В то время как более широкие финансовые рынки ожидают возможного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в сентябре, миллиардер-инвестор Рэй Далио предупреждает, что этот шаг может иметь серьезные последствия для определенных активов.
Выступая во время сессии вопросов и ответов на Reddit 4 сентября, Далио предостерег, что если ФРС инициирует снижение ставок, доллар США и акции могут резко упасть.
Основатель Bridgewater Associates предположил, что краткосрочные ставки и доллар ослабнут, особенно по отношению к золоту, в то время как долгосрочные ставки могут вырасти, делая кривую доходности более крутой.
В этой среде Далио предупредил, что акции могут показать низкие результаты, несмотря на смягчение денежно-кредитной политики, отражая осторожность инвесторов в отношении долговых инструментов и растущий риск стагфляции.\
Мнение Рэя Далио о снижении ставок в США. Источник: RedditСтоит отметить, что настроения рынка решительно указывают на снижение ставок, при этом широко ожидается снижение на 25 базисных пунктов в сентябре.
Аналитики, в том числе из Bank of America, ожидают как минимум два снижения в этом году и дополнительное смягчение до 2026 года.
Примечательно, что слабые данные рынка труда и охлаждение инфляции укрепили эти ожидания, в то время как снижение доходности казначейских облигаций сигнализирует о предвкушении. Тем не менее, экономисты предупреждают, что чрезмерное снижение ставок может вновь разжечь инфляционное давление.
Опасения Далио относительно экономики США
В целом, последнее предупреждение Далио дополняет его давние опасения по поводу фискальной уязвимости Америки и более широкого экономического здоровья. В прошлом он использовал яркие метафоры, сравнивая долг с накоплением бляшек, а экономику с лодкой, направляющейся к скалам, предупреждая, что бесконтрольные заимствования в конечном итоге могут вызвать "экономический сердечный приступ".
С этой целью он спрогнозировал, что такой кризис, вызванный долгом, может произойти в течение следующих трех лет, при этом национальный долг уже вырос до 37 триллионов долларов, что составляет около 124% ВВП, уровни, которые не наблюдались со времен Второй мировой войны.
Далио неоднократно указывал на расширяющийся дефицит и растущую стоимость обслуживания долга, предупреждая, что без финансовой дисциплины США рискуют погрузиться в неустойчивые заимствования, которые могут подорвать доверие как к доллару, так и к казначейским облигациям.
Отказ от ответственности: Изображение, представленное в этой статье, предназначено только для иллюстративных целей и может не точно отражать истинное сходство изображенных лиц.
Источник: https://finbold.com/billionaire-ray-dalio-warns-of-looming-crash-in-2-assets-if-fed-cuts-rates/
