Глава Банка Италии предупреждает, что банки должны токенизировать деньги, чтобы конкурировать со стейблкоинами

Глава Банка Италии Фабио Панетта заявил в среду на заседании банковской ассоциации страны, что коммерческие банки должны конвертировать свои средства в цифровые токены, чтобы оставаться конкурентоспособными, поскольку стейблкоины набирают обороты при поддержке, которую он назвал сильной поддержкой со стороны администрации Соединенных Штатов.

По данным Reuters, комментарии политика Европейского центрального банка прозвучали в то время, когда европейские чиновники обсуждают, как сохранить денежный суверенитет континента, в то время как американские политики ускоряют усилия по установлению обеспеченных долларом цифровых активов в качестве глобального платежного стандарта.

Выступая перед банкирами в Милане, Панетта заявил, что традиционные деньги продолжат служить якорем финансовой системы, но предупредил, что деньги как центральных банков, так и коммерческих банков должны стать полностью цифровыми.

"Я ожидаю, что деньги коммерческих банков также станут в основном токенизированными," — заявил он, имея в виду процесс конвертации финансовых активов в цифровые токены, выпущенные на распределенных реестрах, таких как блокчейн.

Источник: Bloomberg

Экспансия стейблкоинов под давлением США

Панетта признал, что использование стейблкоинов будет существенно расти в соответствии со стратегическими приоритетами Вашингтона.

"Они определенно будут развиваться, потому что администрация США оказывает большое давление," — сказал он, объясняя, что американские чиновники рассматривают цифровые активы как инструменты для укрепления глобального спроса на доллары.

Глава центрального банка подчеркнул неопределенность относительно окончательной роли стейблкоинов, но настаивал на том, что они не вытеснят традиционные деньги, которые он назвал единственным стабильным якорем финансовой системы.

"Неясно, какую роль они будут играть... но я ожидаю, что система останется сосредоточенной вокруг денег центрального банка и коммерческих банков, и обе формы должны будут стать цифровыми," — добавил Панетта во время своего выступления перед лидерами итальянской банковской индустрии.

Его предупреждение прозвучало на фоне растущей обеспокоенности Европы тем, что стейблкоины, номинированные в долларах, контролируют 99,58% глобального рынка объемом $ 300 млрд, в то время как альтернативы, обеспеченные евро, остаются маргинальными и составляют всего $ 680 млн.

Источник: DefiLlama

ЕЦБ неоднократно указывал на системные риски от быстрого роста стейблкоинов, особенно в связи с тем, что ведущие эмитенты теперь входят в число крупнейших держателей казначейских облигаций США в мире, создавая потенциальные эффекты распространения на традиционные рынки во время стрессовых событий.

ЕЦБ стремится запустить цифровое евро к 2029 году, чтобы сохранить актуальность денег центрального банка во все более цифровой экономике и защитить денежный суверенитет Европы.

Панетта отметил, что недавние геополитические события показали рискованную зависимость Европы от американских компаний, таких как Visa, Mastercard и PayPal, которые обрабатывают более двух третей ее платежей.

Банки сопротивлялись цифровому евро из-за опасений конкуренции

Проект цифрового евро столкнулся с сильным противодействием со стороны коммерческих банков, особенно в Германии, которые опасаются конкуренции со стороны ЕЦБ за депозиты.

Панетта напрямую обратился к этому сопротивлению, рассказав о дискуссиях с банками в одной крупной европейской стране, которые выступили против проекта, поскольку опасались потерять 30% платежей, которые они обрабатывали в цифровом виде.

"Когда я обсуждал это с банками крупной европейской страны, которые выступали против цифрового евро, потому что опасались потерять 30% платежей, которые они обрабатывали в цифровом виде, я сказал им: вместо того, чтобы беспокоиться о 30%, подумайте о том, кто контролирует 70%, которые вы уже потеряли," — сказал Панетта.

Его замечания резко контрастируют с декабрьским открытым письмом от 70 европейских экономистов, которые призвали законодателей ЕС отдать приоритет публичной цифровой валюте перед частными стейблкоинами, предупреждая, что неправильный выбор дизайна может сделать Европу зависимой от иностранных платежных систем.

Ученые, включая Томаса Пикетти и Пола Де Граува, потребовали, чтобы цифровое евро служило "основой суверенной, устойчивой европейской платежной инфраструктуры," с щедрыми лимитами владения и широкой доступностью.

Между тем, десять крупных европейских банков, включая BNP Paribas, ING и UniCredit, сформировали консорциум в декабре для запуска стейблкоина, обеспеченного евро, к середине 2026 года через нидерландскую организацию Qivalis.

Инициатива напрямую направлена на решение проблем доминирования доллара, при этом стейблкоины, номинированные в евро, составляют менее 1% глобального рынка, несмотря на экономический масштаб еврозоны.

Призыв Панетты к токенизации отражает растущее признание того, что традиционные банки рискуют стать неактуальными, если не адаптируются к платежным системам на основе блокчейна.

ЕЦБ подтвердил в прошлом месяце, что начнет разрешать расчеты транзакций по технологии распределенного реестра в деньгах центрального банка в 2026 году, что знаменует собой конкретный прогресс в интеграции цифровых активов в денежную инфраструктуру Европы, в то время как политические переговоры продолжаются по поводу окончательных регулятивных рамок цифрового евро.