Цена Monero сохраняет бычью рыночную структуру — сможет ли она пережить волатильность, вызванную кредитным плечом?

Цена Monero продолжила рост во вторник, достигнув новых многомесячных максимумов, поскольку рынок продолжает проявлять интерес к активам, ориентированным на конфиденциальность. 

Резюме

• Monero все еще торгуется в четком восходящем тренде, удерживаясь выше предыдущего сопротивления, ставшего поддержкой.
• Фьючерсная активность быстро возросла, добавляя риск, обусловленный кредитным плечом, вблизи недавних максимумов.
• Индикаторы моментум показывают условия перекупленности, повышая вероятность краткосрочных колебаний.

На момент публикации Monero торговался около $690, прибавив 8% за день, завершив резкое движение, которое подняло токен более чем на 50% за последнюю неделю.

Рост происходит на фоне того, как трейдеры переходят от конкурирующей монеты конфиденциальности Zcash, которая испытала сильную волатильность после ухода руководства и внутренней реструктуризации. С этим поворотом Monero (XMR) вновь утвердился в качестве основного инструмента конфиденциальной торговли на рынке.

Нарратив конфиденциальности продолжает доминировать на рынках из-за усиления регуляторного контроля, более строгих мер контроля за использованием наличных и усиленного мониторинга финансовой активности. В результате сохраняется высокий спрос на активы с функциями конфиденциальности по умолчанию, такие как Monero.

Кредитное плечо растет, добавляя краткосрочный риск

Хотя спотовый спрос сыграл свою роль, деривативная активность теперь становится ключевым фактором. Анализ от 13 января от участника CryptoQuant Woominkyu показывает повторяющиеся «пузыри перегрева», формирующиеся в объеме фьючерсов Monero во время недавнего роста цен.

Эти пузыри появляются после того, как цена уже резко выросла, что предполагает, что кредитное плечо преследует импульс, а не формируется из зон накопления. В прошлых циклах Monero подобные модели часто приводили к резким скачкам волатильности.

Цена иногда поднималась выше в краткосрочной перспективе, но за этими движениями часто следовали быстрые откаты, поскольку позиции с кредитным плечом были вынуждены закрываться.

Кредитное плечо имеет тенденцию усиливать движение в обоих направлениях. Когда цена растет, оно ускоряет прирост. Когда импульс останавливается, это может быстро вызвать ликвидации, приводя к внезапным падениям даже в рамках бычьего тренда.

Технический анализ цены Monero

С технической точки зрения Monero все еще находится в восходящем тренде. График продолжает показывать более высокие максимумы и более высокие минимумы, при этом цена уверенно удерживается выше бывшей зоны сопротивления около $500–520. Этот уровень теперь превратился в поддержку, подтверждая принятие прорыва.

В то же время цена торгуется значительно выше своих долгосрочных трендовых средних, помещая XMR в фазу высокого отклонения. Полосы Боллинджера начинают расширяться, при этом цена давит на верхнюю полосу.

Такой тип модели сигнализирует о сильном импульсе, но он часто появляется перед сбросом волатильности, а не плавным продолжением.

Показатели моментум подкрепляют эту установку. Индекс относительной силы поднялся до середины 80-х, зоны, которая исторически отмечала поздние стадии сильных движений. В прошлых циклах подобные условия разрешались через боковое движение или резкие откаты, а не устойчивый рост без паузы.

Дальнейший рост все еще возможен, если волатильность останется в одном направлении и кредитное плечо будет контролироваться. Откаты в такой ситуации, вероятно, будут недолгими, при этом покупатели будут входить около установленных уровней поддержки.

Если фьючерсное позиционирование резко раскрутится, нисходящие движения могут ускориться. Всплеск волатильности может быстро потянуть цену обратно к зоне ликвидности $620–600 или глубже к трендовой поддержке, если ликвидации приобретут каскадный характер.