อัปเดตตลาด Crypto - 4 มิถุนายน 2026: Bitcoin ทดสอบค่าเฉลี่ย 200 สัปดาห์ในการ Liquidation ครั้งประวัติศาสตร์

ภาพรวมตลาด

Bitcoin ปรับตัวลง -5.6% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา โดยซื้อขายอยู่ที่ $63,158 หลังจากดิ่งลงต่ำสุดที่ $61,321 - ซึ่งเป็นการทดสอบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 สัปดาห์ ระดับที่เคยเป็นจุดต่ำสุดของทุกรอบ Bear Cycle สำคัญของ Bitcoin ตั้งแต่ปี 2015 ระดับดังกล่าวยังคงรับไว้ได้ อย่างน้อยในตอนนี้ โดยราคาฟื้นตัวกลับขึ้นเหนือ $64,750 ก่อนจะทรงตัวอยู่ในช่วงต่ำของ $63,000

SOL เป็นสินทรัพย์หลักที่อ่อนแอที่สุดในรอบนี้ ร่วงลง -7.8% สู่ $69.13 ETH ลดลง -5.7% สู่ $1,763 แรงกดดันต่อ Altcoin โดยรวมเป็นไปอย่างสม่ำเสมอ - รอบนี้ไม่ใช่เรื่องของการหมุนเวียนทุน แต่เป็นการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงพร้อมกันในวงกว้าง

ดัชนี Fear & Greed อยู่ที่ 12 (กลัวสุดขีด) เพิ่มขึ้น 1 จุดจากเมื่อวาน แต่ลดลง 10 จุดในสัปดาห์ที่ผ่านมา และ 38 จุดในช่วงเดือนที่ผ่านมา เมื่อดัชนีอยู่ที่จุดกลาง (50) การหดตัว 30 วันนี้คือตัวเลขที่บอกเล่าได้ชัดเจนกว่า: ความเชื่อมั่นเสื่อมถอยอย่างรวดเร็วอยู่แล้วก่อนที่คลื่นการบังคับชำระสถานะในวันนี้จะทำให้เห็นชัด มูลค่าตลาดรวมลดลงประมาณ -5.1% โดยปริมาณการซื้อขายพุ่งขึ้น +118% - ซึ่งเป็นสัญญาณผิดปกติที่ยืนยันว่านี่คือเหตุการณ์การขายแบบถูกบังคับ ไม่ใช่การกระจายการขายอย่างเป็นระเบียบ

แนวโน้มปัจจุบันเป็น BEARISH BTC ซื้อขายต่ำกว่า EMA 20 คาบบนกราฟ 12 ชั่วโมงอยู่ 12%

กระแสเงินทุน & ตำแหน่งการถือครอง

เหตุการณ์กระแสเงินทุนที่โดดเด่นในรอบนี้คือคลื่นการบังคับชำระสถานะ มีสถานะ Long ใน Bitcoin มูลค่ากว่า $623 ล้านถูกปิดในช่วง 24 ชั่วโมง ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเหตุการณ์การบังคับชำระสถานะมูลค่า $740 ล้านในวงกว้างทั่วตลาด ตามข้อมูลของ CoinGlass

ผู้ถือระยะยาวไม่ได้รับการยกเว้น Glassnode ระบุถึงเหตุการณ์ Capitulation มูลค่า $1.35 พันล้าน ซึ่งผู้ถือระยะยาวมีส่วนรับผิดชอบต่อการขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงเป็นส่วนใหญ่ BTC ที่หมุนเวียนอยู่มากกว่าครึ่งหนึ่งกำลังอยู่ในสถานะขาดทุนที่ยังไม่ได้รับรู้ที่ราคาปัจจุบัน - ตัวชี้วัดที่ประวัติศาสตร์มักปรากฏใกล้จุดต่ำสุดของรอบ

ตลาด Derivatives ได้วางตำแหน่งรับกับการเคลื่อนไหวนี้ล่วงหน้าแล้ว นักเทรดสะสม Put ที่ $60,000 ก่อนการเทขาย บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมสถาบันคาดการณ์ถึงการปรับลงเพิ่มเติมก่อนที่คลื่นจะมาถึง การพุ่งขึ้นของปริมาณ +118% ยืนยันว่านี่ไม่ใช่การเคลื่อนไหวที่ขาดความเชื่อมั่น - มันคือการบังคับปิดสถานะ

Arthur Hayes ประกาศแยกต่างหากว่าเขาได้ออกจากสถานะทั้งหมดใน HYPE และ NEAR - สองในการเดิมพันที่เขาประกาศต่อสาธารณะอย่างเต็มที่ว่าเชื่อมั่นสูงในการเข้าสู่ปี 2026 HYPE เคยพุ่งขึ้นเหนือ $56 หลังจากกำไร 55% รายสัปดาห์ Hayes อ้างถึงปัจจัยมหภาค 5 ประการสำหรับการออก: ราคาพลังงานที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งอิหร่าน, IPO ขนาดใหญ่ของ AI 3 รายการที่คาดว่าจะดูดซับทุนเสี่ยงของสถาบันตลอด Q3 และการที่ Trump คาดว่าจะเปลี่ยนทิศทางนโยบาย AI ก่อนการเลือกตั้งกลางเทอม นี่คือการบริหารความเสี่ยงระดับพอร์ตโฟลิโอ ไม่ใช่การประเมินใหม่ระดับโครงการ

ปัจจัยความเสี่ยง

ปัจจัยความเสี่ยงที่เป็นรูปธรรม 3 ประการกำหนดทิศทางในรอบนี้

ประการแรก การวิเคราะห์ทางเทคนิคยังคงเป็น Bearish ในเชิงโครงสร้าง กราฟรายสัปดาห์ของ Bitcoin แสดงให้เห็น Bear Flag Breakdown ที่กำลังดำเนินอยู่ โดยมีเป้าหมายรูปแบบชี้ไปที่ช่วง $50,000–$52,000 BTC ยังไม่สามารถยึดคืนเส้นแนวโน้มด้านบนของ Flag ได้หลังจากการฟื้นตัวในวันนี้ ความล้มเหลวดังกล่าวทำให้สถานการณ์ Bearish ยังคงสมบูรณ์ในเชิงเทคนิค Standard Chartered ระบุเงื่อนไข 3 ประการที่ต้องบรรลุเพื่อให้นี่เป็นจุดต่ำสุดของตลาด - ยังไม่มีข้อใดได้รับการยืนยัน

ประการที่สอง แรงกดดันจาก Derivatives ยังไม่ได้คลี่คลายอย่างสมบูรณ์ นักเทรดวางตำแหน่งใน Put ที่ $60,000 ก่อนการเทขายอยู่แล้ว บ่งชี้ว่าตลาดคาดการณ์ระดับที่ต่ำกว่า แม้ว่าสถานะมูลค่ากว่า $740 ล้านจะถูกบังคับปิด แต่ Bear Flag และการวางสถานะ Put อย่างต่อเนื่องยังบ่งชี้ว่าความเสี่ยงขาลงยังไม่หมด

ประการที่สาม ภูมิหลังด้านกฎระเบียบยังคงไม่ได้รับการแก้ไข JPMorgan เตือนว่า Clarity Act เผชิญกับช่วงเวลาทางนิติบัญญัติที่แคบลง โดยมีข้อพิพาทเรื่อง Stablecoin Yield ที่กลายเป็นอุปสรรคเชิงโครงสร้าง ในอีกฟากของมหาสมุทรแอตแลนติก สภาขุนนางของสหราชอาณาจักรเรียกร้องให้ธนาคารแห่งอังกฤษผ่อนคลายกฎ Stablecoin ที่เสนอ โดยอ้างถึงความกังวลด้านความสามารถในการแข่งขัน ทั้งสองพัฒนาการไม่ส่งผลต่อราคาโดยตรง แต่โครงสร้างกฎระเบียบที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขจำกัดความต้องการของสถาบันในการถือ Altcoin ในช่วงที่แรงต้านมหภาคอยู่ในระดับสูงอยู่แล้ว

การวิเคราะห์เชิงโครงสร้าง

เหตุการณ์กระแสเงินทุนที่ใหญ่ที่สุดสองเหตุการณ์ในรอบนี้ - คลื่นการบังคับชำระสถานะมูลค่า $623 ล้าน และการออกจากพอร์ตโฟลิโอของ Hayes - มีตรรกะพื้นฐานเดียวกัน

ทั้งสองแสดงถึงการปรับสถานะก่อนที่เรื่องเล่าใดๆ จะเปลี่ยนแปลง

BTC ไม่ได้ทะลุ 200-WMA เพราะข่าวพื้นฐาน
HYPE ไม่ได้ล่มสลายเพราะความล้มเหลวของโครงการ
ความเชื่อมั่นหดตัวไปแล้ว 38 จุดในขณะที่ราคายังอยู่ในช่วงกลาง $60,000

แรงกดดันไม่ได้มาพร้อมกับพาดหัวข่าว มันค่อยๆ สะสมในตลาด Derivatives ในพฤติกรรมของผู้ถือระยะยาว และในการวางสถานะมหภาค - แล้วจึงระบายออกพร้อมกันทั้งหมด การที่ 200-WMA ยังรับไว้ได้มีความสำคัญเชิงโครงสร้าง แต่สิ่งที่รองรับมันคือการดึงเอาสถานะที่มีเลเวอเรจเกินออกจากระบบ ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงสภาวะมหภาค แนวโน้มยังคงเป็น Bearish โครงสร้าง EMA พัง Bear Flag ยังคงอยู่ สิ่งที่รอบนี้สร้างขึ้นคือการทดสอบพื้น ไม่ใช่การยืนยันพื้น

สิ่งที่ต้องจับตาต่อไป

การวิเคราะห์เชิงโครงสร้างจะเปลี่ยนแปลงก็ต่อเมื่อเงื่อนไขเฉพาะเจาะจงได้รับการตอบสนองเท่านั้น จับตาดูสาขาเหล่านี้

หาก BTC ยึดคืนเส้นแนวโน้มด้านบนของ Bear Flag ด้วยปริมาณที่มีนัยสำคัญ เป้าหมายรูปแบบ $50,000–$52,000 จะถูกทำลาย และการฟื้นตัวบรรเทาไปสู่ช่วง $68,000–$70,000 จะกลายเป็นสถานการณ์หลัก นักวิเคราะห์หลายคนระบุว่านี่เป็นผลลัพธ์ระยะสั้นที่น่าจะเป็นไปได้จากความลึกของการบังคับชำระสถานะ

หาก BTC ไม่สามารถรักษาระดับเหนือ $61,300 ในการทดสอบซ้ำ 200-WMA จะสูญเสียสถานะในฐานะแนวรับที่ได้รับการยืนยัน และเป้าหมาย Bear Flag จะเข้าสู่ช่วงที่ใช้งานได้

ในด้านมหภาค จับตาบทความฉบับเต็มของ Hayes ที่จะเผยแพร่วันอังคาร - บทความ "Reality Test" ของเขาจะให้กรอบงานโดยละเอียดเบื้องหลังการออกจาก HYPE และ NEAR และอาจเปลี่ยนวิธีที่ผู้เข้าร่วมสถาบันกำหนดปฏิทินความเสี่ยง Q3 ไทม์ไลน์ IPO ขนาดใหญ่ของ AI สามรายการและพลวัตราคาพลังงานของอิหร่านเป็นสองปัจจัยที่ควรติดตามเพื่อดูการเปลี่ยนแปลงใดๆ

ช่วงเวลาทางนิติบัญญัติของ Clarity Act กำลังแคบลง การแก้ไข Stablecoin Yield ใดๆ - ในทิศทางใดก็ตาม - จะขจัดชั้นหนึ่งของความไม่แน่นอนของสถาบันที่กำลังกดดันความต้องการในการถือ Altcoin ในวงกว้างอยู่ในปัจจุบัน

---

ติดตามการวิเคราะห์ตลาดเพิ่มเติมได้ที่ https://swaphunt.dev