เงินเผชิญการขาดดุลอุปทานขณะที่ TD Securities ปรับอัพเกรดการคาดการณ์จากความแข็งแกร่งของทองคำ

BitcoinWorld

เงินเผชิญกับการขาดแคลนอุปทาน ขณะที่ TD Securities ปรับเพิ่มการคาดการณ์จากความแข็งแกร่งของทอง

TD Securities ได้ปรับเพิ่มแนวโน้มราคาของเงินและโลหะกลุ่มแพลตตินัม (PGMs) โดยอ้างถึงการขาดดุลอุปทานที่ต่อเนื่องและความแข็งแกร่งของทองคำที่คาดว่าจะดำเนินต่อไป การคาดการณ์ที่อัปเดตครอบคลุมสองไตรมาสข้างหน้าและขยายไปถึงระยะยาว สะท้อนถึงพื้นฐานเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวดีขึ้น ซึ่งธนาคารเชื่อว่าจะสนับสนุนความต้องการทางอุตสาหกรรมและการลงทุนสำหรับโลหะมีค่า

การขาดดุลอุปทานและการคาดการณ์ที่ปรับเพิ่ม

การคาดการณ์ที่ปรับปรุงใหม่จาก TD Securities มาในช่วงที่ตลาดเงินกำลังเผชิญกับการขาดดุลเชิงโครงสร้าง ธนาคารระบุว่าอุปทานจากเหมืองแร่ยังคงตามไม่ทันความต้องการจากทั้งผู้ใช้ในอุตสาหกรรม โดยเฉพาะในการผลิตแผงโซลาร์เซลล์และอิเล็กทรอนิกส์ และนักลงทุนที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค การขาดดุลคาดว่าจะยังคงมีต่อเนื่องตลอดปี 2025 และเข้าสู่ปี 2026 ซึ่งเป็นปัจจัยพื้นฐานที่เป็นแรงหนุนราคา

สำหรับ PGMs แนวโน้มก็มีทิศทางที่ดีเช่นกัน TD Securities ได้ปรับเพิ่มการคาดการณ์สำหรับแพลตตินัมและพัลลาเดียม โดยชี้ไปที่ความต้องการในอุตสาหกรรมยานยนต์ที่ฟื้นตัวและอุปทานที่ตึงตัวจากภูมิภาคผู้ผลิตหลัก ธนาคารยอมรับความเสี่ยงของการปรับตัวลงในระยะสั้นที่คล้ายกับที่ทองคำเผชิญอยู่ แต่มองว่าการปรับตัวลงใดๆ ถือเป็นโอกาสซื้อเมื่อพิจารณาจากพลวัตอุปทาน-อุปสงค์ที่อยู่เบื้องหลัง

ความแข็งแกร่งของทองคำในฐานะตัวเร่ง

TD Securities เชื่อมโยงการคาดการณ์ที่ปรับเพิ่มสำหรับเงินและ PGMs อย่างชัดเจนกับความแข็งแกร่งที่คาดการณ์ไว้ของทองคำ ธนาคารคาดว่าทองคำจะยังคงอยู่ในระดับสูง ได้รับการสนับสนุนจากการซื้อของธนาคารกลาง ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ และสภาพแวดล้อมที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัว ในอดีต เงินมักขยายการเคลื่อนไหวของทองคำ ทั้งในด้านขาขึ้นและขาลง TD Securities เชื่อว่าความสัมพันธ์นี้จะดำเนินต่อไป แต่ปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการทางอุตสาหกรรมเพิ่มเติมของเงินทำให้มีศักยภาพขาขึ้นแบบไม่สมมาตร

ธนาคารยังเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวดีขึ้น โดยเฉพาะในด้านการผลิตและการเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสีเขียว ให้ฐานความต้องการสำหรับเงินและ PGMs ที่ทองคำไม่มีร่วมด้วย ธรรมชาติสองด้านนี้ ส่วนหนึ่งเป็นโลหะการเงินและส่วนหนึ่งเป็นสินค้าโภคภัณฑ์อุตสาหกรรม เป็นเหตุผลสำคัญสำหรับมุมมองระยะยาวที่ปรับเพิ่ม

ความหมายสำหรับนักลงทุน

สำหรับผู้เข้าร่วมตลาด รายงานของ TD Securities เสริมแรงกรณีการถือครองโลหะมีค่าเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย การคาดการณ์ที่ปรับเพิ่มบ่งชี้ว่าแม้หลังจากการชุมนุมที่แข็งแกร่งในปี 2024 เงินและ PGMs ยังคงเสนอมูลค่าเมื่อเทียบกับทองคำ อย่างไรก็ตาม ธนาคารเตือนว่าควรคาดหวังความผันผวนในระยะสั้น และควรกำหนดขนาดของสถานะตามนั้น

รายงานยังเน้นย้ำถึงความสำคัญของการติดตามพัฒนาการด้านอุปทาน การหยุดชะงักใดๆ ของผลผลิตเหมืองในประเทศผู้ผลิตหลัก เช่น เม็กซิโก เปรู หรือแอฟริกาใต้ อาจเร่งการปรับตัวขึ้นของราคา ในขณะที่การชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่แรงกว่าที่คาดอาจลดความต้องการทางอุตสาหกรรมและจำกัดการปรับตัวขึ้น

บทสรุป

การคาดการณ์ที่ปรับเพิ่มของ TD Securities สำหรับเงินและ PGMs สะท้อนถึงการบรรจบกันของการขาดดุลเชิงโครงสร้าง ความแข็งแกร่งของทองคำ และเศรษฐกิจโลกที่ปรับตัวดีขึ้น แม้ความเสี่ยงของการปรับตัวลงในระยะสั้นยังคงมีอยู่ แต่แนวโน้มระยะยาวของธนาคารมีทิศทางที่เป็นบวกมากขึ้น สำหรับผู้อ่าน ประเด็นสำคัญคือเงินและ PGMs ไม่ใช่เพียงอนุพันธ์ของทองคำเท่านั้น แต่มีเรื่องราวของอุปทาน-อุปสงค์ของตนเองที่สมควรได้รับความสนใจ

คำถามที่พบบ่อย

Q1: เหตุใด TD Securities จึงปรับเพิ่มการคาดการณ์เงิน?
TD Securities อ้างถึงการขาดดุลอุปทานที่ต่อเนื่อง ความต้องการทางอุตสาหกรรมที่แข็งแกร่ง (โดยเฉพาะจากพลังงานโซลาร์และอิเล็กทรอนิกส์) และความแข็งแกร่งของทองคำที่คาดว่าจะดำเนินต่อไป เป็นเหตุผลสำคัญสำหรับการปรับเพิ่ม

Q2: ความเสี่ยงหลักต่อการคาดการณ์ที่ปรับเพิ่มคืออะไร?
ความเสี่ยงของการปรับตัวลงในระยะสั้นที่คล้ายกับทองคำ การชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่อาจลดความต้องการทางอุตสาหกรรม และการเพิ่มขึ้นของอุปทานเหมืองแร่ที่ไม่คาดคิดเป็นความเสี่ยงขาลงหลัก

Q3: เงินแตกต่างจากทองคำอย่างไรในแนวโน้มนี้?
เงินมีปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการสองด้าน ได้แก่ การลงทุน (เช่นเดียวกับทองคำ) และการใช้งานในอุตสาหกรรม (พลังงานโซลาร์ อิเล็กทรอนิกส์ ยานยนต์) ซึ่งทำให้มีศักยภาพขาขึ้นเพิ่มเติม แต่ยังทำให้มีความอ่อนไหวต่อวัฏจักรเศรษฐกิจมากขึ้นด้วย

This post Silver Faces Supply Deficits as TD Securities Upgrades Forecasts on Gold Strength first appeared on BitcoinWorld.