หุ้น Nokia (NOK) พุ่งขึ้นหลัง Morgan Stanley ยกให้เป็นหุ้นเลือกอันดับหนึ่ง

สรุปสั้น ๆ

• Morgan Stanley ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น Nokia เป็น €8.50 จาก €6.50 ทำให้เป็นราคาเป้าหมายสูงสุดในตลาด พร้อมให้คำแนะนำ Overweight
• การปรับเพิ่มนี้เกิดจากการใช้จ่ายด้าน AI และโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะในระบบเครือข่ายออปติคัลและ IP
• รายได้ด้าน AI/คลาวด์ของ Nokia คิดเป็นเพียง ~6% ของรายได้รวม แต่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โดย Morgan Stanley คาดการณ์การเติบโตประมาณ 13% ในกลุ่มนี้สำหรับปี 2026
• การปรับลดคำแนะนำจากนักวิเคราะห์คู่แข่งจาก DNB Carnegie และ Danske Bank เคยกดดันหุ้นก่อนหน้านี้ พร้อมกับการลดประมาณการกำไรปี 2026
• ADR ของ Nokia (NOK) อยู่ที่ใกล้ $7.90 ในวันอังคาร ขณะที่หุ้นที่จดทะเบียนในเฮลซิงกิเพิ่มขึ้นประมาณ 24% นับตั้งแต่ต้นปี

---

Nokia ผู้ผลิตอุปกรณ์โทรคมนาคมชาวฟินแลนด์ ได้รับการสนับสนุนอย่างมีนัยสำคัญในสัปดาห์นี้ หลังจาก Morgan Stanley ยกให้เป็นหุ้นเด่นและกำหนดราคาเป้าหมายสูงสุดใหม่ในตลาด

Nokia Oyj, NOK

ธนาคารปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น €8.50 จาก €6.50 โดยยังคงให้คำแนะนำ Overweight สำหรับหุ้น ซึ่งทำให้สูงกว่านักวิเคราะห์รายอื่น ๆ ที่ติดตามหุ้นตัวนี้ทั้งหมด ตามข้อมูลจาก Bloomberg

การเคลื่อนไหวนี้เกิดขึ้นภายหลังผลประกอบการที่แข็งแกร่งจาก Ciena คู่แข่งด้านเครือข่ายออปติคัล ซึ่งมีการเติบโตของรายได้ที่เกี่ยวข้องกับคลาวด์ที่แข็งแกร่ง Morgan Stanley กล่าวว่าตัวเลขเหล่านั้นสนับสนุนมุมมองที่ว่าการคาดการณ์ของ Nokia สำหรับส่วนงาน Optical และ IP อาจต่ำเกินไป

Nokia คาดการณ์การเติบโตของรายได้ 10% ถึง 12% ในกลุ่มนั้น Morgan Stanley คาดการณ์ไว้ประมาณ 13% โดยรายได้จากเครือข่ายออปติคัลเพียงอย่างเดียวคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% โดยได้รับแรงหนุนจากผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่

หุ้นมีความผันผวนในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา Nokia ที่จดทะเบียนในเฮลซิงกิพุ่งขึ้นมากกว่า 12% ในสัปดาห์ก่อนหน้าและพุ่งขึ้นกว่า 37% ในเดือนที่ผ่านมา ซึ่งสร้างสภาวะสำหรับการทำกำไรบางส่วน หุ้นปรับลดประมาณ 5% ในช่วงกลางสัปดาห์หลังจากลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน

ADR ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กอยู่ที่ใกล้ $7.90 ในการปิดวันอังคาร เพิ่มขึ้น 1.28% ในเซสชัน หุ้นในเฮลซิงกิอยู่ที่ €6.83 ในวันพุธ เพิ่มขึ้นประมาณ 24% นับตั้งแต่ต้นปี

การปรับลดคำแนะนำจากคู่แข่งเพิ่มความไม่แน่นอน

ไม่ใช่ทุกคนมองในแง่ดี DNB Carnegie ปรับลด Nokia จาก buy เป็น hold เมื่อวันที่ 10 มีนาคม โดยตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ $6.50 Danske Bank ทำการเคลื่อนไหวที่คล้ายกันในปลายเดือนกุมภาพันธ์ ที่ราคา $6.50 เช่นกัน

การปรับลดเหล่านั้น รวมกับการตัดสินใจของ Nokia ที่จะลดประมาณการกำไรปี 2026 เมื่อรายงานผลไตรมาสที่ 4 ทำให้นักลงทุนบางรายยังคงระมัดระวัง แม้ว่า Nokia จะมีผลประกอบการที่ดีกว่าคาดเล็กน้อย

ในไตรมาสที่ 4 Nokia รายงานกำไรจากการดำเนินงานปรับปรุงแล้ว €435 ล้าน จากยอดขายสุทธิ €4.83 พันล้าน โดยรายได้เพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบรายปี ความสามารถในการทำกำไรลดลงประมาณ 10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน

กลุ่มเครือข่ายมือถือยังคงเป็นจุดอ่อน โดยการใช้จ่ายด้านเครือข่ายเข้าถึงวิทยุยังคงเงียบและรายได้จากมือถือลดลงประมาณ 2% เมื่อเทียบรายปีในไตรมาสที่ผ่านมา

AI และคลาวด์ขับเคลื่อนเรื่องราว

ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI และคลาวด์ของ Nokia ยังคงเป็นส่วนเล็ก ๆ ของรายได้รวม ประมาณ 6% แต่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วและช่วยชดเชยการใช้จ่ายของผู้ให้บริการโทรคมนาคมที่อ่อนแอลง

Morgan Stanley ปรับเพิ่มตัวคูณการประเมินมูลค่าจาก 10× เป็น 14× บนกำไรจากการดำเนินงานที่คาดการณ์ไว้ โดยชี้ไปที่การเข้าถึงตลาดการเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูลที่เพิ่มขึ้นของ Nokia

Nokia ให้บริการอุปกรณ์เครือข่ายแก่ Microsoft Azure แล้ว และทำงานร่วมกับ NVIDIA ในด้านเครือข่าย AI โดย NVIDIA ถือหุ้นในบริษัทอยู่ 2.9%

ธนาคารระบุว่าการประชุม Optical Fiber Communication ที่จัดขึ้นระหว่างวันที่ 15-19 มีนาคม เป็นกิจกรรมระยะสั้นที่ควรติดตาม ซึ่งอาจนำมาซึ่งข้อมูลอัปเดตเกี่ยวกับกลยุทธ์ออปติคัลของ Nokia และความร่วมมือใหม่ที่อาจเกิดขึ้นกับผู้ให้บริการขนาดใหญ่

Moody's ยืนยันอันดับเครดิต Ba1 ของ Nokia ในเดือนธันวาคมและปรับแนวโน้มเป็นบวก โดยอ้างถึงการเพิ่มขึ้นของความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังตลอดปี 2026 ถึง 2028 Nokia สิ้นสุดเดือนกันยายน 2025 ด้วยเงินสดและวงเงินสินเชื่อที่มุ่งมั่นประมาณ €6.1 พันล้าน

ภาพรวมของนักวิเคราะห์ยังคงมองในแง่บวกอย่างระมัดระวัง ฉันทามติ MarketBeat จากต้นเดือนมกราคมแสดง "Moderate Buy" โดยมี 8 ราย buy, 3 ราย hold และ 1 ราย sell จากนักวิเคราะห์ทั้งหมด 12 ราย ราคาเป้าหมาย ADR เฉลี่ย 12 เดือนอยู่ที่ประมาณ $6.10 แม้ว่าบางโมเดลจะคาดไว้ใกล้เคียง $7.36 โดยราคาสูงสุดอยู่ที่ $8.50 ซึ่งกำหนดโดย Morgan Stanley

โพสต์ หุ้น Nokia (NOK) พุ่งขึ้นขณะที่ Morgan Stanley ระบุเป็นหุ้นเด่น ปรากฏครั้งแรกใน CoinCentral