Оценка корреляции между Биткоином и макроэкономическими данными является ключевым шагом в определении долгосрочных тенденций. Недавний анализ предполагает, что мониторинг балансов центральных банков может обеспечить более глубокое понимание вместо того, чтобы сосредотачиваться исключительно на глобальном денежном предложении M2.
Однако макрокартина сложнее, чем могут показать графики. Следующий анализ освещает взаимосвязанные факторы с точки зрения экспертов.
Спонсировано
Спонсировано
О чем говорит корреляция между глобальной ликвидностью центральных банков и ценой Биткоина?
Недавнее исследование Alphractal утверждает, что ликвидность центрального банка поступает в экономику — акции, золото и крипто — гораздо быстрее, чем глобальное предложение M2.
Поэтому сравнение данных о ликвидности центрального банка с ценой Биткоина показывает, как работает корреляция.
Глобальная ликвидность центрального банка против цены BTC. Источник: AlphractalСпонсировано
Спонсировано
Данные показывают, что глобальная ликвидность центральных банков колебалась между 28 триллионов $ и 31 триллионов $ с 2023 по 2025 год, проходя через четыре цикла расширения и сжатия. Каждый раз, когда ликвидность увеличивалась, Биткоин рос примерно через два месяца.
Это наблюдение помогает объяснить колебания Биткоина между 100 000 $ и 120 000 $ в третьем квартале, поскольку ликвидность стабилизировалась ниже 30 триллионов $.
Рассматривая график с 2020 года, аналитик Квинтен отметил, что четырехлетний цикл Биткоина тесно связан с четырехлетним циклом ликвидности.
Эти выводы подтверждают решающую роль вливаний ликвидности центральных банков в формирование эффективности активов, включая Биткоин. Они также предполагают возможность появления нового цикла ликвидности в ближайшие четыре года.
Рост долга США опережает сигналы ликвидности
Джейми Куттс, главный аналитик по криптовалютам в Realvision, добавил еще один слой к обсуждению. Финансовый стресс может возникнуть, если долг продолжит расти быстрее, чем ликвидность, делая рынки более хрупкими.
Спонсировано
Спонсировано
Он описал глобальную ликвидность как постоянно рефинансирующийся механизм, в котором долг расширяется быстрее, чем экономический рост. Ликвидность должна поддерживать темп, чтобы избежать краха.
В США рост долга, опережающий ликвидность, уже сигнализирует о системном риске. Его график показывает, что соотношение между ликвидностью и долгом США упало до низких уровней.
Общая ликвидность США против государственного долга США. Источник: Джейми КуттсМиллиардер Рэй Далио также видит эту хрупкость. Он предупредил, что государственный долг США достиг опасных уровней и может вызвать "экономический сердечный приступ" в течение трех лет. Он предсказал, что криптовалюты с ограниченным предложением могут стать привлекательной альтернативой, если доллар США обесценится.
В то время как наблюдения Alphractal в основном сосредоточены на повторяющихся исторических паттернах, Джейми Куттс и Рэй Далио подчеркивают современные различия. Несмотря на эти противоречивые взгляды, Биткоин остается в уникальном положении. Эксперты по-прежнему утверждают, что влияние этих сил может быть положительным для BTC.
Источник: https://beincrypto.com/central-bank-liquidity-bitcoin-correlation/
