1. مارجین سود و زیان (PNL) چیست؟ مارجین سود و زیان که گاهی از آن با عنوان «استراتژی پوزیشن غلتان» نیز یاد میشود، رویکردی معاملاتی است که در آن سودهای تحققنیافته از پوزیشن های باز در قراردادهای آتی بهع1. مارجین سود و زیان (PNL) چیست؟ مارجین سود و زیان که گاهی از آن با عنوان «استراتژی پوزیشن غلتان» نیز یاد میشود، رویکردی معاملاتی است که در آن سودهای تحققنیافته از پوزیشن های باز در قراردادهای آتی بهع
ویژگی مارجین سود و زیان در MEXC چیست؟
1. مارجین سود و زیان (PNL) چیست؟
مارجین سود و زیان که گاهی از آن با عنوان «استراتژی پوزیشن غلتان» نیز یاد میشود، رویکردی معاملاتی است که در آن سودهای تحققنیافته از پوزیشن های باز در قراردادهای آتی بهعنوان وجه تضمین برای گشودن یا افزایش پوزیشن های جدید مورد استفاده قرار میگیرد. بهجای بستن یک پوزیشن سودده برای ثبت سود، معاملهگران این امکان را دارند که با اتکا به سودهای تحققنیافته، دامنه تعهدات خود را گسترش دهند و اندازه موقعیت را بدون نیاز به تزریق سرمایه جدید افزایش دهند.
این روش عموماً در محیطهای معاملاتی با اهرم بالا بهکار گرفته میشود و بیشترین کارایی را در بازارهایی دارد که روندهای قوی و جهتدار را تجربه میکنند. در چنین شرایطی، با تزریق پیوسته سودهای تحققنیافته در همان جهت معاملاتی، معاملهگر بهدنبال شتابدهی به رشد پوزیشن خود است. اگر این استراتژی در یک روند پایدار و قدرتمند بهدرستی اجرا شود، اثری تجمیعی یا «گلوله برفی» ایجاد میکند؛ به این معنا که هم اندازه موقعیت و هم پتانسیل بازدهی با سرعت بیشتری افزایش مییابد. در واقع، هر بار ورود تدریجی موفق به پوزیشن (Scale-in) موجب تشدید میزان ریسکپذیری و در عین حال تقویت ظرفیت بازدهی کلی خواهد شد.
2. فرآیند مارجین سود و زیان در معاملات فیوچرز
روند معمول اجرای این استراتژی به این صورت است: معاملهگر ابتدا با سرمایه اولیه خود یک پوزیشن فیوچرز باز میکند. زمانی که این پوزیشن وارد سود میشود، بهجای آنکه سود را نقد کند، اصل سرمایه به همراه سود تحققنیافته بهعنوان مارجین برای افزایش اندازه پوزیشن بهکار گرفته میشود. در صورت اجرای موفق و پیوسته، این روش تجمیعی میتواند رشد حساب را با شتابی نمایی سرعت بخشد.
برای مثال، فرض کنید یک معامله گر با 10,000 USDT شروع میکند. هنگامیکه قیمت BTC به 40,000 USDT میرسد، او یک پوزیشن لانگ با اهرم 10x باز میکند که منجر به ایجاد پوزیشنی به ارزش 100,000 USDT (تقریباً 2.5 BTC) میشود. سپس معاملهگر استراتژی مارجین PNL را اتخاذ کرده و دو بار پوزیشن را «غلتان» میکند:
- غلتش اول: با رشد BTC به 44,000 USDT (+10%)، سود تحقق نیافتهای معادل 10,000 USDT ایجاد میشود. این سود بهعنوان مارجین بهکار گرفته شده و اندازه پوزیشن به 200,000 USDT (≈ 4.5 BTC) افزایش مییابد.
- غلتش دوم: سپس BTC تا 47,960 USDT (+9%) رشد میکند و سود تحققنیافته 18,000 USDT به دست میآید. این سود دوباره به مارجین اضافه شده و اندازه پوزیشن به 380,000 USDT (≈ 7.9 BTC) میرسد.
مراحل انجام این کار به صورت گام به گام در جدول زیر نشان داده شده است:
جدول مراحل اجرای استراتژی مارجین سود و زیان
مرحله | قیمت BTC (USDT) | تغییر قیمت | اندازه پوزیشن (USDT) | سود تحقق نیافته | ارزش حساب (USDT) | اقدام | اندازه پوزیشن نهایی (USDT) |
پوزیشن اولیه | 40,000 | - | 100,000 | - | 10,000 | - | 100,000 |
غلتش اول | 44,000 | +10% | 100,000 | 10,000 | 20,000 | استفاده از سود تحقق نیافته (10,000 USDT) به عنوان مارجین در اهرم 10x | 200,000 |
غلتش دوم | 47,960 | +9% | 200,000 | 18,000 | 38,000 | استفاده از سود تحقق نیافته (18,000 USDT) به عنوان مارجین در اهرم 10x | 380,000 |
مرحله نهایی | 52,000 | +8.4% | 380,000 | 31,920 | 69,920 | - | 380,000 |
مقایسه نتایج
سناریو | قیمت ورود (USDT) | قیمت نهایی BTC (USDT) | اندازه نهایی پوزیشن | سود تحقق نیافته (USDT) | مارجین اولیه (USDT) | ارزش نهایی حساب (USDT) |
بدون مارجین سود و زیان | 40,000 | 52,000 | 100,000 UDST (2.5 BTC) | (52,000 - 40,000) × 2.5 = 30,000 | 10,000 | 40,000 |
با مارجین سود و زیان | 40,000 | 52,000 | 380,000 USDT (7.9 BTC) | 31,920 (مرحله نهایی) | 10,000 | 69,920 |
برای ساد هسازی، هزینه های معاملاتی، نرخ های تامین مالی (Funding Costs) و اسلیپیج احتمالی در این مثال لحاظ نشدهاند.
این مثال نشان میدهد که استراتژی مارجین سود و زیان در صورت تداوم روند بازار میتواند بازدهی را به طور قابلتوجهی افزایش دهد. بااینحال، این رویکرد ویژگیهای خاصی دارد:
- اندازه پوزیشن تهاجمی: در هر غلتش معمولاً کل سرمایه یا بخش عمدهای از آن به کار گرفته میشود.
- وابستگی به تشخیص صحیح روند: یک خطای تحلیلی میتواند تمام سود انباشتهشده را از بین ببرد.
- ماهیت اهرمی: این استراتژی عمدتاً در معاملات آتی با اهرم بالا اجرا میشود که هم سود و هم ریسک را چندبرابر میکند.
3. ویژگی های مارجین سود و زیان در MEXC
اختصاص به پوزیشن های مارجین متقاطع جدید:
تنها پوزیشن هایی که به تازگی در حالت مارجین متقاطع باز میشوند، امکان استفاده از قابلیت مارجین سود و زیان را دارند. پوزیشن های مارجین ایزوله شامل این طرح نمیشوند.
محدودیت در نوع سود تحققنیافته قابل استفاده:
هنگام استفاده از مارجین سود و زیان، تنها سود تحقق نیافته مربوط به پوزیشن های مارجین متقاطع بهعنوان وجه قابل استفاده در نظر گرفته میشود. سود تحققنیافته در پوزیشن های مارجین ایزوله قابلیت استفاده در این مکانیزم را ندارد.
کاربرد در حالت مارجین سود تک دارایی:
این قابلیت صرفاً در حالت مارجین سود تک دارایی فعال است. در حالت مارجین سود چند دارایی، محاسبه وجوه قابل استفاده بر اساس منطق متفاوتی انجام میشود و مارجین سود و زیان قابل اعمال نیست.
4. نحوه استفاده از مارجین سود و زیان (PNL) در صرافی MEXC
4.1 نسخه وب
ابتدا وارد صفحه معاملات فیوچرز در صرافی MEXC شوید و حالت مارجین کراس (متقاطع) را انتخاب کنید. با افزایش سود تحققنیافته در پوزیشن های کراس مارجین، میزان وجوه قابل استفاده شما نیز بیشتر خواهد شد.
فرمول محاسبه وجوه قابل استفاده در حالت کراس مارجین به شکل زیر است:
وجوه قابل استفاده = موجودی کیف پول – مارجین پوزیشن – مارجین سفارش + مجموع سود تحقق نیافته تمام پوزیشن های مارجین کراس
4.2 نسخه اپلیکیشن (App)
1) اپلیکیشن MEXC را باز کرده و وارد بخش معاملات فیوچرز شوید.
2) حالت مارجین کراس را انتخاب کنید.
3) پس از باز کردن پوزیشن، هرچه سود تحققنیافته در پوزیشن های مارجین کراس افزایش یابد، وجوه قابل استفاده شما نیز بیشتر خواهد شد.
نکته مهم: در حالت مارجین پیشرفته، کاربران این امکان را دارند که برای پوزیشن های خرید (لانگ) و فروش (شورت)، حالت های مارجین متفاوتی انتخاب کنند. به عنوان نمونه، ممکن است پوزیشن لانگ در حالت ایزوله (Isolated Margin) و پوزیشن شورت در حالت کراس (Cross Margin) تنظیم شود، یا برعکس، لانگ در حالت کراس و شورت در حالت ایزوله قرار گیرد.
با این حال، در هر دو حالت فوق، وجوه قابل استفاده همچنان بهصورت وجوه قابل استفاده در کراس مارجین (Cross Margin Available Funds) نمایش داده خواهد شد.
جمع بندی
رمز موفقیت در استفاده از مارجین سود و زیان در توانایی معامله گر برای ارزیابی درست پایداری روند بازار نهفته است. این استراتژی مستلزم آن است که معاملهگر در زمان شفاف بودن روند و تقویت مومنتوم، با قاطعیت پوزیشن های خود را افزایش دهد تا از طریق اثر تجمیعی (Compounding) حداکثر سود ممکن را محقق کند.
با این حال، این رویکرد به طور ذاتی یک شمشیر دولبه محسوب میشود: در شرایطی که بازار روندی پایدار دارد، میتواند بازدهی خارق العادهای به همراه داشته باشد، اما هرگونه بازگشت ناگهانی قیمت ممکن است نهتنها سود تحققنیافته انباشته، بلکه سرمایه اولیه را نیز به سرعت از بین ببرد. غیرقابل پیشبینی بودن بازار، تصمیمگیریهای احساسی و استفاده از اهرمهای بالا همگی ریسک این روش را تشدید میکنند.
از همین رو، مارجین سود و زیان بهعنوان یک استراتژی پرریسک و پربازده شناخته میشود که نیازمند دقت بالا در تحلیل بازار، انضباط سختگیرانه و تابآوری روانی بالاست. توصیه میشود معاملهگران پیش از استفاده، سطوح مشخص برداشت سود و توقف زیان را تعیین کنند، مدیریت ریسک قدرتمندی به کار گیرند و بخشی از سود را بهموقع ذخیره نمایند. در نهایت، هر کسی که قصد استفاده از این استراتژی را دارد باید تنها با بخشی از سرمایهای وارد شود که از پیش آمادگی از دست دادن کامل آن را دارد.
مطالعه بیشتر
- چرا فیوچرز MEXC را انتخاب کنیم؟ با مطالعه این مطلب میتوانید شناخت عمیق تری از مزایا و ویژگی های منحصربه فرد فیوچرز MEXC به دست آورید و درک کنید که چگونه این بستر میتواند به حفظ برتری معاملاتی شما در بازار کمک کند.
- آموزش معاملات فیوچرز در اپلیکیشن MEXC این راهنما فرآیند کامل انجام معاملات فیوچرز در اپلیکیشن را به طور مرحله به مرحله توضیح می دهد و مسیر شروع معاملهگری در این بازار را سادهتر می سازد.
- انواع حالتهای معاملاتی در فیوچرز در این بخش میتوانید با حالت های مختلف معاملات فیوچرز در MEXC آشنا شوید؛ از مدیریت پوزیشن ها گرفته تا تنظیمات مارجین و استفاده از اهرم های متنوع.
سلب مسئولیت:
این اطلاعات به هیچ وجه توصیه ای در زمینه سرمایه گذاری، مالیات، حقوقی، مشاوره مالی، حسابداری یا سایر خدمات مرتبط محسوب نمی شود و همچنین دعوت یا پیشنهادی برای خرید، فروش یا نگهداری هیچ گونه دارایی نیست. مطالب ارائه شده توسط مرکز دانستنی های MEXC صرفاً جنبه اطلاع رسانی و آموزشی دارند و نباید به عنوان مشاوره سرمایه گذاری تلقی شوند.لطفاً پیش از هرگونه اقدام سرمایه گذاری، نسبت به درک کامل ریسک های مرتبط اطمینان حاصل کرده و با احتیاط کامل تصمیم گیری کنید. MEXC هیچگونه مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایه گذاری کاربران بر عهده ندارد.
مقالات پرطرفدار
ایجاد تعادل میان امنیت و دقت: منطق پویا در سامانههای کنترل ریسک
با تحول مداوم بازارهای رمزارز، شیوه های سوء استفاده نیز پیچیده تر میشوند؛ از کلاهبرداران گرفته تا دست کاری کنندگان بازار. برای حفظ امنیت کاربران و صیانت از سلامت بازار، صرافی های رمزارز ناگزیرند سامان
پیش بینی فیوچرز چیست؟ یک روش ساده و قابل دسترس برای معاملات فیوچرز
معاملات فیوچرز ارز دیجیتال به دلیل اهرم بالا و امکان سود در بازارهای صعودی و نزولی، سرمایه گذاران زیادی را جذب میکند. اما سازوکارهای پیچیده ای مثل مارجین، اهرم و قیمت لیکوییدیشن باعث میشود بسیاری از م
جشن 7 سال MEXC: ساختن آینده زیرساخت ارز های دیجیتال با "چندین" در هسته خود
همانطور که MEXC هفتمین سالگرد خود را جشن می گیرد، همچنان به پذیرش "چندین" به عنوان استراتژی اصلی خود ادامه می دهد - مسیری برای نوآوری در سراسر جهان در حال گسترش مالی دیجیتال ایجاد می کند. در طول هفت س
چطور از +MEXC DEX استفاده کنیم
1. پلتفرم +MEXC DEX چیستپلتفرم +MEXC DEX یک پلتفرم تجمیع معاملات غیرمتمرکز (تجمع کننده DEX) است که چندین DEX را ادغام می کند تا بهترین مسیرهای معاملاتی را برای کاربران فراهم کند، انحراف قیمت ر
مقالات مرتبط
پیش بینی فیوچرز چیست؟ یک روش ساده و قابل دسترس برای معاملات فیوچرز
معاملات فیوچرز ارز دیجیتال به دلیل اهرم بالا و امکان سود در بازارهای صعودی و نزولی، سرمایه گذاران زیادی را جذب میکند. اما سازوکارهای پیچیده ای مثل مارجین، اهرم و قیمت لیکوییدیشن باعث میشود بسیاری از م
مطالعه ضروری برای کاربران جدید! راهنمای کامل محاسبه سود و زیان (PNL) و کارمزد معاملات در قراردادهای فیوچرز MEXC
هنگام معامله قراردادهای فیوچرز در MEXC یا سایر صرافیهای بزرگ، سود و زیان معاملات (PNL) شما بر اساس سه مؤلفه اصلی محاسبه میشود:کارمزد معاملات (Trading Fees): هزینه ای که در زمان انجام هر تراکنش کسر میش
کارمزدهای معاملاتی و نرخ های تأمین مالی (Funding Rates) در MEXC: راهنمای جامع و به روز برای نرخ های اسپات و فیوچرز
چه شما یک معامله گر باتجربه در حوزه رمزارز باشید و چه به تازگی وارد این بازار شده باشید، درک سازوکار کارمزدها نقش کلیدی در مدیریت هزینه ها و بهبود تجربه معاملاتی دارد. صرافی بین المللی MEXC به عنوان ی
درک نرخ های تأمین مالی MEXC: خداحافظی با هزینه های پنهان در معاملات فیوچرز
تا به حال این تجربه را داشتهاید؟ جهت بازار را در یک معامله فیوچرز درست پیش بینی کرده اید، اما سودتان به تدریج کم شده یا موجودیتان به طور عجیب کاهش یافته است؟ مقصر ممکن است چیزی باشد که بسیاری از مبتدی
