Децентрализованные финансы (DeFi) прошли через несколько волн инноваций, каждая из которых определяла усилия по созданию новых правил, регулирующих движение средств в цепи. Compound (COMP) был одним из оригинальных протоколов DeFi-кредитования на ранних этапах и создал открытые рынки, где пользователи могли вносить депозиты, занимать и получать проценты без участия банков или посредников. Однако к 2025 году Compound продолжает оставаться крупным игроком, но его возможности роста кажутся ограниченными. Это сделало возможным появление новых проектов, таких как Mutuum Finance (MUTM), токен, который является одновременно недорогим и инновационным, и который уже рассматривается как потенциальный преемник оригинальных гигантов DeFi.
Compound (COMP)
Когда Compound был создан в 2018 году, он был одним из первых протоколов, показавших, что децентрализованное кредитование возможно. Это была творческая концепция, которая позволяла занимать под залог своих криптовалютных активов, получать проценты и размещать криптовалютные активы в пулах ликвидности. После его введения в качестве токена управления в 2020 году, COMP стал катализатором более широкого бума DeFi и стал связан с фармингом доходности.
Когда его цена взлетела до более чем 850$ в мае 2021 года, COMP принес ранним пользователям доходность, изменившую их жизнь. Токен имеет рыночную стоимость в миллиарды, и в настоящее время торгуется около 43$. Хотя он остается одним из самых популярных токенов DeFi, его способность к многократному росту угасла с момента прорывных лет.
По сути, Compound вырос до популярного протокола. Его рыночная стоимость имеет мало или совсем не имеет возможностей для роста в 20 или 30 раз, у него хорошо устоявшаяся пользовательская база, и его механика была воспроизведена. Вероятно, дни взрывного роста COMP уже позади, поэтому акцент делается на проектах более ранней стадии, которые имеют потенциал роста.
Mutuum Finance (MUTM)
Mutuum Finance (MUTM) - это децентрализованный кредитный протокол, который в настоящее время находится на стадии предпродажи и переопределит DeFi-кредитование. Фаза 6 имеет цену токена всего 0,035$; фактическая цена при запуске составляет 0,06$. Более 16 100 держателей приняли участие в предпродаже и уже собрали более 15,4 миллиона долларов на сегодняшний день, что свидетельствует о высоком раннем принятии и растущем доверии инвесторов. Помимо этого импульса, проект уже прошел аудит CertiK и получил оценку 95/100, одну из самых высоких для протокола на стадии предпродажи, что значительно способствует доверию.
Инвесторы любят как низкие затраты, так и перспективы расширения. Текущий пример этого: инвестиция в 550$ по текущей цене 0,035$ дала бы инвестору примерно 15 700 токенов MUTM. Такое распределение стоило бы почти 950$ по официальной цене запуска 0,06$, что дает прирост почти на 100%. Та же инвестиция в 550$ может вырасти примерно до 5 500$, когда MUTM достигнет своей первой краткосрочной цели в 0,35$. К 2026 году те же токены могут стоить почти 19 650$, основываясь на долгосрочных оценках, которые предполагают, что MUTM может вырасти до 1,25$ по мере масштабирования принятия.
Эта модель, которая раньше определяла ранние истории успеха, такие как Compound (COMP), является доступной для всех, основанной на импульсе и проверенной с точки зрения безопасности.
Займы и кредитование
В рамках модели P2C пользователи переводят активы (ETH, BNB или USDT) в пулы ликвидности, управляемые смарт-контрактами, которыми управляет Mutuum Finance. В ответ пользователи получают оплату в mtTokens, которые можно рассматривать как символ депозитов, и которые со временем генерируют проценты. Удерживая эти mtTokens в качестве ставок, вкладчики имеют возможность получать различные потоки доходов через дополнительные вознаграждения MUTM. Например, могут быть доставлены 10 BNB, что приведет к увеличению стоимости mtBNB, который можно стейкать с дополнительными стимулами MUTM.
Модель P2P обеспечивает прямые отношения между кредиторами и заемщиками. P2P также позволяет настраивать условия заимствования, в отличие от P2C, который использует условия, определенные протоколом. Заемщики получают больше возможностей, поскольку они могут договариваться о стоимости займа и выбирать среди многих процентных ставок. Это выгодно обеим сторонам: кредиторы смогут устанавливать цены на свои займы в зависимости от толерантности заемщика к риску и требований к ликвидности, а заемщики смогут получать индивидуальные решения.
При заимствовании с переменной ставкой процентная ставка зависит от коэффициента использования пула, соотношения между доступным капиталом и фактически заимствуемой суммой. Когда ликвидности много, ставки низкие, и это стимулирует заимствование. Но ставки растут, когда ликвидности не хватает, что вызывает погашения и привлекает больше депозитов кредиторов. Эта динамическая система будет выгодна поставщикам ликвидности и уравновесит спрос и предложение.
Стабильные ставки предлагают заемщику выбор фиксированных затрат при погашении займа, подготавливая их к непредвиденным повышениям переменных ставок. Обычно они немного выше переменных ставок на момент заимствования, поскольку они предлагают дополнительную безопасность стабильности. Тем не менее, стабильные ставки могут быть ребалансированы, когда рыночные основы радикально меняются, например, когда переменные ставки становятся значительно выше фиксированной стабильной ставки. Это делает протокол справедливым для кредиторов и долгосрочно платежеспособным.
Mutuum Finance, подобно Compound, полагается на избыточное обеспечение для поддержания системы на плаву. Чтобы занять, пользователи должны заложить активы, превышающие стоимость займа. Если стоимость обеспечения упадет ниже определенного уровня, позиция может быть ликвидирована. Здесь ликвидаторы покупают обеспечение со скидкой и погашают часть долга заемщика, сохраняя протокол неизменным. Помимо вмешательства в способность протокола выдерживать потери в системе, этот механизм ликвидации способствует управлению рисками.
COMP против MUTM: Будущее DeFi?
Compound и Mutuum Finance похожи друг на друга во многих отношениях. Compound создал новую форму кредитования, доказав, что децентрализованные кредиторы могли заимствовать и кредитовать криптовалютные активы в масштабе, и предложил самым ранним пользователям доходность феноменального масштаба. Mutuum Finance в настоящее время идет по аналогичному пути с улучшениями, соответствующими текущей среде DeFi: двойные кредитные рынки, развивающийся избыточно обеспеченный стейблкоин, Layer-2 в дорожной карте и структура покупки и распределения, которая явно связывает стоимость токена с активностью платформы.
Mutuum Finance позиционирует себя как протокол, ориентированный на будущее, но Compound представляет собой первый шаг в росте DeFi. История роста MUTM больше не может сравниваться с историей COMP из-за его низкой цены, высокого начального проникновения и готовности к принятию.
Для получения дополнительной информации о Mutuum Finance (MUTM) посетите ссылки ниже:
Веб-сайт: https://www.mutuum.com
Linktree: https://linktr.ee/mutuumfinance
Источник: https://www.cryptopolitan.com/mutuum-finance-mutm-vs-compound-could-this-new-lending-protocol-define-the-next-era-of-defi/
