ปริมาณการซื้อขาย DEX perpetual futures เกิน 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อเดือนในปี 2025 โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการเลเวอเรจ การชำระบัญชี และการบูรณาการ DeFi ที่พัฒนาอย่างต่อเนื่อง
กิจกรรมอนุพันธ์คริปโตขยายตัวอย่างรวดเร็วตลอดปี 2025 โดยนำโดยตลาด perpetual futures แบบกระจายอำนาจ ปริมาณการซื้อขายรายเดือนบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจทะลุ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี ส่งผลให้อนุพันธ์มีความโดดเด่นในตลาดสปอตที่ค่อนข้างซบเซา
DEX Perpetual Futures ครอบงำการเติบโตของอนุพันธ์คริปโต
ตามรายงาน Crypto Market Outlook 2026 ของ Coinbase Institutional perpetual futures เป็นสาเหตุหลักของการเติบโตของอนุพันธ์ส่วนใหญ่ แพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจประมวลผลปริมาณการซื้อขายมากกว่า 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ต่อเดือนภายในสิ้นปี 2025 Hyperliquid สามารถรักษาส่วนแบ่งจำนวนมากของตลาดที่กำลังเติบโตนี้ไว้ได้
รายงานแนะนำว่าการนำอนุพันธ์มาใช้เป็นสัญญาณของการยอมรับจากกระแสหลักอย่างค่อยเป็นค่อยไป แพลตฟอร์มแบบกระจายอำนาจที่มีประสิทธิภาพสูงช่วยให้เกิดการขยายตัวดังกล่าว ดังนั้นอุปสรรคในการเข้าถึงสำหรับเทรดเดอร์ทั่วโลกจึงลดลง นอกจากนี้ perpetual futures ยังน่าสนใจสำหรับผู้เข้าร่วมที่แสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น เนื่องจากประสิทธิภาพสปอตของ altcoin ซบเซา
บทความที่เกี่ยวข้อง: Aggregators Take Over Solana DEX Volume as Jupiter Leads with 93.6% | Live Bitcoin News
ในช่วงที่ไม่มี altcoin season แบบดั้งเดิม เทรดเดอร์เริ่มใช้ perps เพื่อเลเวอเรจมากขึ้นเรื่อยๆ Perpetual Futures ช่วยให้สามารถเพิ่มความเสี่ยงด้วยเงินทุนจำนวนน้อย ส่งผลให้การลงทุนเชิงเก็งกำไรเพิ่มขึ้นในโทเคนหลัก ข้อมูลของ Coinbase เผยให้เห็นว่ามีการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจอย่างเป็นระบบในช่วงกลางปี 2025
ความเสี่ยงเชิงเก็งกำไรล้วนๆ อยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณสิบเปอร์เซ็นต์สำหรับทั้งปี ตัวเลขนี้ไม่รวมสถานะที่มีการป้องกันความเสี่ยงและมุ่งเน้นเฉพาะการเดิมพันตามทิศทางเท่านั้น อย่างไรก็ตาม เหตุการณ์การชำระบัญชีในเดือนตุลาคมส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการลดความเสี่ยง
การชำระบัญชีเหล่านี้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงและความยืดหยุ่นในตลาดแบบกระจายอำนาจ ขณะที่ความผันผวนเพิ่มขึ้น แพลตฟอร์มก็ไม่หยุดดำเนินการ ส่งผลให้มีความมั่นใจมากขึ้นในโครงสร้างพื้นฐานอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ
Equity Perpetual Futures อาจเชื่อมโยงคริปโตกับตลาดแบบดั้งเดิม
Coinbase Institutional กล่าวว่า perpetual futures เป็นมากกว่าแค่เครื่องมือซื้อขายธรรมดา พวกมันกำลังทำหน้าที่เป็นองค์ประกอบพื้นฐานที่สามารถประกอบได้ของการเงินแบบกระจายอำนาจมากขึ้น การบูรณาการกับโปรโตคอลการให้กู้ยืมและกลยุทธ์สภาพคล่องขยายตัวในปี 2025 แนวโน้มนี้ปรับปรุงประสิทธิภาพเงินทุนโดยรวม
Perpetual futures สามารถใช้เพื่อสนับสนุนกลยุทธ์ที่ซับซ้อนตลอดระบบนิเวศ DeFi ได้แล้ว ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์จะป้องกันความเสี่ยงของ liquidity pool แบบไดนามิก นอกจากนี้ perps ยังสามารถสนับสนุนผลิตภัณฑ์อัตราดอกเบี้ย พวกมันอาจใช้เป็นหลักประกันในระบบการให้กู้ยืมที่ใช้พารามิเตอร์ความเสี่ยงแบบผันแปรได้
ความสามารถในการประกอบดังกล่าวช่วยให้ผู้เข้าร่วมป้องกันความเสี่ยงและได้รับผลตอบแทนแบบพาสซีฟ ดังนั้นอนุพันธ์จึงกลายเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ทางการเงินที่กว้างขึ้นมากขึ้นเรื่อยๆ วิวัฒนาการนี้บ่งบอกว่า perps กำลังกลายเป็นส่วนหนึ่งของกระแสหลักของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินมากกว่าเครื่องมือที่คลุมเครือ
เมื่อมองไปข้างหน้า equity perpetual futures อาจเป็นระยะการเติบโตถัดไป Coinbase แสดงให้เห็นว่าความสนใจในหุ้นสหรัฐฯ กำลังเพิ่มขึ้นทั่วโลกจากนักลงทุนรายย่อย หุ้นโทเคนไนซ์อาจทำลายการเข้าถึงการซื้อขายแบบดั้งเดิม การรวมประสิทธิภาพของอนุพันธ์คริปโตเข้ากับความต้องการหุ้นดูเหมือนจะน่าสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ
Equity perps จะให้การเข้าถึงความเสี่ยงหุ้นตลอด 24 ชั่วโมงแบบไม่หยุด พวกมันยังเสนอเลเวอเรจและมีความยุ่งยากน้อยกว่าโบรกเกอร์แบบดั้งเดิม ส่งผลให้เทรดเดอร์รายย่อยได้รับโอกาสใหม่นอกเวลาตลาดปกติ
รายงานโต้แย้งว่าการบรรจบกันนี้อาจสร้างการเชื่อมต่อระหว่างคริปโตกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมได้ Equity perpetual futures อาจเป็นสะพานเชื่อมสำคัญสำหรับอนุพันธ์ ดังนั้นการบูรณาการตลาดคริปโตเข้ากับระบบการเงินโลกจึงเป็นไปได้ผ่านเครื่องมือเหล่านี้
โดยรวมแล้ว ปี 2025 เป็นจุดเปลี่ยนสำหรับอนุพันธ์แบบกระจายอำนาจ ปริมาณการซื้อขายพุ่งสูงขึ้น เลเวอเรจเติบโตเต็มที่ และการบูรณาการลึกซึ้งยิ่งขึ้น การพัฒนาเหล่านี้ทำให้ perpetual futures เป็นส่วนประกอบถาวรของการเงินดิจิทัลที่มาอยู่เพื่อความยั่งยืน
Source: https://www.livebitcoinnews.com/dex-perpetual-futures-volumes-cross-1-2-trillion-monthly-during-2025/
