Инвесторы Китая переориентируются на инфраструктуру ИИ

Китайские инвесторы переключили свое внимание на металлургические и коммунальные компании после долгого предпочтения крупнейших в мире производителей чипов. Эти инвесторы, стремящиеся занять лидирующие позиции в индустрии искусственного интеллекта, утверждают, что эти компании имеют решающее значение для развития отрасли.

Этот переход к инвестированию в цепочку поставок, от производителей электроэнергии до материалов, питающих центры обработки данных, указывает на растущую обеспокоенность инвесторов относительно роста цен на чистые акции ИИ.

С другой стороны, аналитики выразили мнение, что компании, поддерживающие этот технологический сектор, представляют более экономичный подход к участию в ведущем тренде этого года. 

Последствия этого сдвига уже начали проявляться на рынке. Это было обнаружено после того, как отчеты из источников указали, что индекс, отслеживающий китайские энергетические акции, вырос на 10% в октябре, укрепляя прогнозы о превосходстве над индексом CSI 300 второй месяц подряд. Примечательно, что семь из десяти лидеров прошлого месяца по этому эталону связаны с инфраструктурой ИИ. 

Нет энергии, нет ИИ

31 октября аналитики BofA Securities, включая Мэтти Чжао, выпустили заявление, подчеркивающее "Нет энергии, нет ИИ". Это заявление указывало на их аргумент, что Китай имеет преимущество перед Европой, США и Юго-Восточной Азией. Это связано с существенными генерирующими мощностями страны, более низкими затратами на электроэнергию и обильными возобновляемыми энергетическими ресурсами.

Следуя этой богатой энергией среде, BofA Securities предполагает, что примерно треть общих расходов Китая на ИИ будет направлена на строительство необходимых объектов, со значительными средствами, выделенными на металлы, энергию и системы охлаждения к 2030 году.

Надежные источники отметили, что одними из основных бенефициаров этого роста являются производители энергетического оборудования, которые значительно выигрывают, поскольку центры обработки данных требуют более существенного электроснабжения. 

UBS Group AG также поделилась своим недавним прогнозом относительно ситуации. Компания повысила свой прогноз роста спроса на электроэнергию в Китае до 8% к 2028-2030 годам, выделяя экспорт, центры обработки данных и электрификацию как ключевые компоненты. 

Во время брифинга в среду на этой неделе Кен Лю, который возглавляет исследования энергетического перехода и возобновляемых источников энергии в Большом Китае, упомянул, что они отдают предпочтение местным производителям энергетического оборудования. По словам Лю, правительство намерено улучшить инвестиции в энергетическую инфраструктуру в своем предстоящем пятилетнем плане. 

Между тем, недавние отчеты показали, что акции компании по производству солнечного энергетического оборудования CSI Solar Co. выросли на 31% в этом месяце. Для сравнения, акции производителя электрических компонентов TBEA Co. увеличились почти на 21% за тот же период. В противоположность этому, индекс CSI 300 остался неизменным.

Однако даже с этим ростом, отчеты из источников указали, что CSI 300 Energy Index имеет форвардное соотношение цены к прибыли примерно 13 на следующий год. Это соотношение значительно ниже, чем соотношение технологического сектора 34 в том же индексе.

Для металлов, используемых в строительстве центров обработки данных и объектов ИИ, таких как те, что используются в энергетических системах и серверах, аналитики обнаружили, что они снова привлекают внимание. Это произошло после того, как их цены выросли, и многие инвесторы начали рассматривать металлы как жизнеспособную экономическую инвестицию в буме ИИ. 

Центры обработки данных стимулируют спрос на металлы в Китае 

BofA Securities упомянула, что центры обработки данных становятся основным драйвером спроса на медь в Китае. После этого открытия они прогнозируют 20% среднегодовой рост потребления меди на этих объектах до 2030 года. 

Отчеты также указали, что брокерская компания прогнозирует, что рост запасов алюминия останется устойчивым. В это время источники, знакомые с вопросом, отметили, что Aluminum Corp. of China Ltd. была в числе лидеров индекса CSI 300 и зафиксировала прирост примерно на 35% за последний месяц. Аналогично, Shandong Nanshan Aluminum Co. и Yunnan Aluminum Co. выросли примерно на 30% каждая.

Эти результаты побудили аналитиков прогнозировать, что спрос на резервное аварийное оборудование также увеличится, поскольку центры обработки данных стремятся поддерживать электроснабжение во время отключений.

"Ожидается, что эта область значительно выгодна для компаний, котирующихся на A-акциях, в будущем", - сказал Ишу Янь, аналитик по коммунальным услугам в UBS Securities.

Получите свое бесплатное место в эксклюзивном сообществе криптотрейдеров - ограничено до 1 000 участников.