Акции ServiceNow (NOW): является ли этот откат возможностью для покупки?

Коротко

• Cantor Fitzgerald подтверждает рейтинг Overweight с целевой ценой $240, отмечая, что ServiceNow торгуется по 8,5-кратному прогнозируемому доходу 2027 года, что близко к минимуму оценки за три года
• Акции снизились на 17% за прошедший год до диапазона $850-860 с максимума января 2025 года $1 198, но доход за третий квартал достиг $3,41 миллиарда с ростом 22% в годовом исчислении
• Аналитики прогнозируют, что рост в 2027 году может превысить текущие консенсус-оценки в 18%, обусловленный расширением мест, силой федерального бизнеса и импульсом ИИ
• ИИ-платформа компании нацелена на $1 миллиард годовой стоимости контракта к концу 2026 года, поскольку руководство подчеркивает возможности дополнительных продаж, управляемых ИИ
• Совет директоров одобрил дробление акций 5 к 1 в конце 2025 года для улучшения доступа розничных инвесторов после превышения ожиданий и повышения прогнозов

---

Акции ServiceNow отступили от пика января 2025 года. Акции сейчас торгуются около $850-860, снизившись примерно на 17% за прошедший год.

ServiceNow, Inc., NOW

Снижение привлекло внимание аналитиков с Уолл-стрит. Томас Блейки из Cantor Fitzgerald подтвердил рейтинг Overweight 5 января с целевой ценой $240.

Текущая оценка рассказывает интересную историю. ServiceNow торгуется по 8,5-кратному прогнозируемому доходу 2027 года, что означает минимум за три года для мультипликатора оценки акций.

Недавние финансовые показатели демонстрируют продолжающуюся силу. Компания отчиталась о доходе за третий квартал в размере $3,41 миллиарда, что на 22% больше в годовом исчислении. Прибыль на акцию составила $0,96 по сравнению с $0,74 в предыдущем году.

Оба показателя превысили консенсус-оценки. Доход от подписки достиг $3,3 миллиарда, увеличившись примерно на 20,5% в постоянной валюте. Операционная маржа по не-GAAP расширилась до 33,5%.

Драйверы роста набирают обороты

Cantor Fitzgerald видит множество катализаторов впереди. Фирма указывает на рост мест в качестве ключевого драйвера, при этом больше организаций расширяют свои развертывания ServiceNow по отделам.

Бизнес федерального сектора превысил ожидания. Этот сегмент продолжает демонстрировать более сильные, чем ожидалось, результаты, поскольку правительственные агентства модернизируют свои рабочие процессы.

История с ИИ набирает обороты. Руководство нацелено на $1 миллиард годовой стоимости контракта от ИИ-платформы ServiceNow к концу 2026 года. Компания создает свой стек данных ИИ с улучшенными функциями управления и безопасности.

Активность слияний и поглощений растет. Cantor отмечает, что эта тенденция касается не покупки роста, а скорее расширения общего адресуемого рынка для платформы ServiceNow.

Взгляд в будущее до 2027 года

Консенсус-оценки в настоящее время прогнозируют 18% рост дохода на 2027 год. Cantor полагает, что эта цифра может оказаться консервативной на основе текущих тенденций.

Фирма видит потенциал роста, обусловленный комбинацией расширения мест, федерального импульса, принятия ИИ и попутных ветров слияний и поглощений. Оценки дохода текущего квартала составляют около $3,52 миллиарда, что представляет 19% рост в годовом исчислении.

Прогнозы на весь 2026 год предполагают рост прибыли на акцию более 20%. Это отражает продолжающееся масштабирование платформы и возможности дополнительных продаж, управляемых ИИ. Руководство признает, что макроэкономические риски и риски IT-расходов остаются на радаре.

Консенсус-целевые цены аналитиков группируются около $1 140. Индивидуальные цели варьируются от $734 в нижней части до $1 300 в верхней части. Эти цифры подразумевают рост от текущих торговых уровней, если прогнозы материализуются.

Компания завершила дробление акций 5 к 1 в конце 2025 года. Этот шаг последовал после квартала, который превысил ожидания и включал повышенные прогнозы. Совет директоров стремился улучшить доступ розничных инвесторов к акциям через дробление.

Cantor Fitzgerald сохраняет свое мнение, что недавние приобретения ServiceNow расширяют рыночные возможности. Фирма наблюдала, как эта стратегия соответствует темам конференции Knowledge 2025. Акции ServiceNow недавно торговались с рыночной капитализацией, отражающей комбинацию краткосрочного давления и долгосрочных ожиданий роста.

Статья Акции ServiceNow (NOW): является ли это снижение возможностью для покупки? впервые появилась на CoinCentral.