หุ้น Boston Scientific (BSX) ร่วงลง 9% หลังข้อมูลการทดลอง Watchman และการปรับลดอันดับจากนักวิเคราะห์

สรุปสั้น ๆ

• หุ้น BSX ร่วงลง 9% มาอยู่ที่ $62.93 ซึ่งเป็นระดับปิดที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่มกราคม 2024
• ข้อมูลการทดลองของอุปกรณ์ Watchman FLX แสดงผลลัพธ์ที่ไม่ด้อยกว่ายาละลายลิ่มเลือด แต่นักลงทุนกังวลเกี่ยวกับอัตราโรคหลอดเลือดสมองตีบสูงกว่า (3.2% เทียบกับ 2%)
• Raymond James ปรับลดการแนะนำ BSX จาก Strong Buy เป็น Outperform และลดเป้าหมายราคาจาก $97 เป็น $88
• การปรับลดอ้างถึงการเติบโตที่ช้ากว่าที่คาดการณ์ในสาขาอิเล็กโทรฟิสิโอโลยีของสหรัฐฯ และ Watchman ซึ่งเป็นสองพื้นที่ที่คิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของการเติบโตรายปีของ BSX
• BSX ปัจจุบันลดลง 34% นับตั้งแต่ต้นปี เทียบกับการลดลง 7.1% ของ S&P 500

---

Boston Scientific มีวันจันทร์ที่แย่มาก หุ้นร่วงลง 9% หลังจากถูกโจมตีสองครั้ง: ข้อมูลการทดลองที่ไม่เป็นไปตามที่บริษัทหวังไว้ และการปรับลดจาก Raymond James

Boston Scientific Corporation, BSX

ผลการทดลอง CHAMPION-AF สำหรับอุปกรณ์ Watchman FLX ได้รับการนำเสนอที่การประชุมทางการแพทย์เมื่อวันที่ 30 มีนาคม บนกระดาษแล้วข้อมูลดูแข็งแรง อุปกรณ์มีผลลัพธ์ไม่ด้อยกว่ายาละลายลิ่มเลือดสมัยใหม่อย่าง Eliquis และ Xarelto ผู้ใช้ Watchman ยังพบการลดลงของความเสี่ยงการเกิดเลือดออกที่ไม่ใช่จากขั้นตอนการรักษา ซึ่งบรรลุเป้าหมายหลักของการศึกษา

แต่นักลงทุนจับตาตัวเลขหนึ่ง ผู้ป่วยที่ใช้อุปกรณ์ Watchman มีอัตราโรคหลอดเลือดสมองตีบ 3.2% เทียบกับ 2% สำหรับผู้ที่ใช้ยาละลายลิ่มเลือด ช่องว่างนั้นแม้จะเล็กก็เพียงพอที่จะทำให้ตลาดตกใจ

ควรสังเกตว่าความแตกต่างนั้นไม่มีนัยสำคัญทางสtatistical และยังไม่ใช่ผลลัพธ์หลักของการศึกษา นักวิจัยวางแผนจะติดตามผู้ป่วยเป็นเวลาห้าปีเพื่อให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงของโรคหลอดเลือดสมอง

ผู้เชี่ยวชาญคัดค้านการขาย

ประธานร่วมของการศึกษา Marty Leon เรียกข้อมูลว่า "การสนับสนุนอย่างแข็งแกร่งมาก" สำหรับการขยายการใช้อุปกรณ์ เขาอธิบายการแลกเปลี่ยนอย่างชัดเจน: การเพิ่มขึ้นของโรคหลอดเลือดสมองหรือการอุดตันรายปีที่ 0.33% เทียบกับการลดลงของการเกิดเลือดออกประมาณ 2.6% ผู้อำนวยการฝ่ายการแพทย์ของ Boston Scientific, Ken Stein สะท้อนมุมมองนั้น โดยชี้ให้เห็นว่าอัตราโรคหลอดเลือดสมองในทั้งสองกลุ่ม "ต่ำอย่างไม่น่าเชื่อ"

Truist Securities สังเกตว่าข้อเสนอแนะจากการประชุมโดยรวมเป็นบวก Leerink Partners กล่าวว่าปฏิกิริยาด้วยตนเองทำให้พวกเขามีความมั่นใจมากขึ้นว่าผลการทดลองจะสนับสนุนปริมาณขั้นตอนการรักษา Watchman ที่สูงขึ้นในอนาคต

อย่างไรก็ตาม หุ้นไม่แคร์ BSX ปิดที่ $62.93 ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 30 มกราคม 2024

ในวันเดียวกัน Raymond James ปรับลด BSX จาก Strong Buy เป็น Outperform และลดเป้าหมายราคาจาก $97 เป็น $88 บริษัทอ้างถึงโมเมนตัมที่ช้าลงในสองเครื่องยนต์การเติบโตที่ใหญ่ที่สุดของ BSX: อิเล็กโทรฟิสิโอโลยีของสหรัฐฯ และ Watchman ซึ่งรวมกันคิดเป็น 26% ของยอดขายในปี 2025 และคิดเป็นมากกว่าครึ่งหนึ่งของการเติบโตรายปีของบริษัท

Raymond James ยังคงมีทัศนะเชิงบวก แต่ปรับลดการคาดการณ์

นักวิเคราะห์ Raymond James Jayson Bedford กล่าวชัดเจนว่านี่ไม่ใช่การสูญเสียความเชื่อ บริษัทยังคงมองว่า Boston Scientific เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีคุณภาพสูงสุดและเติบโตเร็วที่สุดในเทคโนโลยีทางการแพทย์ขนาดใหญ่ การปรับลดเกี่ยวกับความเชื่อมั่นในระยะใกล้ที่ลดลงมากกว่าการเปลี่ยนแปลงในเรื่องราวระยะยาว

บริษัทปรับลดการคาดการณ์รายได้ปี 2026 และ 2027 ลงประมาณ 0.5% และ 1.5% ปัจจุบันประเมินการเติบโตของ Watchman ที่ 17% และ 16% ในอีกสองปีข้างหน้า ลดลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้า 18% และ 20% การคาดการณ์การเติบโตของ EP ลดลงเหลือ 15% และ 14%

แม้จะมีการปรับลด Raymond James โต้แย้งว่ามูลค่ายังดูน่าสนใจ BSX ซื้อขายที่ประมาณ 18 เท่าของผลกำไรคาดการณ์ปี 2027 เทียบกับ 21 เท่าสำหรับคู่แข่ง

บริษัทอื่น ๆ หลายแห่ง — รวมถึง Bernstein, Evercore ISI, Stifel, Truist และ Jefferies — ยังคงให้การจัดอันดับ Buy หรือ Outperform โดยมีเป้าหมายราคาตั้งแต่ $88 ถึง $120

BSX ลดลง 34% นับตั้งแต่ต้นปี หุ้นแตะระดับสูงสุดใน 52 สัปดาห์ที่ $110 เมื่อต้นปี

โพสต์ หุ้น Boston Scientific (BSX) ร่วง 9% หลังข้อมูลการทดลอง Watchman และการปรับลดจากนักวิเคราะห์ ปรากฏครั้งแรกที่ CoinCentral