Northern Trust เข้าสู่ตลาด Treasury แบบโทเคนไนซ์ร่วมกับ BNY

Northern Trust Asset Management (NTAM) ได้ก้าวเข้าสู่การเงินบล็อกเชนอย่างเป็นทางการ เมื่อวันที่ 2 มีนาคม บริษัทได้เปิดตัวคลาสหุ้นแบบโทเคนไนซ์ของ NIF Treasury Instruments Portfolio การเคลื่อนไหวนี้นำหนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ของการเงินแบบดั้งเดิมเข้าสู่พื้นที่สินทรัพย์โทเคนไนซ์ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว NTAM บริหารสินทรัพย์ประมาณ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ รวมถึงกลยุทธ์สภาพคล่องประมาณ 355 พันล้านดอลลาร์ 

ที่สำคัญคือ หุ้นโทเคนไนซ์ใหม่นี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงกองทุนพื้นฐาน แต่สร้างบันทึกดิจิทัลแบบสะท้อนบนบล็อกเชน ผลิตภัณฑ์นี้มีให้สำหรับลูกค้าสถาบันผ่านแพลตฟอร์ม LiquidityDirect ของ BNY Mellon โดยขับเคลื่อนด้วยเครือข่าย GS DAP ของ Goldman Sachs

ก้าวสำคัญสู่สินทรัพย์ดิจิทัล

การเปิดตัวครั้งนี้เป็นผลิตภัณฑ์จริงแรกของ NTAM ในการเข้าสู่โทเคนไนเซชัน ก่อนหน้านี้บริษัทมุ่งเน้นไปที่โครงสร้างพื้นฐานและการวิจัยมากกว่า ตอนนี้กำลังเสนอผลิตภัณฑ์ที่มีการควบคุมและใช้งานจริงให้กับลูกค้า การเปิดตัวยังสร้างจากงานก่อนหน้าระหว่าง BNY Mellon และ Goldman Sachs เกี่ยวกับโซลูชันตลาดเงินแบบโทเคนไนซ์ 

อย่างไรก็ตาม นี่ไม่ใช่แค่การทดสอบ ผลิตภัณฑ์นี้พร้อมใช้งานและออกแบบมาสำหรับการใช้งานจริงของสถาบัน Paula Kar หัวหน้าเจ้าหน้าที่ฝ่ายผลิตภัณฑ์ของ NTAM กล่าวว่า โทเคนไนเซชันสามารถปรับปรุงความเร็วในการชำระบัญชีและให้ความโปร่งใสที่ดีขึ้นสำหรับนักลงทุน กล่าวง่ายๆ คือ บริษัทต้องการให้กองทุนของตนทำงานได้ราบรื่นยิ่งขึ้นในโลกดิจิทัล

กองทุนโทเคนไนซ์ทำงานอย่างไร?

โครงสร้างยังคงอนุรักษ์นิยมโดยการออกแบบ พอร์ตโฟลิโอพื้นฐานยังคงลงทุนในตราสารคลังระยะสั้นของสหรัฐฯ และรีโปที่เกี่ยวข้อง เป้าหมายยังคงเป็นการรักษาเงินทุน สภาพคล่อง และรายได้ที่มั่นคง กองทุนยังคงมุ่งเป้าไปที่มูลค่าสินทรัพย์สุทธิที่มีเสถียรภาพ 1.00 ดอลลาร์ สิ่งที่เปลี่ยนไปคือชั้นการบันทึก บล็อกเชนสร้างกระจกดิจิทัลของความเป็นเจ้าของ ซึ่งสามารถปรับปรุงความโปร่งใสและลดแรงเสียดทานในการดำเนินงาน 

นอกจากนี้ โทเคนไนเซชันอาจช่วยให้การชำระบัญชีเร็วขึ้น พร้อมกับการเคลื่อนย้ายหลักประกันที่ดีขึ้นในอนาคต ในตอนนี้ การเข้าถึงจำกัดเฉพาะนักลงทุนสถาบัน ผู้ใช้รายย่อยไม่รวมอยู่ในขั้นตอนนี้ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวนี้แสดงให้เห็นว่าผลิตภัณฑ์ตลาดเงินแบบดั้งเดิมกำลังค่อยๆ เคลื่อนไปสู่ออนเชน

ตลาดคลังโทเคนไนซ์กำลังร้อนแรง

จังหวะเวลาไม่ได้เป็นเรื่องบังเอิญ การเปิดรับตราสารคลังสหรัฐฯ แบบโทเคนไนซ์กำลังเข้าใกล้ตลาด 11 พันล้านดอลลาร์ นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโตที่แข็งแกร่งในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า การคาดการณ์บางส่วนแนะนำว่าผลิตภัณฑ์ตลาดเงินแบบโทเคนไนซ์อาจถึง 25-30 พันล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2026 ในขณะเดียวกัน การคาดการณ์ที่กว้างขึ้นจากบริษัทอย่าง PwC ประมาณการว่าสินทรัพย์โทเคนไนซ์อาจถึง 10 ล้านล้านดอลลาร์ภายในปี 2030

ตอนนี้ NTAM เข้าร่วมกับผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ ที่กำลังสำรวจพื้นที่นี้ บริษัทอย่าง BlackRock และ Franklin Templeton ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์คลังออนเชนที่คล้ายคลึงกันแล้ว พวกเขากำลังเปลี่ยนสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำให้เป็นประตูสำหรับการนำบล็อกเชนมาใช้โดยสถาบัน

ทำไมสิ่งนี้จึงสำคัญสำหรับอุตสาหกรรม? 

ผู้เฝ้าดูอุตสาหกรรมมองว่านี่เป็นสัญญาณอีกประการหนึ่งที่โทเคนไนเซชันกำลังเคลื่อนจากทฤษฎีสู่ความเป็นจริง แทนที่จะเป็นโครงการนำร่องแบบทดลอง ผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่กำลังปรับใช้โครงสร้างพื้นฐานเงินทุนจริง ในขณะเดียวกัน การเปิดตัวของ Northern Trust ยังคงมีการวัดผลอย่างรอบคอบ ผลิตภัณฑ์มีการอนุญาต เฉพาะสถาบัน และควบคุมอย่างเข้มงวด ดังนั้นนี่คือวิวัฒนาการ ไม่ใช่การหยุดชะงักในชั่วข้ามคืน

อย่างไรก็ตาม ทิศทางชัดเจน เมื่อกองทุนแบบดั้งเดิมมากขึ้นได้รับเส้นทางบล็อกเชน สะพานเชื่อมระหว่าง TradFi และสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ หากการนำมาใช้ยังคงดำเนินต่อไปในอัตรานี้ คลังโทเคนไนซ์อาจกลายเป็นส่วนสำคัญของสภาพคล่องสถาบันในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

โพสต์ Northern Trust Enters Tokenized Treasury Market With BNY ปรากฏครั้งแรกบน Coinfomania