuario puede ganar o perder debido a los movimientos de precios, la volatilidad, los cambios de liquidez, los pagos de financiación, los intereses, las comisiones, el valor del colateral y las reglas del protocolo.

Las posiciones apalancadas exigen especial cuidado porque las pérdidas pueden provocar una liquidación.

Las posiciones DeFi requieren especial atención porque los contratos inteligentes, los oráculos, las comisiones de gas y los bots de liquidación pueden afectar al resultado.

Las posiciones en opciones requieren especial atención porque la depreciación temporal y la volatilidad pueden importar tanto como la dirección del mercado.

Las posiciones de proveedores de liquidez también requieren cuidado, ya que generar comisiones no elimina la pérdida impermanente ni el riesgo de los contratos inteligentes.

La forma más prudente de gestionar una posición abierta es definir el plan antes de entrar.

El plan debería incluir el tamaño de la posición, el motivo de entrada, el nivel de invalidación, el objetivo de beneficios, el nivel de stop, el colchón de colateral, una estimación de las comisiones y el método de salida.

Los traders deberían seguir el PNL no realizado, pero recordar que no es definitivo hasta que se cierra la posición.

También deberían registrar el PNL realizado después de costes para entender el rendimiento real.

Además, deberían revisar las posiciones abiertas cuando aumente la volatilidad, se reduzca la liquidez, cambie la financiación o se modifiquen las condiciones del protocolo.

En el sector cripto, el mercado no se detiene porque el usuario deje de vigilarlo.

Una posición abierta sigue activa hasta que se cierra realmente.

Gestionar esa exposición con cuidado es uno de los hábitos más importantes para mantenerse a largo plazo en los mercados de activos digitales.