ที่ปรึกษาเตือนความเสี่ยงของนักลงทุนรายย่อยเมื่อกฎเกณฑ์สมัยทรัมป์เปิดการเข้าถึงคริปโตและสินเชื่อเอกชน

นักลงทุนรายย่อยกำลังก้าวเข้าสู่ปี 2026 ด้วยสายตาที่มองไม่เห็น ผลิตภัณฑ์ที่เชื่อมโยงกับคริปโตและสินเชื่อเอกชนมากขึ้นกำลังจะถูกเสนอให้กับคนทั่วไปในสหรัฐอเมริกา ขณะที่รัฐบาลทรัมป์และคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ของ Paul Atkins กำลังผลักดันให้มีการเข้าถึงตลาดที่กว้างขึ้น

ปัญหาคือนักลงทุนทั่วไปอาจถูกทิ้งไว้กับความเสี่ยงทั้งหมดและไม่มีตาข่ายนิรภัย

ทั้งทำเนียบขาวและ SEC กล่าวว่าต้องการให้ผู้คนมีวิธีการลงทุนมากขึ้น พวกเขาเชื่อว่าประเภทสินทรัพย์เช่นหุ้นเอกชนและคริปโตอาจนำมาซึ่งผลตอบแทนที่สูงขึ้น

แต่ที่ปรึกษาบางคนกังวลว่าบุคคลทั่วไปจะไม่เข้าใจอย่างเต็มที่ว่าพวกเขากำลังซื้ออะไร โดยเฉพาะเมื่อเกี่ยวข้องกับเงินออมเพื่อการเกษียณ

วอชิงตันเคลื่อนไหวเพื่อเปิดตลาดขณะที่หน่วยงานกำกับดูแลผลักดันผลิตภัณฑ์ใหม่

SEC กล่าวว่ายังคงมุ่งเน้นที่การปกป้องผู้คน Taylor Rogers โฆษกหญิงของทำเนียบขาว กล่าวว่า "ประธาน Atkins มุ่งมั่นที่จะทำให้แน่ใจว่า SEC รักษาตลาดที่ยุติธรรม เป็นระเบียบ และมีประสิทธิภาพ ในขณะที่ปกป้องนักลงทุนทั่วไป"

แต่เรามาพูดตามตรง: ประตูกำลังถูกผลักให้เปิดกว้างอยู่แล้ว กระทรวงแรงงานยืนยันว่ากำลังทำงานเกี่ยวกับกฎใหม่สำหรับวิธีการเสนอสินทรัพย์เอกชนแก่นักลงทุนเพื่อการเกษียณ

ในเดือนสิงหาคม รัฐบาลทรัมป์สั่งให้รัฐมนตรีว่าการกระทรวงแรงงานร่วมมือกับ SEC และหน่วยงานอื่นๆ เพื่อทำให้บุคคลทั่วไปสามารถลงทุนในสินเชื่อเอกชนและหุ้นเอกชนได้ง่ายขึ้น Atkins กล่าวในเดือนพฤศจิกายนว่าแผนการเกษียณส่วนใหญ่ไม่เสนอการเข้าถึงสินทรัพย์เหล่านี้ ซึ่งทำให้ผู้คนเสียเปรียบ

ในตอนนี้ แผนการเกษียณเช่น 401(k) ส่วนใหญ่ยึดติดกับหุ้นและพันธบัตรผ่านกองทุนรวมหรือ ETF แน่นอน การให้แผนเหล่านี้รวมสินเชื่อเอกชนฟังดูเหมือนเป็นวิธีการกระจายความเสี่ยง แต่ก็ทำให้ต้องสงสัย สินทรัพย์เหล่านี้จะถูกประเมินมูลค่าอย่างไร? สามารถขายได้อย่างรวดเร็วหรือไม่? ผู้คนได้รับทางเลือกที่ดีหรือไม่?

ปัญหาเหล่านี้ไม่ใช่เรื่องเล็กน้อยสำหรับคนที่พยายามจะเกษียณ

SEC ยังเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วเพื่อปลดล็อกการเข้าถึงคริปโตมากขึ้น ในเดือนกันยายน มันยกเลิกอุปสรรคสำคัญโดยการเปิดตัวมาตรฐานการจดทะเบียนทั่วไปที่เร่งการเปิดตัว ETF คริปโตแบบ spot หลังจากนั้น ETF คริปโตใหม่ก็เริ่มเปิดตัว และ Bitwise Asset Management กล่าวว่าอาจมีอีกร้อยกองทุนในปี 2026

ETF และกองทุนใหม่สร้างแรงกดดันต่อนักลงทุนรายย่อย

แต่ยิ่งมีผลิตภัณฑ์มากขึ้นก็ยิ่งมีความเสี่ยงมากขึ้น Robert Persichitte นักวางแผนการเงินที่ Delagify Financial ในโคโลราโด กล่าวว่าเครื่องมือใหม่เหล่านี้อาจทำร้ายคนที่มีประสบการณ์น้อยที่สุด

"คนตัวเล็ก... ไม่มีทีมที่ปรึกษาเคียงข้าง" เขากล่าว เขาเตือนว่าผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่ได้เรียบง่าย และนักลงทุนทั่วไปจะไม่รู้วิธีตั้งราคาหรือออกจากมัน

ข้อมูล Morningstar ยืนยันแนวโน้ม หลังจากกฎใหม่ของ SEC การเปิดตัว ETF คริปโตพุ่งขึ้น และนั่นไม่ใช่สิ่งเดียว กองทุนช่วงเวลา (interval funds) ซึ่งลงทุนในสินทรัพย์เอกชนก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน กองทุนเหล่านี้ถูกนำเสนอเป็นพิเศษว่าเหมาะสำหรับแผนการเกษียณ

Bryan Armour นักวิเคราะห์ของ Morningstar กล่าวว่า "ฉันคาดว่าจะมีกระแสเงินทุนที่ถือสินทรัพย์เอกชนในปี 2026"

เพื่อความชัดเจน ETF กองทุนช่วงเวลา และแม้แต่กองทุนรวมตามวันเป้าหมาย (target-date) ไม่ได้มีความเสี่ยงในตัวเอง ไม่ สิ่งที่สำคัญคือสิ่งที่พวกเขาถืออยู่ข้างใน และเมื่อคุณเริ่มบรรจุสินทรัพย์ที่ผันผวนเช่นคริปโตหรือสิ่งที่ขายยากเช่นสินเชื่อเอกชน เกมทั้งหมดก็เปลี่ยนไป

ผู้เล่นในตลาดบางรายกำลังยินดีกับการเปลี่ยนแปลง Duncan Moir ประธาน 21Shares ซึ่งเพิ่งเปิดตัว ETF คริปโตหกกองทุน กล่าวว่าคริปโตมี "บทบาทที่มีความหมายในพอร์ตการลงทุนของนักลงทุน" แต่นั่นเป็นจริงก็ต่อเมื่อนักลงทุนรู้ว่าพวกเขากำลังทำอะไร และให้พูดตามตรง ส่วนใหญ่ไม่รู้

นักคิดด้านคริปโตที่ฉลาดที่สุดอ่านจดหมายข่าวของเราแล้ว อยากเข้าร่วมไหม? มาเข้าร่วมกับพวกเขา