Glassnode

¿Qué es Glassnode?

Glassnode es una plataforma de inteligencia de mercado de activos digitales que ofrece datos on-chain, datos del mercado de criptomonedas, gráficos, indicadores, estudios y herramientas analíticas.

Ayuda a traders, inversores, investigadores, analistas e instituciones a estudiar la actividad registrada en blockchains públicas y combinar esa información con datos de los mercados spot, de futuros, de opciones y otros mercados cripto.

Glassnode no es una blockchain, una criptomoneda, una wallet, un emisor de tokens ni un protocolo de finanzas descentralizadas.

Es un servicio de datos y análisis que recopila información de blockchains y mercados financieros, la procesa y la presenta mediante métricas, paneles, informes y fuentes de datos programáticas.

El sitio web oficial de Glassnode describe la plataforma como una fuente unificada de inteligencia on-chain y de mercado de activos digitales para inversión, trading e investigación.

Sus datos pueden ayudar a analizar cómo se mueve la oferta de criptomonedas, si los titulares materializan beneficios o pérdidas, cuánta actividad registra una blockchain y cómo están posicionados los traders de derivados.

Glassnode es conocida sobre todo por popularizar métricas on-chain avanzadas de Bitcoin, como la capitalización realizada, MVRV, Spent Output Profit Ratio, la oferta de titulares a largo y corto plazo, los flujos de los exchanges y el análisis de la antigüedad de las monedas.

Sin embargo, la plataforma abarca actualmente un conjunto más amplio de criptoactivos, redes blockchain, estructuras de mercado, derivados, instituciones y actividad de finanzas descentralizadas.

¿Qué es el análisis on-chain?

El análisis on-chain estudia las transacciones, los saldos, las direcciones, los contratos inteligentes, las comisiones y otra información registrada directamente en una blockchain.

Las blockchains públicas crean libros de registro transparentes que cualquier persona puede consultar con las herramientas adecuadas.

Por ejemplo, un analista puede examinar cuánto Bitcoin se movió durante un periodo concreto, qué antigüedad tenían las monedas gastadas, cuántas direcciones estuvieron activas y si las monedas se transfirieron a wallets de proveedores de servicios identificados.

Glassnode transforma esta actividad bruta de la blockchain en métricas estructuradas que permiten compararla más fácilmente a lo largo del tiempo.

En vez de descargar y procesar manualmente cada bloque, un usuario puede abrir un gráfico que muestra una métrica determinada a lo largo de días, meses o ciclos de mercado completos.

Los datos on-chain se diferencian de los datos de precios porque se centran en lo que hacen los usuarios con los activos blockchain, en lugar de mostrar únicamente el precio al que se negoció un activo.

El precio puede indicar que Bitcoin está cayendo, mientras que los datos on-chain pueden ayudar a descubrir si los titulares a largo plazo están vendiendo, los nuevos compradores están acumulando o los inversores están moviendo monedas con pérdidas.

El análisis on-chain no identifica a todos los participantes del mercado ni explica con certeza todas las transacciones.

Aporta indicios que deben interpretarse junto con la evolución del precio, la liquidez, las condiciones macroeconómicas, la actividad de derivados y las noticias del mercado.

¿Cómo funciona Glassnode?

Glassnode opera nodos blockchain, recopila datos de libros de registro públicos, procesa información de mercado, aplica métodos analíticos y almacena las series temporales resultantes en un formato estandarizado.

Los datos brutos de una blockchain pueden ser difíciles de utilizar porque las distintas redes emplean modelos de transacción, estructuras de cuentas, contratos inteligentes, tiempos de bloque y formatos de datos diferentes.

Glassnode organiza esta información en categorías como direcciones, oferta, transacciones, comisiones, minería, staking, derivados, instituciones, finanzas descentralizadas e indicadores de mercado.

La plataforma también utiliza etiquetas de direcciones y métodos de agrupación para estimar qué direcciones podrían pertenecer a una misma entidad.

Una entidad puede ser una persona, empresa, custodio, minero, fondo u otra organización que controle una o varias direcciones blockchain.

Este proceso es importante porque un usuario puede controlar cientos de direcciones, mientras que una sola dirección puede representar fondos pertenecientes a miles de usuarios.

A continuación, Glassnode ofrece los datos procesados mediante gráficos, paneles, archivos descargables, una interfaz de programación de aplicaciones y otras herramientas de distribución de datos.

La documentación actual de Glassnode incluye descripciones técnicas, definiciones de métricas, activos compatibles, instrucciones de API y notas sobre la metodología.

Los usuarios deberían leer estas descripciones antes de interpretar un gráfico, ya que dos métricas con nombres similares pueden aplicar filtros, intervalos de tiempo o reglas de ajuste por entidades distintos.

¿Qué es Glassnode Studio?

Glassnode Studio es la principal interfaz web de gráficos y análisis de la plataforma.

Los usuarios pueden abrir métricas individuales, comparar varias series de datos, crear paneles personalizados y fórmulas, y analizar el comportamiento histórico del mercado de criptomonedas.

La página oficial del producto Glassnode Studio describe herramientas para combinar datos on-chain, spot y de derivados en un único espacio de trabajo visual.

Studio permite a los analistas estudiar métricas sin crear su propio sistema de indexación de blockchain ni programar cada cálculo.

Un usuario podría comparar en el mismo gráfico el precio de Bitcoin, la capitalización realizada, la oferta de titulares a largo plazo, los beneficios realizados y el interés abierto de derivados.

Esto puede ayudar a determinar si un movimiento del precio está respaldado por entradas de capital, convicción de los inversores o un apalancamiento creciente.

Studio también incluye paneles que organizan métricas relacionadas con ciclos de mercado, distribución de la oferta, actividad blockchain, comportamiento de los mineros y rentabilidad de los inversores.

Las alertas pueden avisar a los usuarios cuando una métrica supera un umbral seleccionado, aunque no deberían considerarse automáticamente una instrucción de compra o venta.

Las funciones históricas y de backtesting pueden ayudar a evaluar cómo se comportó un indicador en condiciones de mercado anteriores.

El rendimiento pasado no garantiza que la misma señal produzca el mismo resultado en un ciclo futuro del mercado cripto.

¿Qué datos ofrece Glassnode?

Glassnode ofrece datos tanto on-chain como off-chain del mercado cripto.

Los datos on-chain pueden incluir el volumen de transacciones, las direcciones activas, las comisiones, la distribución de la oferta, la antigüedad de las monedas, la rentabilidad de los inversores, la actividad de staking, el comportamiento de la minería, la actividad de contratos inteligentes y las transferencias relacionadas con entidades identificadas.

Los datos de mercado off-chain pueden incluir precios, volumen de trading, interés abierto de futuros, tasas de financiación, actividad de opciones, volatilidad, liquidaciones y otra información generada por los mercados de criptomonedas.

La descripción general actual de datos de activos digitales indica que Glassnode ofrece más de 1,700 endpoints de API en sus conjuntos de datos disponibles.

La cobertura disponible varía según el activo, ya que no todas las blockchains ofrecen la misma información ni admiten los mismos métodos analíticos.

Algunos indicadores avanzados de Bitcoin dependen del modelo de salidas de transacción no gastadas y no pueden trasladarse directamente a una blockchain basada en cuentas.

Otras métricas requieren historiales de precios fiables, etiquetas de direcciones, clasificaciones de contratos inteligentes o datos procedentes de fuentes de mercado externas.

Los usuarios deberían consultar el catálogo de métricas de Glassnode para confirmar si está disponible una combinación concreta de activo, intervalo y métrica.

Disponer de un gran número de métricas no significa que todas sean útiles para cualquier estrategia de trading.

Los analistas deberían elegir indicadores que se ajusten a su horizonte temporal, tesis de mercado y conocimiento de la metodología subyacente.

Métricas importantes de Glassnode

Direcciones activas

Las direcciones activas miden el número de direcciones blockchain únicas que participaron en transacciones satisfactorias durante un periodo determinado.

Según la definición exacta, la métrica puede contar las direcciones que enviaron o recibieron un activo.

La documentación de métricas de direcciones de Glassnode explica los filtros y los intervalos disponibles para los datos de direcciones activas.

Un aumento de las direcciones activas puede indicar un mayor uso de la red, pero no significa necesariamente que haya aumentado el número de usuarios individuales.

Una persona puede controlar muchas direcciones y una dirección de servicio puede representar a muchos clientes.

Volumen de transacciones

El volumen de transacciones mide la cantidad de criptomonedas transferida on-chain durante un periodo determinado.

Un volumen elevado de transferencias puede indicar una actividad económica intensa, grandes movimientos internos entre wallets, liquidaciones institucionales o un aumento de la especulación.

El volumen bruto de transacciones puede distorsionarse por las salidas de cambio, las transferencias propias y los movimientos entre direcciones controladas por una misma entidad.

Las métricas ajustadas por entidad intentan eliminar algunas transferencias internas y estimar la actividad económicamente significativa.

Capitalización realizada

La capitalización realizada es un método de valoración que asigna a cada moneda un valor basado en el precio de mercado de la última vez que se movió on-chain.

Esto difiere de la capitalización de mercado tradicional, que valora todas las monedas en circulación al precio de mercado actual.

La guía oficial de Glassnode sobre capitalización realizada explica cómo esta métrica puede estimar el coste agregado registrado en una red de criptomonedas.

Si aumenta la capitalización realizada, puede indicar que las monedas están cambiando de manos a precios más altos y que entra capital nuevo en el mercado.

Si disminuye, puede indicar que las monedas se están gastando a precios inferiores a sus niveles de adquisición anteriores.

Ratio MVRV

MVRV son las siglas de Market Value to Realized Value (valor de mercado frente a valor realizado).

Compara la capitalización de mercado de un activo con su capitalización realizada.

La guía de Glassnode sobre MVRV define la métrica como el valor de mercado dividido entre el valor realizado.

Un MVRV superior a uno suele significar que el mercado está valorado por encima del coste agregado on-chain estimado.

Un MVRV inferior a uno suele significar que el mercado está valorado por debajo de ese coste estimado.

Históricamente, las lecturas extremadamente altas o bajas han aparecido en fases importantes del mercado, pero no existe un nivel fijo que garantice un máximo o un mínimo.

Puntuación Z de MVRV

La puntuación Z de MVRV mide cuánto se ha alejado la capitalización de mercado de la capitalización realizada, con un ajuste por la volatilidad histórica del valor de mercado.

Se utiliza habitualmente para comparar las condiciones de valoración actuales con ciclos anteriores del mercado de Bitcoin.

La metodología de la puntuación Z de MVRV utiliza la diferencia entre la capitalización de mercado y la capitalización realizada, junto con la desviación estándar de la capitalización de mercado.

Una lectura alta puede indicar que el valor de mercado se ha alejado mucho del valor realizado de la red.

Una lectura baja puede indicar pérdidas no realizadas generalizadas o condiciones de valoración deprimidas.

SOPR

SOPR son las siglas de Spent Output Profit Ratio (ratio de beneficios de las salidas gastadas).

Estima si las monedas movidas on-chain se vendieron o transfirieron con beneficios o pérdidas, en comparación con el precio de la última vez que se movieron.

La guía oficial de Glassnode sobre SOPR explica que un valor superior a uno indica beneficios realizados agregados, mientras que un valor inferior a uno indica pérdidas realizadas agregadas.

Un valor cercano a uno sugiere que las monedas gastadas se movieron cerca de su coste estimado.

SOPR resulta especialmente útil para estudiar si los inversores están aceptando pérdidas, materializando beneficios o esperando a que se recuperen los precios.

Ratio NVT

NVT son las siglas de Network Value to Transactions (valor de la red frente a transacciones).

El ratio compara la capitalización de mercado de una criptomoneda con el valor transferido a través de su blockchain.

La guía de Glassnode sobre NVT describe esta métrica como una forma de estudiar la relación entre la valoración de la red y la actividad de transferencias.

Un ratio NVT alto puede indicar que el valor de mercado es elevado en relación con el volumen de transacciones.

Un ratio NVT bajo puede indicar que la actividad de transferencias en blockchain es alta en relación con el valor de mercado.

La métrica no debe interpretarse como un ratio de valoración de empresas, ya que una blockchain no genera ingresos de la misma forma que una empresa tradicional.

Métricas de titulares a largo y corto plazo

Glassnode divide parte de la oferta de Bitcoin en grupos de titulares a largo y corto plazo según la antigüedad de las salidas de transacción no gastadas.

Su metodología suele utilizar un umbral de 155 días: las salidas más recientes se clasifican como oferta de titulares a corto plazo y las más antiguas, como oferta de titulares a largo plazo.

La documentación de MVRV para titulares a largo plazo aplica este umbral de antigüedad para medir la rentabilidad estimada de las monedas más antiguas.

En general, se considera menos probable que los titulares a largo plazo gasten sus monedas, mientras que los de corto plazo suelen ser más sensibles a los movimientos recientes del precio.

Estas categorías son modelos estadísticos y no demuestran las intenciones ni la identidad del titular de una wallet concreta.

Métricas de flujos de los exchanges

Las métricas de flujos de los exchanges estiman cuántas criptomonedas se transfieren hacia o desde direcciones identificadas como pertenecientes a servicios de trading centralizados.

Las grandes entradas pueden indicar que los titulares se preparan para operar, vender, utilizar activos como garantía o reorganizar la custodia.

Las grandes salidas pueden indicar custodia propia, tenencia a largo plazo, liquidaciones institucionales o gestión interna de wallets.

Una entrada no demuestra automáticamente que se vaya a vender, y una salida no demuestra automáticamente que se esté acumulando.

El aviso de transparencia de datos de exchanges de Glassnode explica que los saldos de los exchanges se basan en grupos de direcciones identificadas y, por lo general, deben considerarse estimaciones mínimas.

La empresa da prioridad a reducir las etiquetas falsamente positivas, por lo que algunas direcciones controladas por un servicio pueden seguir sin identificarse.

Métricas de derivados

Glassnode ofrece datos de derivados como el interés abierto de futuros, las tasas de financiación de futuros perpetuos, la volatilidad implícita de opciones, las liquidaciones y el posicionamiento del mercado.

El interés abierto mide el valor o el número de contratos de derivados que siguen abiertos.

Las tasas de financiación son pagos periódicos destinados a ayudar a que los precios de los futuros perpetuos se mantengan cerca del mercado spot subyacente.

Una financiación positiva alta puede indicar una demanda agresiva de posiciones long apalancadas, mientras que una financiación negativa puede indicar una demanda mayor de posiciones short.

La documentación de derivados de Glassnode contiene definiciones y detalles técnicos de los indicadores de derivados disponibles.

Los datos de derivados pueden ayudar a explicar el apalancamiento y el riesgo, pero no permiten predecir exactamente cuándo cerrarán sus posiciones los traders.

¿Qué son los datos ajustados por entidad?

Los datos ajustados por entidad intentan agrupar direcciones blockchain que probablemente estén controladas por el mismo participante.

Este proceso puede reducir el efecto de las transacciones internas en las que un usuario transfiere criptomonedas entre dos direcciones que controla.

Sin este ajuste, una entidad que reorganizase sus wallets podría parecer un conjunto de usuarios independientes realizando transacciones económicas.

Glassnode utiliza métodos estadísticos, etiquetas de direcciones, patrones de transacciones y heurísticas de agrupación para estimar estas relaciones.

Una heurística es un método práctico que permite hacer una clasificación probable cuando no se dispone de toda la información.

El ajuste por entidad puede dar más relevancia económica a los datos, pero también introduce incertidumbre.

Normalmente, la blockchain registra direcciones y transacciones, no la identidad real verificada de quien controla cada dirección.

Glassnode puede revisar métricas históricas basadas en entidades cuando descubre nuevas relaciones entre direcciones o nuevas etiquetas.

Por tanto, los usuarios deberían tener en cuenta que una serie temporal ajustada por entidad puede cambiar aunque el registro blockchain subyacente permanezca intacto.

¿Qué son las métricas point-in-time de Glassnode?

Las métricas point-in-time conservan los datos tal como se conocían en un momento determinado, en lugar de aplicar correcciones posteriores a la serie histórica.

Esto es importante para el backtesting, porque una estrategia no debería utilizar información que no estaba disponible cuando se habría tomado la decisión de trading histórica.

La documentación de Glassnode sobre métricas point-in-time recomienda este tipo de datos para la investigación sistemática, los modelos de trading algorítmico y la validación histórica de modelos.

Las métricas ordinarias pueden cambiar debido a mejoras en la agrupación de entidades, información de mercado comunicada con retraso, correcciones de datos o actualizaciones de etiquetas de direcciones.

Utilizar en un backtest antiguo los datos históricos más recientes y corregidos puede introducir sesgo retrospectivo.

El sesgo retrospectivo se produce cuando un modelo recibe información futura que no habría podido consultar en ese momento.

Esto puede hacer que una estrategia parezca más eficaz en las pruebas de lo que habría sido en el trading real.

Los datos point-in-time ofrecen un registro más realista de lo que un analista podría haber sabido realmente en cada fecha histórica.

API de Glassnode y distribución de datos

La API de Glassnode permite a desarrolladores y analistas solicitar métricas de criptomonedas, actuales e históricas, mediante software.

Una API puede conectar los datos de Glassnode con modelos de trading, sistemas de riesgo, paneles, hojas de cálculo, bases de datos de investigación y herramientas de supervisión automatizada.

La guía actual de configuración de la API de Glassnode describe una API REST que ofrece acceso estandarizado a datos on-chain y del mercado cripto.

Cuando el endpoint lo permite, las solicitudes a la API pueden especificar un activo, una métrica, un intervalo temporal, una frecuencia, una moneda y un formato de salida.

Glassnode también ofrece endpoints masivos para flujos de trabajo que requieren muchos activos o combinaciones de métricas.

Los endpoints de metadatos pueden ayudar al software a descubrir los activos disponibles, las direcciones de contratos, las blockchains compatibles, las descripciones de métricas y los parámetros necesarios.

Los productos de datos de la plataforma también incluyen archivos descargables, sistemas de datos en la nube, un complemento de Excel, una interfaz de línea de comandos y un servidor Model Context Protocol para flujos de trabajo de inteligencia artificial compatibles.

El acceso a los productos, la cobertura histórica, la resolución y la disponibilidad de la API dependen de la suscripción actual del usuario y del acuerdo de datos.

Los usuarios deberían confirmar directamente con Glassnode las condiciones de acceso más recientes, ya que los planes y los límites de los productos pueden cambiar.

Investigación de Glassnode

Glassnode publica análisis de mercado que explican cómo utilizar sus métricas para estudiar los ciclos de las criptomonedas y el comportamiento de los inversores.

El portal de investigación de Glassnode incluye informes sobre Bitcoin, Ethereum, finanzas descentralizadas, estructura de mercado, derivados, liquidez y otros temas relacionados con activos digitales.

Sus estudios periódicos suelen combinar datos de precios con distribución de la oferta, beneficios y pérdidas realizados, coste de adquisición de los inversores, posicionamiento en derivados y flujos institucionales.

Los informes de investigación pueden ayudar a comprender el contexto de una métrica, en lugar de analizar un gráfico de forma aislada.

Sin embargo, los estudios de Glassnode son análisis, no previsiones de mercado garantizadas.

Incluso un indicador que históricamente haya sido fiable puede fallar si cambian la estructura del mercado, la regulación, la liquidez o el comportamiento de los inversores.

Los usuarios deberían distinguir entre los datos observados en la blockchain y la interpretación que hace de ellos un analista.

Ventajas de utilizar Glassnode

Una ventaja de Glassnode es que transforma grandes cantidades de datos brutos de blockchain en gráficos e indicadores comprensibles.

Esto reduce el trabajo técnico necesario para operar nodos, indexar transacciones, identificar entidades y calcular métricas históricas.

Otra ventaja es la posibilidad de combinar información on-chain y de mercado en un mismo entorno analítico.

Esto puede ayudar a comparar el comportamiento de los inversores con el precio, el apalancamiento, la volatilidad y la liquidez.

Una tercera ventaja es la profundidad histórica, especialmente en las métricas de Bitcoin que abarcan varios ciclos de mercado completos.

Los historiales extensos permiten comparar las condiciones actuales con periodos de expansión, distribución, capitulación y recuperación.

Una cuarta ventaja es la metodología documentada.

Muchas métricas de Glassnode incluyen definiciones, cálculos técnicos, resoluciones disponibles, activos compatibles y limitaciones conocidas.

Una quinta ventaja es la flexibilidad de distribución mediante gráficos, paneles, archivos, API, hojas de cálculo, sistemas en la nube y herramientas para desarrolladores.

Limitaciones de los datos de Glassnode

Glassnode no puede identificar el propósito real de todas las transacciones blockchain.

Una transferencia grande puede corresponder a una venta, un movimiento de garantías, un cambio de custodia, una reorganización interna de wallets, un pago u otra actividad.

La agrupación de direcciones puede estimar qué wallets están relacionadas, pero no garantiza que todas las clasificaciones sean correctas.

Las herramientas de privacidad, las configuraciones multifirma, los contratos inteligentes, las estructuras de custodia y los cambios en las prácticas de uso de wallets pueden dificultar el análisis de entidades.

Los saldos y flujos de los exchanges dependen de etiquetas de direcciones conocidas, por lo que las wallets desconocidas pueden hacer que los saldos comunicados sean inferiores a las tenencias reales.

Los datos de mercado off-chain también pueden revisarse si las fuentes comunican información con retraso o corrigen registros anteriores.

Las distintas blockchains requieren métodos diferentes, por lo que una métrica disponible para Bitcoin puede no tener el mismo significado en Ethereum u otra red.

La actividad on-chain tampoco muestra las órdenes que se enviaron pero no se ejecutaron, los acuerdos privados, los registros contables internos ni las transacciones completadas fuera de la blockchain.

Por tanto, los datos de Glassnode deben considerarse indicios analíticos, no una visión completa de todos los participantes del mercado de criptomonedas.

Cómo utilizar Glassnode para investigar el mercado cripto

El usuario debería empezar con una pregunta concreta, en lugar de abrir muchos indicadores sin un objetivo claro.

Por ejemplo, puede querer saber si los compradores recientes de Bitcoin mantienen pérdidas no realizadas.

En ese caso, podría estudiar el MVRV de los titulares a corto plazo, las pérdidas realizadas, SOPR y la distribución del coste de adquisición.

Para evaluar la demanda de la red, podría comparar las direcciones activas, el volumen de transacciones, las comisiones y la actividad de nuevas direcciones.

Para analizar el apalancamiento del mercado, podría examinar el interés abierto, las tasas de financiación, las liquidaciones, la volatilidad de opciones y el volumen spot.

Normalmente, varios indicadores relacionados resultan más fiables que una sola métrica analizada de forma aislada.

El usuario también debería comparar la métrica elegida con su propio rango histórico, en lugar de asumir que un valor es alto o bajo en términos absolutos.

El intervalo temporal es importante, ya que una métrica diaria puede ofrecer una señal distinta de una horaria o semanal.

Antes de llegar a una conclusión, el usuario debería leer la definición de la métrica y confirmar si se basa en direcciones, está ajustada por entidad, es estimada, puede modificarse o es point-in-time.

¿Es Glassnode una señal de trading?

Glassnode es una fuente de datos y análisis, no una señal de trading garantizada.

Sus métricas pueden servir de apoyo para tomar decisiones de trading, pero no eliminan la incertidumbre de los mercados de criptomonedas.

Un indicador puede permanecer en un nivel extremo durante semanas o meses antes de que el precio cambie de dirección.

Además, un umbral que históricamente haya sido importante puede dejar de funcionar cuando más traders empiezan a seguirlo.

Los participantes del mercado pueden interpretar los mismos datos de forma distinta según su estrategia y horizonte temporal.

Un inversor a largo plazo puede considerar que la caída de los precios y la capitulación de los titulares ofrecen una posible oportunidad de acumulación, mientras que un trader a corto plazo puede ver las mismas condiciones como indicios de un riesgo bajista persistente.

La gestión del riesgo, el tamaño de la posición, la liquidez y un nivel claro de invalidación siguen siendo importantes, aunque varias métricas de Glassnode respalden una misma perspectiva de mercado.

¿Glassnode es gratis?

Glassnode ofrece algunos gráficos, estudios e información educativa de acceso público, mientras que los datos y funciones más avanzados requieren una suscripción de pago.

El acceso puede variar según la métrica, el activo, el periodo histórico, la resolución, el uso de la API y el nivel de la cuenta.

El acceso gratuito puede bastar para aprender conceptos básicos de análisis on-chain y explorar algunos gráficos.

Los usuarios profesionales pueden necesitar historiales más extensos, datos de mayor resolución, métricas avanzadas, descargas, alertas, conjuntos de datos point-in-time o distribución programática.

Los usuarios deberían consultar la información oficial más reciente sobre productos y precios, ya que las condiciones de acceso pueden cambiar.

¿Tiene Glassnode una criptomoneda?

Glassnode no es una criptomoneda, y los usuarios no deberían suponer que un token que utilice el nombre Glassnode esté oficialmente vinculado a la empresa.

Los nombres de las criptomonedas y sus símbolos no son únicos en todo el mundo.

Un desarrollador sin relación con la empresa puede crear un token con el nombre de una compañía de análisis conocida sin autorización.

Los estafadores también pueden crear falsos airdrops, páginas de inicio de sesión, cuentas de asistencia o solicitudes de wallet que imiten la marca Glassnode.

Los usuarios deberían verificar los anuncios en el sitio web oficial de Glassnode y no proporcionar nunca una frase de recuperación ni una clave privada para acceder a una plataforma de análisis.

Consultar gráficos públicos de blockchain no requiere transferir criptomonedas a una dirección desconocida.

Preguntas frecuentes

¿Para qué se utiliza Glassnode?

Glassnode se utiliza para analizar la actividad blockchain, la oferta de criptomonedas, el comportamiento de los inversores, la rentabilidad del mercado, el posicionamiento en derivados, la liquidez y los ciclos del mercado de activos digitales.

¿Es Glassnode una plataforma de análisis on-chain?

Sí. Glassnode es conocida principalmente como una plataforma de análisis on-chain, aunque también ofrece datos de los mercados spot, de futuros y de opciones, así como información institucional y de otros mercados cripto.

¿Es Glassnode una blockchain?

No. Glassnode analiza información de blockchains, pero no es una blockchain de criptomonedas.

¿Tiene Glassnode un token?

Los usuarios no deberían suponer que un token que utilice el nombre Glassnode es oficial, salvo que Glassnode lo confirme en su sitio web autenticado y sus canales públicos.

¿Qué es Glassnode Studio?

Glassnode Studio es una aplicación web para visualizar gráficos, crear paneles, comparar métricas, elaborar fórmulas y estudiar datos históricos de activos digitales.

¿Qué es la API de Glassnode?

La API de Glassnode es una interfaz de software que permite a usuarios autorizados solicitar mediante programación datos on-chain y del mercado de criptomonedas, tanto actuales como históricos.

¿Qué significa MVRV en Glassnode?

MVRV significa Market Value to Realized Value y compara la capitalización de mercado actual de un activo con su capitalización realizada on-chain estimada.

¿Qué significa SOPR en Glassnode?

SOPR significa Spent Output Profit Ratio y estima si las monedas movidas on-chain se transfirieron con beneficios o pérdidas agregados.

¿Son exactos los saldos de los exchanges en Glassnode?

No. Las métricas de saldos de exchanges son estimaciones basadas en direcciones conocidas y agrupadas; las direcciones no identificadas pueden hacer que las cifras comunicadas sean inferiores a los saldos reales.

¿Puede Glassnode predecir el precio de Bitcoin?

No. Glassnode puede aportar indicios sobre las condiciones de la red y del mercado, pero ninguna métrica on-chain puede predecir con certeza el precio futuro de Bitcoin.

¿Por qué pueden cambiar los datos de Glassnode?

Algunos datos pueden cambiar cuando mejoran las etiquetas de direcciones, se actualizan los grupos de entidades, la información de mercado llega con retraso o se corrigen errores.

¿Qué son los datos point-in-time de Glassnode?

Los datos point-in-time conservan una métrica tal como se conocía en un momento histórico, lo que ayuda a los investigadores a evitar el uso de información posterior en un backtest.

¿Una dirección activa equivale a un usuario activo?

No. Un usuario puede controlar muchas direcciones y una dirección puede representar a muchos usuarios mediante un servicio de custodia o un contrato inteligente.

¿Pueden utilizar Glassnode los principiantes?

Sí. Los principiantes pueden utilizar gráficos básicos y estudios, pero deberían conocer la definición de cada métrica antes de utilizarla para tomar una decisión sobre criptomonedas.

¿Glassnode ofrece asesoramiento financiero?

No. Glassnode ofrece datos e investigación de mercado, pero los usuarios son responsables de evaluar el riesgo y tomar sus propias decisiones financieras.

Conclusión

Glassnode es una plataforma de inteligencia de activos digitales que transforma datos blockchain y del mercado de criptomonedas en gráficos, indicadores, paneles, estudios y conjuntos de datos programáticos.

Permite estudiar aspectos que los gráficos de precios por sí solos no pueden explicar por completo, como el coste de adquisición de los inversores, los beneficios y pérdidas realizados, la antigüedad de las monedas, la distribución de la oferta, los flujos de los exchanges, la actividad de la red y el apalancamiento en derivados.

Métricas como la capitalización realizada, MVRV, SOPR, NVT y la oferta de titulares a largo plazo se han convertido en herramientas ampliamente utilizadas para comprender los ciclos del mercado de Bitcoin.

Glassnode también ofrece una cobertura más amplia del mercado, con datos spot, de futuros y opciones, así como información institucional y de finanzas descentralizadas.

Su interfaz Studio facilita la investigación visual, mientras que su API y otras herramientas de distribución permiten crear modelos cuantitativos, paneles automatizados y flujos de trabajo institucionales.

Sin embargo, las métricas de Glassnode deben interpretarse con cuidado, ya que las direcciones blockchain no siempre se corresponden directamente con personas u organizaciones individuales.

La agrupación de entidades, las etiquetas de exchanges, los informes de mercado recibidos con retraso y las mejoras metodológicas pueden hacer que algunos datos históricos cambien.

Las métricas point-in-time pueden reducir el sesgo retrospectivo cuando se realizan backtests sistemáticos.

Ningún indicador de Glassnode puede garantizar una operación rentable ni identificar con certeza un máximo o un mínimo de mercado.

El enfoque más eficaz consiste en combinar varias métricas relacionadas con el precio, la liquidez, la actividad de derivados, las condiciones macroeconómicas y una gestión disciplinada del riesgo.

Por tanto, Glassnode debe entenderse como una fuente valiosa de información sobre el mercado de criptomonedas, no como un sistema de trading automático ni una herramienta para predecir precios.