Биткоин снова на уровне 112K $, но данные вызывают сомнения в его удержании

Ключевые выводы:

• Перекос опционов Биткоина и ставки финансирования фьючерсов подчеркивают постоянную осторожность, несмотря на то, что BTC защищает уровень поддержки в 110 000 $.

• Отток из спотовых ETF Биткоина и отрицательное решение по включению Strategy в индекс S&P 500 продолжают влиять на настроения трейдеров.

Биктоин (BTC) поднялся выше 112 000 $ в понедельник, отдаляясь от уровня 108 000 $, наблюдавшегося на прошлой неделе. Однако этот рост оказался недостаточно сильным для восстановления уверенности, согласно метрикам деривативов BTC. Трейдеры сейчас пытаются определить, что мешает улучшению настроений и есть ли у Биткоина импульс для преодоления отметки в 120 000 $.

30-дневный перекос дельты опционов Биткоина (пут-колл) на Deribit. Источник: laevitas.ch

Перекос дельты опционов BTC в настоящее время составляет 9%, что означает, что пут (продажа) опционы оцениваются с премией по сравнению с эквивалентными колл (покупка) инструментами. Обычно это сигнализирует о неприятии риска, хотя это может просто отражать условия торговли прошлой недели, а не четкое ожидание резкого падения. Настоящий всплеск спроса на защиту от падения был бы очевиден в соотношении пут-колл опционов.

Соотношение премии опционов пут-колл на Deribit. Источник: laevitas.ch

В понедельник спрос на пут опционы резко вырос, изменив тенденцию предыдущих двух сессий. Данные указывают на более сильный аппетит к нейтрально-медвежьим стратегиям, что говорит о том, что трейдеры остаются осторожными в отношении потенциального падения ниже 108 000 $.

Часть этого отсутствия энтузиазма проистекает из неспособности Биткоина отразить новые исторические максимумы как S&P 500, так и золота. Более слабые, чем ожидалось, показатели рынка труда в Соединенных Штатах усилили ожидания денежного смягчения.

Подразумеваемая процентная ставка Fed Funds на март 2026 года. Источник: инструмент CME Fedwatch

Трейдеры сейчас оценивают вероятность того, что процентные ставки упадут до 3,50% или ниже к марту 2026 года, в 73%, по сравнению с 41% всего месяц назад, согласно инструменту CME FedWatch.

Спотовые ETF Биткоина сталкиваются с оттоком средств, в то время как корпоративные резервы Ether набирают обороты

В дополнение к осторожности, спотовые ETF Биткоина зафиксировали чистый отток в размере 383 миллионов $ с четверга по пятницу. Вывод средств, вероятно, встревожил инвесторов, несмотря на то, что Биткоин успешно удержал уровень поддержки в 110 000 $. Конкуренция со стороны Ether (ETH) как корпоративного резервного актива также может влиять на настроения, поскольку компании выделили дополнительные 200 миллионов $ только за последнюю неделю, согласно данным StrategicETHReserve.

Чтобы определить, ограничены ли медвежьи настроения опционами BTC, необходимо взглянуть на рынок фьючерсов Биткоина. В нормальных условиях ставки финансирования по бессрочным контрактам обычно колеблются от 6% до 12%, чтобы учесть стоимость капитала и риски, связанные с биржей.

Годовая ставка финансирования бессрочных фьючерсов BTC. Источник: laevitas.ch

В настоящее время ставка финансирования бессрочных фьючерсов Биткоина находится на нейтральном уровне 11%. Хотя это нейтрально, это отмечает улучшение по сравнению с медвежьим уровнем 4%, наблюдавшимся в воскресенье. Трейдеры могут реагировать на усиление конкуренции со стороны альткоинов, особенно после того, как Nasdaq подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США на листинг токенизированных ценных бумаг и биржевых фондов (ETF).

Связанное: Крипто ETF регистрируют отток средств, фонды Ether теряют 912 миллионов $ – Отчет

Деривативы Биткоина продолжают отражать скептицизм в отношении последнего ралли, поскольку как опционы, так и фьючерсы показывают мало энтузиазма по поводу движения выше 112 000 $. Что могло бы вывести трейдеров из этой осторожной позиции, остается неясным. Разочарование от того, что Strategy (MSTR) была исключена из ребалансировки S&P 500 в пятницу, также может объяснить некоторое приглушенное настроение среди быков.

На данный момент рост до 120 000 $ кажется маловероятным. Тем не менее, если спотовые ETF Биткоина смогут стабилизироваться, общее настроение может быстро улучшиться и создать основу для возобновления ценового импульса.

Эта статья предназначена для общих информационных целей и не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Взгляды, мысли и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.

Источник: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-tackles-dollar112k-but-will-the-rally-stick?utm_source=rss_feed&utm_medium=feed&utm_campaign=rss_partner_inbound