J.P.Morgan บุกเบิกเชิงพาณิชย์เปเปอร์บนบล็อกเชนบน Solana สำหรับ Galaxy Digital และ Coinbase

สถาบันการเงินได้ก้าวสำคัญสู่ตลาดทุนที่ใช้บล็อกเชนเป็นพื้นฐาน โดย J.P.Morgan จัดการออกตราสารเงินทุนหมุนเวียนบนบล็อกเชน (onchain commercial paper) สำหรับ Galaxy Digital บน Solana

J.P.Morgan วางโครงสร้างข้อตกลง USCP ที่สำคัญบน Solana

เมื่อวันที่ 11 ธันวาคม 2568 J.P.Morgan เปิดเผยว่าได้จัดการออกตราสารเงินทุนหมุนเวียนของสหรัฐฯ (USCP) ให้กับ Galaxy Digital Holdings LP บริษัทในเครือของ Galaxy Inc. บนบล็อกเชนสาธารณะ Solana

หลักทรัพย์ดังกล่าวถูกซื้อโดย Coinbase Global Inc. และ Franklin Templeton ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นของสถาบันต่อตราสารรายได้คงที่ที่อยู่บนพื้นฐานของบล็อกเชน

ธุรกรรมนี้เป็นหนึ่งในการออกตราสารหนี้ยุคแรกที่เสร็จสมบูรณ์บนบล็อกเชนสาธารณะ และเป็นหนึ่งในรายแรกๆ ในสหรัฐฯ ที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนทั้งสำหรับการออกและการให้บริการหลักทรัพย์ นอกจากนี้ ยังเป็นก้าวสำคัญสำหรับตลาดการเงินโลกที่กำลังสำรวจสินทรัพย์ในโลกจริงที่ทำเป็นโทเค็น

J.P.Morgan ทำหน้าที่เป็นผู้จัดการ สร้างโทเค็น USCP บนบล็อกเชน และจัดการการชำระเงินแบบส่งมอบเมื่อชำระเงิน (delivery-versus-payment) ของการออกหลักทรัพย์ครั้งแรก ทั้งเงินที่ได้จากการออกและการไถ่ถอนจะจ่ายเป็นสเตเบิลคอยน์ USDC ที่ออกโดย Circle ซึ่งเป็นอีกหนึ่งความสำเร็จครั้งแรกของตลาดตราสารเงินทุนหมุนเวียนของสหรัฐฯ โดยการผสานกระแสเงินสดที่อิงกับสเตเบิลคอยน์อย่างเต็มรูปแบบ

ความต้องการสินทรัพย์ดิจิทัลของสถาบันเพิ่มขึ้น

Scott Lucas หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลในตลาดของ J.P.Morgan กล่าวว่าข้อตกลงนี้เป็นก้าวสำคัญในการกำหนดบทบาทของบล็อกเชนในตลาดในอนาคต เขาเน้นย้ำว่าการซื้อขายนี้แสดงให้เห็นถึงความสนใจอย่างมากของสถาบันในสินทรัพย์ดิจิทัล และความสามารถของ J.P.Morgan ในการนำเครื่องมือใหม่ๆ มาใช้บนบล็อกเชนโดยใช้ Solana ในขณะที่ยังคงรักษาความปลอดภัยและการควบคุม

นอกจากนี้ Lucas ยังเน้นย้ำว่าธนาคารยังคงมุ่งเน้นที่การตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไปสำหรับการเข้าถึงสินทรัพย์ดิจิทัล ในขณะที่ปกป้องความสมบูรณ์ของตลาดแบบดั้งเดิม กล่าวได้ว่า โครงการนี้เน้นย้ำกลยุทธ์ที่กว้างขึ้นของ J.P.Morgan ในการขยายความสามารถด้านสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับลูกค้าสถาบัน

J.P.Morgan ยังคงผลักดันขอบเขตใน สินทรัพย์ดิจิทัล โดยส่งเสริมโซลูชันที่ปลอดภัย ขยายขนาดได้ และโปร่งใสทั่วการเงินโลก ธนาคารกำลังวางตำแหน่งธนาคารเพื่อธุรกิจและการลงทุนของตนให้เป็นตัวกลางชั้นนำสำหรับหลักทรัพย์ที่ทำเป็นโทเค็นและการชำระเงินบนพื้นฐานของบล็อกเชน

การออกตราสารเงินทุนหมุนเวียนครั้งแรกของ Galaxy Digital

ธุรกรรมนี้เป็นการออกตราสารเงินทุนหมุนเวียนครั้งแรกของ Galaxy และเป็นการเปิดตัวในการระดมทุนระยะสั้นที่ทำเป็นโทเค็น รูปแบบ USCP บนบล็อกเชนช่วยเสริมความแข็งแกร่งในการบริหารสภาพคล่องของบริษัทและขยายการเข้าถึงนักลงทุนสถาบันที่นำผลิตภัณฑ์ตลาดเงินบนพื้นฐานของบล็อกเชนมาใช้ในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา

บริษัทในเครือด้านการลงทุนของ Galaxy คือ Galaxy Digital Partners LLC ทำหน้าที่เป็นตัวแทนในการวางโครงสร้างของธุรกรรมนี้ นอกจากนี้ หลักทรัพย์ดังกล่าวถูกซื้อโดย Coinbase และ Franklin Templeton ซึ่งแสดงให้เห็นว่าผู้เล่นในวงการการเงินแบบดั้งเดิมและบริษัทที่เกิดมาพร้อมกับคริปโตสามารถร่วมมือกันในรูปแบบการออกหลักทรัพย์ใหม่ได้อย่างไร

Jason Urban หัวหน้าฝ่ายการซื้อขายระดับโลกของ Galaxy กล่าวว่าข้อตกลงนี้แสดงให้เห็นว่าบล็อกเชนสาธารณะสามารถปรับปรุงการดำเนินงานของตลาดทุนได้อย่างไร เขาสังเกตว่าด้วยการนำข้อเสนอตราสารเงินทุนหมุนเวียนครั้งแรกมาอยู่บนบล็อกเชนและช่วยวางโครงสร้างหนึ่งในธุรกรรมยุคแรกของสหรัฐฯ ในลักษณะนี้ Galaxy กำลังดำเนินการตามวิสัยทัศน์ที่มีมานานของโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่เปิดกว้างและสามารถโปรแกรมได้

บล็อกเชนสาธารณะเข้าถึงระดับสถาบัน

Urban เพิ่มเติมว่าบริษัทมีความยินดีที่ได้ร่วมมือกับ J.P.Morgan, Coinbase, Solana และ Franklin Templeton เพื่อผสานนวัตกรรมเหล่านี้เข้ากับกิจกรรมตลาดประจำวัน กล่าวได้ว่า ความคิดริเริ่มนี้ยังแสดงให้เห็นว่าเครื่องมือที่ทำเป็นโทเค็นสามารถอยู่ร่วมกับกรอบการกำกับดูแลและการดำเนินงานที่มีอยู่ได้อย่างไร

Sandy Kaul หัวหน้าฝ่ายนวัตกรรมที่ Franklin Templeton กล่าวว่าสถาบันต่างๆ ได้เข้าสู่ยุคใหม่ที่พวกเขาไม่ได้เพียงแค่ทดลองใช้บล็อกเชนอีกต่อไป แต่ทำธุรกรรมในระดับใหญ่ เธอเน้นย้ำว่าข้อตกลงสถาบันใหม่แต่ละรายการที่มีการออกบนบล็อกเชนจะเร่งการเปลี่ยนผ่านไปสู่ระบบนิเวศทางการเงินที่เปิดกว้าง มีประสิทธิภาพ และยืดหยุ่นมากขึ้น

Kaul สังเกตว่าการลงทุนนี้สนับสนุนการทำงานของทีม Galaxy และมีส่วนช่วยในการสร้างไปป์ไลน์ที่แข็งแกร่งของโอกาสในตลาดเงินบนพื้นฐานของบล็อกเชน นอกจากนี้ ยังเป็นสัญญาณว่าผู้จัดการสินทรัพย์แบบดั้งเดิมกำลังเริ่มผสานเครื่องมือที่ทำเป็นโทเค็นเข้ากับกลยุทธ์การลงทุนที่กว้างขึ้นของพวกเขาอย่างไร

โครงสร้างพื้นฐานของ Solana และบทบาทของ Coinbase

Nick Ducoff หัวหน้าฝ่ายการเติบโตของสถาบันที่ Solana Foundation เรียกการออกหลักทรัพย์นี้ว่าเป็นก้าวสำคัญในการนำความปลอดภัยและประสิทธิภาพของบล็อกเชนสาธารณะมาสู่การเงินระดับสถาบัน เขาเน้นย้ำว่าสถาปัตยกรรมของ Solana ช่วยให้บริษัทอย่าง J.P.Morgan สามารถจัดการธุรกรรมทางการเงินด้วยความไว้วางใจ ขนาด และประสิทธิภาพที่ตลาดต้องการ

Brett Tejpaul ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วมของ Coinbase Institutional กล่าวว่าข้อตกลงที่เป็นหมุดหมายสำคัญนี้แสดงให้เห็นว่าการเงินระดับสถาบันกำลังยอมรับโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสาธารณะ ในมุมมองของเขา Coinbase มีบทบาทสำคัญโดยทำหน้าที่เป็นทั้งนักลงทุนและผู้ให้บริการกระเป๋าเงิน พร้อมกับการให้บริการเข้าและออกที่สำคัญสำหรับ USDC

Tejpaul อธิบายว่า Coinbase ให้บริการดูแลคีย์ส่วนตัวและบริการกระเป๋าเงินสำหรับโทเค็น USCP ที่ออกใหม่ ในขณะที่ใช้ความแข็งแกร่งของงบดุลเพื่อสนับสนุนธุรกรรม นอกจากนี้ เขายังโต้แย้งว่าด้วยการสร้างรางสำหรับสินทรัพย์ในโลกจริงให้เคลื่อนย้ายบนบล็อกเชนอย่างปลอดภัย บริษัทกำลังกำหนดรูปแบบระยะถัดไปของตลาดทุนอย่างแข็งขัน

โปรไฟล์ธนาคารเพื่อธุรกิจและการลงทุนของ J.P.Morgan

ธนาคารเพื่อธุรกิจและการลงทุนของ J.P.Morgan เป็นผู้นำระดับโลกในด้านการธนาคาร การชำระเงิน ตลาด และบริการหลักทรัพย์ บริษัทสตาร์ทอัพ บริษัท รัฐบาล และสถาบันต่างๆ ไว้วางใจธนาคารกับธุรกิจของพวกเขาในกว่า 100 ประเทศ ทั่วโลก สะท้อนถึงการเจาะตลาดที่ลึกและความสัมพันธ์กับลูกค้าที่ยาวนาน

ด้วยสินทรัพย์ภายใต้การดูแล 40.1 ล้านล้านดอลลาร์ และเงินฝาก 1.11 ล้านล้านดอลลาร์ ธนาคารเพื่อธุรกิจและการลงทุนให้คำแนะนำเชิงกลยุทธ์ ระดมทุน บริหารความเสี่ยง นำเสนอโซลูชันการชำระเงิน ปกป้องสินทรัพย์ และจัดหาสภาพคล่องในตลาดโลก ข้อมูลเพิ่มเติมมีอยู่ที่ www.jpmorgan.com/global ซึ่งอธิบายกลยุทธ์ด้านสินทรัพย์ดิจิทัลที่กว้างขึ้นของกลุ่ม

คำถามจากสื่อมวลชนจะถูกส่งไปยัง Gurpreet Kaur สำหรับสหรัฐฯ และ Erica Lewis สำหรับ EMEA ซึ่งเน้นย้ำกลยุทธ์การสื่อสารที่ประสานงานกันของธนาคารเกี่ยวกับหมุดหมายสำคัญของตราสารเงินทุนหมุนเวียนบนบล็อกเชนนี้และผลกระทบต่อการเงินระดับสถาบัน

โดยรวมแล้ว ธุรกรรมนี้รวม J.P.Morgan, Galaxy, Coinbase, Solana และ Franklin Templeton เข้าด้วยกันในการใช้โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนสาธารณะแบบบุกเบิก ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดทุนแบบดั้งเดิมกำลังเริ่มย้ายไปสู่หลักทรัพย์ที่ทำเป็นโทเค็นและสามารถโปรแกรมได้อย่างไร