คาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ สร้างความเสี่ยงใหม่ให้กับตลาดโลก

<img alt="ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นสูงสุดตั้งแต่ปี 2008 - ผู้เชี่ยวชาญเตือน "จุดยึดเหนี่ยวได้แตกแล้ว"" class="webfeedsFeaturedVisual wp-post-image" height="536" src="https://image.coinpedia.org/wp-content/uploads/2025/12/01122614/Japan-Bond-Yields-Hit-Highest-Since-2008-%E2%80%93-Expert-Warns-The-Anchor-Has-Broken-1024x536.webp" style="margin-bottom:5px" width="1024">

บทความเรื่อง BOJ คาดว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย สร้างความเสี่ยงใหม่ให้กับตลาดโลก ปรากฏครั้งแรกบน Coinpedia Fintech News

ญี่ปุ่นกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงเวลาที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาเกือบสามทศวรรษ

คาดว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 0.75% ในการประชุมวันที่ 18-19 ธันวาคม ซึ่งเป็นการปรับขึ้น 25 เบสิสพอยต์ที่จะทำให้ต้นทุนการกู้ยืมสูงขึ้นใกล้เคียงกับระดับที่เคยเห็นครั้งล่าสุดในช่วงกลางทศวรรษ 1990 การปรับขึ้นครั้งนี้ไม่ใช่เรื่องน่าประหลาดใจอีกต่อไป เนื่องจากนักวิเคราะห์กล่าวว่าตลาดได้คำนวณราคาไว้แล้วเป็นส่วนใหญ่

คำถามที่ใหญ่กว่าคือญี่ปุ่นจะก้าวไปไกลแค่ไหนและนั่นหมายความว่าอย่างไรสำหรับส่วนที่เหลือของโลก

สัญญาณชัดเจนจาก BOJ

ผู้ว่าการ คาซูโอะ อุเอดะ ได้เปิดเผยทิศทางอย่างชัดเจน แหล่งข่าวระบุว่าข้อเสนอการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะได้รับการสนับสนุนจากเสียงส่วนใหญ่ของคณะกรรมการนโยบายเก้าคนของ BOJ โดยยังไม่มีการคัดค้านอย่างชัดเจน

นี่จะเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนมกราคม 2025 และเป็นอีกก้าวหนึ่งที่ห่างจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำมากที่ญี่ปุ่นใช้มายาวนาน อัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางมานานกว่าสามปี ทำให้ผู้กำหนดนโยบายมีพื้นที่ในการคุมเข้มโดยไม่ต้องเรียกว่าเป็นการจำกัด

ผลตอบแทนพันธบัตรกำลังเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว

หลังจากความเห็นล่าสุดของอุเอดะ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นอายุสองปีแตะระดับสูงสุดในรอบ 17 ปี ในขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นใกล้ 2% การเคลื่อนไหวเหล่านั้นไม่ได้จำกัดอยู่แค่ในประเทศ ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวสูงขึ้น ผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันตามมา และเงินเยนแข็งค่าขึ้นชั่วคราวเมื่อเทียบกับดอลลาร์

• อ่านเพิ่มเติม :
•   ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นสูงสุดตั้งแต่ปี 2008 - ผู้เชี่ยวชาญเตือน "จุดยึดเหนี่ยวได้แตกแล้ว"
•   ,

เยน แครี่ เทรด กลับมาอยู่ในความสนใจ

ความกังวลที่แท้จริงคือ เยน แครี่ เทรด

เป็นเวลาหลายปีที่นักลงทุนกู้ยืมเงินเยนในราคาถูกเพื่อนำไปลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในต่างประเทศ อัตราดอกเบี้ยญี่ปุ่นที่สูงขึ้นทำให้กลยุทธ์นี้น่าสนใจน้อยลงและเพิ่มความเสี่ยงที่เงินทุนจะไหลกลับประเทศ

การเคลื่อนไหวของ BOJ ในลักษณะเดียวกันในเดือนกรกฎาคม 2024 ตามมาด้วยการพังทลายของตลาดหุ้นญี่ปุ่นในวันเดียวที่รุนแรงเป็นอันดับสอง ซึ่งเชื่อมโยงกับความกลัวเรื่องการยกเลิกแครี่ เทรด

สงบในตอนนี้ แต่ทุกคนกำลังจับตา

ไม่ใช่ทุกคนที่คาดว่าจะเกิดความตื่นตระหนก ผู้จัดการกองทุนบางรายชี้ให้เห็นว่ากองทุนบำนาญเปลี่ยนแปลงการจัดสรรเงินอย่างช้าๆ และตำแหน่งการเก็งกำไรในเงินเยนอยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม ญี่ปุ่นเป็นหนึ่งในเจ้าหนี้รายใหญ่ที่สุดของโลก หากเงินทุนของญี่ปุ่นเริ่มกลับบ้าน ตลาดโลก รวมถึงสินทรัพย์เสี่ยงอย่างคริปโต จะรู้สึกถึงผลกระทบ

ในตอนนี้ นักเทรดไม่ได้ตอบสนองต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเอง แต่กำลังจับตาดูว่าจะเกิดอะไรขึ้นหลังจากนั้น

อย่าพลาดทุกจังหวะในโลกคริปโต!

ก้าวล้ำด้วยข่าวด่วน บทวิเคราะห์จากผู้เชี่ยวชาญ และการอัปเดตแบบเรียลไทม์เกี่ยวกับเทรนด์ล่าสุดใน Bitcoin, อัลต์คอยน์, DeFi, NFT และอื่นๆ อีกมากมาย

สมัครรับข่าวสาร

คำถามที่พบบ่อย

ทำไม BOJ จึงขึ้นอัตราดอกเบี้ยในตอนนี้?

ญี่ปุ่นปรับขึ้นเพราะอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่า 2% มาหลายปี ทำให้ BOJ มีความมั่นใจที่จะออกห่างจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่ำมากที่ใช้มาหลายทศวรรษ

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของญี่ปุ่นจะส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกอย่างไร?

ผลตอบแทน JGB ที่สูงขึ้นมักจะดึงผลตอบแทนของสหรัฐฯ และยุโรปให้สูงขึ้นเมื่อนักลงทุนปรับสมดุลการลงทุน ทำให้การกู้ยืมทั่วโลกมีราคาแพงขึ้น

เกิดอะไรขึ้นกับเยน แครี่ เทรด เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น?

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยลดกำไรจากการกู้ยืมเงินเยนในราคาถูก เพิ่มความเสี่ยงที่นักลงทุนจะยกเลิกตำแหน่งและย้ายเงินทุนกลับไปญี่ปุ่น

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BOJ อาจทำให้เกิดความผันผวนของเงินเยนอย่างฉับพลันได้หรือไม่?

ใช่ แม้แต่การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อยก็สามารถกระตุ้นให้เงินเยนแกว่งตัวอย่างรวดเร็วได้หากนักเทรดคาดหวังการปรับขึ้นเพิ่มเติม ซึ่งส่งผลกระทบต่อการนำเข้า การส่งออก และการไหลเวียนของสกุลเงินทั่วโลก