ทองคำที่พุ่งสูงขึ้นชดเชยการลดลงของทุนสำรองสกุลเงินตุรกี

• ครอบคลุมการลดลงของการถือครองเงินตราต่างประเทศ
• ราคาลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในปี 2025
• ทุนสำรองรวมของตุรกีอยู่ที่ 189 พันล้านดอลลาร์

การขึ้นราคาของทองคำได้ช่วยเสริมทุนสำรองระหว่างประเทศของตุรกี ชดเชยการลดลงของการถือครองเงินตราต่างประเทศที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตได้มากกว่า

ทองคำได้เพิ่มขึ้นมากกว่า 65 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา และซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 4,570 ดอลลาร์ต่อออนซ์เมื่อวันที่ 9 มกราคม แม้ว่าราคาจะลดลงจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่บันทึกไว้เมื่อสิ้นปี 2025 

ผลกำไรดังกล่าวสะท้อนให้เห็นในบัญชีแยกประเภทของธนาคารกลางตุรกี และช่วยลดแรงกดดันในการถือครองเงินตราต่างประเทศที่มีราคาแพง 

ธนาคารกลางระบุว่าสินทรัพย์สำรองโดยรวมเพิ่มขึ้น 2.8 เปอร์เซ็นต์ในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 2 มกราคม การถือครองทั้งหมดอยู่ที่ 189 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 8 มกราคม 

ทุนสำรองถูกใช้โดยธนาคารกลางเพื่อปกป้องสกุลเงินลีราและชำระหนี้ของตุรกี เมื่อไม่นานมานี้ในปี 2023 ตัวเลขทุนสำรองอยู่ในเขตติดลบในช่วงก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีที่ผู้ดำรงตำแหน่ง Recep Tayyip Erdoğan ชนะ ขณะที่รัฐบาลพยายามลดความต้องการเงินตราต่างประเทศและเข้าแทรกแซงเพื่อสนับสนุนสกุลเงินลีร่า 

แรงกดดันเกิดขึ้นในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 8.5 เปอร์เซ็นต์ แต่อัตราเงินเฟ้ออยู่ใกล้ 40 เปอร์เซ็นต์ หลังจากที่สกุลเงินลีร่าสูญเสียไป 30 เปอร์เซ็นต์ในปี 2022 

สถานะติดลบเริ่มกลับตัวหลังการเลือกตั้งทั่วไปในเดือนพฤษภาคม 2023 ด้วยการนำมาตรการเข้มงวดทางการคลังโดยทีมเศรษฐกิจที่นำโดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังและการเงิน Mehmet Şimek และผู้ว่าการธนาคารกลาง Fatih Karahan 

ทั้งสองท่านได้ประสานกันเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเป็น 50 เปอร์เซ็นต์ และมีการลดค่าเงินลีร่าที่มีการจัดการมากขึ้น ซึ่งเปิดปีใหม่โดยซื้อขายที่ 43 ต่อดอลลาร์ 

ตุรกีไม่ได้อยู่โดดเดี่ยวในหมู่เศรษฐกิจในภูมิภาคที่เปราะบางในการที่ทองคำช่วยลดแรงกดดันต่อธนาคารกลาง เลบานอนและอียิปต์ได้รายงานตัวเลขทุนสำรองที่สูงขึ้นอย่างมาก

จากการถือครองของตุรกี 114.5 พันล้านดอลลาร์เป็นทองคำแท่ง โดยมี 66.8 พันล้านดอลลาร์เป็นเงินสด ส่วนที่เหลือเป็นสถานะย้อนกลับของกองทุนการเงินระหว่างประเทศและสิทธิถอนเงินพิเศษ

อ่านเพิ่มเติม:

• ทุกสิ่งที่เปล่งประกาย: ปี 2025 เป็นปีที่ยอดเยี่ยมสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์
• การส่งออกเครื่องประดับของตุรกีร่วงลงเมื่อผู้ผลิตปิดกิจการ
• กระแสทองคำอาจช่วยลดช่องว่างการค้าของตุรกี หัวหน้าเหมืองกล่าว

นักวิเคราะห์การเงิน İris Cibre กล่าวว่าแม้ว่าสถานะทุนสำรองจะดีขึ้น แต่ธนาคารกลางได้ขายสุทธิ 23.7 พันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ต้นปี ส่วนใหญ่เพื่อสนับสนุนสกุลเงินลีร่า

"การเพิ่มขึ้นของทุนสำรองธนาคารกลางเกิดจากราคาทองคำทั้งหมด"

ทุนสำรองเงินตราลดลงจากเพียงกว่า 80 พันล้านดอลลาร์เมื่อสิ้นปี 2024 เป็น 66.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในระดับที่ต่ำที่สุดในรอบทศวรรษที่ผ่านมา 

หากมีการลดลงของปัจจัยความเสี่ยงทั่วโลกและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ การเปลี่ยนแปลงอาจเกิดขึ้นกลับไปยังสินทรัพย์สกุลเงินต่างประเทศและออกจากทองคำ Cibre กล่าว

"สิ่งที่จำเป็นสำหรับเราคือชาวต่างชาติที่เข้าสู่ตลาดพันธบัตรในช่วงระยะเวลาสั้นๆ ในปัจจุบันหันไปสู่หลักทรัพย์แทน ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะอยู่ในตุรกีนานขึ้น" เธอกล่าว โดยอ้างถึงการซื้อขายแบบ carry trade ที่ได้รับความนิยม