IREN เดิมพันกับคลาวด์ AI ในการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญจากรากฐาน Bitcoin

IREN Ltd. ซึ่งครั้งหนึ่งเคยเป็นที่รู้จักในด้านการขุด Bitcoin กำลังเปลี่ยนแปลงตัวเองอย่างมากเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงที่จะเผชิญกับการทดสอบครั้งสำคัญเมื่อบริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองในวันพระหัสบดี

สรุป

• IREN ได้เปลี่ยนจากการขุด Bitcoin มาสู่โครงสร้างพื้นฐาน AI cloud โดยปรับเปลี่ยนสถานีพลังงานให้เป็นศูนย์ข้อมูลและได้รับความร่วมมือมูลค่า 9.7 พันล้านดอลลาร์กับ Microsoft เพื่อสนับสนุนการประมวลผลรุ่นใหม่
• หุ้นลดลงอย่างรุนแรงก่อนรายงานผลประกอบการ Q2 เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการเพิ่มทุน
• รายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงทำให้นักลงทุนกังวลว่าการจัดหาเงินทุนสำหรับ GPU ประมาณ 140,000 ชิ้นภายในสิ้นปีอาจต้องมีการออกหุ้นเพิ่มทุน

เดิมชื่อ Iris Energy, IREN ได้เปลี่ยนจากการขุดสกุลเงินดิจิทัลมาสู่สิ่งที่เรียกว่า "Neocloud" โดยปรับเปลี่ยนสถานที่ขุด Bitcoin ที่มีพลังงานสำรองให้เป็นศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ที่ออกแบบมาเพื่อรองรับภาระงาน AI

ความร่วมมือมูลค่า 9.7 พันล้านดอลลาร์กับ Microsoft ช่วยให้ IREN อยู่ในตำแหน่งที่เป็นผู้เล่นที่มีศักยภาพในการแข่งขันเพื่อจัดหากำลังการประมวลผลรุ่นใหม่

ความทะเยอทะยานมีค่าใช้จ่ายไม่น้อย

ก่อนรายงานผลประกอบการ หุ้น IREN ร่วงลง ลดลงเกือบ 19% ในวันพุธและลดลงประมาณ 28% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่าการจัดหาเงินทุนสำหรับการขยาย cloud ที่ใช้ GPU มากอาจต้องมีการออกหุ้นเพิ่มทุนที่ทำให้เจือจาง

หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้น 314% ในปีที่ผ่านมา การปรับลดลงครั้งนี้สะท้อนให้เห็นความสงสัยที่เพิ่มขึ้นว่า IREN สามารถขยายธุรกิจ AI cloud ได้โดยไม่กัดกร่อนมูลค่าของผู้ถือหุ้นหรือไม่

รายงานผลประกอบการที่กำลังจะมาถึงแสดงให้เห็นการตัดขาดอย่างชัดเจนจากอดีตการขุด Bitcoin ของบริษัท โดยเปลี่ยนความสนใจไปที่การดำเนินการ cloud วินัยในการจัดหาเงินทุน และการแข่งขันกับผู้เล่นที่มีชื่อเสียงอย่าง Amazon และ Oracle ทำให้เป็นการทดสอบที่สำคัญของการเปลี่ยนทิศทางของบริษัท

IREN ไม่ได้อยู่คนเดียว

บริษัทอื่นๆ ได้พยายามทำการเปลี่ยนแปลงที่คล้ายกัน บางรายสำเร็จ บางรายไม่เท่าไร:

• Core Scientific – เปลี่ยนจากการขุด Bitcoin เพียงอย่างเดียวไปสู่การเสนอบริการประมวลผลประสิทธิภาพสูงและบริการ AI colocation หลังจากฟื้นตัวจากการล้มละลาย โดยใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่เพื่อดึงดูดลูกค้า AI
• Hut 8 – ขยายธุรกิจเกินกว่าการขุดสกุลเงินดิจิทัลไปสู่บริการ HPC และศูนย์ข้อมูล โดยนำเสนอสินทรัพย์ด้านพลังงานว่าเหมาะสำหรับภาระงาน AI
• Northern Data – ปรับตำแหน่งตัวเองเป็นผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐาน AI และ cloud ในยุโรป โดยเปลี่ยนจุดสนใจของนักลงทุนจาก Bitcoin ไปสู่กำลังการประมวลผลแบบ GPU
• Nvidia (ยุคก่อนหน้า) – แม้จะไม่ใช่ผู้ขุดสกุลเงินดิจิทัล แต่ Nvidia เปลี่ยนทิศทางสำเร็จจาก GPU ที่เน้นเกมไปสู่การเป็นกระดูกสันหลังของการประมวลผล AI แสดงให้เห็นว่าผู้เล่นด้านโครงสร้างพื้นฐานสามารถกำหนดอัตลักษณ์ใหม่ได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์
• IBM – เปลี่ยนจากฮาร์ดแวร์แบบเดิมไปสู่บริการ cloud และ AI ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยใช้ความร่วมมือและโครงสร้างพื้นฐานแบบไฮบริดเพื่อสร้างเรื่องราวการเติบโตใหม่

ตอนนี้ IREN เข้าร่วมรายชื่อนี้ในช่วงเวลาที่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน AI กำลังเฟื่องฟู แต่ความอดทนของตลาดทุนกำลังลดลง ว่ามันจะกลายเป็นกรณีศึกษาการสร้างสรรค์สิ่งใหม่อย่างชาญฉลาดหรือการขยายตัวที่มีค่าใช้จ่ายสูงเกินไปอาจขึ้นอยู่กับสิ่งที่บริษัทนำเสนอในฤดูกาลรายงานผลประกอบการนี้