- JPMorgan заявляет, что Биктоин недооценен на 16 000$ по сравнению с золотом на основе скорректированного риска
- В отчете банка отмечается, что шестимесячная волатильность Биткоина достигла рекордно низкого уровня всего в 30%
- На основе скорректированной волатильности JPMorgan рассчитывает справедливую стоимость Биткоина примерно в 126 000$
Резкое снижение волатильности Биткоина коренным образом меняет его инвестиционную привлекательность, и аналитики JPMorgan теперь утверждают, что криптовалюта значительно недооценена по сравнению с золотом. Последнее исследование банка показывает, что шестимесячная реализованная волатильность Биткоина сократилась вдвое, упав с 60% в начале этого года до рекордно низкого уровня всего в 30%.
Это историческое сжатие означает, что Биткоин теперь торгуется с волатильностью, всего в два раза превышающей волатильность золота, что является самым узким разрывом за всю историю наблюдений. Этот сдвиг сигнализирует о том, что цифровой актив может требовать гораздо меньше рискового капитала, чем в прошлом, усиливая его привлекательность для институциональных портфелей.
Какова "Справедливая цена" Биткоина по мнению JPMorgan?
Сравнение с золотом является центральным в аргументации JPMorgan. На основе скорректированной волатильности аналитики оценивают, что рыночная капитализация Биткоина должна вырасти на 13%, чтобы соответствовать 5 триллионам долларов, инвестированным в частные запасы золота.
Этот расчет подразумевает справедливую стоимость Биткоина около 126 000$ за монету по сравнению с его текущей ценой около 112 500$. Это является ключевым фактором в текущем прогнозе цены Биткоина (BTC).
На основе этой модели JPMorgan рассчитывает, что Биткоин в настоящее время недооценен примерно на 16 000$. По мере того как Биткоин ведет себя все больше как зрелый финансовый актив, он становится более привлекательным вариантом для долгосрочных портфельных стратегий, особенно когда цена BTC остается на уровне около 113K$.
Как корпоративный спрос влияет на рынок?
Помимо оценки, снижающаяся волатильность имеет более широкие последствия. Поскольку Биткоин ведет себя все больше как зрелый финансовый актив, он становится все более привлекательным для долгосрочных портфельных стратегий.
Следовательно, институты могут начать выделять больше капитала по мере того, как профиль риска и доходности сужается в сторону традиционных активов, таких как золото. Компании, получающие включение в индексы, такие как недавнее повышение Metaplanet до категории компаний средней капитализации FTSE Russell, привлекают пассивные инвестиционные потоки.
Аналогично, котирующаяся на Nasdaq компания Kindly MD готовится привлечь 5 миллиардов долларов после более ранней покупки Биткоина на 679 миллионов долларов, что показывает, как развиваются стратегии корпоративных балансов. Новые игроки также вступают в гонку, и фирма Адама Бэка теперь позиционирует себя против таких гигантов, как MicroStrategy, укрепляя повествование о том, что Биткоин вышел далеко за рамки спекулятивного спроса.
Отказ от ответственности: Информация, представленная в этой статье, предназначена только для информационных и образовательных целей. Статья не является финансовой консультацией или консультацией любого рода. Coin Edition не несет ответственности за любые убытки, понесенные в результате использования контента, продуктов или услуг, упомянутых в статье. Читателям рекомендуется проявлять осторожность перед принятием любых действий, связанных с компанией.
Источник: https://coinedition.com/jpmorgan-bitcoin-undervalued-gold-volatility-126k/
