หุ้น NVIDIA พุ่งขึ้นด้วยแรงหนุน $660B แต่ยังมีความเสี่ยงอยู่

ข้อมูลเชิงลึกสำคัญ

• ราคาหุ้น NVIDIA เพิ่มขึ้นในช่วงก่อนเปิดตลาด เนื่องจากนักลงทุนชื่นชมผลประกอบการล่าสุดของลูกค้ารายใหญ่
• 4 บริษัทชั้นนำในสหรัฐฯ วางแผนใช้จ่ายเงินลงทุน 660 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้
• อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ว่าหุ้นจะยังคงปรับลงในระยะใกล้

หุ้น NVIDIA ฟื้นตัวในวันศุกร์ นักลงทุนผลักดันการปรับตัวขึ้นด้วยการตอบสนองในเชิงบวกต่อแผนการใช้จ่ายของบริษัทใหญ่ในสหรัฐฯ การเพิ่มขึ้นนี้สะท้อนความเชื่อมั่นที่กลับมาในภาคเทคโนโลยี

หุ้น NVDA เพิ่มขึ้นกว่า 3% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ลดการขาดทุนบางส่วนที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ในสัปดาห์

ราคาหุ้น NVIDIA พุ่งขึ้นขณะที่บิ๊กเทควางแผนเพิ่มการใช้จ่าย AI อย่างมหาศาล

บริษัทที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ วางแผนเพิ่มการใช้จ่าย AI ในปีนี้ พวกเขากำลังลงทุนอย่างแข็งขันเพื่อเสริมสร้างความได้เปรียบทางเทคโนโลยี การเคลื่อนไหวนี้ขยายแนวโน้มการเพิ่มการลงทุน AI ที่เกิดขึ้นมานาน

Amazon, Google, Microsoft และ Meta วางแผนใช้จ่าย 660 พันล้านดอลลาร์ในโครงการลงทุนในปีนี้ งบประมาณของพวกเขาเพิ่มขึ้นอย่างมากจากระดับปีที่แล้ว การเพิ่มขึ้นนี้เน้นย้ำถึงการผลักดันอย่างจริงจังสู่ AI และการขยายโครงสร้างพื้นฐาน

Amazon วางแผนใช้จ่ายถึง 200 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 50 พันล้านดอลลาร์ Google วางแผนใช้จ่าย 185 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Meta Platforms และ Microsoft วางแผนใช้จ่าย 135 พันล้านดอลลาร์และ 150 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ

แผนการใช้จ่ายเหล่านี้จะเป็นประโยชน์ต่อ NVIDIA ซึ่งเป็นบริษัทที่ผลิตชิปที่ทันสมัยที่สุดในอุตสาหกรรม จากตัวเลขเหล่านี้ นักวิเคราะห์อาจประเมินรายได้ของ NVIDIA ต่ำเกินไป

หุ้น NVIDIA อาจได้ประโยชน์เมื่อผลประกอบการที่แท้จริงสูงกว่าการคาดการณ์ในปัจจุบัน นักลงทุนอาจผลักดันราคาหุ้นให้สูงขึ้นเมื่อผลลัพธ์ยืนยันการเติบโตที่แข็งแกร่งขึ้น

การประมาณการเฉลี่ยของนักวิเคราะห์คือรายได้ของ NVIDIA จะเพิ่มจาก 213 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 เป็น 324 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ กำไรต่อหุ้นคาดว่าจะเพิ่มขึ้นจาก 4.69 ดอลลาร์เป็น 7.6 ดอลลาร์ NVIDIA มีประวัติที่ดีในการทำผลงานเกินกว่าที่นักวิเคราะห์ประมาณการ

รายได้จะเพิ่มขึ้นมากขึ้นอีกเมื่อสหรัฐฯ เสร็จสิ้นการทบทวนการขายชิป H200 ไปยังจีน หากเกิดขึ้น NVIDIA ได้คาดการณ์ว่าจะเริ่มสร้างรายได้มากกว่า 50 พันล้านดอลลาร์ต่อปีในประเทศนั้น

อย่างไรก็ตาม รายได้ที่แท้จริงจะต่ำกว่าเนื่องจากเจ้าหน้าที่ปักกิ่งกำลังกำหนดโควต้าจำนวนชิปที่บริษัทต่างๆ สามารถซื้อได้ ตัวอย่างเช่น บริษัทอย่าง Tencent, ByteDance และ Alibaba ได้รับอนุญาตให้นำเข้าชิปจำนวน 400,000 ชิป

หุ้น NVDA ยังคงเผชิญกับความเสี่ยงสำคัญ

รายจ่ายลงทุนที่วางแผนไว้สนับสนุนแนวโน้มการเติบโตของ NVIDIA อย่างไรก็ตาม นักลงทุนเผชิญกับความเสี่ยง เช่น การแข่งขันที่เพิ่มขึ้นและความท้าทายด้านกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้น ผลการดำเนินงานของหุ้น NVDA อาจถูกกดดันจากความผันผวนของตลาดและแนวโน้มความต้องการที่เปลี่ยนแปลง

ประการแรก มีความกังวลว่าเรากำลังอยู่ในฟองสบู่ AI นักวิเคราะห์ที่มีชื่อเสียงบางคนได้เตือนเกี่ยวกับเรื่องนี้ โดยระบุว่าการมองโลกในแง่ดีในปัจจุบันเกี่ยวกับอุตสาหกรรมนี้ไม่สมเหตุสมผล ตัวอย่างที่ดีคือ OpenAI ซึ่งเป็นบริษัทที่ขาดทุนแต่ได้ทำข้อตกลงมูลค่ากว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์

OpenAI คิดเป็นส่วนใหญ่ของการใช้จ่ายที่วางแผนไว้โดยบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ ตัวอย่างเช่น Microsoft เปิดเผยว่า OpenAI คิดเป็น 45% ของคำสั่งซื้อมูลค่า 625 พันล้านดอลลาร์ OpenAI ยังรับผิดชอบส่วนใหญ่ของคำสั่งซื้อค้างของ Oracle

ประการที่สอง มีความเป็นไปได้ที่บริษัทเหล่านี้จะเริ่มลดการใช้จ่าย AI เนื่องจากการเคลื่อนไหวของหุ้นล่าสุด ราคาหุ้นของ Amazon ร่วงลงมากกว่า 10% หลังจากเปิดเผยแผนการใช้จ่าย AI ในทำนองเดียวกัน หุ้นของ Microsoft ได้ร่วงลงมากกว่า 30% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

นักลงทุนกังวลว่าพวกเขาไม่เห็นผลลัพธ์ของการใช้จ่าย AI ตัวอย่างเช่น รายได้ AWS ของ Microsoft ลดลงในไตรมาสที่ผ่านมา

นอกจากนี้ ยังมีความเสี่ยงที่บริษัทเหล่านี้ทั้งหมดกำลังสร้างชิป ASIC ของตนเอง ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่จะทำให้พวกเขาลดการพึ่งพาชิปของ NVIDIA

การวิเคราะห์ทางเทคนิคราคาหุ้น NVIDIA

กราฟรายวันเผยให้เห็นว่าหุ้น NVIDIA ได้ลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา การเคลื่อนไหวของราคายืนยันว่าได้เข้าสู่ตลาดหมี หุ้น NVDA ขณะนี้เผชิญกับแรงกดดันลงและความระมัดระวังจากนักลงทุน ลดลงมากกว่า 20% จากระดับสูงสุดตลอดกาล

หุ้นเพิ่มขึ้นกว่า 3% ในช่วงก่อนเปิดตลาดเนื่องจากนักลงทุนชื่นชมการใช้จ่าย CAPEX ของลูกค้ารายใหญ่ที่สุด

อย่างไรก็ตาม หุ้นยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci Retracement 23.6% ที่ 182 ดอลลาร์ นอกจากนี้ยังเคลื่อนไหวต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล 50 วัน (EMA)

NVDA stock price chart |Source: TradingView

ที่สำคัญที่สุดคือ ได้สร้างรูปแบบศีรษะและไหล่ ซึ่งเป็นสัญญาณกลับตัวแบบขาลงที่พบบ่อย ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ก็ชี้ลงเช่นกัน

ดังนั้น สถานการณ์ที่มีแนวโน้มมากที่สุดคือหุ้นจะยังคงปรับลงต่อไป อาจไปถึงระดับ Fibonacci Retracement 50% ที่ 150 ดอลลาร์ การลดลงต่ำกว่า 150 ดอลลาร์จะทำให้เคลื่อนไหวไปยังระดับ retracement 61.8% ที่ 134 ดอลลาร์

The post NVIDIA Stock Jumps on $660B Tailwind, But Risks Still Loom appeared first on The Market Periodical.