บูมคริปโตในระบบ "ที่ทำงาน" ของบราซิลทำลายเรื่องเล่า

บราซิลกำลังตรวจสอบความเชื่อที่มีมานานในโลกคริปโต ว่าสินทรัพย์ดิจิทัลจะเจริญรุ่งเรืองก็ต่อเมื่อระบบปกติเกิดวิกฤตเท่านั้น

ธนาคารกลางบราซิลรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างมากด้วยอัตรา Selic อ้างอิงที่ 15% ซึ่งเป็นหนึ่งในอัตราที่สูงที่สุดสำหรับเศรษฐกิจขนาดใหญ่

แม้จะมีความพ่ายแพ้ แต่ระบบการเงินของประเทศยังคงมีความยืดหยุ่น ตามการวิจัยล่าสุดของ IMF ในทางกลับกัน ตลาดเครดิตยังคงดำเนินไปได้ดี และการใช้คริปโตกำลังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

รายงานของ IMF เน้นว่าธนาคารกลางบราซิลได้ปฏิบัติหน้าที่อย่างแม่นยำตามที่คาดหวัง องค์กรพหุภาคีระบุว่าการเพิ่มขึ้นของเครดิตล่าสุดของบราซิล "ไม่ใช่ความล้มเหลวของนโยบาย" โดยยืนยันว่าการส่งผ่านนโยบายการเงินยังคงทำงานได้อย่างมีประสิทธิภาพแม้จะมีอัตราดอกเบี้ยสูง

ปีที่แล้ว การให้สินเชื่อของธนาคารในประเทศอเมริกาใต้นี้เพิ่มขึ้นอย่างน่าทึ่ง 11.5% ในขณะที่การออกพันธบัตรองค์กรพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าประทับใจมากยิ่งขึ้นที่ 30%

ความสนใจในสินทรัพย์ทางการเงินทางเลือกมักจะลดลงเนื่องจากการพัฒนาเหล่านี้ และมุมมองทางเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมชี้ให้เห็นว่าภูมิทัศน์ปัจจุบันไม่เอื้ออำนวยต่อสกุลเงินดิจิทัล

ความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นระหว่างเรื่องเล่าเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิมกับแนวโน้มการนำไปใช้จริง เห็นได้จากการพุ่งสูงขึ้น 43% ต่อปีในกิจกรรมคริปโทเคอเรนซีในบราซิลในปีนี้

แม้จะมีความยากลำบากที่เกิดจากอัตราดอกเบี้ยสูง ความต้องการเครดิตได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ที่แข็งแกร่ง อัตราการว่างงานต่ำ และการปรับปรุงเทคโนโลยีทางการเงินอย่างรวดเร็ว

ธนาคารดิจิทัลและผู้ให้กู้ฟินเทคคิดเป็นประมาณ 25% ของตลาดบัตรเครดิตของบราซิล ซึ่งช่วยปรับปรุงการเข้าถึงทางการเงินอย่างมากในขณะที่รักษาประสิทธิผลของนโยบาย

บราซิลทำลายแนวคิดที่ว่าคริปโตใช้ได้เฉพาะในภาวะวิกฤตเท่านั้น

แม้จะเป็นเช่นนี้ การใช้คริปโทเคอเรนซีกำลังเพิ่มขึ้น และสิ่งนี้เกิดขึ้นไม่ใช่ในฐานะการต่อต้านระบบ แต่เป็นผลพวงตามธรรมชาติของระบบ

ตาม Mercado Bitcoin ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลชั้นนำของละตินอเมริกา ผู้เชี่ยวชาญในสาขานี้อ้างว่านักลงทุนรุ่นเยาว์กำลังขับเคลื่อนการเติบโตของคริปโทเคอเรนซีของบราซิล

สำหรับผู้ใช้ที่อายุต่ำกว่า 24 ปี สเตเบิลคอยน์และผลิตภัณฑ์รายได้คงที่ที่โทเคไนซ์แล้ว มากกว่าอัลท์คอยน์เชิงเก็งกำไร ขับเคลื่อนการเติบโตของการนำไปใช้ 56% เมื่อเทียบปีต่อปี

ผลตอบแทนจากตราสารรายได้คงที่ดิจิทัลถึงประมาณ 325 ล้านดอลลาร์ในปี 2025 ทำให้อยู่ในระดับเดียวกับการค้าแบบ carry trade อัตราสูงที่ทำกำไรได้สูงของบราซิล มีการเพิ่มขึ้น 43% ในปริมาณการทำธุรกรรมคริปโตทั้งหมด โดยมีการพุ่งสูงขึ้นอย่างน่าทึ่ง 108% ในรายการที่มีความเสี่ยงต่ำกว่า สิ่งนี้แสดงให้เห็นการเปลี่ยนจากกลยุทธ์การลงทุนเชิงเก็งกำไรไปสู่กลยุทธ์ที่เป็นระบบมากขึ้น

ในขณะที่ผู้ที่มีเงินเดือนระดับกลางกำลังโอนการลงทุนส่วนใหญ่ไปยังสเตเบิลคอยน์ ผู้ที่มีเงินเดือนระดับล่างยังคงเลือก Bitcoin เพื่อศักยภาพผลตอบแทนที่สูงกว่า

แม้ในตอนนี้ Bitcoin, Ethereum และ Solana เป็นสินทรัพย์สามอันดับที่มีการซื้อขายมากที่สุด ในความพยายามที่จะกระจายความเสี่ยง นักลงทุนประมาณ 18% กำลังมองหาคริปโทเคอเรนซีหลายตัว

พฤติกรรมนี้ทำให้เกิดคำถามต่อแนวคิดที่ว่าการนำคริปโทเคอเรนซีมาใช้ถูกขับเคลื่อนโดยเฉพาะจากเงินเฟ้อ การลดค่าเงิน หรือนโยบายที่ไม่มีประสิทธิภาพ เช่นเดียวกับกรณีของประเทศที่มีรายได้ต่ำบางประเทศที่เผชิญวิกฤตรุนแรง

สถาบันแบบดั้งเดิมกำลังเพิ่มความพยายาม

Itau Unibanco ธนาคารเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในละตินอเมริกา เสนอ Bitcoin เป็นวิธีการกระจายความเสี่ยงและป้องกันความเสี่ยงบางส่วนของพอร์ตโฟลิโอ โดยเน้นบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์เชิงกลยุทธ์มากกว่าการเดิมพันเชิงเก็งกำไร โดยแนะนำการจัดสรร 1% ถึง 3%

Bitcoin เป็นสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจที่ซื้อขายในระดับโลกและมีความเชื่อมโยงกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมน้อยมาก ตามที่สถาบันการเงินระบุ แนวทางนี้สอดคล้องกับสิ่งที่บริษัทบริหารสินทรัพย์ชั้นนำของอเมริกาได้กล่าวไว้

ผลิตภัณฑ์รายได้และส่วนของผู้ถือหุ้นที่โทเคไนซ์แล้ว เช่น ที่ออกโดย Mercado Bitcoin บนเครือข่าย Stellar กำลังทำให้เส้นแบ่งระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและเทคโนโลยีบล็อกเชนเลือนลาง

ความสำเร็จของคริปโทเคอเรนซีในบราซิลท้าทายแนวคิดที่ว่ามันต้องการสังคมที่มีปัญหาเพื่อเจริญรุ่งเรือง แม้ในสภาพแวดล้อมนโยบายการเงินที่เอื้ออำนวย สิ่งนี้บ่งบอกถึงขั้นตอนใหม่ของการยอมรับที่ได้รับแรงหนุนจากข้อได้เปรียบที่เป็นรูปธรรม ศักยภาพในการให้ผลตอบแทน และการปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอทางการเงิน

ความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับความเป็นส่วนตัว ความโปร่งใส และการควบคุม มากกว่าปัจจัยอย่างอัตราดอกเบี้ยหรืออัตราเงินเฟ้อ อาจกลายเป็นอุปสรรคสำคัญถัดไป

ความกังวลเกี่ยวกับการล่มสลายของระบบกำลังให้ทางแก่คำถามเกี่ยวกับวิธีการควบคุมโครงสร้างพื้นฐานเบื้องหลัง เมื่อสกุลเงินดิจิทัลถูกบูรณาการเข้ากับสถาบันการเงินที่มีอยู่มากขึ้น

ภาคส่วน Bitcoin ของบราซิลกำลังประสบกับการพัฒนาที่ขยายเกินกว่าแค่การแก้ปัญหาระยะสั้น สิ่งนี้ทำหน้าที่เป็นตัวอย่างที่ดีของกลยุทธ์การบรรจบกัน ที่พร้อมจะนำมาซึ่งการเปลี่ยนแปลงที่ไม่เคยมีมาก่อน

---

➢ ก้าวนำหน้าเสมอ เข้าร่วม Blockhead บน Telegram วันนี้เพื่อรับข่าวสารล่าสุดทั้งหมดเกี่ยวกับคริปโต

+ ติดตาม Blockhead บน Google News