Bạn đã bao giờ trải qua điều này chưa? Bạn dự đoán đúng hướng thị trường trong giao dịch Futures, nhưng lợi nhuận của bạn lại liên tục giảm, hoặc số dư của bạn giảm một cách bí ẩn? Thủ phạm có thể là Bạn đã bao giờ trải qua điều này chưa? Bạn dự đoán đúng hướng thị trường trong giao dịch Futures, nhưng lợi nhuận của bạn lại liên tục giảm, hoặc số dư của bạn giảm một cách bí ẩn? Thủ phạm có thể là
Learn/Hướng dẫn người mới/Futures/Tỷ Lệ Funding MEXC Futures: Cách Kiểm Tra, Tính Toán & Tối Ưu Chi Phí
Tỷ Lệ Funding MEXC Futures: Cách Kiểm Tra, Tính Toán & Tối Ưu Chi Phí
Bạn đã bao giờ trải qua điều này chưa? Bạn dự đoán đúng hướng thị trường trong giao dịch Futures, nhưng lợi nhuận của bạn lại liên tục giảm, hoặc số dư của bạn giảm một cách bí ẩn? Thủ phạm có thể là điều mà hầu hết người mới bắt đầu thường bỏ qua: Funding Rate.
Đối với giao dịch Futures Vĩnh viễn của MEXC, Funding Rate là một biến chi phí quan trọng mà thường không được các nhà giao dịch ít kinh nghiệm chú ý. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích mọi thứ bạn cần biết—nó là gì, cách tính như thế nào, khi nào bị tính phí và cách tránh những sai lầm phổ biến—để bạn cuối cùng có thể hiểu rõ về "chi phí ẩn" này.
1. Funding Rate Là Gì? Một Cơ Chế Mà Mọi Nhà Giao Dịch Cần Biết
Funding Rate là một cơ chế giúp điều chỉnh giá Futures vĩnh viễn với giá thị trường Spot. Nó đảm bảo sự ổn định của thị trường bằng cách yêu cầu người nắm giữ vị thế long và short định kỳ thanh toán cho nhau.
Đây là cách nó hoạt động trên MEXC Futures:
- Khi giá Futures thấp hơn giá Spot, tỷ lệ Funding âm, và vị thế short (người bán) trả cho vị thế long.
Phí này không được tính bởi nền tảng—nó được thanh toán ngang hàng giữa các nhà giao dịch—nhưng nó có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận thực tế của bạn.
Ví dụ
Bạn mở vị thế long trên BTC, và dự đoán của bạn là chính xác, nhưng do Funding Rate cao, bạn bị tính phí mỗi 8 giờ. Kết quả là lợi nhuận của bạn giảm—hoặc tệ hơn, biến thành lỗ. Đó là thực tế của "chi phí ẩn" này.
2. Tại Sao Tỷ Lệ Funding Quan Trọng
Trong giao dịch Futures, tỷ lệ Funding không chỉ là một con số. Nó có thể ảnh hưởng đến khả năng sinh lời, chiến lược và thậm chí cách bạn diễn giải tâm lý thị trường. Đây là lý do tại sao bạn không nên bỏ qua nó:
2.1 Giữ Giá Futures Neo Chặt Với Giá Giao Ngay
Do hợp đồng futures vĩnh viễn không có thời hạn, sự chênh lệch giá so với thị trường giao ngay có thể tồn tại. Tỷ lệ Funding giúp khắc phục điều này bằng cách khuyến khích tài chính cho các nhà giao dịch để cân bằng thị trường.
Ví dụ
Nếu giá giao ngay BTC là $100,000 và giá futures là $101,000 (định giá cao hơn):
Tỷ lệ Funding dương được áp dụng. Vị thế long phải trả cho vị thế short, khiến việc mở vị thế long trở nên đắt đỏ hơn. Điều này ngăn cản việc mua quá mức và đẩy giá futures gần hơn với giá giao ngay.
2.2 Phản Ánh Tâm Lý Thị Trường: Tín Hiệu Thời Gian Thực Về Xu Hướng Tăng Hoặc Giảm
Tỷ lệ Funding tiết lộ liệu các nhà giao dịch đang nghiêng về xu hướng tăng hay giảm—đây là chỉ báo trực tiếp của tâm lý thị trường.
Ví dụ
Tỷ lệ Funding +0.05% trên BTCUSDT có nghĩa là hầu hết các nhà giao dịch đang lạc quan và mở vị thế long. Ngược lại, tỷ lệ -0.03% cho thấy tâm lý bi quan, với nhiều nhà giao dịch bán khống thị trường.
Nói ngắn gọn, tỷ lệ Funding giống như nhiệt kế đo tâm lý thị trường.
2.3 Ngăn Chặn Định Vị Thị Trường Một Chiều
Khi quá nhiều nhà giao dịch đổ dồn vào cùng một phía (long hoặc short), tỷ lệ Funding tự động điều chỉnh để khôi phục sự cân bằng. Tỷ lệ cao hơn tạo ra áp lực tự nhiên cho các vị thế đông đúc phải thoát.
Ví dụ
Nếu tỷ lệ Funding của BTC tăng đột biến lên +0.15%, các nhà giao dịch long phải trả 0.15% mỗi 8 giờ—về cơ bản là "khoản phạt" vì là một phần của đám đông. "Thuế đông đúc" này khuyến khích một số nhà giao dịch đóng vị thế, giảm áp lực một chiều và đưa thị trường trở lại trạng thái cân bằng.
2.4 Tác động đến Lợi nhuận ròng: Chi phí ẩn của Giao dịch theo Hướng
Funding Rate đại diện cho chi phí thực tế có thể làm giảm đáng kể lợi nhuận, ngay cả khi dự đoán thị trường của bạn chính xác. Trong các trường hợp cực đoan, chi phí Funding có thể biến các giao dịch có lãi thành thua lỗ.
Ví dụ
Bạn mở vị thế long trên BTC và giá tăng 3% trong 24 giờ—một dự đoán hướng đi thành công. Tuy nhiên, với tỷ lệ Funding dương ở mức +0,25% mỗi 8 giờ, bạn phải trả tổng cộng 0,75% chi phí Funding trong suốt cả ngày. Điều này làm giảm lợi nhuận ròng của bạn xuống chỉ còn 2,25%, tương đương với việc giảm 25% lợi nhuận chỉ do chi phí Funding.
Tác động trở nên rõ rệt hơn trong các thị trường dao động trong phạm vi hẹp hoặc có biến động giá cao, nơi chi phí Funding có thể tích luỹ trong khi biến động giá vẫn bị hạn chế, có khả năng dẫn đến thua lỗ ròng bất chấp dự đoán chính xác về hướng đi của thị trường.
2.5 Tăng Rủi ro Thanh lý: Chi phí Funding Làm giảm Ký quỹ
Phí Cấp vốn được tự động khấu trừ từ ký quỹ vị thế của bạn khi số dư tài khoản không đủ để chi trả. Việc giảm ký quỹ khả dụng này khiến giá thanh lý của bạn tiến gần hơn đến giá thị trường hiện tại, làm tăng rủi ro thanh lý bắt buộc.
Ví dụ
Bạn mở vị thế long có đòn bẩy trên BTCUSDT với mức đệm thanh lý thoải mái. Khi phí Funding tích luỹ qua nhiều chu kỳ, chúng được tự động khấu trừ từ ký quỹ vị thế của bạn. Việc giảm dần ký quỹ khả dụng này khiến giá thanh lý của bạn tiến gần hơn đến giá thị trường hiện tại một cách liên tục, thu hẹp mức đệm an toàn của bạn. Một đợt giảm giá trên thị trường mà trước đây bạn có thể chịu đựng được giờ đây lại gây ra rủi ro thanh lý bắt buộc cao hơn đáng kể.
3. Phí Funding được tính như thế nào?
MEXC cung cấp hai loại Futures: USDT-M Futures và Coin-M Futures. Cách tính Funding Rate của chúng có chút khác biệt.
3.1 USDT-M Futures
Phí Funding = Giá trị vị thế × Funding Rate Giá trị vị thế = Số lượng vị thế × Giá công bằng
Ví dụ
Giá trị vị thế long BTCUSDT của Trader A là 10 BTC. Giá công bằng hiện tại là 10,000 USDT và Funding Rate là 0.01%.
Giá trị vị thế = 10 × 10,000 = 100,000 USDT Phí Funding = 100,000 × 0.01% = 10 USDT
Do Funding Rate là dương, với tư cách là người nắm giữ vị thế long, Trader A phải trả 10 USDT cho người nắm giữ vị thế short, và trader short BTCUSDT với cùng giá trị vị thế sẽ nhận được 10 USDT phí Funding.
3.2 Coin-M Futures
Phí Funding = Giá trị vị thế × Funding Rate Giá trị vị thế = [Số lượng vị thế (cont.) × Kích thước hợp đồng] / Giá công bằng
Ví dụ
Trader A nắm giữ 100 hợp đồng vị thế long trong BTCUSD (1 hợp đồng = 100 USD). Giá công bằng hiện tại là 10,000 USDT, và Funding Rate là 0.01%.
Giá trị vị thế = (100 × 100) / 10,000 = 1 BTC Phí Funding = 1 BTC × 0.01% = 0.001 BTC
Một lần nữa, nếu tỷ lệ là dương, người nắm giữ vị thế long phải trả phí này cho vị thế short. Trader A phải trả 0.001 BTC cho trader short BTCUSDT với cùng giá trị vị thế.
Loại hợp đồng | Funding Rate | Tần suất thanh toán |
USDT-M | ±0.01％ ~ ±0.03％ | Mặc định 8 giờ một lần (UTC 00:00/08:00/16:00） |
Coin-M | ±0.01％ ~ ±0.03％ | Mặc định 8 giờ một lần (UTC 00:00/08:00/16:00） |
Lưu ý: ±0.01% là phạm vi Funding Rate điển hình. Trong điều kiện thị trường cực đoan hoặc đối với các tài sản có biến động cao (như ETH, SOL, v.v.), tỷ lệ có thể tạm thời tăng lên ±0.03%. Phí Funding thường được thanh toán 8 giờ một lần. Lưu ý rằng thời gian thanh toán Funding có thể khác nhau đối với một số cặp giao dịch nhất định. Luôn tham khảo trang giao dịch Futures để biết thông tin chính xác nhất.
4. Cách Theo Dõi Funding Rate Trên MEXC
MEXC cung cấp nhiều cách để theo dõi Funding Rate và tác động của chúng đến các vị thế của bạn:
- Giao diện giao dịch Futures hiển thị Funding Rate hiện tại và bộ đếm ngược ở thanh thông tin trên cùng.
- Điều hướng đến Lịch Sử Lệnh & Giao Dịch→ Phí Cấp vốn để truy cập lịch sử phí cấp vốn đầy đủ của bạn.
- Mỗi cặp Futures duy trì Funding Rate độc lập riêng. Luôn xác minh tỷ lệ hiện tại trước khi mở vị thế, đặc biệt trong các giai đoạn biến động.
Lưu ý: Funding Rate có tính động và dao động theo tâm lý long-short của thị trường, với những thay đổi đặc biệt đáng kể trong các giai đoạn biến động giá mạnh.
Trên trang giao dịch Futures, phía trên biểu đồ nến, bạn có thể xem Funding Rate hiện tại sẽ được thanh toán trong chu kỳ cấp vốn sắp tới. Bộ đếm ngược hiển thị thời gian còn lại cho đến khi thanh toán.
Lưu ý: Funding Rate khác nhau giữa các cặp Futures khác nhau. Người dùng nên kiểm tra tỷ lệ cho cặp cụ thể mà họ đã chọn.
Trong phần Lệnh Futures ở góc trên bên phải, chọn Phí Cấp vốn để xem tất cả các phí cấp vốn đã được thanh toán trước đó.
5. Thanh toán phí Funding: Thời gian và quy trình
5.1 Lịch thanh toán
MEXC xử lý phí Funding theo chu kỳ cố định 8 giờ: 00:00, 08:00 và 16:00 UTC hàng ngày.
Người dùng chỉ bị tính phí Funding nếu họ giữ vị thế mở tại thời điểm thanh toán chính xác. Đóng vị thế trước khi thanh toán sẽ không phát sinh bất kỳ phí Funding nào.
5.2 Quy trình khấu trừ tự động
Phí Funding được khấu trừ trực tiếp từ ký quỹ khả dụng. Nếu số dư không đủ, chúng sẽ được khấu trừ từ ký quỹ vị thế, điều này có thể khiến giá thanh lý di chuyển gần hơn với giá thị trường, làm tăng rủi ro thanh lý.
6. Suy nghĩ cuối cùng: Làm chủ Funding Rate để làm chủ Futures
Trong giao dịch Futures Vĩnh cửu, biến động giá rất rõ ràng và dễ thấy. Tuy nhiên, Funding Rate đại diện cho một chi phí ít rõ ràng hơn nhưng cũng quan trọng không kém, ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn sau mỗi kỳ thanh toán.
Đối với các trader mới, giao dịch thành công không chỉ liên quan đến việc dự đoán hướng giá. Hiểu rõ các loại chi phí và cơ chế của hợp đồng vĩnh cửu là điều cần thiết cho lợi nhuận dài hạn. Nắm vững Funding Rate giúp bạn tránh được các chi phí không mong muốn và đưa ra quyết định giao dịch sáng suốt hơn.
Trên MEXC, hiểu cách Funding Rate hoạt động giúp bạn giao dịch với nhận thức rõ ràng hơn về tất cả các chi phí liên quan. Hãy coi Funding Rate như một khía cạnh quan trọng trong quá trình học tập giao dịch của bạn. Bằng cách tính đến những chi phí này trong chiến lược của mình, bạn có thể phát triển một cách tiếp cận toàn diện hơn đối với giao dịch Futures, cân nhắc cả lợi nhuận tiềm năng và chi phí liên quan.
Bài viết nên đọc:
Tại sao chọn MEXC Futures? Tìm hiểu về những lợi thế độc đáo của MEXC để có được lợi thế dẫn đầu trong thị trường Futures.
Làm thế nào để tham gia M-Day? Hướng dẫn từng bước để tham gia Futures M-Day và nhận phần thưởng hàng ngày trên 70,000 USDT.
Hướng dẫn giao dịch MEXC Futures (App) Làm quen với giao dịch Futures trên ứng dụng MEXC với hướng dẫn chi tiết này.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được cung cấp trong tài liệu này không cấu thành lời khuyên về đầu tư, thuế, pháp lý, tài chính, kế toán hoặc bất kỳ dịch vụ liên quan nào khác, cũng không phải là khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản nào. MEXC Learn cung cấp thông tin này chỉ nhằm mục đích tham khảo và không đưa ra lời khuyên đầu tư. Vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và thận trọng khi đầu tư. MEXC không chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của người dùng.
Cơ hội thị trường
Giá ()
--
----
USD
Biểu đồ giá () theo thời gian thực
Bài viết phổ biến
Xem thêm
Đối thủ cạnh tranh của Oura: Samsung, Apple và Thị trường nhẫn thông minh
Theo bản cáo bạch IPO của Oura, các đối thủ cạnh tranh của hãng được chia thành ba nhóm: các nhà sản xuất đồng hồ thông minh như Apple, Google và Samsung; các thiết bị đeo thể dục như Garmin, Coros và
Oura có lợi nhuận không? Doanh thu, Mô hình kinh doanh và Định giá
Có, Oura có lợi nhuận trên cơ sở thu nhập ròng. Bản cáo bạch IPO của công ty cho thấy thu nhập ròng là 60,8 triệu USD trên doanh thu 1,21 tỷ USD trong chín tháng tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026. Kho
Đánh giá sàn Bitget 2026: 3,8/5 điểm, mảng Copy Trade sâu nhất và ba mốc thời gian cần biết khi Bitget rút khỏi Nhật Bản
Tính đến ngày 25 tháng 9 năm 2026, Bitget đạt 3,8/5 điểm trên bảng chấm điểm sáu tiêu chí của chúng tôi. Sàn dẫn đầu ở mảng phái sinh, tạm thời nhận 3,5 điểm về bảo mật sau sự cố ví nóng trị giá khoản
Cập nhật về tiền mã hoá phổ biến
Xem thêm
Bitcoin ETF thêm 987 triệu đô la trong tuần thứ ba liên tiếp, nhưng BTC vẫn không thể giữ 80 nghìn đô la
Tổng quan Các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ đã ghi nhận một sự gia tăng đáng kể khác về nhu cầu thể chế, kéo theo 987 triệu đô la dòng vốn ròng hàng tuần theo dõi tài sản từ Coin
Xem trước thu nhập GameStop: tiền điện tử 75 triệu đô la, tăng 238 triệu đô la trên eBay và tăng lợi nhuận
Tổng quan Là một trong những cổ phiếu phân cực nhất trên các thị trường tài chính hiện đại, GameStop (NYSE: GME) đang thể hiện sự khác biệt cơ cấu chưa từng có giữa thực tế bán lẻ hoạt động và kỹ thuậ
Broadcom nâng dự báo chip AI lên 115 tỷ đô la, nhưng hướng dẫn Q4 34,8 tỷ đô la khiến Phố Wall muốn nhiều hơn
Tổng quan Nhà lãnh đạo phần bán dẫn và cơ sở hạ tầng toàn cầu Broadcom (NASDAQ: AVGO) đã đưa ra kết quả tài chính kỷ lục cho quý tài chính thứ ba năm 2026, nhưng giao dịch cổ phiếu thứ cấp phản ánh sự
Tin tức xu hướng
Xem thêm
Cảnh báo Coldcard Mk3 sau vụ quét Bitcoin trị giá 38 triệu USD, nhưng nguyên nhân vẫn chưa được xác nhận
Nhà sản xuất ví cứng Bitcoin Coinkite đã cảnh báo người dùng về một vấn đề tạo seed ảnh hưởng đến các thiết bị Coldcard, bao gồm mọi phiên bản firmware Mk3 từ 4.0.1 trở lên. Cảnh báo này được đưa ra k
Bitget Rời Khỏi Nhật Bản: Dịch Vụ Cho Cư Dân Nhật Bản Kết Thúc Vào Ngày 31 Tháng 12 Năm 2026
Bitget sẽ chấm dứt dịch vụ cho người dùng tại Nhật Bản vào ngày 31 tháng 12 năm 2026. Người dùng bị ảnh hưởng phải đóng các vị thế mở và rút tài sản trước thời hạn.
Mastercard Hoàn Tất Thương Vụ Mua Lại BVNK Với Giá Trị Lên Đến 1,8 Tỷ USD—Stablecoins Bước Vào Lõi Của Thanh Toán Toàn Cầu
Mastercard đã hoàn tất việc mua lại nhà cung cấp cơ sở hạ tầng Stablecoin BVNK vào ngày 3 tháng 8 năm 2026, sau khi thông báo giao dịch này vào tháng 3.
Tỷ lệ khối lượng giao dịch Spot từ DEX sang CEX đạt 24% khi hoạt động của sàn giao dịch tập trung suy yếu
Tỷ lệ khối lượng giao dịch spot của sàn phi tập trung so với sàn tập trung đạt 24,14% vào tháng 7 năm 2026, theo chuỗi dữ liệu hiện tại của The Block. Con số này không có nghĩa là các DEX kiểm soát 24
Bài viết liên quan
Xem thêm
Không giới hạn, không trượt giá: Hướng dẫn giao dịch Futures cổ phiếu Hoa Kỳ trên MEXC
Gần đây, các cổ phiếu theo chủ đề AI đã tăng mạnh, với định giá của các gã khổng lồ công nghệ đạt mức cao kỷ lục, đưa thị trường cổ phiếu Hoa Kỳ trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư toàn cầu. T
Sắp xếp lại thông tin vị thế để có trải nghiệm giao dịch liền mạch hơn
Trong giao dịch Futures, sau khi bạn mở một vị thế, vị thế sẽ xuất hiện trong mục Vị thế hiện tại. Danh sách Vị thế hiện tại bao gồm Cặp giao dịch, Vị thế, Giá mở trung bình, Giá hợp lý, Giá thanh lý
Hướng dẫn người mới: Cách xuất dữ liệu lịch sử vị thế Futures để nâng cao hiệu suất giao dịch
Trong giao dịch Futures, việc nắm vững và phân tích dữ liệu giao dịch trong quá khứ là bước đầu tiên để trở thành một nhà giao dịch chuyên nghiệp hơn. Tính năng xuất dữ liệu lịch sử vị thế Futures mới
