Ключевые выводы:
- Цена Биткоина снизилась до 103 612 $ 4 ноября в азиатские часы.
- Индекс доллара поднялся до трехмесячного максимума около 99,886, снижая спрос на некоммерческие криптовалютные активы.
- Данные на цепочке от Glassnode предполагают, что цена Биткоина может повторно протестировать уровень 104 000 $, поскольку краткосрочные держатели перешли в зону убытков.
Цена Биткоина торговалась на уровне 103 667 $ на момент публикации, снизившись на 3,3% за последние 24 часа, поскольку множество макроэкономических и технических факторов сошлись, оказывая давление на цену.
Распродажа произошла на фоне укрепления доллара и защитного позиционирования перед выпуском критически важных экономических данных США.
Индекс доллара DXY составил 99,886 на момент публикации, увеличившись на 0,2% за день и приближаясь к трехмесячному пику после недельного роста на 0,8%.
Ралли доллара обычно оказывает давление на цену Биткоина, поскольку цифровые активы часто служат некоммерческими альтернативами в инвестиционных портфелях.
Рост стоимости доллара стимулирует ротацию капитала в сторону номинированных в долларах инструментов, предлагающих положительную реальную доходность, тем самым уменьшая спрос на Биткоин и другие криптовалюты.
Участники рынка осторожно позиционировали себя перед серией экономических релизов США с высоким влиянием, запланированных на всю неделю.
Федеральная резервная система сохранила ястребиную позицию в своем последнем заявлении о политике, побуждая трейдеров снижать подверженность риску в ожидании данных, которые могут повлиять на направление денежно-кредитной политики.
Данные ISM по производству поступили 3 ноября, в то время как индекс PMI услуг и показатели занятости ADP были запланированы к выпуску 5 ноября.
Цена Биткоина сталкивается с дополнительными препятствиями из-за потоков ETF
Неделя завершается 7 ноября отчетом о несельскохозяйственных зарплатах, наиболее тщательно отслеживаемым индикатором рынка труда для решений по политике Федерального резерва.
Данные о потребительских настроениях Мичиганского университета, также ожидаемые 7 ноября, завершили насыщенный данными календарь, который формировал ожидания относительно траектории процентных ставок и силы доллара.
Кроме того, спотовые ETF Биткоина в США зафиксировали 1,15 миллиарда $ совокупного Оттока за последние три дня октября. Этот исход устранил структурный механизм поддержки, который ранее поглощал продажи от участников рынка, ориентированных на криптовалюты, во время предыдущих спадов.
Потоки биржевых фондов функционировали как стабилизаторы спроса на протяжении 2024 и 2025 годов, при этом институциональные распределения обеспечивали буфер против розничной капитуляции.
Недавние оттоки устранили эту подушку именно тогда, когда макроэкономические препятствия усилились, усиливая Волатильность цен Биткоина.
Погашения ETF сигнализировали о том, что институциональные инвесторы снижали свою подверженность перед неопределенными экономическими данными и потенциальными корректировками политики Федерального резерва.
Почти 1,3 миллиарда $ в ликвидациях произошло на криптовалютных биржах за 24 часа на момент публикации, согласно данным Coinglass.
Каскад принудительных закрытий позиций добавил немедленное понижающее давление на цену Биткоина, поскольку левереджированные длинные позиции разматывались.
События ликвидации создали самоусиливающиеся циклы продаж, где первоначальные снижения цен вызывали маржин-коллы, что приводило к дополнительным принудительным продажам, которые еще больше снижали цены.
Технический прогноз цены Биткоина указывает на повторное тестирование 100 000 $
Аналитическая фирма Он-чейн обработки Glassnode опубликовала анализ 3 ноября, указывающий на то, что Биткоин последовательно не смог вернуть базовую стоимость предложения топ-покупателей с июля.
Данные показали, что BTC торговался ниже цены приобретения недавних покупателей с большим объемом, увеличивая вероятность повторного тестирования в направлении базовой стоимости 0,8-квантиля, которая находится около 104 000 $.
Топ-покупатели столкнулись с нереализованными убытками, создавая условия для капитуляции, поскольку эти держатели передавали монеты участникам с более сильным убеждением или более длительными временными горизонтами.
Процесс передачи от слабых к сильным рукам исторически требовал продолжительных периодов времени или более глубоких ценовых скидок для завершения.
Краткосрочные держатели несут убытки
Glassnode отметил, что краткосрочные держатели испытали возобновленное давление, поскольку недавние покупатели перешли в зону убытков.
Когорта инвесторов, которые приобрели Биткоин в течение предыдущих 155 дней, представляла собой ключевую демографическую группу для оценки Настроения рынка и потенциального давления продаж.
Исторические паттерны демонстрировали, что периоды стресса и капитуляции краткосрочных держателей часто отмечали привлекательные возможности накопления для терпеливых инвесторов с более длительными временными горизонтами.
Боль, испытываемая недавними покупателями на повышенных уровнях цен, создала условия, при которых участники, движимые убеждением, могли приобретать предложение по сниженным оценкам.
Цена Биткоина может стремиться к уровню 100 000 $, если текущие условия сохранятся или ухудшатся, согласно анализу на цепочке.
Повторное тестирование этого технического уровня будет представлять примерно 2,6% снижения от цен на момент публикации.
После любого движения к 100 000 $, аналитики ожидали период бокового движения цен, поскольку участники рынка переваривали снижение и формировалось новое равновесие между покупателями и продавцами.
Сочетание силы доллара, оттоков ETF, защитного позиционирования перед экономическими данными и ликвидаций левереджированных позиций создало сложную среду для цены Биткоина в начале ноября.
Предстоящие экономические релизы недели и последствия политики Федерального резерва имели потенциал изменить настроение в любом направлении, при этом сила или слабость рынка труда определяла, продолжится ли рост доллара или изменит курс.
Источник: https://www.thecoinrepublic.com/2025/11/04/why-bitcoin-price-could-retest-100000/
