Крипторынки стали красными за ночь, когда Биктоин упал ниже 110 000 долларов, вызвав волну принудительных закрытий позиций, которая уничтожила примерно 940 миллионов долларов в позициях с кредитным плечом за 24 часа. Основной удар пришелся на BTC и ETH, а альткоины были втянуты в водоворот. Главный вопрос сейчас: это расплата или подготовка к отскоку?
Разбор: Как ликвидация криптовалюты на 940 миллионов долларов потрясла Биктоин и Ethereum
Ликвидации затронули основные валюты, но наибольший ущерб был нанесен там, где кредитное плечо было наиболее плотным. Свежие подсчеты показывают, что трейдеры ETH потеряли около 320 миллионов долларов в принудительных закрытиях позиций, в то время как ликвидации, связанные с биткоином, составили около 277 миллионов долларов. SOL, XRP и DOGE в совокупности добавили еще десятки миллионов к этому сбросу, подчеркивая масштаб этого события ликвидации криптовалюты с кредитным плечом. Это распределение соответствует выходным, когда произошел поворот в сторону бета ETH, и последующему разворачиванию после того, как импульс цены прервался.
На верхнем уровне несколько торговых площадок зафиксировали 24-часовой объем ликвидации около 900-940 миллионов долларов, поскольку BTC опустился ниже психологической поддержки, а ETH упал сильнее в процентном отношении, что подпитывало заголовки новостей о крахе ETH в этот день. Это согласуется с рыночными панелями и отчетами за тот же день.
Почему уровень ниже 110 000 долларов имеет значение
Цифры на экране становятся спусковыми крючками на рынках деривативов. 110 000 долларов действовали как четкая линия на песке как для систематических стратегий, так и для дискреционных трейдеров - падение ниже этого уровня запускает алгоритмические продажи, уменьшает глубину книги ордеров и вынуждает снижать кредитное плечо на платформах, где обеспечение оценивается по рыночной стоимости. Как только уровень был пробит, BTC достиг внутридневных максимумов в районе 109 000 долларов, усиливая каскад ликвидаций.
Психология проста: уровень ниже 110 000 долларов придает смелости шортам, создает стресс для перемаржированных лонгов и дает сигнал продавцам волатильности хеджироваться, часто в самый неподходящий момент, создавая рефлексивный нисходящий поток, которому не нужно много спотовых продаж для ускорения.
Макро-сжатие + хрупкая ликвидность
Фон не был дружелюбным. Спотовые ETF Биктоина зарегистрировали серию чистых оттоков в последних сессиях, обращая вспять предыдущие притоки и истощая пассивную поддержку заявок на марже. Фонды Ethereum также потеряли капитал в конце прошлой недели. Между тем, объемы торгов ETF охладились, а опционные столы заложили в цену более крупные колебания. Вместе эти потоки указывают на более хрупкий режим ликвидности, где резкие движения распространяются дальше.
Микроструктура рассказывает ту же историю. Недавние исследования и заметки с торговых площадок подчеркивают тонкие книги ордеров в выходные дни и во время подготовки к макрособытиям; даже скромные потоки могут непропорционально толкать цены. Базирующийся в Азии QCP Capital охарактеризовал предыдущие отскоки как всплески силы при "низкой ликвидности", которые могут быстро исчезнуть, когда реального спроса нет.
Ничто из этого не означает, что институты исчезли. Банки отмечают, что корпоративный спрос и спрос ETF на ETH растет, и что распределения остаются среднесрочным попутным ветром, что свидетельствует о том, что накопление продолжается под волатильностью, даже когда краткосрочные потоки колеблются.
Что говорят (и видят) трейдеры
Режимы волатильности смещаются. Ранее в августе подразумеваемая волатильность (DVOL от Deribit) подскочила с многолетних минимумов, что является классическим признаком того, что грядут более крупные движения. В этот прорыв поток опционов был смещен в сторону защиты от падения, и за ним последовали реализованные колебания. Растущая волатильность BTC и ETH подтверждает, что сброс кредитного плеча находится в движении.
Разговоры на торговых площадках также подчеркивают, как быстро избыточное кредитное плечо разворачивается, когда ключевые уровни уступают: финансирование охлаждается, открытый интерес истекает, а кластеры ликвидации "всасываются" кусками, все это видно на картах ликвидации за последние 24 часа и падениях OI.
"Трейдеры поддержали это мнение. Заметка с торговой площадки Derixe.xyz подчеркнула, что распродажа была 'результатом чрезмерно левереджированного позиционирования после недавнего роста ETH, усугубленного ночным падением S&P 500, которое оказало давление на рисковые активы в более широком масштабе.' Другими словами, падение криптовалюты происходило не в вакууме; оно было усилено хрупким позиционированием и макроэкономическими встречными ветрами."
источник: Coindesk
Что дальше в списке наблюдения
- Ключевые уровни поддержки: Трейдеры смотрят на зону 105 000-100 000 долларов для BTC как на следующую область высокой конфлюэнции (предыдущее принятие, карманы интереса опционов и психология круглых чисел). Чистый прорыв через 105 000 долларов, и рынок, вероятно, протестирует 100 000 долларов, чтобы проверить реальный спрос.
- Катализаторы отскока: Поворот в потоках спотовых ETF обратно к чистым притокам, более спокойные макрозаголовки или сжатие волатильности после истечения опционов могут подпитать перепроданный отскок. Наблюдайте, как цена ведет себя при первых касаниях 108 000-110 000 долларов - неудавшиеся пробои там часто ловят поздних шортистов.
- Риски: Если оттоки ETF сохранятся и макропоказатели ухудшатся (например, более высокая инфляция, заявки на доллар), кредитное плечо может перезагрузиться на неправильной стороне, приглашая еще одну волну принудительных продаж. Тонкие книги выходного дня остаются известной опасностью.
Заключение
С 940 миллионами долларов ликвидированной криптовалюты за один день и Биктоином, сдавшим позиции на уровне 110 000 долларов, море выглядит бурным, но опытные трейдеры знают, что резкие смывы часто прокладывают путь для больших возвращений. Это ощущается меньше как "конец" и больше как конец самоуспокоенности. Станет ли это более глубокой коррекцией, зависит от потоков: вернутся ли ETF и спотовые покупатели, или макро удержит отлив?
Попали ли вы под ликвидацию, или вы HODL? Поделитесь своими боевыми шрамами или планом отскока в комментариях!
.crypto-charts-container {
max-width: 100%;
margin: 20px 0;
font-family: -apple-system, BlinkMacSystemFont, 'Segoe UI', Roboto, sans-serif;
}
.charts-grid {
display: grid;
grid-template-columns: 1fr 1fr;
gap: 20px;
margin-bottom: 20px;
}
.chart-card {
background: linear-gradient(135deg, #ffffff 0%, #f8f9fa 100%);
border-radius: 12px;
padding: 16px;
box-shadow: 0 8px 32px rgba(0, 0, 0, 0.1);
border: 1px solid rgba(37, 99, 235, 0.1);
}
.chart-header {
display: flex;
justify-content: space-between;
align-items: center;
margin-bottom: 12px;
}
.coin-info {
display: flex;
align-items: center;
gap: 8px;
}
.coin-symbol {
font-weight: 700;
font-size: 16px;
color: #2563eb;
}
.coin-price {
font-size: 14px;
color: #374151;
}
.price-change {
font-weight: 600;
font-size: 14px;
padding: 4px 8px;
border-radius: 4px;
}
.price-change.negative {
color: #ff4444;
background: rgba(255, 68, 68, 0.1);
}
.chart-container {
position: relative;
height: 140px;
width: 100%;
}
.liquidation-stats {
background: rgba(37, 99, 235, 0.1);
border-left: 3px solid #2563eb;
padding: 12px;
margin-top: 16px;
border-radius: 0 8px 8px 0;
}
.liquidation-title {
font-size: 12px;
color: #2563eb;
font-weight: 600;
margin-bottom: 8px;
text-transform: uppercase;
letter-spacing: 0.5px;
}
.liquidation-grid {
display: grid;
grid-template-columns: 1fr 1fr;
gap: 12px;
}
.liquidation-item { text-align: center; }
.liquidation-amount {
font-size: 18px;
font-weight: 700;
color: #ff4444;
line-height: 1.2;
}
.liquidation-label {
font-size: 11px;
color: #a0a0a0;
text-transform: uppercase;
letter-spacing: 0.3px;
}
.total-liquidations {
text-align: center;
padding: 16px;
background: linear-gradient(135deg, rgba(255, 68, 68, 0.1) 0%, rgba(255, 68, 68, 0.05) 100%);
border-radius: 8px;
