39% ของ Altcoin อยู่ใกล้จุดต่ำสุดตลอดกาล – แย่กว่าหลัง FTX ล่มสลาย

ข้อมูลจาก CryptoQuant ที่ติดตามโดยนักวิเคราะห์ Darkfost แสดงให้เห็นว่า 38.8% ของ altcoins กำลังซื้อขายใกล้จุดต่ำสุดตลอดกาลในปัจจุบัน แซงหน้าการอ่านค่า 37.8% ที่บันทึกไว้ทันทีหลังจากการล่มสลายของ FTX และเป็นเครื่องหมายการถอยหลังที่แย่ที่สุดของ altcoin ในวงจรปัจจุบัน

ตัวเลขในบริบท

จุดอ้างอิงก่อนหน้าทำให้การอ่านค่าปัจจุบันหนักหน่วงกว่าที่เปอร์เซ็นต์เพียงอย่างเดียวแสดงให้เห็น

หลังจาก FTX ระเบิดในเดือนพฤศจิกายน 2022 ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุการณ์เดียวที่ทำลายล้างที่สุดในประวัติศาสตร์ตลาดคริปโต 37.8% ของ altcoins อยู่ใกล้จุดต่ำสุดตลอดกาล Bitcoin ซื้อขายใกล้ $16,000 ระบบนิเวศอยู่ในวิกฤตที่แท้จริง การแพร่กระจายผ่านคู่สัญญา ผู้ให้กู้กำลังล่มสลาย และความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยได้ถึงระดับต่ำสุดในหลายปี

การอ่านค่าปัจจุบันคือ 38.8% Bitcoin อยู่ที่ $65,700 เราไม่ได้อยู่ในสถานการณ์ FTX ไม่มีการล่มสลายของตลาดแลกเปลี่ยน ไม่มีการแพร่กระจายของการให้กู้ ไม่มีความล้มเหลวของระบบที่ขับเคลื่อนสิ่งนี้ ความเสียหายของ altcoin กำลังเกิดขึ้นจากการถอนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง สภาพคล่องที่ไหลไปยังหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ และคณิตศาสตร์ง่ายๆ ของสินทรัพย์ที่วิ่งไปไกลเกินไปในปี 2024 และ 2025 ตอนนี้กำลังคืนส่วนใหญ่กลับไป

นั่นเป็นความเสียหายประเภทที่แตกต่างกันจริงๆ FTX เป็นช็อกเฉียบพลัน นี่เป็นการไหลเลือดช้าๆ และอย่างใด การไหลเลือดช้าๆ ได้ทำให้เกิดความใกล้ชิดกับจุดต่ำสุดตลอดกาลของ altcoin ที่แย่กว่าช็อกเฉียบพลัน

สิ่งที่แผนภูมิแสดง

แผนภูมิเปอร์เซ็นต์ altcoins ใกล้ ATL ของ CryptoQuant ครอบคลุมเดือนกันยายน 2022 ถึงต้นเดือนมีนาคม 2026 และใช้พื้นหลังที่เข้ารหัสสีเพื่อระบุระดับความรุนแรง เส้นเมตริกสีชมพูลดลงต่ำลงเมื่อเปอร์เซ็นต์ของ altcoins ใกล้ ATL เพิ่มขึ้น เนื่องจากแกนถูกกลับด้านโดยมี 0% อยู่ด้านบนและ 40% อยู่ด้านล่าง

แผนภูมิแสดงสามจุดสูงที่มองเห็นได้ไปทางช่วงล่าง แต่ละจุดสอดคล้องกับช่วงของความเครียดในตลาดที่สำคัญ จุดแรกอยู่ราวปลายปี 2022 ถึงต้นปี 2023 ซึ่งเป็นช่วงหลัง FTX จุดที่สองคือเดือนเมษายน 2025 เมื่อเมตริกถึง 35% ในระหว่างขั้นตอนการปรับตัว จุดที่สามคือจุดสูงปัจจุบัน ซึ่งลึกที่สุดในสามจุด กดผ่านเครื่องหมาย 38% ที่เหตุการณ์ก่อนหน้าถึงและดำเนินต่อไปต่ำลงไปทาง 38.8%

เส้นราคาของ Bitcoin ที่แสดงเป็นสีขาว อยู่ใกล้ $66,000 ที่การอ่านค่าปัจจุบัน มันอยู่ใกล้ $16,000 ในระหว่างจุดสูงปี 2022 และใกล้ $75,000 ถึง $80,000 ในระหว่างเหตุการณ์เดือนเมษายน 2025 ราคา Bitcoin ที่สูงขึ้นไม่ได้ปกป้อง altcoins ถ้าจะว่าไป ความยืดหยุ่นสัมพันธ์ของ Bitcoin ได้รวมศูนย์เงินทุนออกจากหมวดหมู่ altcoin แทนที่จะยกมันขึ้น

ทำไมมันถึงเกิดขึ้น

Darkfost ระบุกลไกอย่างชัดเจน สภาพคล่องในตลาดยังคงเปราะบางและกำลังถูกนำไปยังหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ที่ความผันผวนกำลังสร้างโอกาสในการซื้อขาย เงินทุนของนักลงทุนรายย่อยและสถาบันที่จอดอยู่ใน altcoins ในระหว่างการวิ่งขาขึ้นของปี 2024 ถึง 2025 ได้หมุนออกไป และมันยังไม่ได้หมุนกลับมา

ข้อมูลการไหลของนักลงทุนรายย่อยจาก Wintermute และ JPMorgan ที่ครอบคลุมในสัปดาห์นี้แสดงให้เห็นพลวัตนี้อย่างแน่นอน: นักลงทุนรายย่อยไหลออกจาก altcoins และเข้าไปในหุ้น การอ่านค่าความใกล้ชิด ATL ของ altcoin 38.8% คือสิ่งที่การหมุนเวียนเงินทุนนั้นดูเหมือนบนเชนเมื่อวัดผ่านจักรวาล altcoin ทั้งหมด

ข้อมูล Bitwise แสดงให้เห็นว่านักลงทุน Bitcoin ที่ถือครองสามปีหรือมากกว่ามีโอกาสขาดทุนเพียง 0.7%

อีกด้านหนึ่งของตัวเลข

38.8% ของ altcoins ใกล้จุดต่ำสุดตลอดกาลยังหมายความว่า 61.2% ไม่ใช่ นั่นไม่ใช่คำแถลงที่เป็นบวก มันเป็นการสังเกตเชิงโครงสร้าง

จักรวาล altcoin ประกอบด้วยโครงการหลายร้อยโครงการในขั้นตอนต่างๆ ของการลดค่า โครงการที่ใกล้ ATL ในปัจจุบัน ตามคำนิยาม กำลังซื้อขายที่หรือใกล้ราคาต่ำสุดที่พวกเขาเคยเห็น นั่นสร้างหมวดหมู่ของสินทรัพย์ที่ด้านล่างจากระดับปัจจุบัน ในรูปแบบเปอร์เซ็นต์ ถูกจำกัดมากกว่าด้านล่างจากสินทรัพย์ที่ยังคงซื้อขายสูงกว่าพื้นประวัติศาสตร์อย่างมีนัยสำคัญ

ว่ามันมีความสำคัญหรือไม่ขึ้นอยู่กับว่า altcoins ใดใกล้ ATL และทำไม สินทรัพย์ใกล้ ATL เพราะโครงการล้มเหลวโดยพื้นฐานแตกต่างจากสินทรัพย์ใกล้ ATL เพราะสภาวะมหภาคหมุนเงินทุนไปที่อื่น การสังเกตของ Darkfost ว่าสภาวะที่เสื่อมโทรมเช่นนี้ในอดีตนำหน้าโอกาสที่เกิดขึ้นใหม่นั้นถูกต้องตามทิศทาง มันไม่ระบุว่าสินทรัพย์ใดหรือเมื่อใด

โพสต์ 39% ของ Altcoins อยู่ใกล้จุดต่ำสุดตลอดกาลในตอนนี้ – แย่กว่าหลังจาก FTX ล่มสลาย ปรากฏครั้งแรกบน ETHNews