1. Cơ chế Funding Rate là gì?

Cơ chế Funding Rate là cơ chế hoạt động cốt lõi của MEXC Futures cho phép các nhà giao dịch mua và bán trao đổi phí cấp vốn một cách thường xuyên dựa trên chênh lệch giữa giá Market của tương lai vĩnh cửu và giá Spot. Khi thị trường theo xu hướng tăng (bullish) và funding rate dương, nhà giao dịch mua tương lai vĩnh cửu sẽ trả phí cấp vốn cho nhà giao dịch bán. Ngược lại, khi thị trường theo xu hướng giảm (bearish) và funding rate là âm, người giao dịch bán của tương lai vĩnh cửu sẽ trả phí cấp vốn cho người giao dịch mua.

 

     2. Tại sao lại có cơ chế Funding Rate?

Mục đích chính của funding rate là cho phép thị trường tự điều chỉnh bằng cách trao đổi phí cấp vốn giữa các vị thế Long và Short một cách thường xuyên, để giá Market của tương lai vĩnh cửu có thể dựa theo giá Spot.

Không giống như Futures truyền thống, tương lai vĩnh cửu không có ngày đáo hạn. Do đó, một nhà giao dịch có thể nắm giữ vị thế vĩnh viễn trừ khi nó được thanh lý. Giao dịch tương lai vĩnh cửu khá giống với giao dịch cặp Spot, nhưng để giữ cho giá Market của tương lai vĩnh cửu không bị sai lệch, cần có cơ chế funding rate để đảm bảo rằng giá của tương lai vĩnh cửu neo theo giá Spot.

 

     3. Cơ chế Funding Rate vận hành như thế nào?

• MEXC không tính bất kỳ khoản phí cấp vốn nào của người dùng và phí cấp vốn được tính giữa những người dùng nắm giữ các vị thế.
• Tất cả các tương lai vĩnh cửu của MEXC được đặt trước để thanh toán phí cấp vốn cứ sau 8 tiếng mỗi lần, lúc 07:00 giờ VN, 15:00 giờ VN và 23:00 giờ VN.
• Nhà giao dịch chỉ phải thanh toán hoặc nhận phí cấp vốn nếu họ giữ một vị thế tại thời điểm thanh toán phí cấp vốn. Nếu bạn đóng vị thế của mình trước thời điểm thanh toán phí cấp vốn, bạn sẽ không phải trả hoặc nhận bất kỳ khoản phí cấp vốn nào.
• Nếu funding rate dương, nhà giao dịch mua sẽ trả phí cấp vốn cho nhà giao dịch bán. Ngược lại, nếu funding rate là âm, người giao dịch bán sẽ trả phí cấp vốn cho người giao dịch mua.
• Phí cấp vốn do nhà giao dịch thanh toán sẽ được khấu trừ từ số tiền ký quỹ khả dụng. Nếu số tiền ký quỹ khả dụng của nhà giao dịch không đủ, phí cấp vốn sẽ được khấu trừ khỏi số tiền ký quỹ vị thế, tại thời điểm đó, giá thanh lý sẽ trở nên gần với giá hợp lý hơn do khoản khấu trừ, do đó làm tăng rủi ro thanh lý.

Lưu ý：

• Trong các trường hợp bình thường, funding rate của tất cả các tương lai vĩnh cửu MEXC được thanh toán 8 giờ một lần. Tuy nhiên, trong trường hợp thị trường biến động mạnh, MEXC có quyền điều chỉnh chu kỳ thanh toán phí cấp vốn của tương lai vĩnh cửu, có thể khác với chu kỳ 8 giờ định sẵn.
• Việc thanh toán phí cấp vốn không ảnh hưởng đến các hoạt động giao dịch thông thường. Tuy nhiên, do sự phức tạp của quá trình xử lý, có thể có một số chậm trễ trong thống kê về thời gian thanh toán phí cấp vốn và phát hành. Bất kỳ lệnh nào được thực hiện 15 giây trước hoặc sau thời điểm thanh toán phí cấp vốn có thể hoặc không được bao gồm trong lần thanh toán phí cấp vốn gần đây nhất. Chẳng hạn, nếu một nhà giao dịch mở hoặc đóng một vị thế lúc 15:00:05 (giờ VN), anh ta vẫn có thể bị tính phí hoặc trả phí cấp vốn. Hãy lập kế hoạch thời gian giao dịch của bạn một cách cẩn thận.
• Tỷ lệ hiện tại hiển thị trên trang là tỷ lệ không cố định và sẽ được điều chỉnh theo động thái của thị trường.

 

    4. Kiểm tra Funding Rate như thế nào?

Trên trang Futures, bạn sẽ tìm thấy funding rate của chu kỳ thanh toán hiện tại và thời gian còn lại cho đến khi chu kỳ thanh toán hiện tại kết thúc cho mỗi cặp giao dịch Futures.

Bạn cũng có thể nhấp vào [Lịch sử Funding Rate] trong [Thông tin] để xem tất cả các funding rates từ các khoản thanh toán trong quá khứ của các Futures cơ bản.

    5. Làm thế nào để tính phí cấp vốn?

Phí cấp vốn có thể được tính toán dễ dàng dựa trên funding rate.

 

Cách tính phí cấp vốn cho USDT-M Futures như sau:

Phí cấp vốn = Giá trị vị thế x Funding Rate

Giá trị vị thế = Số lượng vị thế (Token) x Giá hợp lý

 

Ví dụ: 

Nhà giao dịch A nắm giữ một vị thế Long 10 BTC của BTCUSDT Futures, trong khi giá hợp lý hiện tại là 10,000 USDT và funding rate là 0,01%.

Giá trị vị thế hiện tại = 10 x 10,000 = 100,000 USDT

Funding Rate = 100,000 x 0.01％= 10 USDT

Vì funding rate là dương (0,01%), nên người giao dịch mua (Long) phải trả phí cấp vốn cho người giao dịch bán (Short). Do đó, Nhà giao dịch A (nhà giao dịch mua) phải trả phí cấp vốn 10 USDT, trong khi nhà giao dịch bán nắm giữ cùng số lượng Futures sẽ nhận được phí cấp vốn 10 USDT.

 

Cách tính phí cấp vốn cho COIN-M Futures như sau:

Phí cấp vốn = Giá trị vị thế x Funding Rate

Giá trị vị thế = Số lượng vị thế (Cont.) x Mệnh giá của Futures / Giá hợp lý

 

Ví dụ: Nhà giao dịch A nắm giữ vị thế Long 100 cont của BTCUSD Futures với mệnh giá của 1 cont của BTCUSD Futures là 100 USD, trong khi giá hợp lý hiện tại là 10,000 USDT và funding rate là 0,01%.

Giá trị vị thế hiện tại = 100 x 100 / 10,000 = 1 BTC

Funding Rate = 1 BTC x 0.01% = 0.0001 BTC

Vì Funding Rate là dương (0,01%), nên người giao dịch mua (Long) phải trả phí cấp vốn cho người giao dịch bán (Short). Do đó, Nhà giao dịch A (nhà giao dịch mua) phải trả phí cấp vốn 0,0001 BTC, trong khi nhà giao dịch bán nắm giữ cùng số lượng Futures sẽ nhận được phí cấp vốn 0,0001 BTC.