Акции Recursion Pharmaceuticals (RXRX) взлетают на фоне возвращения ажиотажа вокруг ИИ в открытии лекарств

TLDR

• Акции Recursion Pharmaceuticals выросли на 16% 8 октября 2025 года, достигнув примерно 6,08 $ после падения на 5,4% днем ранее на фоне общей слабости рынка.
• Компания сообщила о выручке за второй квартал 2025 года в размере 19,2 миллиона $ (рост на 33% в годовом исчислении), но зафиксировала чистый убыток в 171,9 миллиона $ из-за увеличения расходов на исследования и разработки.
• Recursion сократила свой штат на 20% в середине 2025 года для уменьшения денежных затрат, ожидая, что расходы в 2025 году будут ниже 450 миллионов $, и продлевая свой денежный запас до конца 2027 года с имеющимися 534 миллионами $.
• Компания TechBio использует свою платформу Recursion OS, управляемую ИИ, для сокращения сроков разработки лекарств, утверждая, что может продвигать кандидатов от концепции до испытаний за 18 месяцев по сравнению со средним показателем по отрасли в 42 месяца.
• Аналитики Уолл-стрит сохраняют смешанный прогноз с 2 рейтингами "Покупать" и 6 рейтингами "Удерживать", устанавливая среднюю целевую цену в 6,47 $, что представляет примерно 17% потенциала роста от текущих уровней.

---

Recursion Pharmaceuticals испытала экстремальную волатильность в начале октября 2025 года. Акции упали на 5,4% до примерно 5,23 $ 7 октября во время более широкой распродажи на рынке.

Recursion Pharmaceuticals, Inc. (RXRX)

Всего через 24 часа акции взлетели на 16% выше до примерно 6,08 $. Резкие колебания в торговле произошли, когда инвесторы изменили позиции в преддверии обновлений компании и возобновления интереса к открытию лекарств с помощью ИИ.

Объем торгов вырос до десятков миллионов акций во время этих колебаний. Акции установились около 5,89 $ к 14 октября, что поместило их примерно в середине 52-недельного диапазона от 3,97 $ до 10,87 $.

Октябрьский всплеск, по-видимому, связан с запланированным выступлением генерального директора Криса Гибсона с основным докладом на конференции по технологиям ИИ в Дубае 15 октября. Аппетит инвесторов к истории ИИ компании вернулся после месяцев медвежьего настроения.

С начала года акции RXRX остаются примерно на 30% ниже, несмотря на недавний отскок. Акции были американскими горками для акционеров на протяжении всего 2025 года.

Результаты Q2 показывают рост выручки, но растущие убытки

В августе 2025 года Recursion сообщила о финансовых результатах второго квартала, которые подчеркнули проблемы компании до получения выручки. Выручка достигла 19,2 миллиона $, что на 33% больше по сравнению с 14,4 миллиона $ за тот же квартал прошлого года.

Большая часть этой выручки поступила от платежа в размере 7 миллионов $ от партнера Sanofi. Без продаж продукции Recursion сильно зависит от партнерских платежей для получения дохода.

Рост выручки сопровождался высокой ценой. Чистый убыток за второй квартал вырос до 171,9 миллиона $ по сравнению с 97,5 миллиона $ годом ранее.

Расходы на исследования и разработки выросли, поскольку компания активно инвестировала в свою платформу ИИ и клинические испытания. Управление высокотехнологичной операцией по открытию лекарств требует серьезного капитала.

Recursion завершила квартал с примерно 534 миллионами $ наличными. Это дает компании запас прочности до конца 2027 года, согласно прогнозам руководства.

Биотехнологическая компания из Солт-Лейк-Сити ожидает, что потратит менее 450 миллионов $ наличными в течение 2025 года. Это меньше, чем 606 миллионов $, потраченных в 2024 году, благодаря мерам по сокращению расходов.

Компания осуществила сокращение рабочей силы примерно на 20% в середине 2025 года. Эти увольнения были направлены на снижение операционных расходов и сосредоточение ресурсов на наиболее перспективных программах.

Оптимизация трубопровода и стратегия партнерства

Recursion сделала трудный выбор в отношении своего трубопровода лекарств в 2025 году. Компания прекратила несколько испытаний фазы II за пределами своих основных областей фокуса - рака и редких заболеваний.

Ключевые программы, продвигающиеся вперед, включают REC-617, ингибитор CDK7 для лечения рака, и положительные предварительные данные для REC-4881 при раке FAP. Компания также продвинула REC-1245 через разработку.

В июле 2025 года Recursion лицензировала права на REV-102, ингибитор ENPP1 для редкого костного расстройства гипофосфатазии. Это ознаменовало расширение в лечение редких заболеваний.

Технология компании утверждает, что значительно ускоряет разработку лекарств. Один пример показал продвижение кандидата в онкологии от концепции до клинических испытаний за 18 месяцев по сравнению с типичным 42-месячным сроком.

Платформа Recursion OS от Recursion использует машинное обучение для анализа миллионов клеточных изображений и биохимических экспериментов. Система ищет новых кандидатов в лекарства в масштабе.

Партнерства с крупными фармацевтическими компаниями остаются центральными для бизнес-модели. Recursion сотрудничает с Bayer, Roche/Genentech, Takeda и Sanofi по нескольким целевым заболеваниям.

Эти сделки обеспечивают предварительное финансирование и потенциальные будущие платежи за достижение этапов. Партнерские поступления превысили 130 миллионов $ на сегодняшний день, дополняя собственную разработку компании.

В конце 2024 года Recursion приобрела британский стартап по разработке лекарств с ИИ Exscientia в сделке с полностью акционерным капиталом, оцененной примерно в 630 миллионов $. Приобретение объединило дополнительный опыт в области ИИ и активы трубопровода под одной крышей.

Recursion также сотрудничала с NVIDIA для разработки моделей ИИ. Сотрудничество привело к созданию Boltz-2, модели прогнозирования молекулярного связывания с открытым исходным кодом, созданной совместно с MIT.

NVIDIA была ранним инвестором в Recursion. Генеральный директор Гибсон часто подчеркивает роль GPU и вычислительной мощности ИИ в лабораториях компании.

Аналитики Уолл-стрит остаются разделенными в отношении перспектив Recursion. Гил Блум из Needham подтвердил рейтинг "Покупать" в сентябре 2025 года с целевой ценой 8 $, ссылаясь на лидирующую позицию компании в открытии лекарств с помощью ИИ.

Аналитики Morgan Stanley и Bank of America сохранили рейтинги "Удерживать" с целевыми ценами около 4,80 $ и 8 $ соответственно. Консенсусная цель находится примерно на уровне 6,50 $, что подразумевает около 35% потенциала роста от недавних цен.

DirectorStalk отслеживал 8 аналитиков, освещающих акции: 2 рейтинга "Покупать" и 6 рейтингов "Удерживать" со средней целью 6,47 $. Это представляет примерно 17% потенциала роста.

Медвежий взгляд отражает общую озабоченность: Recursion остается компанией до получения выручки без одобренных лекарств на рынке. Компания должна продолжать тратить значительные средства, чтобы доказать, что ее технология действительно работает.

Финансовые показатели показывают напряжение. Компания сообщила о прибыли на акцию -1,81 и свободном денежном потоке -186 миллионов $. Дивиденды не выплачиваются, так как весь капитал возвращается в исследования и испытания.

Недавние октябрьские показатели Recursion вернули акции в центр внимания, поскольку инвесторы взвешивали потенциал открытия лекарств с помощью ИИ против реальности растущих убытков и годов до потенциального одобрения продукта.

Пост Recursion Pharmaceuticals (RXRX) Stock Soars as AI Drug Discovery Hype Returns впервые появился на Blockonomi.