- Золото снижается второй день подряд, поскольку сниженные ставки на снижение ставки ФРС поддерживают USD.
- Осторожное настроение рынка мало способствует поддержке драгоценного металла-убежища.
- Трейдеры с нетерпением ждут выступления председателя ФРС Пауэлла для получения сигналов о снижении ставки и значимого импульса.
Золото (XAU/USD) продолжает устойчивое внутридневное снижение в течение ранней европейской сессии в пятницу и повторно тестирует ночной минимум колебаний около региона 3326-3325 долларов в последний час. Доллар США (USD) продлевает свой недельный восходящий тренд и поднимается до самого высокого уровня с 5 августа на фоне уменьшения шансов на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системой (ФРС). Это, в свою очередь, рассматривается как ключевой фактор, отводящий потоки от не приносящего дохода желтого металла.
Быки по USD, однако, предпочитают ждать выступления председателя ФРС Джерома Пауэлла для получения дополнительных сигналов о перспективах политики и перед размещением новых ставок. Это, однако, мало способствует поддержке цены на золото. Даже осторожное настроение рынка не может возродить спрос на безопасный товар. Это, в свою очередь, благоприятствует медведям по XAU/USD, хотя устойчивый прорыв ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) необходим перед позиционированием для дальнейших потерь.
Ежедневный дайджест движущих сил рынка: Медведи по цене золота сохраняют контроль на фоне устойчивых покупок USD перед выступлением Пауэлла
- Трейдеры сократили свои ставки на более агрессивное смягчение политики Федеральной резервной системой США после публикации на прошлой неделе горячего индекса цен производителей США (PPI), который указал на признаки набора импульса в инфляционном давлении. Кроме того, президент ФРС Канзас-Сити Джеффри Шмид в четверг описал текущую позицию денежно-кредитной политики центрального банка как "умеренно ограничительную" и высказался осторожно о снижении ставки в сентябре.
- Отдельно президент ФРС Кливленда Бет Хаммак заявила, что важно поддерживать умеренно ограничительную политику для снижения инфляции. Самая большая проблема заключается в том, что инфляция слишком высока и имеет тенденцию двигаться в неправильном направлении, добавила Хаммак. Это помогает доллару США сохранить свои недельные прибыли до самого высокого уровня с 6 августа и оказывает некоторое понижательное давление на не приносящее дохода золото второй день подряд в пятницу.
- Между тем, президент ФРС Чикаго Остин Гулсби сказал в интервью Bloomberg TV, что недавние данные по инфляции заставляют его сделать паузу, когда речь идет о снижении процентных ставок. Гулсби, однако, указал, что сентябрьское заседание по политике открыто для потенциальных действий в области денежно-кредитной политики. Кроме того, президент Бостона Сьюзан Коллинз сигнализировала об открытости к снижению ставки уже в следующем месяце из-за рисков более слабой занятости и более высоких тарифов.
- Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают 75% вероятность того, что ФРС снизит стоимость заимствований в сентябре, и ожидают как минимум два снижения ставки на 25 базисных пунктов к концу года. Ставки были подтверждены данными четверга, которые показали, что заявки на пособие по безработице выросли больше всего примерно за три месяца, а количество людей, получающих пособие по безработице на предыдущей неделе, достигло самого высокого уровня почти за четыре года.
- Следовательно, инвесторы будут внимательно изучать выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Хоуле для получения свежих сигналов о пути снижения ставки. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен USD и определении следующего этапа направленного движения для не приносящего дохода желтого металла.
Медвежий технический настрой золота подтверждает случай прорыва ниже ключевой поддержки 100-дневной SMA
Ночной минимум колебаний, около региона 3325 долларов, теперь, кажется, защищает непосредственную нижнюю сторону перед 100-дневной SMA, в настоящее время закрепленной около зоны 3316-3315 долларов. Некоторые последующие продажи ниже области 3311 долларов, или трехнедельного минимума, достигнутого в среду, будут рассматриваться как ключевой триггер для медведей по XAU/USD. Последующее падение может потянуть цену золота ниже отметки 3300 долларов, в направлении сильной горизонтальной поддержки 3270-3265 долларов на фоне слегка отрицательных осцилляторов на дневном графике. Последнее представляет собой нижнюю границу трехмесячного торгового диапазона, который, если будет прорван, предположит, что товар достиг своего пика, и проложит путь для дальнейшего обесценивающего движения.
С другой стороны, регион 3348-3350 долларов теперь, кажется, возник как непосредственный сильный барьер, выше которого свежий всплеск движения по покрытию коротких позиций может поднять цену золота до зоны сопротивления 3375 долларов. Импульс может продолжиться дальше к отметке 3400 долларов, прежде чем пара XAU/USD нацелится на преодоление тяжелой зоны предложения 3434-3435 долларов, отмечающей верхнюю границу трехмесячного торгового диапазона.
Часто-задаваемые вопросы о ФРС
Денежно-кредитная политика в США формируется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС два мандата: достичь стабильности цен и способствовать полной занятости. Ее основной инструмент для достижения этих целей - корректировка процентных ставок.
Когда цены растут слишком быстро и инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, она повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований во всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США (USD), поскольку делает США более привлекательным местом для международных инвесторов для размещения своих денег.
Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы слишком высок, ФРС может снизить процентные ставки для стимулирования заимствований, что оказывает давление на Гринбек.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь политических заседаний в год, где Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике.
В FOMC участвуют двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, президент Федерального резервного банка Нью-Йорка и четыре из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые служат годичные сроки на ротационной основе.
В экстремальных ситуациях Федеральная резервная система может прибегнуть к политике, называемой Количественным смягчением (QE). QE - это процесс, посредством которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застрявшей финансовой системе.
Это нестандартная мера политики, используемая во время кризисов или когда инфляция чрезвычайно низка. Это было оружием выбора ФРС во время Великого финансового кризиса 2008 года. Оно включает в себя печатание ФРС большего количества долларов и использование их для покупки высококачественных облигаций у финансовых учреждений. QE обычно ослабляет доллар США.
Количественное ужесточение (QT) - это обратный процесс QE, при котором Федеральная резервная система прекращает покупать облигации у финансовых учреждений и не реинвестирует основную сумму от облигаций, которые она держит до погашения, для покупки новых облигаций. Обычно это положительно влияет на стоимость доллара США.
Source: https://www.fxstreet.com/news/gold-slips-as-reduced-fed-rate-cut-bets-underpin-usd-ahead-of-powells-jackson-hole-speech-202508220359
