ควรคาดหวังอะไรกับราคา Bitcoin ในเดือนมีนาคม? ผู้เชี่ยวชาญวิเคราะห์ตลาดออปชั่นและให้คำตอบแล้ว

Bitcoin กำลังจะปิดเดือนกุมภาพันธ์ด้วยการลดลงอีกครั้ง บันทึกเป็นเดือนที่ห้าติดต่อกันที่อยู่ในภาวะขาดทุน

จากข้อมูลตลาด สกุลเงินดิจิทัลชั้นนำสูญเสียมูลค่าประมาณ 16.3% ในเดือนกุมภาพันธ์ บันทึกเป็นผลงานเดือนกุมภาพันธ์ที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020 ในอดีต Bitcoin มักจะเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 11% ในเดือนกุมภาพันธ์ แต่ปีนี้แนวโน้มกลับตรงกันข้าม

ณ วันนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $65,800 และความเชื่อมั่นของตลาดโดยรวมยังคงระมัดระวังเมื่อเราก้าวเข้าสู่เดือนมีนาคม แม้ว่าเดือนมีนาคมจะโดดเด่นในอดีตด้วยการเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 12.2% แต่ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าครั้งนี้แรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจเป็นปัจจัยกำหนด

Jean-David Péquignot ผู้อำนวยการฝ่ายพาณิชย์ของ Deribit กล่าวว่าตลาดออปชั่นยังคงไม่เชื่อมั่นในแนวโน้มขาขึ้น เขาสังเกตว่าการหมดอายุรายเดือนของวันนี้คิดเป็นประมาณ 24% ของสถานะเปิดออปชั่น BTC ทั้งหมดบนแพลตฟอร์ม (116,000 จาก 489,000 สัญญา) ซึ่งเน้นย้ำความต้องการป้องกันความเสี่ยงด้านลบที่สำคัญ

พุตออปชั่น 30 วันซื้อขายด้วยส่วนพรีเมียมความผันผวนประมาณ 7% เมื่อเทียบกับคอลออปชั่น นี่แสดงให้เห็นว่า "เงินฉลาด" ยังคงป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงมากกว่าการไล่ตามการปรับตัวขึ้น

การกระจุกตัวที่ใหญ่ที่สุดของสถานะเปิดในตลาดออปชั่นอยู่ในสัญญาพุตที่มีราคาใช้สิทธิ์ $60,000 นอกจากนี้ยังมีความต้องการป้องกันความเสี่ยงอย่างมากในช่วง $50,000–$60,000 ตาม Péquignot หากราคาตกต่ำกว่า $63,000 และเข้าใกล้ $61,000 เอฟเฟกต์แกมมาเชิงลบอาจเร่งการลดลงและนำไปสู่การกวาดสภาพคล่อง

ข่าวที่เกี่ยวข้อง: ธนาคารยักษ์ใหญ่ของสหรัฐฯ SoFi ประกาศแนวโน้มขาขึ้นใหม่เกี่ยวกับ Solana (SOL)

นอกจากนี้ยังมีการสังเกตว่านักลงทุน ETF และคลังสถาบันกำลังซื้อพุตออปชั่นที่มีอายุ 6 เดือนและ 1 ปีสำหรับระดับ $60,000 และต่ำกว่า ระดับนี้ถูกกล่าวว่าเป็น "ขีดเริ่มความเจ็บปวดสูงสุด" สำหรับนักลงทุนสถาบันจำนวนมาก หาก $60,000 หลุด ช่วง $55,000-$50,000 อาจเข้ามามีบทบาท

ในทางกลับกัน มีการระบุว่าหากการปิดรายวันอยู่เหนือ $68,000 แนวโน้มขาลงอาจอ่อนแอลงและโซนแนวต้าน $70,000-$71,000 อาจกลายเป็นเป้าหมายอีกครั้ง

Nic Puckrin ผู้ร่วมก่อตั้ง Coin Bureau กล่าวว่าในระยะสั้น ทิศทางขึ้นอยู่กับการพัฒนาทางเศรษฐกิจมหภาคและกระแสข่าว การพัฒนาเกี่ยวกับพระราชบัญญัติ CLARITY ในวันที่ 1 มีนาคมถูกมองว่าเป็นตัวเร่งที่มีศักยภาพ ในขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยง

ตาม Puckrin, Bitcoin อาจซื้อขายไปด้านข้างในช่วง $60,000-$71,000 สักระยะหนึ่ง แม้ว่าการปรับตัวขึ้นเพื่อบรรเทาที่มีศักยภาพจะเกิดขึ้น อาจไม่ยั่งยืน

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมไม่ได้มืดมนทั้งหมด ตาม Mike Marshall หัวหน้าฝ่ายวิจัยที่ Amberdata แม้จะมีความอ่อนแอที่พื้นผิว แต่กระบวนการสะสมที่น่าทึ่งกำลังเกิดขึ้นใต้พื้นผิว

Marshall สังเกตว่าสถานะเลเวอเรจได้รับการปัดล้างไปส่วนใหญ่ อุปทาน stablecoin เพิ่มขึ้น $4.3 พันล้านต่อเดือน และปลาวาฬได้สะสมมากกว่า 230,000 BTC อย่างเงียบๆ

Marshall กล่าวว่า "การปรับฐานได้ทำหน้าที่ของมันแล้ว มันได้ปัดล้างส่วนเกินออกจากตลาด" โต้แย้งว่าต้องการตัวเร่งใหม่ กระบวนการพระราชบัญญัติ Clarity การพัฒนาเกี่ยวกับตำแหน่งประธาน Fed และการตัดสินใจเกี่ยวกับภาษีถูกอ้างว่าเป็นตัวกระตุ้นที่มีศักยภาพ อย่างไรก็ตาม มีการระบุว่าเวลาของการพัฒนาเหล่านี้ไม่สามารถคาดการณ์ได้

*นี่ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน

อ่านต่อ: คาดหวังอะไรสำหรับราคา Bitcoin ในเดือนมีนาคม? ผู้เชี่ยวชาญวิเคราะห์ตลาดออปชั่นและให้คำตอบ