หุ้น Strategy แสดงความยืดหยุ่นของคลัง Bitcoin ท่ามกลางความผันผวนของตลาด

พอร์ตโฟลิโอหลักทรัพย์เชิงกลยุทธ์กำลังทดสอบความอดทนผ่านความผันผวนของตลาด ตามที่ได้รับการพิสูจน์จากการวิเคราะห์ล่าสุดโดยผู้เขียน Adam Livingston ปัจจุบัน ณ วันที่ 4 มกราคม 2026 พอร์ตโฟลิโอมี Bitcoin ในทุนสำรองจำนวน 673,783 เหรียญ ซึ่งกล่าวว่ามีเพียงพอสำหรับการจ่ายเงินปันผล

Livingston ชี้ให้เห็นว่าในราคา Bitcoin ที่สุดขั้วใดๆ คลังของ Strategy ดูเหมือนพร้อมที่จะสนับสนุนการจ่ายเงินประจำปี ซึ่งขจัดข้อสงสัยเกี่ยวกับความสามารถในการจัดหาเงินทุนของหลักทรัพย์

ทุนสำรอง Bitcoin ของ Strategy รับประกันการจ่ายเงินปันผล

กลยุทธ์มีความต้องการเงินสดประจำปีประมาณ 823 ล้านดอลลาร์เพื่อตอบสนองเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น Livingston ตรวจสอบว่าบริษัทจะต้องขาย Bitcoin กี่เหรียญเพื่อให้ตรงตามความต้องการเหล่านี้ที่จุดราคาต่างๆ

ด้วยราคา 90,000 ดอลลาร์ต่อ Bitcoin, Strategy จะขายประมาณ 9,100 Bitcoin ต่อปี การลดลงของราคาเหลือ 45,000 ดอลลาร์จะเพิ่มจำนวนนี้เป็น 18,300 Bitcoin หรือ 45,700 Bitcoin ที่ราคา 18,000 ดอลลาร์ แม้แต่ในกรณีที่ราคาพังทลายอย่างรุนแรง 90% เหลือ 9,000 ดอลลาร์ ก็จะต้องขายเพียง 91,400 Bitcoin เท่านั้น

แหล่งที่มา: Google Finance

นอกจากการถือ Bitcoin แล้ว Strategy ยังเก็บเงินทุนในสกุล USD ที่เพียงพอต่อการจัดหาเงินทุนให้ธุรกิจเป็นเวลาประมาณ 2.7 ปีโดยไม่ต้องขาย BTC ในทุนสำรอง ตามที่ Livingston ยืนยัน เงินปันผลจะเสี่ยงเฉพาะเมื่อเหตุการณ์สุดขั้วสองเหตุการณ์เกิดขึ้นพร้อมกัน ซึ่งมีโอกาสน้อยมาก

Strategy STRC รับประกันความมั่นคงของเงินปันผล

โครงสร้างของหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Strategy (STRC) มีเจตนาให้ยั่งยืนตราบใดที่ราคาอยู่ใกล้กับมูลค่าที่ตราไว้ คาดว่าจะมีเงินปันผลประจำปี 110 ล้านดอลลาร์สำหรับ STRC ทุกๆ 1 พันล้านดอลลาร์ หมายความว่ามีการจ่าย 9.17 ล้านดอลลาร์ทุกเดือน

บริษัทเก็บรักษาเพียง 11% ของรายได้จาก STRC ในกองทุนสำรองสกุล USD สำหรับการจ่ายล่วงหน้าเงินปันผลหนึ่งปี Strategy มีการออกหุ้น 25 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ดังนั้น Strategy สามารถสะสมได้ประมาณ 6.25 พันล้านดอลลาร์ใน 250 วันซื้อขาย เหลือ 5.56 พันล้านดอลลาร์สำหรับการซื้อ Bitcoin และกิจกรรมประจำวัน

สิ่งนี้ทำให้ Strategy สามารถใช้รายได้จากโปรแกรม ATM เพื่อวัตถุประสงค์ของบริษัททั่วไปและการซื้อ Bitcoin ระบบเงินปันผลแบบชั้นของ STRC รับประกันว่า NPV จะยังคงใกล้กับค่าที่ตราไว้ โดยมีกำลังตลาดเป็นข้อจำกัดมากกว่าความสามารถในการจ่ายของบริษัท สิ่งนี้จัดการกับประเด็นที่เกิดจากความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของตลาดที่ส่งผลต่อเงินปันผล ตามที่ Livingston กล่าว

อ่านเพิ่มเติม |  Hyperliquid (HYPE) ลดลง 7% สู่แนวรับสำคัญ ขณะที่โซนฟื้นตัวก่อตัวใกล้ $26

ผลการดำเนินงานหุ้นของ Strategy โดดเด่น

สิ่งนี้เป็นจริงโดยเฉพาะสำหรับหุ้นของบริษัท เนื่องจากเพิ่มขึ้นเกือบสิบเท่านับตั้งแต่เริ่มต้นแผนคลังในเดือนสิงหาคม 2020 Mike Novogratz ซีอีโอของ Galaxy Digital ประเมินว่ามีเพียง 3 จาก 50 บริษัทที่มุ่งเน้นคลังที่ประสบความสำเร็จในแนวทางดังกล่าว

บริษัทมีการถือ bitcoin จำนวนมาก การจ่ายเงินปันผลที่จัดหาเงินล่วงหน้า และแผนหุ้นที่ปรับได้ ซึ่งทำให้บริษัทเป็นหนึ่งในไม่กี่บริษัทที่สามารถทนต่อความผันผวนของตลาดในขณะที่ยังคงให้รางวัลแก่ผู้ถือหุ้น

อ่านเพิ่มเติม | Fartcoin ลดลงต่ำกว่า $0.40 แผนภูมิชี้เป้าหมาย $0.50 ข้างหน้า