- การขายคริปโตสิ้นปีเกิดจากกลยุทธ์การเพิ่มประสิทธิภาพภาษี ไม่ใช่การขายแบบตื่นตระหนก
- กฎ Wash sale ไม่ใช้กับคริปโทเคอร์เรนซี ทำให้สามารถซื้อคืนได้ทันที
- การปรับพอร์ตของสถาบันและสภาพคล่องที่บางในช่วงวันหยุดทำให้ราคาลดลงมากขึ้น
การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในช่วงสิ้นปีเป็นไปตามรูปแบบที่คาดการณ์ได้ซึ่งขับเคลื่อนโดยแรงจูงใจทางการเงินมากกว่าความเชื่อมั่นของตลาด Crypto Rover เน้นย้ำบน X ว่าแรงกดดันการขายที่ประสานกันเกิดขึ้นทุกเดือนธันวาคมเมื่อนักลงทุนดำเนินกลยุทธ์ภาษี การทำความเข้าใจกลไกเหล่านี้อธิบายว่าทำไมเดือนมกราคมมักจะนำมาซึ่งการฟื้นตัวของราคา
กิจกรรมการขายที่นักลงทุนสังเกตเห็นไม่ใช่เรื่องสุ่ม มันเป็นผลมาจากแรงจูงใจทางภาษี ข้อกำหนดการรายงานของสถาบัน และสภาพคล่องของตลาดที่ลดลงในช่วงวันหยุด นักลงทุนรายย่อยมักคิดว่านี่แสดงถึงความต้องการใช้จ่ายในช่วงวันหยุด แต่ตัวขับเคลื่อนที่แท้จริงคือการดำเนินการทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งเกิดขึ้นซ้ำทุกปี
การเก็บเกี่ยวขาดทุนทางภาษีขับเคลื่อนแรงกดดันการขายในเดือนธันวาคม
ตัวเร่งปฏิกิริยาหลักสำหรับการขายคริปโตสิ้นปีคือการเก็บเกี่ยวขาดทุนทางภาษี นักลงทุนจงใจขายสินทรัพย์ที่ซื้อขายต่ำกว่าราคาซื้อเพื่อรับรู้ขาดทุนจากเงินทุน การขาดทุนเหล่านี้ชดเชยกำไรจากการลงทุนอื่นๆ ลดภาระภาษีรวมสำหรับปี
คริปโทเคอร์เรนซีมีข้อได้เปรียบด้านกฎระเบียบที่สำคัญเมื่อเทียบกับหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา กฎ Wash sale ของ IRS ป้องกันไม่ให้นักลงทุนเรียกร้องการหักลดหย่อนภาษีหากพวกเขาซื้อหลักทรัพย์เดียวกันคืนภายใน 30 วันหลังจากขายขาดทุน ณ ปลายปี 2025 กฎนี้ยังไม่ใช้อย่างชัดเจนกับคริปโทเคอร์เรนซีในสหรัฐอเมริกา
สิ่งนี้สร้างโอกาสให้นักลงทุนคริปโตดำเนินกลยุทธ์ภาษีที่ก้าวร้าว พวกเขาสามารถขายสถานะที่ขาดทุนในวันนี้เพื่อรับการหักลดหย่อนภาษี จากนั้นซื้อสินทรัพย์เดียวกันคืนเพื่อรักษาการเปิดรับความเสี่ยงของตลาด ผลลัพธ์คือปริมาณการขายชั่วคราวจำนวนมากที่มักจะกลับตัวในเดือนมกราคมเมื่อการเก็บเกี่ยวเสร็จสิ้น
ตัวอย่างเช่น นักลงทุนที่ซื้อ Bitcoin ในราคา 1.2 ล้านดอลลาร์สามารถขายในราคา 1.0 ล้านดอลลาร์เพื่อรับรู้ขาดทุน 200,000 ดอลลาร์ การขาดทุนนี้สามารถอ้างเป็นการหักลดหย่อนภาษีหรือนำไปใช้ในปีต่อๆ ไป จากนั้นนักลงทุนซื้อ Bitcoin คืนในเดือนมกราคม รักษาสถานะของพวกเขาในขณะที่ได้รับผลประโยชน์ทางภาษี การซื้อคืนที่ประสานกันเหล่านี้ได้กระตุ้นการฟื้นตัวของราคา Bitcoin ในช่วงต้นของแต่ละปีตั้งแต่ปี 2023
พฤติกรรมของสถาบันและสภาพคล่องเพิ่มความผันผวน
ผู้จัดการกองทุนมืออาชีพมีส่วนร่วมในการปรับแต่งพอร์ตในขณะที่พวกเขาเตรียมรายงานสิ้นปีสำหรับลูกค้า ผู้จัดการขายสินทรัพย์ที่มีผลงานต่ำกว่ามาตรฐานเพื่อให้การถือครองเหล่านี้ไม่ปรากฏในงบประจำปีที่ส่งให้นักลงทุน
พวกเขาหลีกเลี่ยงการต้องอธิบายว่าทำไมพวกเขาถือโทเค็นที่ลดลง 40% ในระหว่างปี ในทางกลับกัน พวกเขาอาจเพิ่มสถานะในผู้ที่มีผลงานดีที่สุดเพื่อแสดงว่าพวกเขาเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่ชนะ การขายผู้แพ้นี้สร้างแรงกดดันขาลงบนคริปโทเคอร์เรนซีที่อ่อนแอกว่า
การปรับสมดุลพอร์ตเพิ่มแรงกดดันการขายเพิ่มเติม หาก Bitcoin พุ่งขึ้น 100% ในขณะที่สินทรัพย์อื่นๆ คงที่ ผู้จัดการพอร์ตที่มีวินัยต้องขาย Bitcoin บางส่วนเพื่อรีเซ็ตการจัดสรรให้เป็นเปอร์เซ็นต์เป้าหมาย ผู้ค้าหลายรายยังปิดสถานะเลเวอเรจก่อนวันหยุดเพื่อหลีกเลี่ยงการติดตามตลาดในช่วงเวลาครอบครัว
ที่เกี่ยวข้อง: ปี 2025 เป็นจุดรีเซ็ตครั้งใหญ่ของคริปโตเมื่อสถาบันเข้ามาควบคุม
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่นำเสนอในบทความนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลและการศึกษาเท่านั้น บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำประเภทใดๆ Coin Edition ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการใช้เนื้อหา ผลิตภัณฑ์ หรือบริการที่กล่าวถึง ผู้อ่านควรใช้ความระมัดระวังก่อนดำเนินการใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับบริษัท
แหล่งที่มา: https://coinedition.com/how-tax-loss-harvesting-shapes-bitcoins-year-end-price-action/
