หุ้น MicroStrategy พุ่งขึ้น 7% หลังซื้อ Bitcoin 3,015 เหรียญ

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ:

• หุ้น MicroStrategy ซื้อขายในช่วงประมาณ $129 ถึง $135.36 เมื่อวันที่ 2 มีนาคม หลังจากบริษัทเปิดเผยว่าได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 3,015 เหรียญในราคาประมาณ $204.1 ล้านดอลลาร์ ที่ราคาประมาณ $67,700 ต่อเหรียญ ทำให้การถือครองทั้งหมดเพิ่มเป็น 720,737 Bitcoin
• การซื้อนี้ได้รับเงินทุนผ่านการออกหุ้นแบบ at-the-market จำนวน 1,730,563 หุ้น และการขายหุ้นบุริมสิทธิ์ รวมมูลค่าสุทธิประมาณ $237 ล้านดอลลาร์
• นักวิเคราะห์มองว่าความแข็งแกร่งในช่วงวันเป็นพฤติกรรมของตัวแทน Bitcoin แบบ high-beta และการปิดฐานขาย มากกว่าการตอบสนองต่อการซื้อเพิ่มเติมเอง

Strategy (เดิมชื่อ MicroStrategy) แถลงเมื่อวันที่ 2 มีนาคมว่าได้ซื้อ Bitcoin จำนวน 3,015 เหรียญในราคาประมาณ $204.1 ล้านดอลลาร์ ในราคาเฉลี่ยประมาณ $67,700 ต่อ Bitcoin ในวันเดียวกัน หุ้น MicroStrategy พุ่งสูงขึ้น

การซื้อดังกล่าวทำให้การถือครองรวมเพิ่มเป็น 720,737 Bitcoin ที่ซื้อมาในราคาประมาณ $54.77 พันล้านดอลลาร์ ในราคาเฉลี่ยประมาณ $75,985 ต่อ Bitcoin รวมค่าธรรมเนียม บริษัทขณะนี้ถือครองประมาณ 3.43% ของอุปทานคงที่ 21 ล้าน Bitcoin ทำให้เป็นผู้ถือครององค์กรรายใหญ่ที่สุดของสินทรัพย์นี้

Strategy ขายหุ้นสามัญ Class A จำนวน 1,730,563 หุ้น ได้เงินสุทธิประมาณ $229.9 ล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ยังขายหุ้นบุริมสิทธิ์ STRC จำนวน 71,590 หุ้น ได้เงินสุทธิประมาณ $7.1 ล้านดอลลาร์

เอกสารระบุอย่างชัดเจนว่าการซื้อ Bitcoin ใช้เงินจากการขายหุ้นแบบ ATM เชื่อมโยงการเจือจางส่วนของผู้ถือหุ้นโดยตรงกับกิจกรรมการสะสม เอกสารยังรวมการอัปเดตตลาดทุนแยกต่างหาก

Strategy เพิ่มอัตราเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ์ Variable Rate Series A Perpetual Stretch จาก 11.25% เป็น 11.50% มีผลสำหรับระยะเวลารายเดือนเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 มีนาคม และประกาศเงินปันผลทั่วทั้งซีรีส์บุริมสิทธิ์

การผสมผสานของการซื้อ Bitcoin การออกหุ้น และการปรับเงินปันผลบุริมสิทธิ์เน้นย้ำว่าหุ้น MicroStrategy ซื้อขายเป็นเรื่องราวโครงสร้างเงินทุนควบคู่ไปกับเรื่องราวคลัง Bitcoin

หุ้น MicroStrategy เคลื่อนไหวตามทิศทาง Bitcoin และพลวัตของการวางฐาน

เมื่อวันที่ 2 มีนาคม หุ้น MicroStrategy เปิดที่ประมาณ $129.17 และปีนขึ้นไปเกือบ $140 ณ เวลาแถลงข่าว MSTR ซื้อขายที่ $138.80 อย่างไรก็ตาม การระบุว่าการเคลื่อนไหวเกิดจากประกาศการซื้อ Bitcoin เพียงอย่างเดียวจะเป็นการทำให้เข้าใจผิด

Bitcoin จำนวน 3,015 เหรียญที่ซื้อคิดเป็นประมาณ 0.42% ของ Bitcoin ที่มีอยู่ 720,737 เหรียญของบริษัท ทำให้เป็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับการถือครองทั้งหมด การซื้อได้รับเงินทุนผ่านช่องทางการออกหุ้นที่คาดการณ์ไว้แล้ว ซึ่งลดมูลค่าความประหลาดใจ

ประวัติศาสตร์ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการเปิดเผยการซื้อ Bitcoin ไม่ได้ผลักดันหุ้น MSTR ให้สูงขึ้นอย่างน่าเชื่อถือ เมื่อวันที่ 23 กุมภาพันธ์ MarketWatch รายงานว่าราคาหุ้น MicroStrategy ลดลงหลังจากบริษัทเปิดเผยการซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมท่ามกลาง Bitcoin ที่อ่อนตัว

แบบอย่างนั้นสนับสนุนทฤษฎีที่ว่า "การซื้อนั้นกลายเป็นเรื่องปกติและมักถูกคิดราคาไว้แล้ว" ทำให้การเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วในวันเดียวกันมีแนวโน้มมากขึ้น มันจะสะท้อนพลวัตของตลาดที่กว้างขึ้นและการวางฐานของเทรดเดอร์ ไม่จำเป็นต้องเกิดจากมูลค่าข่าวเพิ่มเติมของการซื้อรายสัปดาห์อีกครั้ง

การปิดฐานขายน่าจะขยายการตีกลับที่นำโดย Bitcoin การรายงานล่าสุดอธิบาย Strategy ว่าถูกขายชอร์ตหนัก ด้วยกรอบ "ถูกขายชอร์ตมากที่สุด" ที่สามารถขยายการเคลื่อนไหวในทิศทางใดก็ได้

เมื่อชื่อมีดอกเบี้ยขายชอร์ตที่สำคัญ หุ้น MicroStrategy สามารถเคลื่อนไหวได้มากกว่า Bitcoin เอง การแกว่งตัวอย่างรวดเร็วในช่วงวันสามารถสะท้อนการวางฐานและสภาพคล่อง มากกว่า Bitcoin ส่วนเพิ่มที่ได้มา

กลไกตัวแทน Bitcoin ครองการเคลื่อนไหวราคาหุ้น MSTR

หุ้น MicroStrategy ทำหน้าที่หลักเป็นตัวแทนแบบ high-beta สำหรับราคาสปอต Bitcoin และความอยากเสี่ยงคริปโต เนื่องจากการสะสมรายสัปดาห์กลายเป็นรูปแบบที่เกิดซ้ำ ตามที่เปิดเผยในเอกสารและโพสต์โซเชียล ตลาดมักปฏิบัติต่อประกาศการซื้อเป็นการพิมพ์การดำเนินงานมากกว่าตัวเร่ง

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น การกำหนดราคาหุ้น MSTR ขึ้นอยู่กับทิศทาง Bitcoin ความผันผวน และพลวัตของตะกร้าหุ้นคริปโตที่กว้างขึ้น เทปมหภาคเมื่อวันที่ 2 มีนาคมนำเสนอความซับซ้อนเพิ่มเติม

บทสรุปตลาดหลายฉบับอธิบายฉากหลังการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เชื่อมโยงกับการยกระดับตะวันออกกลางในสุดสัปดาห์ โดยน้ำมันพุ่งสูงและฟิวเจอร์สหุ้นอยู่ภายใต้แรงกดดัน Bitcoin มีความผันผวน ซื้อขายลดลงบนพื้นฐาน 24 ชั่วโมงในช่วงต้นวันที่ 2 มีนาคม แม้จะมีการฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดของสุดสัปดาห์

หากหุ้น MicroStrategy แยกไปในทางบวกจากหุ้นทั่วไป คำอธิบายที่สามารถป้องกันได้มากที่สุดเน้นที่ "ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์เมื่อเทียบกับหุ้น" ที่ขับเคลื่อนโดยความผันผวนของ Bitcoin ในสุดสัปดาห์และพลวัตการฟื้นตัว สิ่งเหล่านี้สามารถแยกหุ้นที่เชื่อมโยงคริปโตออกจากตลาดทั่วไปรอบ ๆ การเปิดวันจันทร์หลังจากการเคลื่อนไหวในสุดสัปดาห์

โครงสร้างเงินทุนและภาระการจัดหาเงินทุนกำหนดปฏิกิริยาของ MSTR

โครงสร้างเงินทุนก็สำคัญเช่นกัน แพ็กเกจการเปิดเผยเดียวกันที่พิสูจน์การซื้อ Bitcoin ก็พิสูจน์วิธีการจัดหาเงินทุน: การออกหุ้นสามัญ ATM และการออกหุ้นบุริมสิทธิ์

นั่นหมายความว่าการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin อาจถูกชดเชยบางส่วนโดยการออกหุ้นเพิ่มเติมและภาระการจัดหาเงินทุน ผลที่ตามมาคือมันเป็นเรื่องยากที่จะระบุว่าการเคลื่อนไหวของหุ้นเกิดจากการซื้อเพียงอย่างเดียว เว้นแต่การซื้อจะเปลี่ยนเส้นทางอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของขนาด ราคา หรือโครงสร้างการจัดหาเงินทุน ผลกระทบโดยตรงยังคงจำกัด

เอกสารเสริมว่านักลงทุนกำลังซื้อขายเรื่องราวโครงสร้างเงินทุนที่เกี่ยวข้องกับส่วนของผู้ถือหุ้นบวกซีรีส์บุริมสิทธิ์หลายรายการควบคู่ไปกับเรื่องราวคลัง Bitcoin สิ่งนี้สามารถเคลื่อนไหวหุ้น MSTR บนการรับรู้ของ "ความสามารถในการจัดหาเงินทุน" และ "ต้นทุนของเงินทุน" มากกว่าการซื้อ Bitcoin เพียงอย่างเดียว

นักวิเคราะห์จับตาแนวต้าน $143-$150 เป็นการทดสอบต่อไปสำหรับหุ้น MicroStrategy

เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุระดับสำคัญที่สามารถกำหนดว่าหุ้น MicroStrategy จะขยายการฟื้นตัวหรือไม่

โปรไฟล์การเทรด IncomeSharks แบ่งปันการวิเคราะห์เมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ มันสังเกตว่าหากคริปโตใหญ่และการเล่นหุ้นคริปโตพลิกเส้น Supertrend จากสีแดงเป็นสีเขียว มันอาจส่งสัญญาณความแข็งแกร่ง การเปลี่ยนแปลงนั้นอาจนำไปสู่เดือนมีนาคมและเมษายนที่แข็งแกร่ง

ราคาหุ้น MicroStrategy เผชิญแนวต้านที่ $150 | แหล่งที่มา: IncomeSharks/TradingView

การวิเคราะห์เน้นแนวต้านที่ $150 สำหรับหุ้น MSTR ซึ่งจะต้องถูกทะลุเพื่อยืนยันสถานการณ์กระทิง โปรไฟล์การเทรด Oleos Capital แบ่งปันแผนภูมิเมื่อวันที่ 2 มีนาคมพร้อมคำบรรยาย "ลอง" มันระบุแนวรับที่ $132.74 และพื้นที่ขาขึ้นที่เป็นไปได้จนถึง $143.13

การตั้งค่าทางเทคนิคแนะนำว่าหุ้น MicroStrategy มีพื้นที่ที่จะวิ่งหาก Bitcoin ยังคงฟื้นตัวและพลวัตการปิดฐานขายยังคงดำเนินต่อไป อย่างไรก็ตาม แผนภูมิยังบ่งบอกว่าความล้มเหลวในการรักษาแนวรับใกล้ $132.74 อาจย้อนกลับผลกำไรในช่วงวัน

แนวรับ MSTR และศักยภาพในการขาขึ้น | แหล่งที่มา: Oleos Capital/TradingView

การทดสอบที่มองไปข้างหน้าสำหรับหุ้น MicroStrategy มุ่งเน้นไปที่ว่าการเคลื่อนไหวติดตาม Bitcoin และตะกร้าหุ้นคริปโตมากกว่าขนาดของการซื้อ Bitcoin รายสัปดาห์จะแนะนำหรือไม่ จังหวะการซื้อกลายเป็นเรื่องปกติในการดำเนินงานและได้รับเงินทุนโดยการเจือจาง

เว้นแต่ส่วนผสมการจัดหาเงินทุน ขนาดการซื้อ หรือระบอบราคา Bitcoin เปลี่ยนแปลง ตลาดมีแนวโน้มที่จะรักษาท่าทีปัจจุบัน อาจยังคงปฏิบัติต่อเอกสารดังกล่าวเป็นการยืนยันเครื่องจักรการสะสมที่มีอยู่มากกว่าข้อมูลใหม่

นั่นหมายความว่าความผันผวนของหุ้น MSTR จะยังคงผูกติดกับทิศทาง Bitcoin ความอยากเสี่ยง และการวางฐาน มากกว่าหัวข้อข่าวการซื้อเพิ่มเติม

โพสต์ หุ้น MicroStrategy พุ่ง 7% หลังซื้อ Bitcoin 3,015 เหรียญ ปรากฏครั้งแรกใน The Coin Republic